Seuil de rentabilité (Рб) - expression du coût Qbenzub. - combien de biens doivent être produits pour couvrir les dépenses (dépenses).

Kmd - coefficient de revenu marginal ; Kmd

Pour calculer le seuil de rentabilité, il est d'usage de diviser les coûts en deux composantes :

• · Coûts variables - augmentent proportionnellement à l'augmentation du volume de production (ventes de marchandises).
• · Coûts fixes - ne dépendent pas de la quantité de produits fabriqués (biens vendus) ni de l'augmentation ou de la diminution du volume des opérations.

La valeur du seuil de rentabilité présente un grand intérêt pour le prêteur, puisqu'il s'intéresse à la question de la pérennité de l'entreprise et de sa capacité à payer les intérêts du prêt et du principal de la dette. La stabilité d'une entreprise détermine la marge de solidité financière - la mesure dans laquelle les volumes de ventes dépassent le seuil de rentabilité. Seuil de rentabilité (seuil de rentabilité, point critique, le volume critique de production (ventes) est le volume des ventes de l'entreprise auquel le chiffre d'affaires couvre entièrement tous les coûts de production et de vente des produits. Pour déterminer ce point, quelle que soit la méthodologie utilisée, il faut tout d'abord diviser les coûts projetés en fixes et variables.

L'avantage pratique de la division proposée des coûts en fixes et variables (la valeur des coûts mixtes peut être négligée ou attribuée proportionnellement aux coûts fixes et variables) est le suivant :

Premièrement, il est possible de déterminer exactement les conditions dans lesquelles une entreprise cesse de produire (si l’entreprise ne couvre pas les coûts variables moyens, elle doit alors arrêter de produire).

Deuxièmement, il est possible de résoudre le problème de la maximisation du profit et de la rationalisation de sa dynamique pour les paramètres donnés de l'entreprise grâce à une réduction relative de certains coûts.

Troisièmement, cette répartition des coûts permet de déterminer le volume minimum de production et de vente de produits auquel l'entreprise atteint le seuil de rentabilité (le seuil de rentabilité) et de montrer de combien le volume de production réel dépasse cet indicateur (la marge de solidité financière de l'entreprise ).

Le seuil de rentabilité est défini comme le chiffre d'affaires des ventes auquel l'entreprise n'a plus de pertes, mais ne réalise pas de bénéfices, c'est-à-dire que les ressources financières provenant des ventes après remboursement des coûts variables ne suffisent qu'à couvrir les coûts fixes et le bénéfice est nul.

Marge de solidité financière

La marge de solidité financière montre dans quelle mesure les ventes (production) de produits peuvent être réduites sans subir de pertes. Plus la marge de solidité financière est élevée, plus le risque de tomber dans la zone de perte est faible.

(Vf) = (Vр) - (Рb) La marge de solidité financière d’une entreprise est l’indicateur le plus important du degré. Le calcul de cet indicateur permet d'évaluer la possibilité d'une réduction supplémentaire du chiffre d'affaires des ventes de produits dans la limite du seuil de rentabilité. Tant le profit que la marge de solidité financière obtenus avec un excédent de produits fabriqués sont moindres que lorsque les volumes de ventes correspondent aux volumes de production. Par conséquent, une entreprise souhaitant accroître à la fois sa stabilité financière et ses résultats financiers devrait renforcer son contrôle sur la planification du volume de production. Dans la plupart des cas, une augmentation des stocks d’une entreprise indique un excédent de production. Son excès se traduit directement par une augmentation des stocks en termes de produits finis, et indirectement par une augmentation des stocks de matières premières et de matières premières, puisque l'entreprise en supporte déjà les coûts lors de leur achat. Une forte augmentation des stocks peut indiquer une augmentation de la production dans un avenir proche, qui doit également être soumise à une justification économique rigoureuse.

Ainsi, si une augmentation des réserves d’une entreprise est détectée au cours de la période de référence, on peut tirer une conclusion sur son impact sur la valeur du résultat financier et le niveau de stabilité financière. Par conséquent, afin de mesurer de manière fiable le montant de la marge de sécurité financière, il est nécessaire d'ajuster l'indicateur du chiffre d'affaires en fonction du montant de l'augmentation des stocks de l'entreprise pour la période de référence.

Dans la dernière version de la relation - avec un volume de ventes supérieur au volume des produits fabriqués - le profit et la marge de solidité financière sont supérieurs à ceux de la construction standard. Cependant, le fait de vendre des produits qui n'ont pas encore été fabriqués, c'est-à-dire qui n'existent pas actuellement (par exemple, lors du pré-paiement d'un grand lot de marchandises qui ne peuvent pas être produites pour la période de déclaration en cours), impose des obligations supplémentaires à l'entreprise qui doit être réalisée à l'avenir. Existe facteur interne, qui réduit la valeur réelle de la marge de sécurité financière, est une instabilité financière cachée.

• Un signe qu'une entreprise cache une instabilité financière est un changement brusque du volume des stocks. Ainsi, pour mesurer la solidité financière d’une entreprise, les étapes suivantes doivent être complétées :
• · calcul de la marge de sécurité financière ;
• · calcul de l'augmentation optimale du volume des ventes et du limiteur de la marge de sécurité financière.

