Prag profitabilnosti (Rb) - troškovni izraz Qbenzub. - koliko robe mora biti proizvedeno da se pokriju troškovi (troškovi).

Kmd - koeficijent graničnog dohotka; Kmd

Za izračun praga profitabilnosti uobičajeno je podijeliti troškove u dvije komponente:

• · Varijabilni troškovi – povećavaju se razmjerno povećanju obujma proizvodnje (prodaje robe).
• · Fiksni troškovi - ne ovise o količini proizvedenih proizvoda (prodane robe) i o tome raste li ili pada obujam poslovanja.

Vrijednost praga profitabilnosti je od velikog interesa za zajmodavca, jer ga zanima pitanje održivosti poduzeća i njegove sposobnosti plaćanja kamata na kredit i glavnicu duga. Stabilnost poduzeća određuje marginu financijske snage - stupanj do kojeg obujam prodaje prelazi prag profitabilnosti. Prag profitabilnosti (točka rentabilnosti, kritična točka Kritični obujam proizvodnje (prodaje) je obujam prodaje poduzeća pri kojem prihodi od prodaje u potpunosti pokrivaju sve troškove proizvodnje i prodaje proizvoda. Za utvrđivanje ove točke, bez obzira na korištenu metodologiju, potrebno je prije svega predviđene troškove podijeliti na fiksne i varijabilne. Praktična korist od predložene podjele troškova na fiksne i varijabilne (vrijednost mješovitih troškova može se zanemariti ili proporcionalno pripisati fiksnim i varijabilnim troškovima) je sljedeća:

Prvo, moguće je točno odrediti uvjete da poduzeće prestane proizvoditi (ako poduzeće ne pokriva prosječne varijabilne troškove, onda mora prestati proizvoditi).

Drugo, problem maksimiziranja dobiti i racionalizacije njene dinamike za zadane parametre poduzeća moguće je riješiti relativnim smanjenjem određenih troškova.

Treće, ovakva podjela troškova omogućuje određivanje minimalnog obujma proizvodnje i prodaje proizvoda pri kojem je poslovanje ravnopravno (prag profitabilnosti) i pokazuje koliko stvarni obujam proizvodnje premašuje ovaj pokazatelj (marža financijske snage poduzeća ).

Prag profitabilnosti definiran je kao prihod od prodaje pri kojem poduzeće više nema gubitaka, ali ne ostvaruje dobit, odnosno financijska sredstva od prodaje nakon nadoknade varijabilnih troškova dovoljna su samo za pokriće fiksnih troškova, a dobit je nula.

Marža financijske snage

Marža financijske snage pokazuje koliko se prodaja (proizvodnja) proizvoda može smanjiti bez gubitaka. Što je veća margina financijske snage, manji je rizik pada u zonu gubitka.

(Vf) = (Vr) - (Rb)

Marža financijske snage poduzeća je najvažniji pokazatelj stupnja financijska stabilnost. Izračun ovog pokazatelja omogućuje procjenu mogućnosti dodatnog smanjenja prihoda od prodaje proizvoda unutar praga rentabilnosti. I dobit i marža financijske snage dobiveni s viškom proizvedenih proizvoda manji su nego kada količine prodaje odgovaraju obujmu proizvodnje. Stoga bi poduzeće koje je zainteresirano za povećanje svoje financijske stabilnosti i financijskih rezultata trebalo pojačati kontrolu nad planiranjem obujma proizvodnje. U većini slučajeva povećanje zaliha poduzeća ukazuje na višak proizvodnje. Njegov višak izravno se dokazuje povećanjem zaliha gotovih proizvoda, a neizravno povećanjem zaliha sirovina i sirovina, budući da poduzeće za njih ima troškove već prilikom njihove nabave. Naglo povećanje zaliha može ukazivati ​​na povećanje proizvodnje u bliskoj budućnosti, što također mora biti podložno rigoroznoj ekonomskoj opravdanosti.

Dakle, ako se u izvještajnom razdoblju otkrije povećanje rezervi poduzeća, može se zaključiti o njegovom utjecaju na vrijednost financijskog rezultata i razinu financijske stabilnosti. Stoga, kako bi se pouzdano izmjerio iznos margine financijske sigurnosti, potrebno je prilagoditi pokazatelj prihoda od prodaje iznosom povećanja zaliha poduzeća za izvještajno razdoblje.

U posljednjoj verziji odnosa - s obujmom prodaje većim od obujma proizvedenih proizvoda - profit i marža financijske snage veći su nego kod standardne konstrukcije. Međutim, činjenica prodaje proizvoda koji još nisu proizvedeni, odnosno trenutno ne postoje (na primjer, kada se unaprijed plaća velika serija robe koja se ne može proizvesti za tekuće izvještajno razdoblje), nameće dodatne obveze pothvat koji se mora ispuniti u budućnosti. postoji unutarnji faktor, koji smanjuje stvarnu vrijednost margine financijske sigurnosti, skrivena je financijska nestabilnost. Znak da poduzeće ima skrivenu financijsku nestabilnost je oštra promjena u obujmu zaliha. Dakle, za mjerenje granice financijske snage poduzeća potrebno je izvršiti sljedeće korake:

• · izračun margine financijske sigurnosti;
• · analiza utjecaja razlike između obujma prodaje i obujma proizvodnje kroz korekciju margine financijske sigurnosti, uzimajući u obzir povećanje zaliha poduzeća;
• · izračun optimalnog povećanja obujma prodaje i limitatora margine financijske sigurnosti.

Operativna poluga

Operativna poluga (ro) je snaga utjecaja proizvodnje (operativne poluge) na dobit – pokazuje učinak ekonomije obujma. Operativna poluga pokazuje koliko će se puta profit promijeniti kada se Vr promijeni za 1%; ovo je pokazatelj rizika: što je veći ro, veći je rizik.

