Sektor transnasional ekonomi dunia moden kini terdiri daripada 103.8 ribu syarikat induk (induk) dan 892.1 ribu perusahaan gabungan asing yang dikawal oleh mereka, tersebar di seluruh dunia. Sebagai perbandingan: pada awal 1990-an, terdapat kira-kira 35 ribu TNC di dunia dan lebih sedikit daripada 150 ribu perusahaan asing bergantung kepada mereka. Sepanjang dua puluh tahun yang lalu, bilangan TNC induk telah meningkat sebanyak 2.8 kali ganda, dan bilangan cawangan asing mereka - sebanyak 4.5 kali ganda.

Data yang dibentangkan menunjukkan bahawa dalam tempoh dua dekad terdapat peningkatan ketara dalam bilangan perusahaan gabungan asing berbanding dengan pertumbuhan dalam bilangan syarikat induk. Pada masa yang sama, dinamik pertumbuhan cawangan TNK nyata lebih tinggi daripada kadar pertumbuhan syarikat induk. Jika pada tahun 1992 secara purata terdapat 5.4 anak syarikat asing bagi setiap TNC, maka pada tahun 2003 (kemuncak pembangunan kuantitatif syarikat gabungan asing) - 15. Pada tahun 2013, terdapat 8 cawangan setiap TNC secara purata di dunia.

Penunjuk berikut bercakap tentang skala aktiviti TNC dalam ekonomi dunia moden. Jumlah jualan cawangan asing dan anak syarikat TNK pada 2013 menghampiri paras 33 trilion. dolar. Menurut UNCTAD (Persidangan Perdagangan dan Pembangunan Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu), jumlah nilai ditambah semua TNC pada 2013 berjumlah 16 trilion. dolar, iaitu lebih daripada satu perempat daripada keluaran dalam negara kasar dunia. Pada 2013, syarikat gabungan luar negara menyumbang lebih daripada satu persepuluh daripada keluaran dalam negara kasar global dan satu pertiga daripada eksport global. Daripada 19.1 trilion. dolar daripada jumlah pelaburan langsung asing (FDI) terkumpul menjelang 2013, sebahagian besarnya dikawal oleh TNC. Khususnya, TNC dari negara maju (80% daripada semua TNC di dunia) pada tahun 2013 menyumbang kira-kira 70% daripada aliran masuk FDI global.

Ia adalah TNC terbesar yang merupakan elemen struktur utama ekonomi negara kebanyakan negara maju di dunia. Pasaran dunia, yang sentiasa dalam proses pengagihan semula dan pengagihan semula sfera pengaruh, telah lama diduduki oleh TNC terkemuka dengan sumber kewangan, perindustrian, teknologi dan lain-lain yang besar. Dengan mengambil kira keinginan jelas syarikat besar untuk penggabungan dan pengambilalihan, boleh diandaikan bahawa dalam masa terdekat kemunculan syarikat besar transnasional yang boleh bersaing secara serius dengan ekonomi negara terbesar mungkin.

Ia menjadi jelas bahawa tindakan TNC besar, dari segi sifat dan bentuk manifestasi mereka dalam politik antarabangsa dan ekonomi dunia, dalam banyak aspek mula bertepatan dengan aktiviti negara-negara nasional. Tesis sedemikian tidak boleh dianggap sebagai pengenalan mereka, tetapi sekurang-kurangnya ia membolehkan kita bercakap tentang beberapa analogi dan identiti tindakan mereka. Malah terdapat pendapat di kalangan penyelidik asing bahawa pada masa hadapan TNC terbesar akan menjadi satu-satunya kuasa dominan dalam ekonomi global, menggantikan negara entiti awam sebagai mata pelajaran utamanya.

Dalam konteks di atas, nampaknya sangat menarik untuk membandingkan skala semasa aktiviti TNC terbesar di dunia dan ekonomi pembentukan negara-negara. Bagi TNC terbesar, mengikut metodologi yang dibangunkan oleh pakar UNCTAD, jumlah volum jualan boleh dikurangkan menggunakan pekali anggaran kepada penunjuk jumlah nilai tambah kasar produk yang dikeluarkan oleh perbadanan itu. Pendekatan ini mengambil kira faktor seperti upah pekerja, pendapatan sebelum cukai, dan perbelanjaan overhed dan susut nilai. Pada masa yang sama, untuk ketepatan perbandingan, penunjuk KDNK yang dikira pada pariti kuasa beli harus digunakan. Penggunaan metodologi ini membolehkan untuk mendapatkan anggaran nisbah potensi ekonomi antara negeri kebangsaan dan TNC (Jadual 2.6).

globalisasi perbadanan transnasional ekonomi

Jadual 2.6 Kedudukan 100 entiti ekonomi terbesar mengikut KDNK dan nilai ditambah kasar, dikira pada PPP, 2013, bilion dolar

Hasil kajian menunjukkan bahawa daripada seratus struktur ekonomi terbesar di dunia, 89 adalah ekonomi negara, dan 11 adalah TNC bukan kewangan3. Analisis perbandingan data yang diberikan dalam jadual membolehkan kami menegaskan bahawa walaupun paling banyak syarikat besar belum mampu bersaing dari segi potensi ekonominya dengan negara maju terkemuka dunia. Sesungguhnya, 73 tempat pertama dalam ranking ini diduduki secara eksklusif oleh ekonomi negara. Dan hanya di tempat ke-74 adalah yang terbesar (dalam konteks penunjuk dikira nilai ditambah pada pariti kuasa beli) TNC - Exxon Mobil. Syarikat minyak dan gas Amerika ini lebih rendah daripada ekonomi Sri Lanka, tetapi mengatasi ekonomi Tunisia. Minyak dan gas terbesar di dunia TNC Royal Dutch / Shell (ke-78) ketinggalan di belakang Tunisia, Bulgaria, Sudan, tetapi mendahului Azerbaijan, Libya, Republik Dominican, Ethiopia dan Uzbekistan. Nilai ditambah TNC Toyota Motor Corporation Jepun (ke-84), yang beroperasi dalam industri automotif, melebihi KDNK Croatia, Myanmar, Oman, Serbia, Guatemala, Kenya dan Ghana. Mengalah kepada negara-negara ini, syarikat Amerika Wal-Mart Stores Inc. mendahului Republik Yaman, dan syarikat minyak dan gas British BP, mengalah kepadanya, mengatasi Lubnan dan Tanzania. Dua syarikat transnasional minyak dan gas terbesar - American Chevron Corporation dan EniSpA Itali - menduduki tempat ke-97 dan ke-99, masing-masing mendahului Lithuania dan Slovenia, manakala syarikat automotif Jerman Volkswagen Group, Siemens AG dan syarikat minyak Amerika Conoco Phillips adalah mendahului Costa Rica. Uruguay menutup penarafan yang dikira bagi 100 struktur ekonomi terbesar (Jadual 2.6).

