وتشير الإحصائيات إلى أن ما يقرب من ثلاثة أرباع الجرائم في مجال تكنولوجيا المعلومات تُعزى إلى التهديدات الداخلية. لذلك ، أصبح ضمان الأمن الداخلي إحدى المهام ذات الأولوية لمؤسسات الائتمان.

القطاع المصرفي ليس استثناء. في الوقت الحاضر ، غالبًا ما تُفقد المعلومات المتعلقة بعملاء البنوك. ظهر مفهوم "من الداخل" (من اللغة الإنجليزية "من الداخل") ، والذي كان مرتبطًا سابقًا بمجال أسواق الأوراق المالية ، في أوروبا في التسعينيات من القرن الماضي ، وفي الولايات المتحدة - في عام 1933 ، تم تضمينه منذ فترة طويلة في المصطلحات المصرفية. كان السبب ظاهرة مثل الثورة التقنية. الظروف الحديثة هي أن يتم تخزين الخدمة بأكملها على أقراص الكمبيوتر ، والتي يمكن نقل ما يلزم منها إلى الوسائط الإلكترونية وإخراجها بسهولة من البنك.

"عدوى" أجنبية

في الخارج ، حيث تطورت المعلوماتية أيضًا بوتيرة أسرع مما كانت عليه في روسيا ، وفقًا لذلك ، ظهرت مشكلة التهديدات الداخلية في وقت سابق.

على سبيل المثال ، هناك حالات قام فيها موظف سابق في بنك ليختنشتاين LGT Heinrich Kieber ببيع قاعدة البيانات الخاصة لصاحب عمله السابق إلى الخدمات الخاصة الألمانية والبريطانية في فبراير من هذا العام ، وحصل على أكثر من 7 ملايين دولار مقابل ذلك. أظهر مثال Cyber ​​بوضوح مدى ربحية يمكن أن تكون المعلومات المصرفية من الداخل. تذكر أن "قاعدة بيانات Cyber" تحتوي على معلومات حول الحسابات المصرفية لأصحاب المشاريع الألمان الذين استخدموا بنوك ليختنشتاين للتهرب الضريبي. بالنسبة للخدمات الألمانية الخاصة ، تبين أن الشراء كان مربحًا للغاية - بعد أسبوع ، حقق ما يقرب من ست مرات. ومع ذلك ، تسبب Cyber ​​في ضرر لا يمكن إصلاحه حقًا لشركة LGT والنظام المالي بأكمله في ليختنشتاين.

وفقًا لمجلة PCWeek ، يمكن ملاحظة أن هذا بعيد كل البعد عن المثال الوحيد. وهكذا ، في 26 مارس 2008 ، فقدت شركة نقل أنظمة الأرشفة الشريط الاحتياطي لبنك نيويورك ميلون أثناء النقل. احتوى الناقل على معلومات شخصية لـ 4.5 مليون شخص. تقييم الخبراء للضرر: 100 مليون دولار

في 8 مايو 2008 ، تمت سرقة خادم من مكتب HSBC ، أحد أكبر البنوك في هونج كونج (وفقًا لإصدار آخر ، فقد الخادم) ببيانات شخصية لـ 160 ألف عميل. احتوت على معلومات حول أسماء وأرقام حسابات العملاء ، بالإضافة إلى حساب خاص آخر. تقييم الخبراء للضرر: 4 ملايين دولار

هل التسرب مسألة بسيطة؟

التداول باستخدام المعلومات الداخلية ، وفقًا للمشاركين في السوق ، منتشر أيضًا في سوقنا ، على الرغم من أن مفهوم "المطلعين" ذاته ليس في التشريع الروسي.

وفقًا لشركة Deloitte ، تواجه الشركات المالية مجموعة كاملة من الحوادث الداخلية بدرجات متفاوتة من الخطر (الجدول 1). من السهل ملاحظة أن 12٪ من المشاركين في شركة Deloitte فقدوا المعلومات الشخصية للعملاء في عام 2007 ، وفقد 10٪ آخرون معلومات سرية عنهم. وبذلك تم إجراء تسريبات بنسبة 22٪ على الأقل من الشركات ، وسجل معظمها أكثر من حادثة.