Iznos operativne poluge može se promijeniti pod utjecajem: cijene i obujma prodaje; varijabilni i fiksni troškovi; kombinacije bilo kojeg od gore navedenih faktora. Treba napomenuti da je u specifične situacije Manifestacija mehanizma operativne poluge ima niz značajki koje se moraju uzeti u obzir u procesu njegove uporabe. Ove značajke su sljedeće:

• 1. Pozitivan učinak proizvodne poluge počinje se manifestirati tek nakon što poduzeće pređe točku rentabilnosti svojih aktivnosti, tj. Na početku tvrtka mora zaraditi dovoljan iznos graničnog prihoda da pokrije svoje fiksne troškove. To je zbog činjenice da je poduzeće dužno nadoknaditi svoje fiksne troškove bez obzira na konkretni obujam prodaje, dakle, što je veći iznos fiksnih troškova, to će kasnije, pod istim uvjetima, doći do točke pokrića svoje aktivnosti. S tim u vezi, iako tvrtka nije postigla rentabilnost u svojim aktivnostima, visoka razina fiksni troškovi bit će dodatni negativan faktor na putu postizanja praga rentabilnosti.
• 2. Kako se obujam prodaje nastavlja povećavati i udaljava od točke rentabilnosti, učinak operativne poluge počinje opadati. Svaki sljedeći postotak povećanja obujma prodaje dovest će do sve veće stope povećanja iznosa dobiti.
• 3. Mehanizam operativne poluge također ima suprotan smjer: sa svakim smanjenjem obujma prodaje, profitna marža poduzeća smanjit će se u još većoj mjeri.
• 4. Postoji obrnuti odnos između operativne poluge i dobiti poduzeća. Što je veći profit poduzeća, to je manji učinak operativne poluge i obrnuto. To nam omogućuje da zaključimo da je operativna poluga alat koji izjednačava omjer razine profitabilnosti i razine rizika u procesu obavljanja proizvodnih aktivnosti.
• 5. Učinak operativne poluge očituje se samo u kratkom razdoblju. To je određeno činjenicom da fiksni troškovi poduzeća ostaju nepromijenjeni samo kratko vrijeme. Čim se u procesu povećanja obujma prodaje dogodi još jedan skok u visini fiksnih troškova, poduzeće treba prevladati novu točku pokrića ili joj prilagoditi svoje proizvodne aktivnosti. Drugim riječima, nakon takvog skoka, učinak operativne poluge očituje se u novim uvjetima poslovanja na nov način.

Razumijevanje mehanizma pomoću kojeg se manifestira operativna poluga omogućuje vam da namjerno upravljate omjerom fiksnih i varijabilnih troškova kako biste poboljšali učinkovitost proizvodnje. ekonomska aktivnost s različitim trendovima u uvjetima i fazi robnog tržišta životni ciklus poduzeća.

Jedan od najvažnije faze planiranje aktivnosti organizacije je razmotriti opcije za moguće promjene tržišne situacije i mogućnosti za aktivnosti organizacije u tim uvjetima.

Jedan od naj dostupne metode upravljanje poslovnim aktivnostima i financijskim rezultatima djelatnosti je operativna analiza provodi se prema shemi: troškovi - obujam prodaje - dobit. Ova metoda nam omogućuje da identificiramo ovisnost financijskog rezultata o promjenama u troškovima, cijenama, obujmu proizvodnje i prodaji proizvoda.

Korištenjem operativne analize možete:

1. procijeniti isplativost poslovanja;

2. predvidjeti profitabilnost organizacije;

3. procijeniti rizik poslovanja;

4. odabrati optimalne načine izlaska iz krize;

5. ocijeniti isplativost ulaganja;

6. razviti najkorisniju politiku asortimana za organizaciju u području proizvodnje i prodaje.

Ključni elementi operativne analize su sljedeći pokazatelji:

Kritični obujam proizvodnje i prodaje proizvoda;

Prag profitabilnosti;

rezerva financijske snage.

Analiza rentabilnosti poslovanja jedan je od glavnih alata za rješavanje velike klase problema upravljanja. Takvom analizom moguće je odrediti prijelomnu točku i marginu financijske snage (sigurnosnu zonu), planirati ciljani obujam proizvodnje, odrediti cijene proizvoda, odabrati najučinkovitije proizvodne tehnologije i usvojiti optimalne planove proizvodnje.

Prijelomna točka (prag profitabilnosti)- ovo je minimalni prihvatljivi obujam prodaje koji pokriva sve troškove proizvodnje proizvoda, a da ne donosi ni dobit ni gubitak.

Ako poduzeće proizvodi samo jednu vrstu proizvoda, točka rentabilnosti izračunava se pomoću formule:

TB = PZ / (C – Per.Z.ud.),

TB – prijelomna točka, jed.

FZ - fiksni troškovi, rub.;

P – jedinična cijena, rub./jedinica;

Per.Z.ud. – varijabilni troškovi po jedinici proizvodnje, rub./jedinici;

(C – per.Z.ud) – granični prihod po jedinici proizvodnje, rub./jedinica.

U monetarnom smislu, prag profitabilnosti je određen na sljedeći način:

TB = PZ / Kmd,

TB - kritična vrijednost prihoda, rub.

Kmd – koeficijent graničnog dohotka;

Kmd = MD / N

N - prihod od prodaje, rub.

MD = N – Per.Z.

Ako postoji više od jedne vrste proizvoda, prijelomna točka može se odrediti za poslovanje u cjelini ili prema određene vrste proizvoda.