Levier opérationnel

Le levier d'exploitation (ro) est la force de l'impact de la production (levier d'exploitation) sur le profit - il montre l'effet des économies d'échelle. Le levier d'exploitation montre combien de fois le bénéfice changera lorsque Vр change de 1 % ; c'est un indicateur de risque : plus ro est élevé, plus le risque est élevé ;

Le montant du levier d'exploitation peut changer sous l'influence : du prix et du volume des ventes ; coûts variables et fixes; combinaisons de l’un des facteurs ci-dessus. Il convient de noter que dans situations spécifiques La manifestation du mécanisme de levier opérationnel présente un certain nombre de caractéristiques qui doivent être prises en compte lors de son utilisation. Ces fonctionnalités sont les suivantes :

• 1. L'impact positif du levier de production ne commence à apparaître qu'après que l'entreprise a dépassé le seuil de rentabilité de ses activités, c'est-à-dire Au début, l’entreprise doit gagner un revenu marginal suffisant pour couvrir ses coûts fixes. Cela est dû au fait que l'entreprise est obligée de rembourser ses coûts fixes quel que soit le volume de ventes spécifique. Par conséquent, plus le montant des coûts fixes est élevé, plus tard, toutes choses égales par ailleurs, elle atteindra le seuil de rentabilité de ses activités. À cet égard, même si l'entreprise n'a pas atteint l'équilibre de ses activités, haut niveau les frais fixes seront en supplément facteur négatif en passe d’atteindre le seuil de rentabilité.
• 2. À mesure que les volumes de ventes continuent d’augmenter et s’éloignent du seuil de rentabilité, l’effet du levier d’exploitation commence à diminuer. Chaque augmentation ultérieure en pourcentage du volume des ventes entraînera un taux d'augmentation toujours croissant du montant des bénéfices.
• 3. Le mécanisme du levier d'exploitation a également le sens inverse : avec toute diminution du volume des ventes, la marge bénéficiaire de l'entreprise diminuera encore plus.
• 4. Il existe une relation inverse entre le levier d’exploitation et le bénéfice de l’entreprise. Plus le bénéfice de l'entreprise est élevé, plus l'effet du levier d'exploitation est faible et vice versa. Cela nous permet de conclure que le levier d'exploitation est un outil qui égalise le rapport entre le niveau de rentabilité et le niveau de risque dans le processus d'exercice des activités de production.
• 5. L'effet du levier opérationnel ne se manifeste que sur une courte période. Ceci est dû au fait que les coûts fixes de l'entreprise ne restent inchangés que pendant une courte période. Dès qu'une nouvelle augmentation du montant des coûts fixes se produit dans le cadre de l'augmentation du volume des ventes, l'entreprise doit dépasser le nouveau seuil de rentabilité ou y adapter ses activités de production. En d’autres termes, après un tel bond, l’effet du levier opérationnel se manifeste d’une manière nouvelle dans les nouvelles conditions économiques.

Comprendre le mécanisme par lequel le levier d'exploitation se manifeste vous permet de gérer de manière ciblée le ratio de coûts fixes et variables afin d'améliorer l'efficacité de la production. activité économique avec des tendances différentes dans les conditions et le stade du marché des matières premières cycle de vie entreprises.

L'un des les étapes les plus importantes planifier les activités de l'organisation consiste à envisager des options pour des changements possibles dans la situation du marché et les possibilités des activités de l'organisation dans ces conditions.

L'un des plus méthodes disponibles la gestion des activités commerciales et des résultats financiers des activités est analyse opérationnelle réalisé selon le schéma : coûts - volume des ventes - profit. Cette méthode permet d'identifier la dépendance du résultat financier à l'évolution des coûts, des prix, du volume de production et des ventes de produits.

Grâce à l'analyse opérationnelle, vous pouvez :

1. évaluer la rentabilité des activités commerciales ;

2. prédire la rentabilité de l'organisation ;

3. évaluer les risques commerciaux ;

4. choisir les voies optimales pour sortir de la crise ;

5. évaluer la rentabilité des investissements ;

6. développer la politique d'assortiment la plus avantageuse pour l'organisation dans le domaine de la production et des ventes.

Les éléments clés de l’analyse opérationnelle sont les indicateurs suivants:

Volume critique de production et de ventes de produits ;

Seuil de rentabilité ;

réserve de solidité financière.

L'analyse du seuil de rentabilité d'une entreprise est l'un des principaux outils permettant de résoudre une large classe de problèmes de gestion. Grâce à une telle analyse, il est possible de déterminer le seuil de rentabilité et la marge de solidité financière (zone de sécurité), de planifier le volume de production cible, de fixer les prix des produits, de sélectionner les technologies de production les plus efficaces et d'adopter des plans de production optimaux.

Seuil de rentabilité (seuil de rentabilité)- il s'agit du volume de ventes minimum acceptable qui couvre tous les coûts de fabrication des produits sans apporter ni profit ni perte.

Si l'entreprise ne fabrique qu'un seul type de produit, le seuil de rentabilité est calculé à l'aide de la formule :

TB = PZ / (C – Per.Z.ud.),

TB – seuil de rentabilité, unités.

FZ – frais fixes, frotter.;

P – prix unitaire, roubles/unité ;

Per.Z.ud. – coûts variables par unité de production, roubles/unité ;

(C – per.Z.ud) – revenu marginal par unité de production, rub./unité.

En termes monétaires, le seuil de rentabilité est déterminé comme suit :

TB = PZ/Kmd,

TB – valeur de revenu critique, frottez.

Kmd – coefficient de revenu marginal ;

Kmd = MD/N

N – chiffre d'affaires, frotter.

MD = N – Per.Z.

S'il existe plusieurs types de produits, le seuil de rentabilité peut être déterminé pour l'entreprise dans son ensemble ou par certaines espèces produits.

