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Quel est le seuil de rentabilité et comment le calculer. Sur approbation des instructions sur la procédure de calcul des normes d'évaluation de la viabilité financière des activités d'un promoteur |
SERVICE FÉDÉRAL DES MARCHÉS FINANCIERS COMMANDE Sur approbation des Instructions sur la procédure de calcul des normes d'évaluation stabilité financière activités des développeurs (tel que modifié le 3 décembre 2009) ____________________________________________________________________
Je commande: Approuver les instructions ci-jointes sur la procédure de calcul des normes d'évaluation de la viabilité financière des activités du promoteur. Superviseur Inscrit Instructions sur la procédure de calcul des normes d'évaluation de la viabilité financière des activités d'un promoteurAPPROUVÉ I. Dispositions générales1.1. Cette Instruction détermine la procédure de calcul des normes d'évaluation de la viabilité financière des activités du promoteur : la norme de fourniture des obligations, la norme d'utilisation prévue des fonds, la norme d'équilibre. 1.2. Les informations nécessaires au calcul des normes d’évaluation de la viabilité financière des activités du promoteur sont générées sur la base des données de son comptabilité et est divulgué dans les états financiers. 1.3. Le calcul des normes pour l'exécution des obligations et l'utilisation prévue des fonds est effectué trimestriellement à compter du dernier jour du trimestre de reporting. II. La procédure de calcul des normes d’évaluation de la viabilité financière des activités du promoteur2.1. Le ratio de couverture du passif est calculé selon la formule suivante : 2.2. L'utilisation cible des fonds est calculée à l'aide de la formule suivante : 2.3. Le ratio d'équilibre est défini comme le nombre d'années sur trois dernières années travail du développeur, dans lequel dans le rapport annuel de profits et pertes, le développeur a comme rapport final résultat financier l’activité reflétait le profit. Révision du document en tenant compte "...2.3. Le seuil de rentabilité est défini comme le nombre d'années, sur les trois dernières années d'activité du promoteur, au cours desquelles le bénéfice a été reflété dans le compte de résultat annuel du promoteur en tant que résultat financier final du activité..." Source: Ordonnance du Service fédéral des marchés financiers de la Fédération de Russie du 30 novembre 2006 N 06-137/пз-н (telle que modifiée le 3 décembre 2009) « Sur l'approbation des instructions sur la procédure de calcul des normes d'évaluation de la viabilité financière des activités d'un développeur » (Enregistré auprès du ministère de la Justice de la Fédération de Russie le 17 janvier 2007 N 8760)
"Le seuil de rentabilité du développeur" dans les livres2.5.2. Analyse de rentabilitéExtrait du livre Projets d'investissement : de la modélisation à la mise en œuvre auteur Volkov Alexeï Sergueïevitch2.5.2. Analyse du seuil de rentabilité Le seuil de rentabilité (le point d'équilibre entre les bénéfices et les coûts) est une condition préalable à la mise en œuvre de tous les projets commerciaux. Il est conseillé d'inclure une analyse du seuil de rentabilité dans la partie financière du plan d'affaires, qui démontre comment 3.2.3. Fiscalité pour le client-développeurExtrait du livre Construction avec la participation des autorités. Comptabilité et fiscalité auteur Anokhina Elena Vladimirovna3.2.3. Fiscalité du client-aménageur 3.2.3.1. Impôt sur le revenu La procédure de comptabilisation des revenus de la vente de services au client-promoteur pour l'organisation de la construction est régie par le paragraphe 2 de l'article 271 du Code des impôts de la Fédération de Russie et le paragraphe 8 de l'article 316 du Code des impôts de la Fédération de Russie. . Pour les industries à long terme 30. Normes de contribution aux budgets de règlementExtrait du livre Finances de l'État et des municipalités auteur Novikova Maria Vladimirovna30. Normes de contribution aux budgets de règlement La particularité des transferts interbudgétaires régionaux est la suivante. Lors de l'élaboration et de l'approbation du budget d'une entité constitutive de la Fédération