Razlika između stvarnih ili planiranih prihoda od prodaje (Nfact, - Nplan) i kritične vrijednosti prihoda (TB) karakterizira margina financijske sigurnosti (FS):

FFP = Nčinjenica – TB

ili FFP = Nplan - TB

Organizacija bez rizika od gubitaka može smanjiti iznos prihoda od prodaje za iznos FFP-a. Granica financijske snage može se odrediti ne samo u apsolutnim vrijednostima, već iu relativnim vrijednostima:

KZFP = FFP / Nčinjenica * 100%

ili KZFP = ZFP / Nplan * 100%

Faktor financijske sigurnosti odražava postotak prihvatljivog smanjenja prihoda od prodaje bez rizika od gubitka.

Indikator sigurnosti često se koristi za procjenu operativnog rizika: što je indikator veći, situacija je sigurnija, jer je rizik snižavanja ravnotežne točke manji.

Sigurnosna pitanja o temi

1. Koja je uloga ekonomske analize u planiranju aktivnosti organizacije?

2. Koje je značenje planiranja proračuna u organizaciji?

3. Koje su glavne metode korištene u izradi poslovnog plana?

4. Kako se izrađuje proračun prodaje?

5. Što predstavlja budžet proizvodnje?

6. Kako se izrađuje predračun izravnih materijalnih troškova?

7. Kako se pripremaju procjene troškova rada i općih troškova?

8. Kako se provodi procjena troškova proizvodnje?

9. Koji se troškovi smatraju stalnim i varijabilnim?

10. Kojom metodom se ukupni troškovi mogu podijeliti na fiksne i varijabilne?

11. Kako se izračunava doprinosna marža?

12. Kako se izračunava prag isplativosti?

Testovi

1. Utvrđuje se ukupna potreba za obrtnim sredstvima:

a) struktura kapital

b) isplativost proizvodnje ove vrste proizvoda

c) opseg proizvodnje i vrijeme obrta tekuće imovine

2. Kada su varijabilni troškovi smanjeni, prag profitabilnosti organizacije:

a) ostaje uključen ista razina

b) povećava

c) smanjuje

3. Kako će povećanje fiksnih troškova utjecati na marginu financijske snage organizacije:

a) će se povećati

b) smanjit će se

c) ostat će nepromijenjen

4. Kako će povećanje fiksnih troškova utjecati na kritični obujam prodaje?

a) kritični volumen će se smanjiti

b) kritični volumen se neće promijeniti

c) kritični volumen će se povećati

5. Operativni proračun organizacije uključuje:

a) proračun za izravne troškove rada;

b) proračun toka Novac;

c) investicijski proračun.

6. Predviđeno izvješće o novčanom toku izrađuje se na temelju:

A) dugoročna prognoza obima prodaje

B) proračun za opće režijske troškove poslovanja

B) proračun kapitalnih ulaganja

d) predviđanje bilansa uspjeha

7. Financijski pokazatelji poslovnog plana moraju biti uravnoteženi:

a) s pokazateljima kapitalne intenzivnosti

b) s pokazateljima obima proizvodnje i prodaje proizvoda

c) s pokazateljima profitabilnosti

8. Prag profitabilnosti proizvoda (točka kritičnog obujma proizvodnje) određen je omjerom:

a) fiksni troškovi prihoda od prodaje proizvoda

b) fiksne troškove na varijabilne

c) fiksni troškovi prema graničnom prihodu po jedinici proizvodnje

9. Operativni proračun poduzeća uključuje:

a) proračun za izravne troškove rada

b) proračun novčanog toka

c) investicijski proračun

10. Proces izrade proračuna odozgo prema dolje:

a) provode radnici izravno uključeni u proizvodni proces

b) zahtijeva prisutnost općih proračunskih direktiva

c) karakteriziran pozitivnim stavom menadžera na nižim razinama menadžmenta

d) bolje odražava organizacijske ciljeve

11. Zonu sigurnog ili održivog rada organizacije karakterizira:

a) razlika između graničnog prihoda i fiksnih troškova

b) razlika između graničnog prihoda i dobiti od prodaje proizvoda

c) razlika između stvarnog i kritičnog obujma prodaje

12. Elementi troškova proizvodnje i prodaje proizvoda (radova, usluga) su:

a) sirovine, materijali, gorivo, energija, plaća, amortizacija

b) amortizacija, materijalni troškovi, plaće, opći troškovi poslovanja.

13. Jedan od načina sastavljanja financijski plan je:

a) metoda postotka od prodaje

b) metoda lančanih supstitucija

14. Proračun organizacije je:

a) prognozirana bilanca

b) kvantitativni plan c u novčanom smislu s prikazom planiranog iznosa prihoda i rashoda

Praktični zadaci

1. Odrediti prag isplativosti prodaje novih proizvoda (PR). Procijenjena cijena po jedinici proizvodnje (P) je 500 rubalja. Varijabilni troškovi po jedinici proizvodnje (PeruZ.jedinica) – 60%. Godišnji iznos fiksnih troškova (FC) je 200 tisuća rubalja.

2. Odredite iznos margine financijske sigurnosti, ako:

prihod od prodaje (N) iznosi 600 tr., varijabilni troškovi (Per.Z) - 300 tr., Fiksni troškovi (FZ) - 150 tr.

3. . Specifična gravitacija granični prihod u prihodu od prodaje je 30%; obujam prodaje na pragu rentabilnosti je 600 tisuća rubalja. Koliki je iznos fiksnih troškova?

4. Odredite kritični obujam prodaje (TB) ako:

Fiksni troškovi(PZ) – 200t. rubalja

Varijabilni troškovi po jedinici proizvodnje (Per.Z.ed) – 800 rubalja

Cijena jedinice proizvodnje je 1800 rubalja.