الجدول 1. توزيع الحوادث الداخلية حسب نوع الهجوم

المصدر: Deloitte، 2007

وفقًا لتقديرات المركز التحليلي لشركة Perimetrix ، يجب إضافة ما لا يقل عن 10-15٪ أخرى إلى بيانات Deloitte ، نظرًا لأن نتائج Deloitte تعكس عدد الشركات التي تدرك التسريبات ، في حين أن هناك الكثير من الحالات التي تم فيها معرفة الحوادث في الشركات فقط بعد أن استغل المهاجمون المعلومات المفقودة بالفعل.

في الوقت نفسه ، كما ورد في Information Watch Technologies:

· 87٪ من المطلعين لم يستخدموا أوامر الكمبيوتر غير القانونية لتنفيذ الحوادث. في 13٪ من الحالات ، استخدم المطلعون فيضان أو انتحال ، وفي 9٪ - برامج أو نصوص. كما لم يتم العثور على أنه قبل وقوع الحوادث ، كان المطلعون يبحثون عن نقاط ضعف في أنظمة الكمبيوتر.

· في 70٪ من الحوادث ، قصد المطلعون استغلال أو استغلال الثغرات المنهجية في عمليات وإجراءات وتطبيقات الكمبيوتر. في 61٪ من الحالات ، استغل المطلعون الثغرات التي كانت موجودة في الشبكات أو البرامج أو المعدات منذ البداية.

· في 26٪ من الحوادث ، تصرف المطلعون بحسابات مختلفة ، أو استخدموا جهاز كمبيوتر مختلفًا بحساب مفتوح ، أو تلاعبوا بالأشخاص للوصول إلى المعلومات أو النظام الذي يحتاجون إليه.

· شغل 23٪ فقط من المطلعين على المناصب الفنية التي تتطلب معرفة في البرمجة وعمليات الشبكة وهندسة الشبكات وتقنيات المعلومات الأخرى. 17٪ منهم لديهم وصول إداري إلى أنظمة معلومات المنظمة.

· في 39٪ من الحالات ، لم يكن المطلعون على علم بالإجراءات الأمنية الفنية المستخدمة في المنظمة.

خطير بشكل خاص

في عام 2004 ، وافق البنك المركزي الروسي على قائمة من المطلعين المحتملين الذين يمكنهم التأثير على قرار إصدار قروض من قبل البنك ، وحساب نسبة المخاطرة الإجمالية التي تم تحديدها في التعليمات 110 للبنك المركزي ، حسبما قال المنظم. بالوضع الحالي.

صنف بنك روسيا الأفراد التالية أسماؤهم باعتبارهم من المطلعين المحتملين: "أعضاء مجلس الإدارة (المجلس الإشرافي) للبنك ؛ الهيئة التنفيذية الوحيدة ونوابه وأعضاء الهيئة التنفيذية الجماعية وأعضاء مجلس الائتمان (اللجنة) ؛ كبير المحاسبين في البنك (الفرع) ، ورئيس فرع البنك ، والأشخاص الذين يحلون محلهم ؛ الهيئة التنفيذية الوحيدة ، ونوابه ، وأعضاء الهيئة التنفيذية الجماعية ، وأعضاء مجلس الإدارة (المجلس الإشرافي) لشركة إدارة شركة قابضة مصرفية ، وكذلك مؤسسات شركة قابضة مصرفية ، ومجموعة مصرفية ، و مجموعة موحدة تضم بنكًا ، وكذلك المؤسسات التي تعتمد على البنك والشركات التابعة له ، أو الأشخاص الذين يحلون محلهم ؛ أعضاء مجالس الإدارة (المجالس الإشرافية) لأعضاء المجموعة المالية والصناعية ؛ أعضاء الهيئات التنفيذية الجماعية لأعضاء مجموعة مالية وصناعية ؛ الأفراد الذين يمارسون صلاحيات الهيئة التنفيذية الوحيدة للمشاركين في مجموعة مالية وصناعية ، إذا كان البنك عضوًا في مجموعة مالية وصناعية ؛ الزوج ، الزوجة ، الوالدان ، الأطفال ، الآباء بالتبني ، الأطفال بالتبني ، الأشقاء ، الأخ غير الأشقاء (لهم أب أو أم مشتركون) الإخوة والأخوات ، الجد ، الجدة ، أحفاد الأشخاص المذكورين في الفقرات من 2 إلى 5 من هذه الفقرة ؛ الأشخاص الذين كانوا ، وقت تلقي القرض ، ينتمون إلى الأشخاص المذكورين في الفقرات من 2 إلى 6 من هذا البند ، والذين لم يفوا بالتزاماتهم بموجب متطلبات الائتمان في اليوم الذي توقفوا فيه عن معاملتهم ؛ موظفو البنك ، بالإضافة إلى الأفراد الآخرين الذين لديهم القدرة على التأثير على طبيعة قرار إصدار قرض من قبل البنك (بما في ذلك موظفو مؤسسة الائتمان الذين ، بحكم مناصبهم الرسمية ، لديهم إمكانية الوصول إلى المعلومات السرية التي تسمح لهم للتأثير على قرار إصدار قرض من قبل البنك) ".