Analisis perbandingan dinamik perubahan dalam volum jualan TNC terbesar di dunia, penunjuk KDNK bagi setiap negara di dunia, yang dijalankan semasa kajian, menunjukkan bahawa dari semasa ke semasa, syarikat akan meminjam lebih banyak. tempat tinggi dalam ranking yang sama. Secara adil, kami ambil perhatian bahawa pada masa ini, TNC, tidak kira betapa besarnya mereka, masih jauh daripada ekonomi negara yang menduduki tempat pertama dalam penarafan di atas. Sebagai contoh, jumlah nilai tambah semua TNC pada 2013 berjumlah 16 trilion. dolar, yang tiada tandingannya dengan KDNK dua ekonomi negara terkemuka dunia - Amerika Syarikat dan China (20.5 trilion dolar). Ia cukup untuk membandingkan negara terkemuka Amerika Syarikat, yang KDNK pada pariti kuasa beli pada 2013 mencapai $14 trilion. 526.6 bilion dolar, dan syarikat terkemuka - Exxon Mobil, yang nilai tambahnya di PPP dianggarkan 104.5 bilion dolar, iaitu nisbah 139:1 diperoleh. Pengiraan dan analisis seterusnya nisbah volum nilai ditambah oleh Exxon Mobil Corporation kepada KDNK / PPP setiap negara mengesahkan pendapat yang menyatakan bahawa skala aktiviti TNC masih belum setanding dengan skala ekonomi terkemuka dunia. Analisis menunjukkan bahawa KDNK dari segi pariti kuasa beli bagi 67 ekonomi negara melebihi volum GVA/PPP Exxon Mobil Corporation, peneraju dalam penunjuk ini. Antaranya ialah 9 negara dengan ekonomi transit (Rusia, Poland, Ukraine, Republik Czech, Romania, Kazakhstan, Hungary, Belarus dan Slovakia), yang dari segi KDNK pada pariti kuasa beli mengatasi TNC ExxonMobil Amerika dari segi nilai ditambah, dikira. pada pariti dari segi kuasa mandi. Pada masa yang sama, nilai tambah pada pariti kuasa beli perbadanan ini melebihi nilai KDNK 22 negara yang termasuk dalam penarafan ini, termasuk 5 ekonomi transit. Perlu diperhatikan bahawa antara negara yang skala KDNKnya kurang daripada TNC Exxon Mobil, terdapat Slovenia, yang, mengikut tahap pendapatan negara kasar per kapita (dan bukan dengan keahlian dalam Kesatuan Eropah), tergolong dalam kumpulan maju. negara (Jadual 2.6).

Melengkapkan analisis perbandingan ekonomi negara dan TNC terbesar, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa nilai tambah kasar mereka diambil kira oleh statistik dalam KDNK negara tempat mereka berpangkalan. Oleh itu, adalah logik untuk mengurangkan volum KDNK negara asal dengan nilai nilai tambah kasar TNC, dengan mengambil kira pariti kuasa beli. Walau bagaimanapun, adalah amat sukar untuk melakukan ini, kerana tidak diketahui secara pasti KDNK negara mana yang termasuk bahagian nilai ditambah.

Walaupun terdapat ketinggalan ketara dalam skala aktiviti TNC terbesar dari negara paling maju di dunia, telah lama diketahui bahawa yang pertama lebih maju dari segi teknologi dan mudah alih, kos efektif dan berjaya dari segi kewangan. Akibatnya, TNC terbesar di dunia menjadi lebih berkuasa dan struktur organisasi yang berpengaruh dalam ekonomi global. Secara ciri, aktiviti TNC, yang bertujuan terutamanya untuk mendapatkan keuntungan yang tinggi, sering melangkaui idea biasa orang yang secara tradisinya distrukturkan mengikut kriteria politik, undang-undang dan negara-negara.

Perkara di atas menunjukkan bahawa kemungkinan kemunculan subjek baru dalam hubungan ekonomi antarabangsa secara kualitatif, tidak dikekang oleh mana-mana sempadan geografi, boleh mengubah secara radikal keadaan bukan sahaja dalam ekonomi dunia, tetapi juga dalam bidang politik.

Peranan dan tempat syarikat transnasional dalam ekonomi moden

I.G. Vladimirova

Skop aktiviti syarikat transnasional dicirikan oleh skala yang besar. TNC terbesar (contohnya, General Motors, Ford, IBM, Royal Dutch Shell) mengurus dana yang melebihi pendapatan negara banyak negara bangsa yang berdaulat, dan sifat antarabangsa operasi mereka meletakkan mereka di luar kawalan mana-mana pihak berkuasa negara. .

Syarikat multinasional terbesar di dunia semakin menembusi pasaran Rusia, dan keseluruhan sejarah pasca perang negara-negara Eropah Barat, Jepun dan "negara-negara perindustrian baru" membuktikan bahawa modal negara mampu menahan persaingan dengan mereka hanya jika ia sendiri distrukturkan ke dalam formasi kewangan dan perindustrian yang kuat yang mencukupi untuk analog antarabangsa. dan mampu melaksanakan dasar ekonomi luar secara aktif.

Di negara kita, syarikat besar Rusia sudah mula muncul dan berkembang - kumpulan kewangan dan perindustrian (FIG), yang pada masa akan datang harus mengambil tempat yang sepatutnya di kalangan syarikat transnasional terbesar di dunia. Dalam hal ini, ia sangat berguna untuk dirujuk pengalaman asing, pertimbangkan kriteria untuk mengklasifikasikan syarikat sebagai TNC, peringkat pembangunan dan jenis mereka, terutamanya kerana kebanyakan syarikat Barat tergolong dalam jenis TNC yang lebih matang berbanding dengan syarikat Rusia kami.