5. Koja je vrijednost doprinosne marže, ako:

Prihod od prodaje - 120 000 rubalja.

Fiksni troškovi - 30.000 rubalja.

Varijabilni troškovi - 70 000 rub.

6. Odredite točku kritičnog volumena prodaje (TB), ako:

Prihodi od prodaje (N) – 6000t rub.

Fiksni troškovi (FC) - 1000 tisuća rubalja.

Varijabilni troškovi (Per.Z) – 2000 tisuća rubalja.

7. Odrediti iznos dobiti (P), Ako:

Granični prihod (MI) – 3000t.r.

Fiksni troškovi (FC) – 1500t.r.

Prihodi od prodaje (N) –8200t.r.

8. Na datum izvještavanja, organizacija ima sljedeće pokazatelje:

Na početku razdoblja Na kraju razdoblja

Zalihe materijala: 2.750 3.250

Troškovi u tijeku 4.800 4.000

Gotovi proizvodi 2.500 1.250

Tijekom izvještajne godine ostvareni su sljedeći rashodi:

Za materijale - 20.000 rubalja.

Za troškove rada - 11.000 rubalja.

Opći troškovi proizvodnje - 16 500 rubalja.

Poduzetnička aktivnost uvijek sebi kao glavni zadatak postavlja stvaranje dobiti. Inače nema smisla.

Jedan od glavnih čimbenika koji utječu na dobit je provođenje učinkovitog, ispravnog i pravovremenog financijskog i ekonomskog stanja poduzeća i učinkovitost korištenja njegovih resursa.

Ključni pokazatelji uspješnosti poslovanja

Prilikom provođenja financijske i ekonomske analize bilo kojeg poduzeća potrebno je u početku izračunati nekoliko standardnih pokazatelja.

To uključuje:

• profitabilnost određeni poduzetničke aktivnosti pod određenim uvjetima;
• razdoblje povrata uloženi kapital;
• izjednačiti ili prag profitabilnosti financijskih i gospodarskih aktivnosti organizacije;

Prag profitabilnosti

Određivanje praga isplativosti vrlo je važno za daljnje učinkovit rad organizacije. Pokazatelj praga profitabilnosti pokazuje koliko proizvoda treba proizvesti i prodati te koliko usluga pružiti da bi svi troškovi bili pokriveni.

Odnosno, to je količina roba ili usluga pri kojoj su profiti (gubici) jednaki nuli.

Zašto je potreban ovaj pokazatelj, što mjeri?

Pokazatelj praga profitabilnosti mora se izračunati s različitih gledišta:

• ovaj pokazatelj karakterizira stanje organizacije kada ne donosi profit, ali i dalje ostaje na površini;
• Poznavajući ovaj pokazatelj, možete odrediti, prešavši koju će barijeru poduzeće donositi sve više i više dobiti ili pasti u gubitak;

Formula za izračun praga profitabilnosti

Prag profitabilnosti bilo koje organizacije može se izračunati na dva načina:

1. U novčanom smislu

Pr= (Prihod*Fiksni troškovi) / (Prihod – varijabilni troškovi)

1. U naravi

Pr = Fiksni troškovi / (trošak jedinice robe (usluge) - prosječni varijabilni troškovi po jedinici robe (usluge))

Određivanje praga isplativosti grafički

Također možete odrediti pokazatelj praga profitabilnosti i grafički analizirati dobivene rezultate. Ovom metodom moguće je jasno vidjeti u kojim situacijama se poslovna učinkovitost povećava, au kojim smanjuje.

Za izradu grafikona potrebno vam je sljedeće::

• Potrebno je izračunati pokazatelj praga profitabilnosti za nekoliko prodajnih količina i označite sve točke na grafikonima;
• Kroz dobivene točke potrebno je nacrtati ravnu liniju ili krivulja koja ih povezuje;

Primjer crtanja grafa može se pogledati na http://finzz.ru/porog-rent-formula-primer

Izračun praga profitabilnosti u Excelu

Prikladno je izračunati takav pokazatelj kao prag profitabilnosti u Excelu.

Da biste to učinili, trebate učiniti sljedeće:

• upisati različite količine proizvodnje ili prodaje u jedan stupac;
• u drugom stupcu su fiksni troškovi koji odgovaraju svakom volumenu;
• u trećem stupcu su varijabilni troškovi koji odgovaraju svakom volumenu;
• trebate unijeti cijenu jedne jedinice proizvoda ili usluge u zasebnu ćeliju;
• zadnji stupac sadrži formulu za izračun praga profitabilnosti;

Glavni pokazatelji profitabilnosti su:

• Pokazatelj uspješnosti proizvodnih sredstava;
• Pokazatelj profitabilnosti roba i usluga;
• Učinkovitost financijskih ulaganja u glavne poslovne aktivnosti organizacije;

Analiza osjetljivosti i profitabilnosti

Pri izračunu praga isplativosti važno je procijeniti utjecaj promjene početnih parametara na konačni rezultat. Ova vrsta analize naziva se analiza osjetljivosti i profitabilnosti.

Konačni rezultat temelji se na profitnoj marži organizacije i pokazatelju NVP.

Financijski pokazatelji

Ne manje važna je definicija i drugi financijski pokazatelji među kojima su:

• prijelomna točka (prag profitabilnosti u monetarnom smislu, često prikazan grafički);
• financijska snaga;
• operativna poluga;

Izjednačiti

Točka rentabilnosti jasno, odnosno grafički pokazuje, pri kojoj količini prodanih proizvoda (pruženih usluga) poduzeće neće ostvariti dobit, ali ni gubitak.

Zapravo, točka rentabilnosti je sinonim za prag profitabilnosti.