de Russie, les subventions du fonds régional de soutien financier aux colonies peuvent être totalement ou partiellement 16.9. Analyse de rentabilitéExtrait du livre Finances et Crédit. Cours magistral auteur Zagorodnikov Sergueï ViktorovitchThème 1. L'essence et la structure du système financier et de la politique de la Fédération de Russie 1.1. La finance comme catégorie historique et économique Historiquement, les premières relations financières sont nées avec la division de la société en classes et l'émergence de l'État. Dans des conditions 50) norme financière de sécurité budgétaireExtrait du livre Commentaire scientifique et pratique sur le Code budgétaire de l'Ukraine auteur Yaroshenko F O50) norme financière de sécurité budgétaire - garantie par l'État dans la limite des coûts budgétaires évidents, le niveau de sécurité financière de la tâche et des fonctions exercées par le Conseil des ministres de la République autonome de Crimée, les administrations des pouvoirs locaux, Le bon choix de développeurExtrait du livre Tout sur l'acquisition et la vente de biens immobiliers résidentiels. Conseil d'Expert auteur Zoubova Elena EvgenevnaBon choix promoteur En règle générale, les appartements dans un immeuble deviennent plus chers pendant la construction. Dans un marché calme - de 30 pour cent, tout projet de construction comporte des risques. stade précoce Pendant la construction, les appartements sont vendus moins chers qu'avant son achèvement. Achat Analyse de rentabilitéExtrait du livre Gestion du service commercial auteur Petrov Konstantin NikolaïevitchAnalyse du seuil de rentabilité Une autre méthode courante pour évaluer l'efficacité d'un investissement consiste à calculer le seuil de rentabilité. Le compte de résultat d'ABC montre que les dépenses d'exploitation totales en 2010 se sont élevées à 940,7 millions de roubles. Si COOPÉRATION DU DÉVELOPPEUR AVEC DES SPÉCIALISTESExtrait du livre Votre maison auteur Gurova Alexandra SergueïevnaCOOPÉRATION DU DÉVELOPPEUR AVEC DES SPÉCIALISTES Ce chapitre vous expliquera comment construire une maison et d'autres bâtiments, en utilisant votre travail et votre expérience. Les spécialistes doivent construire une maison et les propriétaires du site doivent les aider. Mais devenir un bon assistant compétent n’est pas une question de Responsabilités du développeurauteur Kazakov Youri NikolaïevitchResponsabilités du promoteur La direction générale de la construction est assurée par la personne qui a reçu le permis de construire - le promoteur. Les principales responsabilités du promoteur sont déterminées par la législation en vigueur. Ayant obtenu un permis de construire, le promoteur doit également. Supervision technique du développeur (client)Extrait du livre Le livre de référence universel du contremaître. Construction moderne en Russie de A à Z auteur Kazakov Youri NikolaïevitchL'encadrement technique du promoteur (client) L'encadrement technique du promoteur (client) de la construction implique : ? vérifier si l'entrepreneur dispose de documents de qualité (certificats dans certains cas) pour les matériaux, produits et Choisir une société de développementauteur Biryukov Boris MikhaïlovitchChoisir une société de développement Sur le marché primaire, les logements sont généralement achetés par les citoyens auprès d'une société de développement. De plus, le processus d'achat et de vente dure un an ou deux, et parfois beaucoup plus. Les relations liées à l'attraction de fonds auprès des citoyens et. Acceptation d'un appartement par le promoteurExtrait du livre Guide juridique complet pour le propriétaire d'un appartement, l'agent immobilier et l'acheteur d'une maison auteur Biryukov Boris MikhaïlovitchAcceptation d'un appartement du promoteur La cession d'un objet de construction partagée par le promoteur et son acceptation par un participant à la construction partagée s'effectuent selon un acte de cession ou autre document de cession signé par les parties (clause 1 de l'article 8 de la loi 214-FZ). Cession de l'objet Qu’est-ce que la « norme de consommation des services publics » ?Extrait du livre Comment comprendre le logement et les services communaux et ne pas payer trop cher auteur Shefel