La différence entre le chiffre d'affaires réel ou prévu (Nfact, - Nplan) et la valeur critique du chiffre d'affaires (TB) caractérise marge de sécurité financière (FS) :

FFP = Nfact – TB

ou FFP = Nplan - TB

Une organisation sans risque de pertes peut réduire le montant des revenus des ventes du montant du FFP. La marge de solidité financière peut être déterminée non seulement en termes absolus, mais aussi en termes relatifs :

KZFP = FFP / Nfact * 100 %

ou KZFP = ZFP / Nplan * 100%

Facteur de sécurité financière reflète le pourcentage de réduction acceptable du chiffre d’affaires sans risque de perte.

L'indicateur de sécurité est souvent utilisé pour évaluer le risque opérationnel : plus l'indicateur est élevé, plus la situation est sûre, puisque le risque d'abaissement du point d'équilibre est moindre.

Questions de sécurité sur le sujet

1. Quel est le rôle de l'analyse économique dans la planification des activités d'une organisation ?

2. Quelle est la signification de la planification budgétaire dans une organisation ?

3. Quelles sont les principales méthodes utilisées pour élaborer un plan d’affaires ?

4. Comment est élaboré le budget de vente ?

5. Que représente le budget de production ?

6. Comment est préparée l'estimation des coûts matériels directs ?

7. Comment les estimations des coûts de main-d'œuvre et des frais généraux sont-elles préparées ?

8. Comment s'effectue l'estimation du coût de production ?

9. Quels coûts sont considérés comme constants et variables ?

10. Par quelle méthode peut-on diviser les coûts totaux en coûts fixes et variables ?

11. Comment est calculée la marge de contribution ?

12. Comment est calculé le seuil de rentabilité ?

Essais

1. Le besoin total de fonds de roulement est déterminé:

a) structure équité

b) la rentabilité de la production de ce type de produit

c) échelle de production et temps de rotation des actifs circulants

2. Lorsque les coûts variables sont réduits, le seuil de rentabilité de l'organisation:

a) reste allumé même niveau

b) augmente

c) diminue

3. Comment une augmentation des coûts fixes affectera-t-elle la marge de solidité financière de l’organisation :

a) augmentera

b) diminuera

c) restera inchangé

4. Comment l’augmentation des coûts fixes affectera-t-elle le volume critique des ventes ?

a) le volume critique diminuera

b) le volume critique ne changera pas

c) le volume critique va augmenter

5. Le budget de fonctionnement de l'organisation comprend:

a) budget pour les coûts directs de main-d'œuvre ;

b) budget de flux espèces;

c) budget d'investissement.

6. Un tableau prévisionnel des flux de trésorerie est élaboré sur la base :

A) prévision à long terme du volume des ventes

B) budget pour les frais généraux de l'entreprise

B) budget d'investissement en capital

d) compte de résultat prévisionnel

7. Les indicateurs financiers du business plan doivent être équilibrés :

a) avec des indicateurs d'intensité capitalistique

b) avec des indicateurs de volume de production et de ventes de produits

c) avec des indicateurs de rentabilité

8. Le seuil de rentabilité du produit (le point de volume critique de production) est déterminé par le rapport :

a) coûts fixes par rapport aux revenus des ventes de produits

b) des coûts fixes aux coûts variables

c) coûts fixes par rapport au revenu marginal par unité de production

9. Le budget de fonctionnement de l'entreprise comprend:

a) budget pour les coûts directs de main-d'œuvre

b) budget de trésorerie

c) budget d'investissement

10. Processus budgétaire descendant :

a) réalisé par des travailleurs directement impliqués dans le processus de production

b) nécessite la présence de directives budgétaires générales

c) caractérisé par une attitude positive des managers aux niveaux inférieurs de la direction

d) reflète mieux les objectifs de l’organisation

11. La zone de fonctionnement sûr ou durable d'une organisation est caractérisée par:

a) la différence entre le revenu marginal et les coûts fixes

b) la différence entre le revenu marginal et le bénéfice des ventes de produits

c) la différence entre le volume réel et critique des ventes

12. Les éléments de coûts pour la production et la vente des produits (travaux, services) sont :

a) matières premières, matériaux, carburant, énergie, salaires, amortissement

b) amortissements, frais de matériel, salaires, frais généraux d'entreprise.

13. Une des méthodes de compilation plan financier est:

a) méthode du pourcentage des ventes

b) méthode de substitution de chaîne

14. Le budget de l'organisation est:

a) solde prévisionnel

b) plan quantitatif c en termes monétaires indiquant le montant prévu des revenus et des dépenses

Tâches pratiques

1. Déterminer le seuil de rentabilité des ventes de nouveaux produits (PR). Le prix estimé par unité de production (P) est de 500 roubles. Coûts variables par unité de production (PeruZ.unit) – 60%. Le montant annuel des frais fixes (FC) est de 200 000 roubles.

2. Déterminer le montant de la marge de sécurité financière, Si:

le chiffre d'affaires (N) est de 600 tr., les coûts variables (Per.Z) - 300 tr., les coûts fixes (FZ) - 150 tr.

3. . Densité spécifique le revenu marginal du chiffre d'affaires est de 30 % ; le volume des ventes au seuil de rentabilité est de 600 000 roubles. Quel est le montant des dépenses fixes?

4. Déterminez le volume de ventes critique (To) si :

Dépenses fixes(PZ) – 200t. roubles

Coûts variables par unité de production (Per.Z.ed) – 800 roubles

Le prix d'une unité de production est de 1 800 roubles.