Formula točke rentabilnosti

Možete koristiti sljedeće izračune:

Točka rentabilnosti = (Prihod*Fiksni troškovi) / (Prihod – varijabilni troškovi)

Grafikon rentabilnosti

Grafikon rentabilnosti konstruiran je na sličan način grafička slika prag profitabilnosti.

Marža financijske snage

Izračun točke prijeloma dovodi do određivanja još dva važna pokazatelja za analizu financijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije. Jedan od njih je margina financijske sigurnosti.

Pokazuje postotak stvarnog obujma proizvodnje i prodaje u odnosu na obujam u točki u kojoj je dobit (gubitak) nula.

Što je veći postotak dobiven iz ovog omjera, to se poduzeće smatra jačim.

Operativna poluga

Još jedan pokazatelj koji proizlazi iz određivanja točke pokrića naziva se operativna poluga. Karakterizira ga određivanje reakcije promjena dobiti ovisno o promjenama prihoda.

Formule

Operativna poluga (cijena) = prihod od svih prodaja za određeno razdoblje / dobit ostvarena od svih prodaja za isto razdoblje

Operativna poluga (prirodna) = (prihod - varijabilni troškovi) / dobit

Metoda neto sadašnje vrijednosti

NPV ili metoda neto sadašnje vrijednosti znači procjenu poslovne aktivnosti u smislu diskontiranog novčanog toka.

Za provođenje takve analize potrebno je pronaći zbroj dolaznih i odlaznih novčanih tokova vezano uz konkretan investicijski projekt.

Formula za izračun NPV

NPV = ∑ (NCFi)/(1+r) – Inv, Gdje

NCFi – financijski tok za i-to razdoblje

r — diskontna stopa

Inv – financijsko početno ulaganje

Obračun diskontiranja

Diskontiranje znači pronalaženje vrijednosti financijskih tokova koje bi poduzeće trebalo primiti u budućnosti.

Da biste to učinili, morate znati sljedeće pretpostavljene vrijednosti:

• prihod;
• ulaganja;
• troškovi;
• popust;
• rezidualna vrijednost imovine organizacije;

Popust

Diskontna stopa određena je stopom povrata na financijska ulaganja koju zahtijevaju ulagači.

Razdoblje povrata projekta

Drugima važan pokazatelj Za investitore je pri određivanju učinkovitosti investicijskog projekta važno razdoblje povrata. Ovaj pokazatelj pokazuje koliko je vremena potrebno utrošiti da prihodi pokriju sve troškove zajedno s investicijama.

Sniženi rok povrata

Najprimjenjiviji pokazatelj za određivanje isplativosti projekta je diskontirani indikator povrata. Ovaj pokazatelj točno određuje vrijeme u kojem je moguće vratiti novac uložen u "posao" na račun neto financijskog toka, uzimajući u obzir diskontnu stopu.

Interna stopa povrata

Kada je neto sadašnja vrijednost nula, kamatna stopa se naziva interna stopa povrata. Ovo je još jedan pokazatelj koji karakterizira profitabilnost investicijskih projekata organizacije.

Omjer pokrivenosti

Određivanjem omjera kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza može se izračunati pokazatelj koji određuje omjer pokrića.

Pokazuje sposobnost organizacije da iz obrtnog kapitala podmiruje tekuće financijske obveze prema drugim poslovnim subjektima.

Sažetak

Za provedbu učinkovite financijske i ekonomske analize potrebno je izračunati sljedeće pokazatelje:

• prag profitabilnosti poduzeća u različitim količinama proizvodnje;
• izračunati prijelomnu točku;
• otpornost poduzeća pokazat će pokazatelj financijske snage i operativne poluge;
• za određivanje učinkovitosti bilo koji investicijski projekti potrebno je inicijalno izračunati diskontnu stopu, internu stopu povrata i diskontirani period povrata;
• za vizualniju analizu prag profitabilnosti treba izračunati u Excelu ili prikazati grafički;

Profitabilnost je pokazatelj učinkovitosti korištenja radnih, gospodarskih, materijalnih i prirodnih resursa.

Prag profitabilnosti- ovo je ukupnost prodanih proizvoda, zahvaljujući kojoj tvrtka pokriva svoje troškove proizvodnje bez ostvarivanja dobiti od prodaje, odnosno ide na "nulu".

Ako govorimo o trgovačka društva, tada se profitabilnost iskazuje određenim numeričkim obilježjima, odnosno odnosom dobiti i ulaganja. Posao je isplativ ako je na kraju godine poduzeće u plusu.

Poštovani čitatelju! Naši članci govore o standardne metode rješenja pravnih pitanja, ali svaki slučaj je jedinstven.

Ako želite znati kako riješiti točno vaš problem - kontaktirajte obrazac za online konzultant s desne strane ili nazovite telefonom.

Brzo je i besplatno!

Omjer profitabilnosti je omjer dobiti i resursa (materijalna imovina, tokovi itd.) koji tvore tu dobit.

Najčešće se profitabilnost određuje kao postotak. Ali u nekim slučajevima može se prikazati u obliku dobiti po jedinici uložene imovine, ili u dobiti od svake zarađene financijske jedinice.

Ovisno o vrsti poslovne aktivnosti, profitabilnost se klasificira na sljedeći način:

1. Ukupni povrat na materijalnu imovinu. Formira se omjerom dobiti (prije oporezivanja) prema ukupnoj materijalnoj imovini privučenoj poduzeću za određeno vremensko razdoblje.
2. Profitabilnost proizvoda. Određuje se kao rezultat dijeljenja dobiti od prodaje proizvoda s troškovima njegove proizvodnje.
3. Profitabilnost proizvodnje. Proizvodnja se smatra isplativom kada dobit od ulaganja premašuje troškove proizvodnje dobara. Među metodama koje utječu na rast profitabilnosti su smanjenje troškova proizvedenih proizvoda i poboljšanje svojstava kvalitete.