Menekankan peranan yang dimainkan oleh syarikat transnasional dalam ekonomi global, marilah kita terlebih dahulu menganalisis data statistik yang diterbitkan dalam akhbar dunia. Oleh itu, menurut PBB, yang secara tradisinya mengkaji aktiviti TNC, pada pertengahan 90-an terdapat 40,000 syarikat sedemikian di dunia. Mereka menguasai sehingga 250 ribu anak syarikat di luar negara mereka. Bilangan TNC sepanjang suku abad yang lalu telah meningkat lebih daripada 5 kali ganda (pada tahun 1970, hanya 7 ribu firma sedemikian telah didaftarkan), manakala harus diperhatikan bahawa istilah "perbadanan transnasional", "syarikat multinasional" (perbadanan multinasional, multinasional). perusahaan, MNC) seperti yang diterima umum mula digunakan hanya dari tahun 1960.

TNC mengawal sehingga 40% pengeluaran perindustrian di dunia, separuh daripada perdagangan antarabangsa. Jumlah produk perkilangan di perusahaan TNC setiap tahun melebihi 6 trilion. dolar. Mereka menggaji 73 juta pekerja, i.е. setiap persepuluh bekerja di dunia, tidak termasuk pertanian. Bilangan pekerja firma transnasional adalah sangat ramai. Untuk memberikan beberapa contoh sahaja: General Motors menggaji kira-kira 647,000 orang, Ford Motor menggaji 372,000, Siemens menggaji 379,000 orang, dan seterusnya.

Pada penghujung 80-an - awal 90-an, terdapat 600 syarikat dengan jualan lebih daripada 1 bilion dolar, yang membentuk apa yang dipanggil "Kelab Billionaires". Pada pertengahan 1990-an, bilangan jutawan dengan ketara melebihi 1,000. General Motors, peneraju dari segi jualan di kalangan semua TNC, mempunyai angka ini pada tahun 1997 pada $160 bilion. Dan 10 lagi syarikat di dunia tahun lepas melebihi ambang jualan sebanyak 100 bilion dolar (yang mana: 3 syarikat dari Amerika Syarikat, 6 dari Jepun dan satu dari Eropah). Adalah menarik untuk diperhatikan bahawa gabungan pendapatan kasar dua TNC terkemuka, General Motors dan Ford Motor, melebihi jualan sepuluh teratas syarikat Perancis, sepuluh British dan enam Jerman.

500 TNC paling berkuasa menjual 80% daripada semua produk perkilangan elektronik dan kimia, 95% farmaseutikal, dan 76% produk kejuruteraan. 85 daripadanya menguasai 70% daripada semua pelaburan asing.

Akhbar asing secara berkala menerbitkan penarafan syarikat terbesar, disusun bergantung pada pelbagai faktor. Wakil yang mencukupi adalah kedudukan syarikat, yang ditunjukkan dalam akhbar "Financial Times" dan majalah "Minggu Industri". Oleh itu, penarafan yang diterbitkan oleh akhbar Financial Times (by the way, untuk kali keenam belas) wajar diiktiraf sebagai salah satu yang paling lengkap. Dalam penarafan ini, 500 pemimpin ekonomi dunia dibezakan setiap tahun bergantung pada saiz permodalan pasaran, i.e. nilai yang diperoleh sebagai hasil daripada bilangan saham yang diterbitkan oleh syarikat dan harga pasarannya.

Majalah Minggu Industri, bersama dengan agensi penarafan Dun & Bradstreet dan Moody's Investors Service, setiap tahun menerbitkan penarafan 1000 terbesar di dunia syarikat pembuatan kebanyakannya tertumpu dalam industri pembuatan. Dalam kes ini, keuntungan kasar (volume jualan) dianggap sebagai kriteria utama bagi syarikat kedudukan.

Berikut adalah 10 pemimpin ekonomi dunia mengikut penarafan di atas (Jadual 1).

Jadual 1

Senarai TNC terbesar di dunia

Bahagian utama TNC tertumpu di AS, negara EU dan Jepun. Pengagihan syarikat terbesar mengikut negara mengikut penarafan di atas dibentangkan dalam rajah 1 dan 2.

Rajah 1
Pengagihan 500 TNC terbesar mengikut negara (mengikut penarafan "Masa Kewangan" untuk 1997)

Rajah 2
Pengagihan 1000 TNC terbesar dalam sektor pembuatan mengikut negara (mengikut penarafan "Minggu Industri" untuk 1996)

Menurut pakar ekonomi Barat, menjelang tahun 2000 ekonomi global akan dikuasai oleh 300-600 TNC. Pada masa yang sama, 300 syarikat akan melupuskan 75% daripada keluaran kasar dunia, menjalankan kepelbagaian ketara pengeluaran dan perkhidmatan mereka.

Struktur sektoral pengeluaran TNC agak luas. 60% syarikat antarabangsa bekerja dalam pembuatan, 37% dalam perkhidmatan dan 3% dalam perlombongan dan pertanian. Terdapat kecenderungan untuk meningkatkan pelaburan asing dalam sektor perkhidmatan dan pengeluaran intensif teknologi. Pada masa yang sama, bahagian mereka dalam industri ekstraktif, pertanian dan pengeluaran intensif sumber semakin berkurangan.

TNC adalah, sebagai peraturan, syarikat berbilang produk, aktiviti mereka dipelbagaikan. Setiap daripada 500 syarikat multinasional terbesar di Amerika Syarikat mempunyai purata bahagian dalam 11 industri, dan yang paling berkuasa meliputi 30-50 industri. Dalam kumpulan 100 firma perindustrian terkemuka di Great Britain, 96 dipelbagaikan, di Jerman - 78, di Perancis - 84, di Itali - 90. Kereta Sweden membimbangkan Volvo, sebagai contoh, sebagai tambahan kepada kereta yang terkenal di seluruh dunia , menghasilkan motor untuk bot, enjin pesawat, barangan runcit dan juga bir. Syarikat ini mempunyai lebih daripada 30 anak syarikat besar pelbagai profil di Sweden dan beberapa dozen di luar negara.

Jadi apakah itu TNC dan bagaimana ia boleh dibezakan daripada syarikat lain?

Sebagai peraturan, istilah perbadanan digunakan untuk firma, kebimbangan, dsb., yang beroperasi dengan penyertaan modal saham. Corporation - nama syarikat saham bersama yang telah bertapak di negara berbahasa Inggeris.