مثل الماء من خلال أصابعك

في مايو من هذا العام ، تلقت المحكمة الإقليمية في تيومين قضية جنائية ضد مجموعة احتيالية متورطة في اختلاس أموال من بطاقات ائتمان لبنك ستاندرد الروسي. قدم المحتالون أفرادهم ليس فقط إلى فروع البنك ، ولكن أيضًا إلى مكاتب البريد في تيومين وكورغان وأومسك. تأثر أكثر من 450 شخصًا بالمحتالين. لمدة 8 أشهر ، تسببت مجموعة من المحتالين في أضرار إجمالية قدرها 11 مليون روبل. قدر الخبراء الأضرار بنحو مليون دولار.

وفقًا لبيانات 12 ديسمبر 2006 ، تم إجراء تسريبات من قبل 10 بنوك روسية في وقت واحد: HKF-Bank و Russian Standard و Impexbank و Finansbank و Rosbank وغيرها. أصدر المحتالون قاعدة بيانات تسمى "رفض القروض وقوائم الإيقاف للبنوك الروسية" ، والتي بيعت مقابل 2000 روبل فقط. تضمنت قاعدة البيانات 3 ملايين سجل حول حالات رفض إصدار القروض والتأخير وعدم سداد القروض. تمت الإشارة إلى البنوك كمصادر للمعلومات ، فضلاً عن معلومات حول المقترضين وهواتفهم وعناوينهم وأماكن العمل وأسباب إدخال قاعدة البيانات (على سبيل المثال ، رفض إصدار قرض أو تأخير في القرض). وفقًا للخبراء ، تدهورت سمعة البنوك المدرجة في قاعدة البيانات بشكل كبير. 500 ألف دولار - تقييم خبير للأضرار لكل بنك.

في سبتمبر 2006 ، قام First OVK Bank ، الذي استوعبه Rosbank ، بتسريب قاعدة بيانات تحتوي على معلومات حول 3000 مقترض مصرفي غير موثوق بهم حصلوا على قروض في 2002-2003. بيانات جواز السفر. يمكن شراء القاعدة مقابل 900 روبل في أسواق موسكو ، وكذلك على الإنترنت. أفاد مراسلو صحيفة Kommersant ، الذين اتصلوا بالأشخاص المدرجين في قاعدة البيانات ، أنهم تلقوا بالفعل قروضًا من First OVK Bank في الوقت المحدد. خسائر البنك الدقيقة غير معروفة. يعتقد الخبراء أن البنك أجرى تحقيقًا داخليًا على الأقل. على الرغم من أن شركاء البنك وعملائه من الشركات لم يتأثروا ، كان بإمكانهم التعبير عن قلقهم بشأن سلامة المعلومات عن أنفسهم المقدمة إلى البنك. وقدّر الخبراء تقدير الأضرار التي بلغت 500 ألف دولار.

من هو المذنب؟

ما الذي يدفع الناس إلى ارتكاب أعمال غير قانونية؟

يتفق جميع الخبراء على أن السبب الرئيسي هو المكاسب المالية. إنها هذه اللحظة ، ولا يعد التسبب في ضرر للشركة أو نظام المعلومات الخاص بها (على الرغم من حدوث ذلك أيضًا) أمرًا أساسيًا.

قد تكون الأسباب الأخرى لمثل هذه الإجراءات هي عدم الرضا عن مديري الشركة ، والانتقام ، والرغبة في الاحترام ، وكذلك عدم الرضا عن ثقافة الشركة وسياستها.