Opći pogled na matematički izraz profitabilnosti:

P=P/I*100%, gdje je:

• R– profitabilnost;
• P– dobit ostvarena tijekom provedbe projekta;
• I– ulaganje u projekt.

Određivanje praga rentabilnosti

Određuje se formulom:

• Prag profitabilnosti = Fiksni troškovi / ((Prihodi od prodaje – Varijabilni troškovi) / Prihodi od prodaje).

Kada se dosegne prag profitabilnosti, poduzeće nema ni dobit ni gubitak.

Točka rentabilnosti od velike je važnosti za investitore jer odražava sposobnost otplate duga po danom kreditu. Pouzdanost poduzeća određena je prekoračenjem razine prodaje iznad praga profitabilnosti.

Stupanj udaljenosti između vrijednosti profitabilnosti poduzeća i točke pokrića određen je marginom financijske snage.

Da bi se dobila vrijednost granice financijske sigurnosti, potrebno je pronaći razliku između stvarnog broja proizvedene robe i broja proizvedene robe na točki rentabilnosti.

Formule za izračun

Izračunavanje točke rentabilnosti, dobivamo ograničenje veličine prihod od prodaje proizvoda. Prodaja robe po sniženoj cijeni čini posao nerentabilnim.

Dakle, poduzeće će ostvariti dobit tek kada se prihod popne iznad praga profitabilnosti.

U novčanom smislu

Prd = VxZpost/(V – Zperem), gdje je:

• Prd- točka rentabilnosti u vrijednosnom smislu;
• U
• Zaključajmo- varijabilni troškovi;
• Zpost- fiksni troškovi.

U naravi

Prn = Zpost/(B - ZSperem), gdje

• Prn– prag profitabilnosti, vrijednost u jedinicama robe;
• Zpost- vrijednost stalnih troškova;
• Idemo dalje- Prosječna vrijednost varijabilni troškovi(za 1 proizvod);
• U- opća razina dohotka (prihoda);

Primjeri

Primjer izračuna u novcu:

1. Tvrtka prodaje 200 kom. roba po cijeni od 300 rubalja / 1 kom.
2. Varijabilni troškovi u jediničnom trošku robe jednaki su 250 rubalja.
3. Izravni troškovi u trošku jedinice robe - 30 rubalja.
4. Neizravni izravni troškovi u trošku jedinice robe - 20 rubalja.

Potrebno je odrediti točku rentabilnosti poduzeća.

Izračunavamo prag profitabilnosti u vrijednosnom smislu:

• Zpost= (30+20)x200 = 10 000 rub.
• Zaključajmo= 250 x 200 = 50 000 rub.
• U= 200x300 = 60 000 rub.
• Prd= 60000x10000/(60000-50000) = 60000 rub.

Rezultirajuća točka pokrića odražava da će tvrtka ostvariti dobit nakon prodaje robe u vrijednosti većoj od 60 000 rubalja.

Primjer izračuna u fizičkom smislu:

Prn(prag profitabilnosti u jedinicama robe) = 10000/(300-250) = 200.

Za primjer izračuna uzmimo iste ulazne podatke.

Dakle, tvrtka će ostvariti dobit nakon prodaje 200 jedinica robe.

Osnovni pokazatelji

Za analizu financijskog stanja poduzeća koriste se sljedeći kriteriji za ocjenu profitabilnosti:

1. Omjer ekonomske isplativosti. Koeficijent povrata na materijalnu imovinu odražava iznos dobiti dobiven od sve imovine koju tvrtka ima. Smanjenje profitabilnosti novčanih sredstava karakterizira smanjenje potražnje za proizvodima poduzeća.
2. Omjer financijske isplativosti. Koeficijent povrata na kapital odražava stupanj profitabilnosti kapitala poduzeća. U tom smislu, ovaj pokazatelj je vrlo zanimljiv za određeni krug ljudi, odnosno dioničare i vlasnika poduzeća.
3. Omjer profitabilnosti djelatnosti. Ovaj pokazatelj određen je omjerom neto dobit tvrtke do neto prihoda od prodaje. Povećanje ovog pokazatelja ukazuje na povećanje uspješnosti poduzeća, dok smanjenje, naprotiv, ukazuje na njegovu neproduktivnu aktivnost.
4. Ekonomska isplativost- ovo je jedan od najvažnijih kriterija za atraktivnost poduzeća, jer razina profitabilnosti odražava gornji prag plaćanja kamata.

Čimbenici koji utječu na profitabilnost

Vanjski

Visoka učinkovitost upravljanja poduzećem ne može smanjiti razinu utjecaja vanjski faktori na profitabilnost poslovanja.

DO ove vrstečimbenici uključuju:

• teritorijalni položaj poduzeća (udaljenost od prodajnih centara, nalazišta sirovina itd.);
• konkurentnost proizvoda i potražnja za njim;
• promjene tržišnih uvjeta;
• utjecaj države na gospodarstvo (regulacija tržišta na zakonodavnoj razini, prilagodba stope refinanciranja, promjene poreznih zakona i dr.);

Proizvodnja

• sredstva za proizvodnju;
• radna sredstva;

Utjecaj ovih čimbenika na funkcioniranje poduzeća može se okarakterizirati s dvije strane:

• ekstenzivni utjecaj (određen promjenama numeričkih parametara proizvodnog procesa) uključuje:
• promjene vremenskih i kvantitativnih pokazatelja proizvodnog procesa;
• promjena sredstava za proizvodnju (koja se odnosi na dugotrajnu imovinu: oprema, zgrade itd.) i njihove količine (na primjer, povećanje iznosa zaliha);
• promjena broja poslova, promjena rasporeda rada, zastoji;
• intenzivan utjecaj povezan je s povećanom učinkovitošću u korištenju faktora proizvodnje;

Uključuje:

• održavanje opreme u najboljem stanju, te njezina pravovremena zamjena tehnološki naprednijom;
• primjena moderni materijali, poboljšanje tehnologije proizvodnje;
• povećanje razine kvalifikacija osoblja, smanjenje razine intenziteta rada proizvoda, pravilna organizacija procesa rada.