5. Quelle est la valeur de la marge de contribution, Si:

Produit des ventes – 120 000 roubles.

Frais fixes – 30 000 roubles.

Coûts variables - 70 000 roubles.

6. Déterminer le point de volume de ventes critique (To), Si:

Chiffre d'affaires (N) – 6000t frotter.

Coûts fixes (FC) – 1 000 000 roubles.

Coûts variables (Per.Z) – 2000 mille roubles.

7. Déterminer le montant du profit (P), Si:

Revenu marginal (MI) – 3000t.r.

Frais fixes (FC) – 1500t.r.

Chiffre d'affaires (N) –8200t.r.

8. À la date de clôture, l'organisation dispose des indicateurs suivants :

En début de période En fin de période

Stocks de matériel : 2 750 3 250

Coûts en travaux en cours 4 800 4 000

Produits finis 2 500 1 250

Au cours de l'année de référence, les dépenses suivantes ont été effectuées :

Pour les matériaux – 20 000 roubles.

Pour les frais de main d'œuvre – 11 000 roubles.

Frais généraux de production – 16 500 roubles.

L'activité entrepreneuriale se fixe toujours pour tâche principale de réaliser du profit. Sinon, cela n'a aucun sens.

L'un des principaux facteurs influençant le profit est assurer la situation financière et économique de l'entreprise de manière efficace, correcte et en temps opportun et l'efficacité de l'utilisation de ses ressources.

Indicateurs clés de performance commerciale

Lors de la réalisation d'une analyse financière et économique de toute entreprise, il est nécessaire, dans un premier temps, de calculer un certain nombre d'indicateurs standards.

Ceux-ci incluent :

• rentabilité certain activité entrepreneuriale sous certaines conditions ;
• période de récupération capital investi;
• seuil de rentabilité ou le seuil de rentabilité des activités financières et économiques de l'organisation ;

Seuil de rentabilité

La détermination du seuil de rentabilité est très importante pour la suite travail efficace organisations. L'indicateur de seuil de rentabilité indique quelle quantité d'un produit doit être produite et vendue et combien de services fournir pour que tous les coûts soient couverts.

C'est-à-dire qu'il s'agit du volume de biens ou de services pour lequel les bénéfices (pertes) sont nuls.

Pourquoi cet indicateur est-il nécessaire, que mesure-t-il ?

L'indicateur de seuil de rentabilité doit être calculé sous différents points de vue :

• cet indicateur caractérise l'état de l'organisation lorsqu'elle ne réalise pas de profit, mais reste néanmoins à flot ;
• Connaissant cet indicateur, vous pouvez déterminer, après avoir franchi quelle barrière l'entreprise générera de plus en plus de bénéfices ou tombera dans une perte ;

Formule de calcul du seuil de rentabilité

Le seuil de rentabilité de toute organisation peut être calculé de deux manières :

1. En termes monétaires

Pr= (Revenu*Coûts fixes) / (Revenu – coûts variables)

1. En nature

Pr = Coûts fixes / (coût d'une unité de biens (services) - coûts variables moyens par unité de biens (services))

Détermination graphique du seuil de rentabilité

Vous pouvez également déterminer l'indicateur de seuil de rentabilité et analyser graphiquement les résultats obtenus. Cette méthode permet de voir clairement dans quelles situations l'efficacité de l'entreprise augmente et dans quelles situations elle diminue.

Pour créer un graphique, vous avez besoin des éléments suivants ::

• Il faut calculer l'indicateur de seuil de rentabilité pour plusieurs volumes de ventes et marquez tous les points sur les graphiques ;
• Vous devez tracer une ligne droite passant par les points obtenus ou une courbe les reliant ;

Un exemple de tracé d'un graphique peut être consulté sur http://finzz.ru/porog-rent-formula-primer

Calcul du seuil de rentabilité dans Excel

Il est pratique de calculer un indicateur tel que seuil de rentabilité dans Excel.

Pour ce faire, vous devez procéder comme suit :

• écrire différents volumes de production ou de ventes dans une colonne ;
• dans l'autre colonne se trouvent les frais fixes correspondant à chaque volume ;
• dans la troisième colonne se trouvent les coûts variables correspondant à chaque volume ;
• vous devez saisir le coût d'une unité de produit ou de service dans une cellule distincte ;
• la dernière colonne contient la formule de calcul du seuil de rentabilité ;

Les principaux indicateurs de rentabilité sont :

• Indicateur de performance des actifs de production ;
• Indicateur de rentabilité des biens et services ;
• L'efficacité des investissements financiers dans les principales activités commerciales de l'organisation ;

Analyse de sensibilité et de rentabilité

Lors du calcul du seuil de rentabilité, il est important d'évaluer l'impact de la modification des paramètres initiaux sur le résultat final. Ce type d'analyse est appelé analyse de sensibilité et de rentabilité.

Le résultat final est basé sur la marge bénéficiaire de l’organisation et l’indicateur NVP.

Indicateurs financiers

Non moins importante est la définition et autres indicateurs financiers parmi lesquels :

• seuil de rentabilité (seuil de rentabilité en termes monétaires, souvent représenté graphiquement) ;
• solidité financière;
• levier opérationnel ;

Seuil de rentabilité

Le seuil de rentabilité montre clairement, c'est-à-dire graphiquement, à quel volume de produits vendus (services fournis) l'entreprise ne réalisera pas de profit, mais ne fera pas non plus de perte.

En fait, le seuil de rentabilité est synonyme de seuil de rentabilité.