Perbadanan transnasional – ini adalah kompleks yang menggunakan pendekatan antarabangsa dalam aktivitinya dan melibatkan pembentukan kompleks pengeluaran, perdagangan dan kewangan transnasional dengan pusat membuat keputusan tunggal di negara asal dan dengan cawangan di negara lain.

ciri ciri TNC ialah gabungan kepimpinan berpusat dengan tahap kebebasan tertentu ahli-ahlinya dan mereka dalam negara berbeza entiti undang-undang dan subbahagian struktur (cawangan, pejabat perwakilan).

V aktiviti amali tuas kawalan syarikat induk berikut ke atas anak syarikat digunakan:

• bahagian utama dalam modal dibenarkan;
• memiliki sumber yang diperlukan (teknologi, bahan mentah, dll.);
• pelantikan kakitangan ke jawatan penting;
• maklumat (pemasaran, saintifik dan teknikal, dsb.);
• perjanjian khas, sebagai contoh, mengenai penyediaan pasaran jualan;
• pengaturan tidak formal.

TNC menggunakan falsafah perniagaan global yang komprehensif yang menyediakan untuk fungsi syarikat di dalam dan di luar negara. Biasanya syarikat resort jenis ini di mereka aktiviti ekonomi kepada hampir semua transaksi perniagaan antarabangsa yang tersedia.

Syarikat transnasional ialah syarikat antarabangsa. Mereka bersifat antarabangsa dalam aktiviti mereka: mereka memiliki atau mengawal pengeluaran produk (atau perkhidmatan) di luar negara asal, di negara yang berbeza di dunia, mempunyai cawangan mereka di sana, berfungsi mengikut strategi global yang dibangunkan oleh syarikat induk. . Oleh itu, "pendekatan antarabangsa" TNC ditentukan oleh peranan yang dimainkan oleh operasi asing dalam semua aspek kehidupan ekonomi syarikat-syarikat ini. Jika pada peringkat awal proses ini, pengeluaran asing hanya episodik, kemudian ia menjadi faktor penentu yang ketara dan juga.

"Kebilangan multinasional" syarikat juga boleh dimanifestasikan dalam bidang pemilikan. Walaupun kriteria "keantarabangsaan" ini, sebagai peraturan, bukanlah pemilikan modal. Kecuali untuk beberapa syarikat multinasional dari segi modal, dalam semua yang lain teras pemilikan adalah berdasarkan modal satu, dan bukan negara yang berbeza. Jadi, selaras dengan penarafan yang diterbitkan dalam akhbar "Financial Times" untuk tahun 1997, hanya 6 dengan modal campuran negara yang berbeza memasuki 500 syarikat dunia teratas. Kebimbangan Inggeris-Belanda "Royal Dutch Shell" boleh dipanggil yang terbesar daripada mereka. "Multinasionalitas" pemilikan, sebagai peraturan, menunjukkan dirinya dengan cara yang sedikit berbeza: memandangkan harta syarikat diwakili oleh sahamnya, saham syarikat transnasional mesti diedarkan di banyak negara. Ini bermakna saham induk dan anak syarikat mesti tersedia untuk pembelian di semua negara tempat syarikat multinasional itu beroperasi.

Masih terdapat pertikaian mengenai definisi konsep "TNC", kriteria untuk memisahkannya daripada firma lain. Memandangkan sukar untuk menentukan dengan pasti sama ada syarikat menggunakan "pendekatan antarabangsa", takrifan kerja yang lebih sempit bagi syarikat transnasional digunakan.

Kami menyenaraikan yang digunakan dan dicadangkan untuk digunakan kriteria untuk mengklasifikasikan syarikat sebagai transnasional:

bilangan negara di mana syarikat itu beroperasi (mengikut pelbagai pendekatan yang dicadangkan, minimum adalah dari 2 hingga 6 negara);

bilangan minimum negara tertentu di mana kemudahan pengeluaran syarikat berada;

saiz tertentu yang telah dicapai oleh syarikat;

bahagian minimum operasi asing dalam pendapatan atau jualan syarikat (biasanya 25%);

pemilikan sekurang-kurangnya 25% daripada saham "mengundi" dalam tiga atau lebih negara - penyertaan ekuiti minimum dalam modal ekuiti asing yang akan memberikan firma kawalan ke atas aktiviti ekonomi perusahaan asing dan akan mewakili pelaburan langsung asing;

komposisi multinasional kakitangan syarikat, komposisi pengurusan tertingginya.

Oleh itu, menurut definisi program penyelidikan Universiti Harvard, syarikat yang mempunyai lebih daripada 6 anak syarikat asing diklasifikasikan sebagai transnasional.

PBB, yang mengkaji aktiviti syarikat antarabangsa, untuk masa yang lama merujuk kepada mereka firma sedemikian yang mempunyai perolehan tahunan melebihi 100 juta dolar dan cawangan di sekurang-kurangnya 6 negara. Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, beberapa penyempurnaan telah dibuat: status antarabangsa firma kini ditunjukkan oleh penunjuk seperti peratusan jualannya yang dijual di luar negara asal syarikat induk. Menurut penunjuk ini, salah satu pemimpin dunia ialah syarikat Switzerland Nestle (98.2%). ABB (87.2%) dan Exxon (79.6%) tidak ketinggalan. Kami berharap pembaca akan berminat dengan maklumat yang mencerminkan "pendekatan antarabangsa" aktiviti TNC terbesar dan dibentangkan dalam Jadual. 2. Jadual adalah berdasarkan data yang diterbitkan dalam Economist pada November 1997.

Perbadanan antarabangsa mengikut metodologi PBB juga boleh diiktiraf oleh struktur asetnya. 40% daripada nilai hartanah 100 syarikat antarabangsa terbesar (termasuk syarikat kewangan) berpangkalan di wilayah negeri lain. Aset asing terbesar (lebih 80% daripada semua aset syarikat) di kalangan TNC (kecuali sektor kewangan) ialah Bayer (89.8%), Nestle (86.9%), Volkswagen (84.8%) dan ABB (84.7%).

jadual 2
Ciri-ciri 15 TNC terbesar di dunia (mengikut data 1995)

Salah satu kriteria untuk mengklasifikasikan syarikat sebagai syarikat transnasional ialah komposisi pengurusan tertingginya, yang, sebagai peraturan, harus dibentuk daripada rakyat pelbagai negeri untuk mengecualikan orientasi berat sebelah aktiviti syarikat terhadap kepentingan. mana-mana satu negara. Untuk memastikan pengurusan atasan berbilang negara, adalah perlu untuk mengamalkan pengambilan di negara-negara di mana anak syarikat TNC berada, dan memberi mereka peluang untuk naik ke peringkat pengurusan tertinggi, tanpa mengira kewarganegaraan mereka. Walau bagaimanapun, amalan menunjukkan bahawa paling kerap yang tertinggi kakitangan pengurusan syarikat induk dibentuk daripada wakil negara pangkalannya, dan pengurusan tertinggi anak syarikat juga terdiri daripada mereka, menggunakan kakitangan tempatan dalam jawatan biasa. Seperti berikut dari Jadual. 2, pemimpin yang jelas antara TNC terbesar dalam menarik kakitangan asing ialah Nestle (97.0%) dan ABB (93.9%).