يتم عرض دوافع وأهداف المطلعين في الرسم التخطيطي:

على الطعم الحي والوحش يجري؟

في عام 2006 ، وضعت دائرة الأسواق المالية الفيدرالية فاتورة لـ"اصطياد المطلعين"... لقد أحبها المشاركون في السوق ، لكنهم يخشون ألا تكون فعالة.يمكن لموظفي الخدمة ذات الصلة المطالبة بوثائق وسجلات المفاوضات والشهادات ، إذا لزم الأمر لتحديد الانتهاكات ، وسيحصلون على حق الوصول إلى أي شركات ومؤسسات حكومية وإشراك الشرطة في أعمال البحث التشغيلي. إذا تم إثبات الانتهاك ، فستتمكن FFMS من تعليق أو إلغاء ترخيص أحد المشاركين المحترفين أو إيقاف التداول في أوراق مالية معينة.

صحيح أن العديد من المشاركين في السوق لاحظوا أن القانون في هذا الشكل لن يعمل ولن يكون قادرًا على جعل السوق أكثر شفافية. يعتقد نائب رئيس مجلس إدارة PARTAD Petr Lanskov: “هذه محاولة نبيلة - شكراً لها ، لكنها محكوم عليها بالفشل. من الصعب صياغة فكرة المطلعين بعبارات واضحة ، وستسمح صياغة مثل "جوهري" أو "بدرجة من الاحتمال" للقضاة أو المسؤولين الفاسدين أو غير الأكفاء بتفسيرها بحرية كبيرة. "

على أي حال ، يوصي جميع خبراء الأمن ، في حالة حدوث "مشكلة" لك ، بالقيام بما يلي:

· معرفة سبب الحادث من خلال إجراء تحقيق.

· إبلاغ ضحايا الحادث كتابةً وترتيب خط المساعدة لهم ؛

· اتخاذ تدابير لتقليل مخاطر مثل هذه الحوادث ؛

· الاستعانة بخدمات المستشارين الأمنيين.

· القيام بحملة علاقات عامة لتهدئة الرأي العام.

· في حالة التقاضي ، الاستعانة بخدمات المحامين.

· دفع الغرامات للمنظمين إذا لزم الأمر.

المعلومات الداخلية هي معلومات مادية وغير معلن عنها مملوكة للشركة.

غالبًا ما يكون استخدام المعلومات الداخلية غير قانوني ، وهو انتهاك لإجراءات الوصول إلى المعلومات الداخلية المجانية

قم بتوسيع المحتوى

تصغير المحتوى

المعلومات الداخلية هي التعريف

معلومات حول حالة الشؤون الداخلية للشركة ، وهي مملوكة بالفعل لموظفيها ، ولكنها إما غير متاحة بعد للاستخدام العام ، أو يُحظر الكشف عنها لعامة الناس.

المعلومات الداخليةالمعلومات الجوهرية والمملوكة للشركة والتي لم يتم الكشف عنها للجمهور ، والتي ، إذا تم الكشف عنها ، يمكن أن تؤثر على القيمة السوقية للأوراق المالية للشركة. وتشمل هذه: معلومات حول التغيير الوشيك للإدارة والاستراتيجية الجديدة ، حول الاستعدادات لإصدار منتج جديد وإدخال تكنولوجيا جديدة ، حول المفاوضات الناجحة حول دمج الشركات أو الشراء المستمر لحصة مسيطرة ؛ مواد البيانات المالية والتنبؤات وشهادة الصعوبات التي تواجه الشركة ؛ معلومات حول عرض المناقصة (في المزاد) قبل الكشف عنها للقائمة العامة للشركات التابعة ، إلخ.