Olga MikhaïlovnaQu’est-ce qu’une « norme de consommation » utilitaires" ? ? le volume moyen d'eau, de gaz ou d'autres ressources qu'une personne utilise en un mois. La norme pour la consommation des services publics est le volume. ressources utilitaires, ce qui, selon les autorités, est moyen Norme d'écritureExtrait du livre Critique de la raison impure auteur Silaev Alexandre YurievitchNorme de l'écrivain Pour une raison quelconque, on pense qu'un écrivain - s'il est « bon », « réel », etc. - devrait être apprécié par au moins la moitié du public spontanément sélectionné. Comme si cela était pris en compte - comme par défaut. Pour que les gens eux-mêmes disent qu'ils aiment ça. Que signifie « j'aime » ? Primitif comme standardExtrait du livre Zhlobologie auteur Vodichka GustavAccepter comme norme Comportement primitif, sauvage, inconnu dans lequel le mariage est normatif La régression psychologique du mariage a sa propre explication : l'acceptation d'un comportement social modifie les rhiziques. Il n’est pas nécessaire de souscrire aux campagnes de civilisation « d’ivresse ». Article 23, paragraphe 4 Loi fédérale du 30 décembre 2004, la loi n° 214-FZ « Sur la participation à la construction partagée d'immeubles à appartements et d'autres objets immobiliers... » stipule que le gouvernement de la Fédération de Russie doit établir des normes pour évaluer la viabilité financière des activités du promoteur. Les modifications apportées aux normes ont été apportées par décret du gouvernement de la Fédération de Russie et sont entrées en vigueur le 1er janvier 2007. Types de normes L’évaluation de la viabilité financière des activités du promoteur est réalisée selon trois normes : sécurité des obligations, utilisation prévue des fonds, seuil de rentabilité. Comment sont calculées les normes ? La norme de couverture de responsabilité est déterminée en divisant le montant des actifs du promoteur par le montant de ses obligations au titre des accords de participation à la construction partagée. La valeur résultante doit être d'au moins 1. La norme est calculée trimestriellement. Exemple 1 Stroitel LLC possède des actifs d'une valeur de 5 000 000 RUB. et le montant des obligations au titre des accords de participation à la construction partagée d'un montant de 4 000 000 RUB. Le ratio de couverture responsabilité civile est égal à : Cela correspond à la norme établie par le gouvernement de la Fédération de Russie. La norme d’utilisation prévue des fonds est déterminée en divisant le montant des actifs du promoteur non liés à la construction par le montant total de son passif, à l’exception des obligations découlant des accords de participation à la construction partagée. L'indicateur obtenu ne doit pas dépasser 1. La norme est calculée trimestriellement. Exemple 2 Stroitel LLC possède des actifs non liés à la construction d'un montant de 1 000 000 RUB. et le montant total des obligations, à l'exception des obligations au titre des accords de participation à la construction partagée, est de 2 000 000 RUB. La norme pour l'utilisation prévue des fonds est égale à : 1 000 000 de roubles. : 2 000 000 de roubles. = 0,5. Cela répond aux exigences du gouvernement de la Fédération de Russie. Le seuil de rentabilité est défini comme le nombre d’années, basé sur les trois dernières années d’activité du promoteur, au terme desquelles il n’y a eu aucune perte. Elle doit être d’au moins une année parmi les trois dernières années d’activité de l’aménageur. Cette norme est calculée annuellement. Exemple 3 Au cours des trois dernières années d'activité de Stroitel LLC, sur la base des résultats année financière Pendant deux ans, il n'y a eu aucune perte, ce qui est pleinement conforme aux exigences du gouvernement de la Fédération de Russie. Non-respect des exigences réglementaires Un développeur qui ignore les normes de viabilité financière des activités établies par le gouvernement de la Fédération de Russie s'expose aux sanctions prévues au paragraphe 7 de l'article 23 de la loi n° 214-FZ. Dans ce cas, l'organe de contrôle (l'organe exécutif autorisé de l'entité constitutive de la Fédération de Russie) a le droit de demander au tribunal arbitral de suspendre pendant