Memandangkan kata-kata konsep "perbadanan transnasional" menjejaskan kepentingan banyak negara, versi kompromi definisi konsep "TNC" dalam Suruhanjaya PBB mengenai Perbadanan Transnasional menyatakan bahawa TNC ialah sebuah syarikat:

terdiri daripada unit di dua atau lebih negara, tanpa mengira bentuk undang-undang dan bidang aktiviti;

beroperasi dalam sistem membuat keputusan yang membolehkan dasar yang koheren dan strategi bersama dilaksanakan melalui satu atau lebih pusat pengarah;

di mana unit individu dikaitkan dengan pemilikan atau dalam beberapa cara lain supaya satu atau lebih daripada mereka boleh mempunyai pengaruh yang ketara ke atas aktiviti orang lain dan, khususnya, berkongsi pengetahuan, sumber dan tanggungjawab dengan orang lain.

Sebelum meneruskan untuk mempertimbangkan peringkat pembangunan syarikat transnasional dan jenisnya, mari kita ingat secara ringkas sebab utama kemunculan TNC dan positif dan negatif yang mereka bawa.

Paling punca biasa kemunculan syarikat transnasional dianggap sebagai pengantarabangsaan pengeluaran dan modal berdasarkan pembangunan daya produktif yang melampaui sempadan negara-negara. Faktor yang paling penting dalam pembentukan dan pembangunan syarikat antarabangsa ialah eksport modal.

Sebab-sebab kemunculan TNC termasuk keinginan mereka untuk menentang persaingan sengit, keperluan untuk menahan persaingan pada skala antarabangsa.

Pembentukan TNC juga berkaitan dengan fakta bahawa ia memberikan kelebihan besar dalam bidang perdagangan antarabangsa, membolehkan lebih berjaya mengatasi pelbagai halangan perdagangan dan politik. Daripada eksport tradisional, yang menghadapi banyak halangan kastam dan tarif, TNC menggunakan anak syarikat asing sebagai tapak luar mereka dalam wilayah kastam negara lain, dari mana mereka bebas menembusi pasaran domestik mereka. Walau bagaimanapun, di sini saya ingin ambil perhatian bahawa dalam keadaan moden tenaga penggerak untuk penciptaan syarikat transnasional ini mempunyai ciri-ciri tersendiri. Selalunya, TNC beroperasi dalam kumpulan integrasi yang diwujudkan dalam bentuk zon perdagangan bebas, kastam atau kesatuan ekonomi, yang dicirikan oleh penghapusan sepenuhnya halangan kastam, lebih menguntungkan untuk mengeksport barangan daripada mewujudkan anak syarikat di luar negara.

Faktor yang mempengaruhi kemunculan TNC tentunya adalah keinginan mereka untuk memperoleh lebihan keuntungan.

Dalam perjalanan pembangunan TNC, fenomena asas baru telah muncul - pengeluaran antarabangsa, yang memberikan kelebihan kepada syarikat yang timbul daripada perbezaan dalam keadaan ekonomi negara asal syarikat induk dan negara tuan rumah, i.e. negara di mana cawangan dan anak syarikatnya berada. Keuntungan tambahan untuk TNC boleh diperoleh melalui perbezaan:

• dalam ketersediaan dan kos sumber asli;
• dalam kemahiran tenaga buruh dan dalam tahap upah;
• dalam dasar susut nilai yang sedang berjalan dan, khususnya, dalam kadar susut nilai;
• undang-undang antimonopoli dan buruh;
• dalam tahap cukai;
• piawaian alam sekitar;
• kestabilan mata wang, dsb.

Perbezaan dalam keadaan ekonomi setiap negara juga diambil kira, yang membolehkan TNC menggerakkan pemuatan kapasiti pengeluaran dan menyesuaikan program pengeluaran mereka dengan keadaan yang berubah-ubah keadaan semasa, kepada permintaan untuk produk tertentu dalam setiap pasaran tertentu.

Kelebihan sebenar pembentukan TNC terbesar, yang memungkinkan untuk mencapai pemusatan modal yang ketara, termasuk:

• kemungkinan mempelbagaikan aktiviti untuk mengurangkan risiko dan mengurangkan kesan krisis - pada mulanya, syarikat induk boleh secara langsung atau tidak langsung memberi subsidi kepada anak-anak syarikat yang memasuki pasaran baru;
• struktur pengurusan organisasi yang fleksibel. Sesetengah fungsi tidak berpusat;
• penyatuan penyata kewangan di seluruh sistem untuk membangunkan strategi untuk cukai paling sedikit - kemungkinan mengagihkan semula keuntungan antara syarikat yang merupakan sebahagian daripada perbadanan supaya mereka yang menikmati faedah cukai, dsb. menerima paling banyak pendapatan;
• pembentukan bersama pasaran, monopoli dalam pasaran ini;
• pertumbuhan demi pertumbuhan (peluang menjadi nombor satu).

merenung ciri-ciri positif fungsi TNC, perlu diingatkan bahawa mereka memberi sumbangan besar kepada ekonomi negara tuan rumah dan kepada ekonomi dunia global dalam aspek berikut:

• TNC menyumbang kepada pengagihan optimum semua jenis sumber;
• TNC menyumbang kepada lokasi pengeluaran yang optimum;
• terima kasih kepada TNC, barangan dan teknologi baharu diedarkan dengan lebih aktif;
• TNC menyumbang kepada peningkatan persaingan;
• terima kasih kepada TNC, kerjasama antarabangsa semakin berkembang.

Syarikat transnasional cenderung untuk melabur dalam industri pembuatan "negara perindustrian baru" dan negara yang agak maju dan membangun.