Prag profitabilnosti karakterizira broj prodanih proizvoda, čiji prihod odgovara ukupni troškovi poduzeća. Drugim riječima, to je obujam prodaje pri kojem tvrtka još ne ostvaruje dobit, ali više ne gubi gubitke.

Zahvaljujući prihodima od prodaje, tvrtka je u mogućnosti nadoknaditi varijabilne troškove, kao i one koji se odnose na fiksne. Iako poduzeće neće ostvariti dobit, ipak će ostvariti granični prihod, koji je razlika između prihoda i varijabilnih troškova.

Poštovani čitatelji! U članku se govori o tipičnim načinima rješavanja pravnih pitanja, ali svaki je slučaj individualan. Ako želite znati kako riješi točno tvoj problem- obratite se konzultantu:

Brz je i BESPLATNO!

Kategorija varijabli uključuje one troškove koji su izravno povezani s proizvodnjom (troškovi sirovina, plaće po komadu i sl.) i izravno su ovisni o proizvodnim aktivnostima. Fiksni troškovi određeni su stvarnom potrebom organiziranja proizvodnje, najma prostora i opreme, plaćanja komunalije i ni na koji način ne ovise o količini proizvedenih proizvoda.

Osnovni momenti

Što je prag profitabilnosti može se lako razumjeti ako zamislimo poduzeće koje tek započinje svoje aktivnosti. Neko vrijeme će raditi samo kako bi povratio prethodno uložena sredstva, a trenutak kada to uspije, ali pritom neće imati stvarnu dobit, upravo je ono što se naziva pragom isplativosti.

Određivanje ovog trenutka je potrebno za:

• utvrđivanje uvjeta kada poduzeće ne uspijeva nadoknaditi prosječne varijabilne troškove te je preporučljivo prekinuti poslovanje;
• rješavanje problema postizanja maksimalne dobiti i racionalnije raspodjele resursa, kao i optimizacije određenih troškova;
• sposobnost izračunavanja minimalnog obujma proizvodnje i naknadne prodaje robe pri kojem će poslovanje dosegnuti razinu rentabilnosti.

Važni čimbenici

Vrijednost profitabilnosti ovisi o nekoliko čimbenika, posebice o cijeni po kojoj se proizvodi prodaju, kao io razini fiksnih i varijabilnih troškova. Promjene ovih faktora izravno utječu na prag profitabilnosti. Točka rentabilnosti izračunava se tek nakon što su troškovi podijeljeni na fiksne i varijabilne.

Konstante se ne mijenjaju ili se neznatno mijenjaju tijekom određenog razdoblja:

• plaća;
• troškovi upravljanja i administracije;
• komunalna plaćanja.

Osobitost fiksnih troškova je u tome što ih je teško smanjiti čak i ako se smanji sam obujam proizvodnje, za razliku od varijabilnih koji su izravno proporcionalni količini proizvedenih proizvoda.

To uključuje:

• izdaci za kupnju sirovina i materijala;
• vozarina;
• naknade za radnike u proizvodnim zanimanjima;
• plaćanje potrošene energije;
• troškovi plana trgovačke provizije.

Klasična formula

Za određivanje praga profitabilnosti mogu se koristiti fizički ili monetarni izrazi. U prvom slučaju, to je određeno omjerom zbroja fiksnih troškova poduzeća nastalih tijekom planskog razdoblja i razlike između troška jedinice proizvodnje i zbroja varijabilnih troškova njegove proizvodnje.

Formula za izračun u u ovom slučaju sljedeći: TBpcs. = Fiksni troškovi/(Cijena jedne jedinice proizvoda - Zbroj varijabilnih troškova za svaku jedinicu proizvoda). Rezultirajuća vrijednost pokazuje minimalni proizvod koji se mora proizvesti i prodati tijekom planskog razdoblja kako bi se dosegla razina pokrića.

Zbog činjenice da se u većini slučajeva poduzeće bavi proizvodnjom ne jednog, već nekoliko različite vrste proizvoda, tada je za određivanje praga profitabilnosti preporučljivije koristiti drugačiji pristup koji se temelji na ukupnom obujmu prodaje u novčanom smislu.

U tom će slučaju ovaj pokazatelj izraziti omjer umnoška iznosa fiksnih troškova nastalih prihodima od prodaje i razlike između prihoda od prodaje i troška proizvoda koji su prodani.

Formula u ovom slučaju je sljedeća:

Tbrub = Fiksni troškovi x Prihod od prodaje/(Prihod od prodaje - Varijabilni troškovi).

Glavni pokazatelji

Najznačajniji pokazatelji koji nam omogućuju analizu financijske situacije poduzeća su sljedeći pokazatelji:

Atraktivnost poduzeća određena je prvenstveno razinom njegove profitabilnosti, budući da pokazuje maksimalne isplate kamata koje tvrtka može priuštiti.

Pravila za izračun praga profitabilnosti

Za svako je poduzeće izračun praga profitabilnosti izuzetno važan sa stajališta dobivanja više potpuna informacija o njoj financijsko stanje te sposobnost planiranja potencijalne dobiti. U ovom slučaju, trebali biste se voditi određenim pravilima.