une certaine période les activités du promoteur liées à la collecte de fonds auprès des participants à la construction partagée. pour la construction (création) d'immeubles à appartements ou d'autres objets immobiliers. Montant minimum de fonds Le gouvernement de la Fédération de Russie prépare actuellement un projet de résolution « Sur les exigences relatives à la valeur minimale des fonds propres des promoteurs et la procédure de calcul de ces fonds ». Valeur minimum Les fonds propres du développeur auraient dû s'élever à au moins 1 000 000 de roubles. Le montant des fonds propres du promoteur est déterminé comme le total de la section « Capital et réserves » du bilan à la date de clôture. Cependant, la loi fédérale n° 111-FZ du 18 juillet 2006 a modifié l'article 23 de la loi n° 214-FZ, entrée en vigueur le 1er janvier 2007, selon laquelle la notion de « montant des fonds propres du promoteur » a été exclu. La nouvelle édition conserve la notion de « normes d’évaluation de la stabilité financière » des activités d’un promoteur. Application Instructions Avec modifications et ajouts de :I. Dispositions générales 1.1. Cette Instruction détermine la procédure de calcul des normes d'évaluation de la viabilité financière des activités du promoteur : la norme de fourniture des obligations, la norme d'utilisation prévue des fonds, la norme d'équilibre. Conformément au paragraphe 1 de l'article 2 de la loi fédérale du 30 décembre 2004 N 214-FZ « Sur la participation à la construction partagée d'immeubles à appartements et d'autres biens immobiliers et sur les modifications de certains actes législatifs de la Fédération de Russie », un promoteur est est considérée comme une personne morale, quelle que soit sa forme juridique, qui possède ou loue un terrain et attire des fonds des participants à la construction partagée pour la construction (création) d'immeubles à appartements et (ou) d'autres objets immobiliers sur celui-ci. terrain, à l'exception des installations industrielles, sur la base d'un permis de construire reçu . 1.2. Les informations nécessaires au calcul des normes d’évaluation de la viabilité financière des activités du promoteur sont générées sur la base de ses données comptables et sont divulguées dans les états financiers. La comptabilité analytique des actifs et des passifs doit garantir que le promoteur obtient les informations nécessaires pour chaque participant à la construction partagée et aux accords de construction partagée liés à la collecte de fonds (y compris les certificats de logement) des participants à la construction partagée pour la construction (création) d'immeubles à appartements et ( ou) d'autres biens immobiliers, sur les actifs du promoteur considérés comme nantis, sur les obligations du promoteur envers les participants à la construction partagée et sur les obligations des participants à la construction partagée envers le promoteur d'effectuer les paiements dans le délai prévu par le contrat, à payer les locaux d'habitation une fois achevés et reconnaître le produit de la vente. 1.3. Le calcul des normes pour l'exécution des obligations et l'utilisation prévue des fonds est effectué trimestriellement à compter du dernier jour du trimestre de reporting. Le seuil de rentabilité est calculé annuellement au dernier jour de l’année civile. II. La procédure de calcul des normes d’évaluation de la viabilité financière des activités du promoteur 2.1. Le ratio de couverture du passif est calculé selon la formule suivante : A H1 = -----,O A est la valeur des actifs du promoteur ; O - le montant des obligations du promoteur envers les participants à la construction partagée. Dans ce cas, les obligations du promoteur envers le participant à la construction partagée sont déterminées en fonction du prix du contrat de participation à la construction partagée. 