Bagi negara yang lebih lemah, dasarnya berbeza - TNC menganggap adalah paling sesuai untuk melabur dalam industri ekstraktif di sana dan berusaha terutamanya untuk meningkatkan eksport barangan. Berhubung dengan Rusia, TNC menjalankan strategi yang sama pada tahun 1990-an. Di latar depan mereka mempunyai pengembangan komoditi di Rusia; aktiviti pelaburan sepatutnya berlaku, nampaknya, dalam masa terdekat.

Menyerlahkan sisi positif fungsi TNC dalam sistem ekonomi dunia dan hubungan ekonomi antarabangsa, adalah mustahil untuk tidak mengatakan tentang mereka. kesan negatif terhadap ekonomi negara tempat mereka beroperasi. Selain itu, kadangkala kelebihan berfungsi syarikat transnasional boleh bertukar menjadi kerugian besar bagi negara tuan rumah. Antara faktor utama kesan negatif yang berikut boleh dinamakan:

TNC adalah kawasan yang menceroboh yang secara tradisinya dianggap sebagai kawasan kepentingan negara. Memandangkan skop aktiviti mereka dan ketidakpadanan antara kepentingan negara asal TNC dan kepentingan negara tuan rumah, mereka mampu menentang pelaksanaan dasar ekonomi negara di mana mereka beroperasi, untuk menghuru-harakan ekonomi asing. sfera negara rakan kongsi;

TNC dapat memintas undang-undang percukaian negara, mengakibatkan kekurangan dana bagi belanjawan negeri dan tempatan negara tuan rumah. Menggunakan harga pindahan, anak syarikat TNC yang beroperasi di negara berbeza mahir menyembunyikan hasil cukai dengan memindahkannya dari satu negara ke negara lain;

TNC mampu mewujudkan monopoli harga yang tinggi untuk menentukan syarat yang melanggar kepentingan negara tuan rumah;

selalunya aktiviti TNC dicirikan oleh eksploitasi pemangsa ke atas sumber asli dan buruh negara masing-masing;

TNC cenderung menumpukan R&D di negara asal mereka, menjadikan negara tuan rumah kurang maju dalam sains, kejuruteraan dan teknologi berbanding negara asal syarikat induk perbadanan itu.

Jadi apakah jenis TNC yang boleh?

Dalam kesusasteraan ekonomi Barat, anda boleh menemui banyak nama monopoli antarabangsa: syarikat multinasional, syarikat antarabangsa, syarikat transnasional, syarikat global, dsb.

Kami percaya bahawa adalah paling sesuai untuk mematuhi klasifikasi berikut: semua syarikat boleh dibahagikan kepada syarikat nasional dan transnasional, dan transnasional, seterusnya, kepada syarikat antarabangsa, multinasional (multinasional) dan global. Kesemua empat jenis syarikat ini mencerminkan secara realiti peringkat perkembangan mereka: daripada syarikat nasional kepada syarikat antarabangsa, daripada antarabangsa kepada syarikat multinasional dan daripada syarikat kedua kepada syarikat global. Marilah kita memikirkan jenis syarikat transnasional (lihat Jadual 3). Kami berharap pembaca akan berminat untuk membandingkan pelbagai jenis TNC, terutamanya kerana syarikat terbesar kami, paling baik, pada peringkat awal pembangunan syarikat antarabangsa dan merupakan syarikat antarabangsa. Membandingkan jenis syarikat transnasional, kami akan memberi perhatian yang besar, pertama sekali, kepada prinsip hubungan antara syarikat induk dan anak syarikat. Bergantung pada ini, jenis hubungan berikut (atau jenis TNC) dibezakan dalam teori TNC: etnosentrik, polisentrik, regiosentrik dan geosentrik.

Jadual 3
Ciri-ciri jenis TNC

Syarikat antarabangsa adalah monopoli negara dengan aset asing. Aktiviti pengeluaran dan perdagangan dan pemasaran mereka melangkaui sempadan satu negeri.

Rejim undang-undang TNC melibatkan aktiviti perniagaan yang dijalankan di pelbagai negara melalui pembentukan cawangan asing di dalamnya dalam bentuk unit struktur tanpa kebebasan undang-undang dan anak syarikat. Syarikat-syarikat ini mempunyai perkhidmatan yang agak bebas untuk pengeluaran dan pemasaran produk siap, penyelidikan dan pembangunan.

Secara amnya, mereka membentuk rantaian nilai yang besar dengan pemilikan modal saham hanya oleh wakil negara pengasas.

Ia adalah tipikal untuk syarikat antarabangsa jenis etnosentrik hubungan (etnosentrik). Di bawahnya, pengurusan atasan dipandu oleh keutamaan mutlak firma asas (induk).

Dengan jenis etnosentrik, pasaran asing kekal untuk syarikat terutamanya penerusan pasaran domestik negara asal syarikat induk. TNC menubuhkan anak syarikat di luar negara terutamanya untuk mendapatkan bekalan bahan mentah murah yang boleh dipercayai atau untuk mendapatkan pasaran asing. Jenis TNC ini dicirikan oleh penerimaan keputusan pengurusan terutamanya dalam syarikat induk, keutamaan untuk rakan senegara di cawangan asing. Oleh itu, ciri-ciri perbadanan antarabangsa ialah pemusatan tinggi dalam membuat keputusan dan kawalan yang kuat terhadap aktiviti sekutu asing oleh syarikat induk. Di Rusia, pengalaman terkumpul hubungan antara syarikat induk dan sekutu asing merujuk terutamanya kepada jenis TNC yang sedang dipertimbangkan.

Syarikat multinasional (multinasional) (MNC)- ini sebenarnya adalah syarikat antarabangsa yang menyatukan syarikat nasional beberapa negeri atas dasar perindustrian, saintifik dan teknikal.

Sebuah syarikat multinasional membolehkan tahap kemerdekaan yang lebih tinggi dalam operasinya di setiap negara.

Contoh syarikat sedemikian ialah kebimbangan Inggeris-Belanda yang telah disebutkan Royal Dutch Shell, yang telah wujud sejak 1907. Modal semasa syarikat ini dibahagikan dalam perkadaran 60:40. Contoh perbadanan multinasional ialah syarikat Switzerland-Sweden ABB (Asea Brown Bovery), yang terkenal di Eropah, pengkhususan dalam kejuruteraan mekanikal dan kejuruteraan elektronik. ABB mempunyai beberapa cawangan dalam bentuk usaha sama di negara-negara CIS.