Formule du seuil de rentabilité

Vous pouvez utiliser les calculs suivants :

Seuil de rentabilité = (Revenu*Coûts fixes) / (Revenu – coûts variables)

Graphique du seuil de rentabilité

Le graphique du seuil de rentabilité est construit de la même manière image graphique seuil de rentabilité.

Le seuil de rentabilité est défini comme le chiffre d'affaires des ventes auquel l'entreprise n'a plus de pertes, mais ne réalise pas de bénéfices, c'est-à-dire que les ressources financières provenant des ventes après remboursement des coûts variables ne suffisent qu'à couvrir les coûts fixes et le bénéfice est nul.

Le calcul du seuil de rentabilité conduit à la détermination de deux indicateurs plus importants pour l'analyse des activités financières et économiques de l'organisation. L'un d'eux est marge de sécurité financière.

Il montre le pourcentage du volume de production réel et des ventes par rapport au volume au point où le profit (la perte) est nul.

Plus le pourcentage obtenu à partir de ce ratio est élevé, plus l'entreprise est considérée comme solide.

Levier opérationnel

Un autre indicateur résultant de la détermination du seuil de rentabilité est appelé levier d’exploitation. Elle se caractérise par la détermination de la réaction des variations du bénéfice en fonction de l'évolution des revenus.

Formules

Levier d'exploitation (prix) = revenu de toutes les ventes pour une certaine période / bénéfice reçu de toutes les ventes pour la même période

Levier d'exploitation (naturel) = (revenu - coûts variables) / bénéfice

Méthode de la valeur actuelle nette

La méthode de la VAN ou de la valeur actuelle nette consiste à évaluer une activité commerciale en termes de flux de trésorerie actualisés.

Pour réaliser une telle analyse, il est nécessaire de trouver la somme des flux de trésorerie entrants et sortants liés à un projet d’investissement spécifique.

Formule de calcul de la VAN

VAN = ∑ (NCFi)/(1+r) – Inv, Où

NCFi – flux financier pour la ième période

r — taux d'actualisation

Inv – investissement financier initial

Calcul d'actualisation

L'actualisation consiste à trouver la valeur des flux financiers qu'une entreprise devrait recevoir à l'avenir.

Pour ce faire, vous devez connaître les valeurs supposées suivantes :

• revenu;
• investissements;
• dépenses;
• taux d'actualisation ;
• valeur résiduelle des biens de l'organisation;

Taux d'escompte

Le taux d'actualisation est déterminé par le taux de rendement des investissements financiers exigé par les investisseurs.

Période de récupération du projet

Aux autres indicateur important Pour les investisseurs, lorsqu'ils déterminent l'efficacité d'un projet d'investissement, sa période de récupération est importante. Cet indicateur montre combien de temps il faut consacrer pour que les revenus couvrent toutes les dépenses ainsi que les investissements.

Période de récupération réduite

L'indicateur le plus applicable pour déterminer le retour sur investissement d'un projet est l'indicateur de retour sur investissement actualisé. Cet indicateur détermine exactement le temps pendant lequel il est possible de restituer l'argent investi dans l'« entreprise » au détriment du flux financier net, compte tenu du taux d'actualisation.

Taux de rendement interne

Lorsque la valeur actuelle nette est nulle, le taux d’intérêt est appelé taux de rendement interne. Il s'agit d'un autre indicateur caractérisant la rentabilité des projets d'investissement de l'organisation.

Taux de couverture

En déterminant le ratio actif circulant/passif à court terme, vous pouvez calculer l'indicateur qui détermine le taux de couverture.

Il montre la capacité de l’organisation à payer ses obligations financières actuelles envers d’autres entités commerciales à partir du fonds de roulement.

CV

Pour réaliser une analyse financière et économique efficace, il est nécessaire de calculer les indicateurs suivants :

• seuil de rentabilité de l'entrepriseà différents volumes de production ;
• calculer le seuil de rentabilité ;
• résilience de l'entreprise affichera un indicateur de solidité financière et de levier d'exploitation ;
• pour déterminer l'efficacité n'importe lequel projets d'investissement il est nécessaire de calculer initialement le taux d'actualisation, le taux de rendement interne et la période de récupération actualisée ;
• pour une analyse plus visuelle le seuil de rentabilité doit être calculé dans Excel ou affiché graphiquement ;

Rentabilité est un indicateur d'efficacité dans l'utilisation des ressources de main-d'œuvre, économiques, matérielles et naturelles.

Seuil de rentabilité- il s'agit de la totalité des produits vendus, grâce auxquels l'entreprise couvre ses coûts de production sans tirer profit des ventes, c'est-à-dire qu'elle passe à « zéro ».

Si nous parlons de sociétés commerciales, alors la rentabilité s'exprime par des caractéristiques numériques spécifiques, c'est-à-dire en corrélant profit et investissement. Une entreprise est rentable si, à la fin de l’année, l’entreprise est bénéficiaire.

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Le ratio de rentabilité est le rapport du profit aux ressources (actifs matériels, flux, etc.) qui composent ce profit.

Le plus souvent, la rentabilité est déterminée en pourcentage. Mais dans certains cas, il peut être présenté sous forme de profit par unité d'actifs investis, ou de profit sur chaque unité financière gagnée.