2.2. L'utilisation cible des fonds est calculée à l'aide de la formule suivante : A n H2 = -----, D La valeur des actifs du promoteur non liés à la construction, comprenant la somme des indicateurs suivants : actifs non courants, créances (dont les paiements sont attendus plus de 12 mois après la date de reporting, y compris acheteurs et clients), créances ( dont les paiements sont attendus dans les 12 mois suivant la date de clôture, y compris les acheteurs et les clients), les investissements financiers à court terme moins la valeur des actifs de construction inachevée et les fonds des participants à la construction partagée bénéficiant d'un paiement différé ; D - le montant total des obligations à long terme et à court terme du promoteur, à l'exception des obligations au titre des accords de participation à la construction partagée. 2.3. Le seuil de rentabilité est défini comme le nombre d’années, parmi les trois dernières années d’activité du promoteur, au cours desquelles le bénéfice a été reflété dans le compte de résultat annuel du promoteur en tant que résultat financier final de l’activité. Dans toute entreprise, il est important de calculer à quel moment l'entreprise couvrira entièrement ses pertes et commencera à générer des revenus réels. À cette fin, le seuil de rentabilité est déterminé. Le seuil de rentabilité montre l'efficacité de tout projet commercial, puisque l'investisseur doit savoir quand le projet sera enfin rentable, quel est le niveau de risque de son investissement. Il doit décider d'investir ou non dans le projet, et le calcul du seuil de rentabilité joue dans ce cas un rôle important. Quel est le seuil de rentabilité et que montre-t-il ?Seuil de rentabilité ( seuil de rentabilité – BEP) – volume des ventes pour lequel le profit de l’entrepreneur est nul. Le profit est la différence entre les revenus (TR – revenu total) et les dépenses (TC – coût total). Le seuil de rentabilité est mesuré en naturel ou en termes monétaires. Cet indicateur permet de déterminer combien de produits doivent être vendus (travaux effectués, services fournis) pour atteindre le seuil de rentabilité. Ainsi, au seuil de rentabilité, les revenus couvrent les dépenses. Si le seuil de rentabilité est dépassé, l’entreprise réalise un bénéfice ; si le seuil de rentabilité n’est pas atteint, l’entreprise subit des pertes. La valeur BEP d'une entreprise est importante à déterminer stabilité financière entreprises. Par exemple, si la valeur du BEP augmente, cela peut indiquer des problèmes liés à la réalisation de bénéfices. De plus, le BEP évolue avec la croissance de l'entreprise elle-même, provoquée par une augmentation du chiffre d'affaires, la création d'un réseau de vente, des changements de prix et d'autres facteurs. De manière générale, le calcul du seuil de rentabilité d'une entreprise permet de :
Comment calculer votre seuil de rentabilitéAvant de trouver le seuil de rentabilité, vous devez d'abord comprendre quels coûts sont fixes et lesquels sont variables, car ce sont des éléments obligatoires pour le calcul, et il est important de les diviser correctement. Les constantes comprennent : les déductions pour amortissement, les salaires de base et complémentaires du personnel administratif et de direction (avec déductions), le loyer, etc. Les variables incluent : de base et Matériaux additionnels, composants, produits semi-finis, combustibles et énergie pour les besoins technologiques, salaires de base et complémentaires des principaux travailleurs (avec déductions), etc. Les coûts fixes ne dépendent pas du volume de production et des ventes et ne change pratiquement pas avec le temps. L'évolution des coûts fixes peut être affectée par les facteurs suivants : croissance/diminution de la capacité (productivité) de l'entreprise, ouverture/fermeture d'un atelier de production, augmentation/diminution du loyer, inflation (dépréciation de la monnaie), etc. Les coûts variables dépendent du volume de production et change avec les changements de volume. En conséquence, plus le volume de production et de ventes est important, plus le montant des coûts variables est important. Important! Les coûts variables par unité de production ne changent pas avec les changements dans le volume de production ! Les coûts variables par unité de production sont conditionnellement constants. Formule de calculIl existe deux formules pour calculer le seuil de rentabilité : en termes physiques et monétaires.
BEP=FC/(P-AVC) DANS dans ce cas Les résultats du calcul donneront lieu à un volume de ventes critique en termes physiques.