Syarikat multinasional dicirikan polisentrik(polisentrik) atau regiosentrik jenis hubungan antara induk dan anak syarikat. Jenis polycentric dicirikan oleh fakta bahawa pasaran luar tidak kurang, dan selalunya merupakan sektor aktiviti TNC yang lebih penting berbanding dengan pasaran domestik. Syarikat-syarikat multinasional ini mempunyai anak syarikat luar negara yang lebih besar dan lebih pelbagai, yang tidak menjual produk syarikat induk sehingga mengeluarkannya secara tempatan mengikut keperluan pasaran mereka. Cawangan asing dikuasai oleh pengurus tempatan, cawangan itu sendiri adalah autonomi. TNC jenis ini dicirikan oleh tahap desentralisasi fungsi pengurusan yang agak tinggi, pewakilan kuasa kepada anak syarikat.

Dengan pendekatan regiosentrik, TNC tidak lagi menumpukan pada pasaran negara individu, tetapi pada wilayah, contohnya, di seluruh Eropah Barat, dan bukan di Perancis atau Great Britain. Walaupun cawangan asing dalam kes ini juga terletak di negara individu, mereka memberi tumpuan kepada seluruh rantau. Jenis TNC ini sangat popular dalam kumpulan penyepaduan dan oleh itu mungkin menarik minat khusus kepada TNC Rusia yang bergantung pada pasaran CIS.

Dari sudut pandangan undang-undang antarabangsa, ciri-ciri MNC adalah:

orientasi, pertama sekali, kepada pasaran asing;

kehadiran modal ekuiti multinasional;

kewujudan pusat peneraju multinasional;

kakitangan pentadbiran cawangan asing dengan kakitangan yang tahu keadaan tempatan.

KEPADA perbadanan global merujuk kepada satu yang mengintegrasikan aktiviti ekonomi yang dijalankan di negara yang berbeza. Syarikat yang serupa mereka bentuk produk atau skim untuk penyediaan perkhidmatan berhubung dengan segmen tertentu pasaran dunia atau mengeluarkan komponen satu produk di negara yang berbeza.

Syarikat global muncul pada tahun 1980-an dan terus mendapat momentum. Mereka mewakili kuasa penuh modal kewangan dunia moden. Industri kimia, elektrik, elektronik, minyak, automotif, maklumat, perbankan dan beberapa industri lain cenderung ke arah globalisasi sepenuhnya.

Jenis TNC yang paling matang - syarikat global - dicirikan oleh geosentrik pendekatan (geosentrik) kepada hubungan antara syarikat induk dan anak syarikatnya. TNC ini adalah seperti persekutuan cawangan wilayah yang tidak berpusat. Syarikat induk menganggap dirinya bukan sebagai pusat TNC, tetapi hanya sebagai salah satu bahagiannya. Arena aktiviti TNC geosentrik adalah seluruh dunia. Hanya syarikat yang kakitangan pengurusan kanannya mematuhi kedudukan geosentrik boleh dipanggil multinasional atau global.

Secara umum, sempadan antara kumpulan syarikat antarabangsa ini sangat fleksibel, adalah mungkin untuk bergerak dari satu bentuk ke bentuk yang lain.

Penyelidikan yang paling aktif mengenai kajian aktiviti TNC telah dijalankan oleh saintis Amerika. Jadi, G. Perlmuter, meneroka hubungan antara induk dan anak syarikat, dalam tulisannya Perhatian istimewa dikhaskan untuk membawa mereka ke dalam sistem.

D. Gel menjalankan kajian yang menarik tentang tahap pemusatan TNC. Kami percaya bahawa hasil kajian ini berguna dalam penciptaan dan pembangunan syarikat Rusia, jadi kami akan membincangkannya secara ringkas.

D. Gel menjalankan tinjauan terhadap ketua kedua-dua syarikat induk dan cawangan 10 TNC besar Amerika dalam industri pembuatan (automotif, getah, farmaseutikal, peralatan mesin dan makanan). Semua TNC hanya mempunyai sekutu asing milik penuh di sekurang-kurangnya 12 negara, dan bahagian jualan asing dalam jumlah jualan mereka adalah antara 27% hingga 46%. Semasa tinjauan, tahap pemusatan pembuatan keputusan pengurusan dalam enam bidang aktiviti TNC yang berbeza telah dipastikan.

Untuk menilai tahap pemusatan, sistem dari 1 hingga 5 mata telah digunakan, di mana 1 mata bermakna desentralisasi lengkap membuat keputusan, i.e. keputusan dibuat oleh pengurusan cawangan tanpa sebarang campur tangan syarikat induk, dan 5 mata - pemusatan lengkap, apabila keputusan hanya dibuat oleh pengurusan syarikat induk. Hasil daripada meringkaskan data tinjauan, skor purata untuk semua TNC yang ditinjau untuk keputusan atau bidang aktiviti tertentu diperoleh:

Kajian telah menunjukkan bahawa yang paling terpusat ialah penggunaan keputusan pengurusan dalam TNC dalam bidang kewangan, serta penyelidikan dan pembangunan serta pengurusan kakitangan. Pembuatan keputusan yang paling tidak terpusat adalah dalam pemasaran (termasuk jualan) dan pembelian. Selain itu, gambaran yang sama diperhatikan dalam pelbagai industri dan di negara yang berbeza.

Apabila meneliti tahap pemusatan pembuatan keputusan pengurusan, perlu ditekankan bahawa membuat keputusan mengenai pemilihan kakitangan pengurusan sentiasa kekal sebagai hak prerogatif syarikat induk. Ia dianggap sebagai salah satu tuas kawalan terkuat. Ia digunakan secara aktif terutamanya oleh TNC yang bimbang bahawa tuas kawalan mereka yang lain tidak cukup kuat, atau yang menghadapi kesukaran mengekalkan hubungan tetap dengan gabungan asing.