المعلومات الداخليةمعلومات رسمية عن شركة يمكن أن يكون للإفصاح عنها تأثير كبير على سوق الأوراق المالية

المعلومات الداخليةمعلومات دقيقة ومحددة لم يتم نشرها أو توفيرها (بما في ذلك المعلومات التي تشكل أسرارًا تجارية أو رسمية أو مصرفية أو أسرار اتصال (من حيث المعلومات حول تحويلات الأموال البريدية) وغيرها من الأسرار المحمية بموجب القانون) ، والتي قد يوفر نشرها أو توفيرها أهمية كبيرة التأثير على أسعار الأدوات المالية والعملات الأجنبية و (أو) السلع (بما في ذلك المعلومات المتعلقة بواحد أو أكثر من مُصدري الأوراق المالية للأسهم (المشار إليها فيما يلي - المُصدر) ، وشركة واحدة أو أكثر من شركات إدارة صناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد غير الحكومية (يشار إليها فيما يلي باسم شركة الإدارة) ، كيان اقتصادي واحد أو أكثر

المعلومات الداخليةمعلومات سرية مهمة حول حالة أو خطط مجموعة أو مجتمع أو منظمة غير متاحة لعامة الناس

المعلومات الداخليةمعلومات حول الشؤون الداخلية للشركة ، وهي متاحة بالفعل لموظفيها ، ولكن إما لم يتم نشرها للاستخدام العام ، أو أنها لا تخضع للإفصاح لعامة الناس على الإطلاق

المعلومات الداخليةمعلومات دقيقة غير متاحة للجمهور حول الحقائق الأساسية لأنشطة المنظمة ، فضلاً عن المعلومات الأخرى المتعلقة بأسرار تجارية أو رسمية أو مصرفية أو غيرها من الأسرار المحمية بموجب القانون.

المعلومات الداخليةمعلومات مهمة مصنفة حول شركة كبيرة فقدت وضعها السري عندما تصبح معروفة لشخص ما بسبب منصبه الرسمي أو صلاحياته الإدارية أو أي علاقة خاصة أخرى مع الشركة.

من هم المطلعون

المطلعون هم:

المُصدِرون وشركات الإدارة ؛

الكيانات التجارية التي تمتلك حصة سوقية تزيد عن 35٪ لمنتج معين وتهيمن على السوق لمنتج معين داخل الحدود الجغرافية للاتحاد الروسي ؛

المنظمون التجاريون ، ومنظمات المقاصة ، وكذلك مؤسسات الإيداع والائتمان التي تجري تسويات بناءً على نتائج المعاملات التي تتم من خلال منظمي التجارة ؛

المشاركون المحترفون في سوق الأوراق المالية وغيرهم من الأشخاص الذين يجرون معاملات لصالح العملاء بأدوات مالية وعملات أجنبية و (أو) سلع ، والذين تلقوا معلومات داخلية من العملاء ؛

المدققون (منظمات المراجعة) ، المثمنون (الكيانات القانونية التي أبرم المثمنون عقود عمل معهم) ، والمشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية ، ومؤسسات الائتمان ، ومؤسسات التأمين ، والأشخاص الآخرين ، بموجب العقود المبرمة ، الذين لديهم إمكانية الوصول إلى المعلومات الداخلية الخاصة الأشخاص المذكورين في الفقرات من 1 إلى 4 ...

الأشخاص الذين يمتلكون ما لا يقل عن 25 ٪ من الأصوات في الهيئة الإدارية العليا للأشخاص المذكورين في البنود 1-4 ، وكذلك الأشخاص الذين ، بسبب ملكيتهم لأسهم (حصص) في رأس المال المصرح به لهؤلاء الأشخاص ، يمكنهم الوصول إلى معلومات من الداخل على أساس القوانين الفيدرالية أو الوثائق التأسيسية

وكالات المعلومات التي تكشف أو تقدم المعلومات للأشخاص المشار إليهم في الفقرات من 1 إلى 4 ؛

الأشخاص الذين لديهم إمكانية الوصول إلى معلومات حول إرسال عرض طوعي أو إلزامي أو منافس لشراء الأسهم وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي بشأن الشركات المساهمة ، بما في ذلك الأشخاص الذين أرسلوا عروضًا طوعية أو منافسة لشركة مساهمة أو مؤسسة ائتمانية الذي قدم ضمانًا مصرفيًا ، أو المثمن (الكيانات القانونية التي أبرم معها المثمنون عقود عمل) ؛

أعضاء مجلس الإدارة (المجلس الإشرافي) ، وأعضاء هيئة تنفيذية جماعية ، وشخص يؤدي وظائف هيئة تنفيذية واحدة (بما في ذلك منظمة إدارية ، أو مدير أو هيئة تنفيذية فردية مؤقتة) ، وأعضاء لجنة التدقيق في الكيانات القانونية المذكورة أعلاه ، وإدارة المنظمات ؛

الأفراد الذين يمكنهم الوصول إلى المعلومات الداخلية للأشخاص المذكورين أعلاه على أساس العمل و (أو) عقود القانون المدني المبرمة مع الأشخاص المعنيين.