Tout d’abord, vous devez calculer le ratio de revenu marginal (la part du revenu marginal dans les revenus), car cet indicateur est utilisé pour calculer le seuil de rentabilité en termes monétaires et de revenu marginal. Le revenu marginal (MR – marginalrevenue) correspond à la différence entre les revenus et les coûts variables. Puisque le revenu par unité est le prix (P=TR/Q, où Q est le volume des ventes), la marge de contribution peut être calculée comme la différence entre le prix et les coûts variables par unité. Le ratio de revenu marginal est calculé à l'aide de la formule suivante : ou (si MR est calculé en fonction du prix) : Les deux formules décrites ci-dessus pour calculer le ratio de marge de contribution conduiront au même résultat. Le seuil de rentabilité en termes monétaires (cet indicateur est également appelé « seuil de rentabilité ») est calculé à l'aide de la formule suivante : BEP=FC/KMR Dans ce cas, les résultats du calcul donneront un montant critique de revenus pour lequel le bénéfice sera nul. Pour plus de clarté, il faut considérer exemples spécifiques calculer le seuil de rentabilité pour divers types organisations. Un exemple de calcul du seuil de rentabilité d'un magasinDans le premier exemple, nous calculerons le seuil de rentabilité d'une entreprise commerciale - un magasin de vêtements. Les spécificités de l'entreprise sont telles qu'il est inapproprié de calculer le seuil de rentabilité en termes physiques, car la gamme de produits est large et les prix sont différents selon les groupes de produits. Il est conseillé de calculer le seuil de rentabilité en termes monétaires. Partie coûts fixes liés au fonctionnement du magasin comprennent :
Le tableau présente les montants des dépenses fixes et variables. Dans ce cas, nous prendrons le montant des frais fixes égal à 300 000 roubles. Les revenus sont de 2 400 000 roubles. Le montant des coûts variables, qui comprennent les prix d'achat des articles, s'élèvera à 600 000 roubles. Le revenu marginal est égal à : MR=2400000-600000=1800000 roubles Le coefficient du revenu marginal est égal à : K MR = 1800000/2400000 = 0,75 Le seuil de rentabilité sera : BEP=300 000/0,75=400 000 roubles Ainsi, le magasin doit vendre des vêtements d'une valeur de 400 000 roubles pour recevoir profit nul. Toutes les ventes supérieures à 400 000 roubles généreront des bénéfices. Le magasin dispose également d'une marge de solidité financière de 1 800 000 roubles. La marge de solidité financière montre dans quelle mesure un magasin peut réduire ses revenus et ne pas entrer dans la zone de perte. Un exemple de calcul du seuil de rentabilité d'une entrepriseDans le deuxième exemple, nous calculerons le seuil de rentabilité de l’entreprise. Petit et moyen entreprises industrielles produit souvent des produits homogènes à peu près aux mêmes prix (cette approche réduit les coûts).
Le seuil de rentabilité sera égal à : BEP=300000/(400-320)=3750 pièces. Ainsi, l’entreprise doit produire 3 750 unités pour atteindre le seuil de rentabilité. Dépasser ce volume de production et de ventes entraînera un profit. Beaucoup soutiennent qu'avant de le faire, il est utile de mener une enquête auprès des représentants du groupe cible.
Tableau du seuil de rentabilitéPour plus de clarté, nous montrerons comment calculer le seuil de rentabilité (exemple sur le graphique). Il faut tracer une ligne de revenus, puis une ligne de coûts variables (ligne inclinée) et de coûts fixes (ligne droite). L’axe horizontal représente le volume des ventes/production et l’axe vertical représente les coûts et les revenus en termes monétaires. Ensuite, vous devez ajouter les variables et coûts fixes, obtenant la ligne de coût brut. Le seuil de rentabilité sur le graphique se situe à l’intersection de la ligne des revenus et de la ligne des coûts bruts. Sur notre graphique, ce point équivaut à 40% du volume des ventes. Le chiffre d'affaires en To correspond au seuil ou au chiffre d'affaires critique, et le volume des ventes correspond respectivement au seuil ou au volume de ventes critique. Vous pouvez calculer indépendamment le seuil de rentabilité (formules et graphique) dans Excel en téléchargeant le fichier (16 Ko). conclusionsEn général, le seuil de rentabilité est extrêmement indicateur important lors de la planification des volumes de production et de ventes. Cet indicateur permet également de comprendre la relation entre les coûts et les revenus et de prendre des décisions concernant l'évolution des prix des biens (travaux, services). Cet indicateur est nécessaire dans toute entreprise et lors de l'évaluation projet d'investissement pour la prise de décision au niveau stratégique. Vidéo sur la façon d'attirer un investisseur, vous devrez montrer le calcul du BEP :
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