Ahli ekonomi Amerika W. Egelhoff, berdasarkan analisis data yang dikumpulnya pada 50 TNC pembuatan besar di Amerika Syarikat dan Eropah, mengenal pasti faktor utama yang menentukan tahap pemusatan pembuatan keputusan pengurusan. Tahap desentralisasi sepatutnya lebih kuat, lebih banyak:

1. tahap kepelbagaian produk yang dijual di luar negara oleh TNC, diukur dengan bilangan kumpulan produk, perbezaan dalam julat produk yang dijual oleh cawangan berbeza TNC yang sama;
2. pembaharuan produk, yang dianggarkan mengikut nisbah kos kerja penyelidikan dan pembangunan kepada kos jualan;
3. skop operasi asing TNC, diukur dengan bahagian jualan asing dalam jumlah jualan;
4. skop pengeluaran asing TNC, diukur dengan bahagian pengeluaran ini dalam jumlah volum produk perkilangan;
5. bilangan sekutu asing, lebih tepat lagi, bilangan negara asing di mana TNC mempunyai cawangan;
6. tahap pemilikan syarikat gabungan asing, yang diukur dengan bahagian dalam jumlah keseluruhan jualan asing TNC syarikat gabungan asing tersebut di mana bahagian syarikat induk adalah lebih daripada 30%;
7. sejauh mana pemilikan asing diperoleh, seperti yang diukur dengan perkadaran jumlah jualan asing TNC yang diambil kira oleh syarikat asing yang diperoleh dalam tempoh sepuluh tahun yang lalu.

Adalah jelas bahawa komplikasi aktiviti asing dan pertumbuhan skopnya membawa kepada kelemahan pemusatan dan, dengan itu, peralihan TNC kepada penggunaan struktur organisasi yang kurang berpusat.

Kesimpulannya, marilah kita membincangkan secara ringkas tentang pembentukan TNC di Rusia.

Sebelum pembentukan FIG, Rusia sudah mempunyai syarikat transnasionalnya sendiri. Contoh TNK Rusia ialah kebimbangan negara Nafta Moskva (bekas Soyuznefteexport) dengan anak syarikatnya di Finland, Belgium, Great Britain, Denmark, Itali dan negara lain.

Beberapa TNC Rusia telah muncul agak baru-baru ini. Ini termasuk Eye Microsurgery dengan sejumlah besar cawangannya di seluruh dunia, AvtoVAZ, LUKoil (ia termasuk pengeluar minyak Rusia, perusahaan penapisan minyak dan perusahaan kejuruteraan minyak) dan beberapa yang lain.

Penswastaan ​​di Rusia disertai dengan kemunculan struktur organisasi dan ekonomi yang cukup kuat dari jenis baru (syarikat negeri, campuran dan swasta, kebimbangan), yang mampu berjaya beroperasi di pasaran domestik dan asing, contohnya, Gazprom, Vympel, dll. Oleh itu, Gazprom menyediakan hampir satu perlima daripada semua keperluan gas asli Eropah Barat. Ia adalah Gazprom pada tahun 1996 itu sahaja syarikat Rusia, yang ditunjukkan dalam penarafan yang diterbitkan oleh Financial Times.

Dan untuk Tahun lepas Gazprom berjaya naik dari tempat ke-421 kepada ke-91, dan dalam senarai 500 syarikat Eropah terbesar pada tahun 1997, ia mendapat tempat ke-23 yang terhormat. Salah satu faktor yang mengukuhkan kedudukan Gazprom ialah pakatannya dengan kumpulan Inggeris-Belanda Shell. Menurut data yang diterbitkan oleh Financial Times, permodalan pasaran Gazprom ialah $31.9 bilion (berbanding $2.3 bilion mengikut anggaran Gazprom sendiri). Sebagai tambahan kepada Gazprom, dua lagi wakil Persekutuan Rusia membuat debut mereka dalam ranking 500 syarikat terbesar di dunia pada tahun 1997 - syarikat minyak terbesar Rusia LUKoil dan RAO UES Rusia.

Apakah yang dimaksudkan dengan kumpulan kewangan dan perindustrian di Rusia?

Kumpulan Kewangan dan Perindustrian (FIG) ialah satu set entiti undang-undang yang bertindak sebagai induk dan anak syarikat, atau yang telah menggabungkan sepenuhnya atau sebahagian aset ketara dan tidak ketara mereka (sistem penyertaan) berdasarkan perjanjian mengenai penciptaan FIG untuk tujuan integrasi teknologi dan ekonomi untuk pelaksanaan pelaburan dan projek dan program lain yang bertujuan untuk meningkatkan daya saing dan meluaskan pasaran bagi barangan dan perkhidmatan, meningkatkan kecekapan pengeluaran, mewujudkan pekerjaan baharu.

Di antara peserta dalam FIG, mesti ada organisasi yang beroperasi dalam pengeluaran barangan dan perkhidmatan, serta bank atau organisasi kredit lain.

Konsep mewujudkan kumpulan kewangan dan perindustrian adalah untuk menyatukan perusahaan daripada rantaian teknologi yang sama, industri berkaitan dan berkaitan, perusahaan pembekalan dan perdagangan dan, yang paling penting, organisasi yang mampu menyediakan pembiayaan dan menarik pelabur luar. Salah satu tugas keutamaan FIG adalah untuk menyelaraskan aktiviti perusahaan konstituennya, untuk menjalankan satu kesatuan dasar penentuan harga, pengagihan semula sumber kewangan dan pengurusan, pembangunan program pelaburan yang direka untuk memperbaiki keadaan kumpulan secara keseluruhan, dan bukan hanya perusahaan individu.

Adalah penting untuk memilih dalam perundangan Rusia konsep "kumpulan kewangan dan perindustrian transnasional" dan "kumpulan kewangan dan perindustrian antara negeri".

FPG antara peserta yang ada entiti undang-undang, yang berada di bawah bidang kuasa negara anggota Komanwel Negara Merdeka, yang mempunyai subbahagian berasingan di wilayah negeri-negeri ini atau membuat pelaburan modal di wilayah mereka, didaftarkan sebagai kumpulan kewangan dan perindustrian transnasional (TFIG).

Peranan TPPG adalah besar dalam integrasi ekonomi negara anggota CIS. Mereka harus menyumbang kepada pemulihan dan pembangunan dalam rangka kerja struktur ekonomi baharu kerjasama pengeluaran perindustrian yang ditubuhkan secara sejarah.

Dalam kes penciptaan TFPG berdasarkan perjanjian antara kerajaan, ia diberikan status kumpulan kewangan dan perindustrian antara negeri (antarabangsa)..

Amalan menunjukkan bahawa pembentukan FIG transnasional dan antarabangsa harus melalui dua peringkat. Pada peringkat pertama, kumpulan kewangan dan perindustrian Rusia sedang diwujudkan; pada peringkat kedua, isu pengembangannya dengan memasukkan perusahaan dan struktur kewangan dan kredit negara lain sedang diusahakan.