Selon le type d'activité commerciale, la rentabilité est classée comme suit :

1. Rendement global des actifs corporels. Il est formé par le rapport du bénéfice (avant impôts) à la totalité des actifs matériels attirés par l'entreprise pendant une période de temps déterminée.
2. Rentabilité du produit. Il est déterminé comme le résultat de la division du bénéfice des ventes d'un produit par les coûts de sa production.
3. Rentabilité de la production. La production est considérée comme rentable lorsque le profit des investissements dépasse les coûts de production des biens. Parmi les méthodes qui influencent la croissance de la rentabilité figurent la réduction du coût des produits fabriqués et l'amélioration des propriétés de qualité.

Vue générale de l'expression mathématique de la rentabilité :

P=P/I*100 %, où :

• R.– la rentabilité ;
• P.– le bénéfice perçu lors de la mise en œuvre du projet ;
• ET– investissement dans le projet.

Détermination du seuil de rentabilité

Il est déterminé par la formule :

• Seuil de rentabilité = Coûts fixes / ((Chiffre d'affaires – Coûts variables) / Chiffre d'affaires).

Lorsque le seuil de rentabilité est atteint, l’entreprise n’a ni profit ni perte.

Le seuil de rentabilité est d'une grande importance pour les investisseurs, car il reflète la capacité à rembourser la dette sur le prêt accordé. La fiabilité d'une entreprise est déterminée par le dépassement du niveau de ventes par rapport au seuil de rentabilité.

Le degré d'écart entre la valeur de rentabilité de l'entreprise et le seuil de rentabilité est déterminé par la marge de solidité financière.

Pour obtenir la valeur de la marge de sécurité financière, il faut trouver la différence entre le nombre réel de biens produits et le nombre de biens produits au seuil de rentabilité.

Formules de calcul

En calculant le seuil de rentabilité, on obtient limite de taille revenus provenant de la vente de produits. Vendre des biens à prix réduit rend l’entreprise non rentable.

Ainsi, l’entreprise ne réalisera un bénéfice que lorsque les revenus dépasseront le seuil de rentabilité.

En termes monétaires

Prd = VxZpost/(V – Zperem), où :

• Prd- le seuil de rentabilité en valeur ;
• DANS
• Fermons-le- les dépenses variables ;
• Poste Z- les frais fixes.

En nature

Prn = Zpost/(B - ZSperem), où

• Prn– seuil de rentabilité, valeur en unités de biens ;
• Poste Z- la valeur des frais fixes ;
• Passons à autre chose– valeur moyenne dépenses variables(pour 1 produit) ;
• DANS- niveau général de revenu (revenu) ;

Exemples

Exemple de calcul en termes monétaires :

1. L'entreprise vend 200 pièces. marchandises au prix de 300 roubles/1 pièce.
2. Les coûts variables dans le coût unitaire des marchandises sont égaux à 250 roubles.
3. Coûts directs dans le coût d'une unité de marchandise - 30 roubles.
4. Coûts directs indirects dans le coût d'une unité de marchandise - 20 roubles.

Il est nécessaire de déterminer le seuil de rentabilité de l'entreprise.

Nous calculons le seuil de rentabilité en valeur :

• Poste Z= (30+20)x200 = 10 000 roubles.
• Fermons-le= 250 x 200 = 50 000 roubles.
• DANS= 200x300 = 60 000 roubles.
• Prd= 60 000x10 000/(60 000-50 000) = 60 000 frotter.

Le seuil de rentabilité qui en résulte reflète le fait que l'entreprise réalisera un bénéfice après avoir vendu des marchandises d'une valeur supérieure à 60 000 roubles.

Exemple de calcul en termes physiques :

Prn(Seuil de rentabilité en unités de biens) = 10 000/(300-250) = 200.

Pour un exemple de calcul, prenons les mêmes données d'entrée.

Ainsi, l'entreprise réalisera un bénéfice après avoir vendu 200 unités de marchandises.

Indicateurs clés

Afin d'analyser la situation financière de l'entreprise, les critères d'évaluation de la rentabilité suivants sont utilisés :

1. Ratio de rentabilité économique. Le ratio de rendement des actifs corporels reflète le montant des bénéfices tirés de tous les actifs dont dispose l'entreprise. Une diminution de la rentabilité des actifs monétaires se caractérise par une diminution de la demande pour les produits de l'entreprise.
2. Ratio de rentabilité financière. Le taux de rentabilité des capitaux propres reflète le degré de rentabilité du capital d'une entreprise. À cet égard, cet indicateur est très intéressant pour un certain cercle de personnes, à savoir les actionnaires et le propriétaire de l'entreprise.
3. Ratio de rentabilité de l'activité. Cet indicateur est déterminé par le rapport bénéfice net entreprise au chiffre d’affaires net. Une augmentation de cet indicateur indique une augmentation des performances de l’entreprise, tandis qu’une diminution indique au contraire son activité improductive.
4. Rentabilité économique- c'est l'un des critères les plus importants pour l'attractivité d'une entreprise, car le niveau de rentabilité reflète le seuil supérieur de paiement des intérêts.

Facteurs affectant la rentabilité

Externe

Une haute efficacité de la gestion de l'entreprise ne peut pas réduire le niveau d'influence facteurs externes sur la rentabilité des entreprises.