الأشخاص التالية أسماؤهم:

أ) الهيئات التنفيذية الاتحادية ،

ب) الهيئات التنفيذية لسلطة الدولة في الكيانات المكونة للاتحاد الروسي ،

ج) هيئات الحكم المحلي ،

د) الهيئات أو المنظمات الأخرى التي تؤدي وظائف هذه الهيئات ،

ه) الهيئات الإدارية للصناديق الحكومية خارج الميزانية ، والتي ، وفقًا للقوانين الفيدرالية وغيرها من الإجراءات القانونية التنظيمية للاتحاد الروسي ، لها الحق في إيداع الأموال الفائضة مؤقتًا في الأدوات المالية ،

و) بنك روسيا ،

ز) وكالات الأنباء التي تكشف أو تقدم معلومات عن هؤلاء الأشخاص ؛

ح) موظفو وموظفو هذه الهيئات والصناديق والمنظمات الذين يمكنهم الوصول إلى المعلومات الداخلية

الوصول إلى المعلومات الداخلية:

أ) رؤساء الهيئات التنفيذية الاتحادية ،

ب) رؤساء الهيئات التنفيذية لسلطة الدولة في الكيانات المكونة للاتحاد الروسي ،

ج) المسؤولين المنتخبين في الحكومة المحلية ،

د) أعضاء المجلس الوطني المصرفي.

لا يحق للمطلعين استخدام المعلومات الداخلية المتاحة لهم:

لإجراء معاملات مع الأدوات المالية والعملات الأجنبية و (أو) البضائع التي تخضع لمعلومات داخلية ، على نفقتها الخاصة أو على حساب طرف ثالث ، باستثناء إجراء المعاملات في إطار الوفاء بالالتزام بالشراء أو بيع الأدوات المالية والعملات الأجنبية و (أو) البضائع ، التي حان تاريخ استحقاقها ، إذا نشأ هذا الالتزام نتيجة لعملية أجريت قبل أن يصبح الشخص على علم بالمعلومات الداخلية ؛

عن طريق نقلها إلى شخص آخر ، باستثناء حالات نقل هذه المعلومات إلى شخص مدرج في قائمة المطلعين ، فيما يتعلق بأداء الواجبات التي تحددها القوانين الفيدرالية ، أو فيما يتعلق بأداء واجبات العمل أو الأداء عقد

المنظمات المعترف بها كمطلعين ملزمة بما يلي:

الموافقة على قوائم المعلومات الداخلية الخاصة بهم من خلال نشرها على مواقعهم الإلكترونية الرسمية ؛

الكشف عن المعلومات المطلعة بالطريقة المنصوص عليها في المادة 8 من القانون الاتحادي رقم 224-FZ ، وكذلك اللوائح المعتمدة وفقًا له

الاحتفاظ بقائمة المطلعين وإخطار الأشخاص المدرجين في هذه القائمة بإدراجهم واستبعادهم منها.

في إطار التنظيم المصرفي ، يُطلق على المطلعين على البنوك اسم الأفراد الذين يمكنهم التأثير على قرار إصدار القرض:

أعضاء مجلس الإدارة (المجلس الإشرافي) للبنك ؛

الهيئة التنفيذية الوحيدة ، ونوابه ، وأعضاء الهيئة التنفيذية الجماعية ، وأعضاء مجلس الائتمان (اللجنة) ؛

كبير المحاسبين في أحد البنوك (الفرع) ، ورئيس فرع البنك ، والأشخاص الذين يحلون محلهم ؛

الهيئة التنفيذية الوحيدة ، ونوابه ، وأعضاء الهيئة التنفيذية الجماعية ، وأعضاء مجلس الإدارة (المجلس الإشرافي) لشركة إدارة شركة قابضة مصرفية ، وكذلك مؤسسات شركة قابضة مصرفية ، ومجموعة مصرفية ، ومؤسسة موحدة المجموعة التي تضم أحد البنوك ، وكذلك المؤسسات التابعة للبنك والشركات التابعة له ، أو الأشخاص الذين يحلون محلهم ؛