Konkretno, budući da ova metrika odražava prodaju u kojoj tvrtka još ne ostvaruje dobit, razumno je ciljati na poziciju u kojoj generirani prihod premašuje prag profitabilnosti.

Drugo pravilo koje poslovno rukovodstvo mora upamtiti je da proizvodna poluga postaje sve snažnija kako se približava točka rentabilnosti. Iz toga proizlazi da po dostizanju određene razine koja prelazi prag profitabilnosti neizbježan nagli porast fiksni troškovi.

Poduzeće svakako mora prijeći prag rentabilnosti, inače neće imati smisla postojati. Pritom je važno shvatiti da će u jednom trenutku biti nemoguće nastaviti proizvodnju bez povećanja fiksnih troškova, što će zauzvrat dovesti do smanjenja dobiti u kratkom roku.

Ostale nijanse

detaljne upute

Zadatak određivanja praga profitabilnosti može se riješiti analitički ili grafički. Analitički podrazumijeva izračun ovog pokazatelja pomoću formule: Prag profitabilnosti - omjer fiksni troškovi / bruto marža.

S druge strane, bruto marža se izračunava oduzimanjem iznosa varijabilnih troškova od iznosa prihoda, a za određivanje njenog koeficijenta potrebno je iznos bruto marže podijeliti s iznosom prihoda.

Također možete koristiti jedinstvenu formulu za izračun praga profitabilnosti kao umnožak fiksnih troškova i iznosa prihoda (minus varijabilni troškovi).

Da biste pronašli točku rentabilnosti pomoću grafičke metode, prvo morate nacrtati sam grafikon. Nakon toga treba postaviti vrijednosti fiksnih troškova na Y osi. Crtajući liniju paralelnu s osi X, morate na njoj označiti stalne troškove. Na samoj X osi određuje se točka količine prodaje za koju se izračunava zbroj trajnih i varijabilnih troškova. Pomoću postavljenih vrijednosti crta se ravna crta.

Na X-osi je označena bilo koja druga točka u obujmu prodaje i određen je iznos prihoda za tu vrijednost. Na temelju dobivenih vrijednosti konstruira se i pravac.

Kritična (ili prijelomna točka) na ovom grafikonu je točka formirana na sjecištu gornje dvije ravne linije. S ispravno izgrađenim grafikonom možete jednostavno usporediti troškove s prihodima od prodaje proizvoda.

Marža financijske snage je pokazatelj koji pokazuje koliko se smanjenje proizvodnje i prodaje proizvoda može dopustiti bez gubitaka za tvrtku. Koncept margine financijske sigurnosti uključuje cjelokupni obujam stvarne proizvodnje koja se javlja nakon točke pokrića. Izračunava se oduzimanjem vrijednosti praga profitabilnosti od iznosa prihoda.

Ovaj pokazatelj je izuzetno važan sa stajališta procjene koliko je poduzeće financijski stabilno. Njegov izračun omogućuje procjenu je li prihvatljivo dodatno smanjenje prihoda unutar točke pokrića.

Suština učinka operativne poluge je da se sa svakom promjenom prihoda ostvarenog od prodaje proizvoda, profit neizbježno mijenja u još većoj mjeri.

Operativna poluga djeluje zbog činjenice da uvjetno fiksni i poluvarijabilni troškovi nesrazmjerno utječu na financijski rezultati u slučaju promjena u količinama proizvedenih i prodanih proizvoda. Učinak poluge je jači što je veći udio u troškovima proizvodnje troškova polufiksne kategorije.

Snaga kojom djeluje operativna poluga može se izračunati dijeljenjem granične dobiti s dobiti koja je ostvarena prodajom. Da biste ga izračunali, morate pronaći razliku između prihoda od prodaje robe i iznosa nastalih troškova za ukupni obujam proizvodnje.

Vrijednost dobiti od prodaje možete saznati tako da od iznosa prihoda oduzmete cjelokupni iznos sredstava (fiksnih i varijabilnih) koji su utrošeni u cjelokupnu proizvodnju.

Što je veći pokazatelj financijske snage poduzeća, to je ono stabilnije financijska točka vid je. Cilj svakog menadžmenta poduzeća je povećati jaz između praga profitabilnosti i ostvarenog prihoda.

Grafički ili preko Excela

U nastavku je prikazan primjer izračuna putem Excela:

• prvo se u odgovarajuće ćelije bilježe fiksni i varijabilni troškovi, kao i trošak jedinice robe;
• na temelju njih se izračunavaju promjene dobiti i troškova ovisno o količini prodane robe;
• trajni troškovi ostaju nepromijenjeni, bez obzira na obujam proizvodnje, ali količina varijabli raste proporcionalno proizvodnji.

Još jedan iznimno popularan, jednostavan i vizualan način za pronalaženje točke rentabilnosti je korištenje grafikona. Prag profitabilnosti nalazit će se na mjestu gdje se linija prihoda siječe s linijom ukupnih troškova poduzeća ili gdje je pokazatelj neto dobiti jednak nuli.

Kako možete smanjiti

Iz učinkovite metode, omogućujući postizanje smanjenja razine prelaska praga profitabilnosti, vrijedi spomenuti samo povećanje graničnog prihoda koji odgovara stalnim troškovima pri kritičnom obujmu prodaje.

Ovo zahtijeva:

• povećanje količine prodanih proizvoda;
• povećanje troška jedinice robe, uz osiguranje usklađenosti s granicama efektivne potražnje;
• smanjenje varijabilnih troškova - plaća, stanarina i režija;
• smanjenje trajnih troškova, koji povećavaju vrijednost praga profitabilnosti i odražavaju rizičnost aktivnosti poduzeća.

PRIJAVE I POZIVI SE PRIMAJU 24/7 i 7 dana u tjednu.