À cette espèce les facteurs comprennent :

• localisation territoriale de l'entreprise (distance des centres de vente, des gisements de matières premières, etc.) ;
• compétitivité du produit et demande pour celui-ci ;
• les changements dans les conditions du marché ;
• l'influence de l'État sur l'économie (régulation des marchés au niveau législatif, ajustement du taux de refinancement, évolution de la législation fiscale, etc.) ;

Production

• moyens de production;
• ressources en main-d'œuvre;

L'influence de ces facteurs sur le fonctionnement de l'entreprise peut être caractérisée de deux côtés :

• une influence étendue (déterminée par les changements dans les paramètres numériques du processus de production) comprend :
• changements dans le temps et indicateurs quantitatifs du processus de production ;
• évolution des moyens de production (liés aux immobilisations : équipements, bâtiments, etc.) et de leur quantité (par exemple, augmentation du montant des stocks) ;
• modification du nombre d'emplois, modifications des horaires de travail, temps d'arrêt ;
• une influence intensive est associée à une efficacité accrue dans l'utilisation des facteurs de production ;

Il comprend :

• maintenir les équipements dans les meilleures conditions et les remplacer en temps opportun par des équipements technologiquement plus avancés ;
• application matériaux modernes, amélioration de la technologie de production ;
• augmenter le niveau de qualification du personnel, réduire le niveau d'intensité de travail des produits, bonne organisation du processus de travail.

Le seuil de rentabilité est caractérisé par le nombre de produits vendus dont le chiffre d'affaires correspond à coûts totaux entreprises. En d’autres termes, il s’agit du volume de ventes auquel l’entreprise ne réalise pas encore de bénéfice, mais ne subit plus de pertes.

Grâce au produit des ventes, l'entreprise est en mesure de compenser les coûts variables, ainsi que ceux liés aux coûts fixes. Même si l’entreprise ne réalisera pas de profit, elle percevra tout de même un revenu marginal, qui correspond à la différence entre les revenus et les coûts variables.

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La catégorie de variables comprend les coûts directement liés à la production (le coût des matières premières, les salaires à la pièce, etc.) et dépendent directement des activités de production. Les coûts fixes sont déterminés par la nécessité réelle d'organiser la production, de louer des locaux et des équipements, de payer utilitaires et ne dépendent en aucune façon du volume de produits fabriqués.

Points forts

Quel est le seuil de rentabilité peut être facilement compris en imaginant une entreprise qui vient de démarrer ses activités. Pendant un certain temps, cela ne fonctionnera que pour récupérer les fonds précédemment investis, et le moment où cela réussira, mais en même temps il n'y aura aucun profit réel, est précisément ce qu'on appelle le seuil de rentabilité.

La détermination de ce moment est nécessaire pour :

• identifier les conditions dans lesquelles une entreprise ne parvient pas à récupérer les coûts variables moyens et il est conseillé d'arrêter ses activités ;
• résoudre le problème de l'obtention d'un profit maximum et d'une répartition plus rationnelle des ressources, ainsi que de l'optimisation de certains coûts ;
• la capacité de calculer le volume minimum de production et les ventes ultérieures de marchandises auxquelles l'entreprise atteindra le seuil de rentabilité.

Facteurs importants

La valeur de la rentabilité dépend de plusieurs facteurs, notamment du prix auquel les produits sont vendus, ainsi que du niveau des coûts fixes et variables. Les modifications de ces facteurs affectent directement le seuil de rentabilité. Le seuil de rentabilité n'est calculé qu'après répartition des coûts en fixes et variables.

Les constantes ne changent pas ou changent légèrement sur une certaine période :

• salaire;
• les frais de gestion et d'administration ;
• factures de services publics.

La particularité des coûts fixes est qu'ils sont difficiles à réduire même si le volume de production lui-même diminue, contrairement aux variables directement proportionnelles à la quantité de produits fabriqués.

Ceux-ci incluent :

• les dépenses pour l'achat de matières premières et de fournitures ;
• les frais de transport ;
• rémunération des travailleurs des métiers de la production ;
• paiement des ressources énergétiques consommées;
• les dépenses du plan de commissions de négociation.

Formule classique

Pour déterminer le seuil de rentabilité, des termes physiques ou monétaires peuvent être utilisés. Dans le premier cas, celui-ci est déterminé par le rapport entre la somme des coûts fixes supportés par l'entreprise au cours de la période de planification et la différence entre le coût d'une unité de production et la somme des coûts variables de sa production.

Formule de calcul dans dans ce cas suivant : TBpcs. = Coûts fixes/(Prix d'une unité de produit - Somme des coûts variables pour chaque unité de produit). La valeur résultante montre le produit minimum qui doit être fabriqué et vendu pendant la période de planification afin d'atteindre le seuil de rentabilité.

Étant donné que dans la plupart des cas, l'entreprise est engagée dans la fabrication non pas d'un, mais de plusieurs différents types produits, alors pour déterminer le seuil de rentabilité, il est plus conseillé d'utiliser une approche différente basée sur le volume total des ventes en termes monétaires.

Dans ce cas, cet indicateur exprimera le rapport du produit du montant des coûts fixes supportés par le produit des ventes à la différence entre le produit des ventes et le coût des produits vendus.

La formule dans ce cas est la suivante :

Тbrub = Coûts fixes x Chiffre d'affaires/(Chiffre d'affaires - Coûts variables).

Principaux indicateurs

Les indicateurs les plus significatifs qui permettent d'analyser la situation financière de l'entreprise sont les ratios suivants :

L'attractivité d'une entreprise est déterminée principalement par le niveau de sa rentabilité, puisqu'elle démontre les paiements d'intérêts maximaux que l'entreprise peut se permettre.

Règles de calcul du seuil de rentabilité

Pour chaque entreprise, le calcul du seuil de rentabilité est extrêmement important du point de vue de l'obtention de plus informations complètesà propos d'elle situation financière et la capacité de planifier des bénéfices potentiels. Dans ce cas, vous devez être guidé par certaines règles.