أعضاء مجالس الإدارة (المجالس الإشرافية) لأعضاء المجموعة المالية والصناعية ؛ أعضاء الهيئات التنفيذية الجماعية لأعضاء مجموعة مالية وصناعية ؛ الأفراد الذين يمارسون صلاحيات الهيئة التنفيذية الوحيدة للمشاركين في مجموعة مالية وصناعية ، إذا كان البنك عضوًا في مجموعة مالية وصناعية مسجلة وفقًا للقانون الاتحادي "بشأن المجموعات المالية والصناعية" ؛

الزوج ، الزوجة ، الوالدان ، الأطفال ، الآباء بالتبني ، الأبناء بالتبني ، الأشقاء والأشقاء ، الأشقاء غير الأشقاء (الذين لديهم أب أو أم مشتركون) الإخوة والأخوات ، الجد ، الجدة ، أحفاد الأشخاص المذكورين أعلاه ؛

الأشخاص الذين ، وقت الحصول على القرض ، ينتمون إلى الأشخاص المذكورين أعلاه (باستثناء الأقارب المحددين في البند 6) ، والذين لم يفوا بالتزاماتهم بموجب متطلبات الائتمان في اليوم الذي توقفوا فيه عن الارتباط بهم ؛

موظفو البنك ، بالإضافة إلى الأفراد الآخرين الذين لديهم القدرة على التأثير في طبيعة قرار إصدار قرض من قبل البنك (بما في ذلك موظفي مؤسسة ائتمانية الذين ، بسبب مناصبهم الرسمية ، لديهم إمكانية الوصول إلى المعلومات السرية التي تسمح لهم التأثير على قرار إصدار قرض من قبل البنك) ...

تحليل الإجراءات الداخلية

المعلومات المتعلقة بمشتريات ومبيعات المطلعين متاحة لأي مشارك في السوق المالية ويمكن استخدامها من قبلهم لاتخاذ قراراتهم الاستثمارية الخاصة: شراء أو بيع أسهم شركة معينة. بطبيعة الحال ، يجب ألا تحد هذه المعلومات وحدها من تحليل الشركة. المعلومات حول بيع وشراء المطلعين هي مجرد أداة إضافية لك في تقييم الشركة وتوقعاتها.

عند تحليل البيع والشراء من الداخل ، هناك بعض النقاط الأساسية المهمة التي يجب مراعاتها. إذا كانت أسباب بيع المطلعين يمكن أن تكون عدة عوامل (الحاجة إلى النقود ، شراء منزل ، الدفع مقابل التعليم ، إلخ) ، فإن شراء المطلعين بشكل عام هو الإيمان بالشركة وآفاقها ، أي يتوقعون مزيدًا من النمو في أسعار الأسهم وزيادة في القيمة السوقية للشركة.

بطبيعة الحال ، فإن مجرد حقيقة بيع أو شراء الأسهم من قبل المطلعين الداخليين لن يعطينا سوى القليل من المعلومات المفيدة والضرورية. هناك حاجة إلى تحليل أكثر تفصيلاً هنا. لذلك ، على سبيل المثال ، إذا كان مدير Goldman Sachs يمتلك كتلة من الأسهم متساوية ، على سبيل المثال ، 1٪ (حوالي 5 ملايين سهم من إجمالي عدد الأسهم المصدرة البالغ 511 مليون سهم) ويبيع 200000 سهم فقط ، فإن هذه المعلومات لن أن تكون ذات طبيعة مهمة بالنسبة لنا ولن تكون أحد أسباب بيع أسهم شركة جولدمان ساكس. أيضًا ، إذا كان مالكو الأسهم هم خمسة مديرين للشركة ، وكان واحد منهم فقط يبيع حصته ، فإن هذه المعلومات تكون أيضًا غير مهمة. ستصبح هذه المعلومات أكثر أهمية إذا لم يكن هناك مدير واحد ، لكن ثلاثة أو خمسة مديرين كانوا يبيعون حصصهم.