En particulier, étant donné que cette mesure reflète des ventes pour lesquelles l'entreprise ne réalise pas encore de bénéfices, il est raisonnable de viser une position où les revenus générés dépassent le seuil de rentabilité.

La deuxième règle dont les dirigeants d’entreprise doivent se souvenir est que le levier de production augmente à mesure que le seuil de rentabilité approche. Il s'ensuit qu'à partir d'un certain niveau dépassant le seuil de rentabilité, une inévitable forte hausse frais fixes.

L'entreprise doit certainement dépasser le seuil de rentabilité, sinon son existence n'aura aucun sens. Dans le même temps, il est important de comprendre qu’à un moment donné, il deviendra impossible de poursuivre la production sans augmenter les coûts fixes, ce qui entraînera une diminution des bénéfices à court terme.

Autres nuances

Instructions détaillées

Le problème de la recherche du seuil de rentabilité peut être résolu analytiquement ou graphiquement. L'analytique implique le calcul de cet indicateur à l'aide de la formule : Seuil de rentabilité - Ratio coûts fixes / marge brute.

À son tour, la marge brute est calculée en soustrayant le montant des coûts variables du montant des revenus, et pour déterminer son coefficient, il est nécessaire de diviser le montant de la marge brute par le montant des revenus.

Vous pouvez également utiliser une formule unique pour calculer le seuil de rentabilité comme produit de la valeur des coûts fixes et du montant des revenus (moins les coûts variables).

Pour trouver le seuil de rentabilité à l'aide de la méthode graphique, vous devez d'abord dessiner le graphique lui-même. Après cela, les valeurs des coûts fixes doivent être fixées sur l'axe Y. En traçant une ligne parallèle à l'axe X, vous devez y marquer les coûts constants. Sur l'axe X lui-même, le point de volume des ventes est déterminé, pour lequel la somme des coûts permanents et variables est calculée. Une ligne droite est tracée en utilisant les valeurs définies.

Sur l'axe X, tout autre point des volumes de ventes est marqué et le montant des revenus pour cette valeur est déterminé. Sur la base des valeurs obtenues, une ligne droite est également construite.

Le point critique (ou seuil de rentabilité) sur ce graphique est le point formé à l’intersection des deux lignes droites ci-dessus. Avec un graphique correctement construit, vous pouvez facilement comparer les dépenses avec les revenus provenant de la vente de produits.

La marge de solidité financière est un indicateur montrant dans quelle mesure la réduction de la production et des ventes de produits peut être autorisée sans pertes pour l'entreprise. La notion de marge de sécurité financière inclut l'ensemble du volume de production réelle qui intervient après le seuil de rentabilité. Il est calculé en soustrayant la valeur du seuil de rentabilité du montant des revenus.

Cet indicateur est extrêmement important du point de vue de l'évaluation de la stabilité financière d'une entreprise. Son calcul permet d'apprécier si une réduction supplémentaire du chiffre d'affaires est acceptable dans la limite du seuil de rentabilité.

L'essence de l'effet de levier opérationnel est qu'avec tout changement dans les revenus provenant de la vente de produits, le bénéfice change invariablement dans une mesure encore plus grande.

Le levier d'exploitation fonctionne du fait que les coûts fixes et semi-variables conditionnellement affectent de manière disproportionnée résultat financier en cas de modification des volumes de produits fabriqués et vendus. L'effet de levier est d'autant plus fort que la part du coût de production est prise par les dépenses de la catégorie semi-fixe.

La force avec laquelle agit le levier d'exploitation peut être calculée en divisant le bénéfice marginal par le bénéfice tiré des ventes. Pour le calculer, vous devez trouver la différence entre les revenus de la vente de biens et le montant des coûts engagés pour le volume total de production.

Vous pouvez connaître la valeur du bénéfice des ventes en soustrayant du montant des revenus le montant total des fonds (fixes et variables) qui ont été dépensés pour l'ensemble de la production.

Plus l'indicateur de la solidité financière de l'entreprise est élevé, plus le point financier c'est à vue. L'objectif de toute direction d'entreprise est d'augmenter l'écart entre le seuil de rentabilité et les revenus perçus.

Graphiquement ou via Excel

Un exemple de calcul via Excel est présenté ci-dessous :

• premièrement, les coûts fixes et variables, ainsi que le coût d'une unité de marchandise, sont enregistrés dans les cellules correspondantes ;
• sur cette base, l'évolution des bénéfices et des coûts est calculée en fonction du volume des marchandises vendues ;
• les coûts permanents restent inchangés, quel que soit le volume de production, mais le nombre de variables augmente proportionnellement à la production.

Un autre moyen extrêmement populaire, simple et visuel de trouver le seuil de rentabilité consiste à utiliser un graphique. Le seuil de rentabilité se situera à l'endroit où la ligne de revenu croise la ligne de coût total de l'entreprise ou là où l'indicateur de bénéfice net est égal à zéro.

Comment pouvez-vous réduire

Depuis méthodes efficaces, permettant d'obtenir une réduction du niveau de franchissement du seuil de rentabilité, il convient de mentionner uniquement une augmentation du revenu marginal correspondant aux coûts permanents à un volume de ventes critique.

Cela nécessite :

• augmenter le volume de produits vendus;
• augmenter le coût d'une unité de bien, tout en garantissant le respect des limites de la demande effective ;
• réduction des coûts variables - salaires, loyers et factures de services publics ;
• réduction des coûts permanents, qui augmentent la valeur du seuil de rentabilité et reflètent le caractère risqué des activités de l’entreprise.

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