أنواع المعلومات الداخلية

يمكن تمييز الأنواع التالية من المعلومات الداخلية:

معلومات من الداخل عن الكيانات الاقتصادية المهيمنة ؛

معلومات من الداخل لمنظمات المقاصة والمودعين ومؤسسات الائتمان ؛

لماذا التداول من الداخل خطير؟

تهدف القواعد التي تحكم أنشطة سوق الأوراق المالية إلى ضمان معاملات عادلة ومنصفة. التداول (أو تشجيع الآخرين على التداول) باستخدام معلومات غير معلنة يقوض ثقة المستثمرين في سوق الأوراق المالية. إنهم يميلون بشكل متزايد إلى الاعتقاد بأن أولئك الذين يمتلكون أو يمكنهم الوصول إلى المعلومات الداخلية يكتسبون ميزة على المستثمرين العاديين.

إن ميل المستثمرين إلى تجنب أسواق الأوراق المالية التي تعتبر غير عادلة بالكامل يؤثر على سيولة وكفاءة السوق. نتيجة لذلك ، فإن معظم أسواق الأسهم المتقدمة لديها قوانين تحظر تداول المعلومات الداخلية.

وتجدر الإشارة إلى أن أي شخص يرتبط بشكل مباشر أو غير مباشر بشركة معينة يمكنه الوصول إلى معلومات مهمة غير معلنة للجمهور. على وجه الخصوص ، قد يكون لدى مزودي الخدمة (مثل الاستشاريين والمراجعين والبنوك الاستثمارية) معلومات خاصة مهمة حول الصحة والأداء المالي للشركة. بالإضافة إلى ذلك ، قد يتلقى الأشخاص غير المرتبطين بالشركة ، عن طريق الخطأ أو عن قصد ، معلومات داخلية من أولئك الذين لديهم علاقة مباشرة أو غير مباشرة معها.

القواعد الأربعة الذهبية للمطلعين

في أي اجتماع للإدارة مع ممثلي المجتمع الاستثماري ، سواء عبر الإنترنت أو عبر الإنترنت ، يجب على أخصائي العلاقات الخارجية مراقبة إمكانية الكشف غير المقصود عن المعلومات الداخلية أثناء المحادثة. في حالة حدوث مثل هذه الحقيقة ، فمن الضروري جعل المعلومات المنشورة متاحة للجمهور من أجل تجنب مشكلة التداول من الداخل والتلاعب بسعر السوق لأسهم الشركة.

من مصلحة الشركة وكل من موظفيها منع إمكانية التداول من الداخل. ما يجب القيام به من أجل هذا.

تتبع وامنح أي شخص الفرصة للتداول باستخدام المعلومات الداخلية.

لا تتاجر بنفسك.

لا تشارك المعلومات الداخلية مع أي شخص آخر غير شخص مطلع بالفعل.

تأكد من أن جميع المطلعين يفهمون المسؤوليات الموكلة إليهم ، ومعرفة كيفية تحديد الظروف التي يمكن لأي شخص أن يصبح فيها من الداخل ، ومعرفة كيفية التصرف في موقف معين.

التداول القانوني من الداخل

قبل الكساد الأمريكي العظيم ، كان التداول من الداخل قانونيًا تمامًا ، على الرغم من أنه كان لا يزال يحرج الكثيرين في ذلك الوقت. لا يمكن أن يكون السوق مستقرًا عندما يكون المستثمرون غير متساوين. على سبيل المثال ، يتلقى مالكو شركة النفط والوكلاء معلومات حول الاكتشاف الناجح لحقول جديدة. هذا يعني أنه في المستقبل القريب يمكن للمرء أن يتوقع زيادة كبيرة في دخل الشركة وارتفاع في قيمة أسهمها.

الأشخاص (أو الشركات) الذين يمتلكون هذه المعلومات يشترون على وجه السرعة الأسهم بأسعار الأسعار الحالية ، حتى أنهم قد يبيعون المعلومات للآخرين. هذا هو التداول من الداخل ، عندما يمتلك أحد المشاركين في السوق معلومات لا يمكن للآخرين الوصول إليها ، ويستخدمها حصريًا للأغراض الشخصية.

قانون Pecora ، الذي صدر في الولايات المتحدة في عام 1934 ، حظر هذه الممارسة رسميًا ، لكنه لم يضع حداً للظاهرة - ولا يزال كذلك حتى اليوم. وفي العقود الثلاثة الأولى ، لم يتم تطبيق القانون في الولايات المتحدة أيضًا. لم يكن الأمر كذلك حتى أواخر السبعينيات حيث تمت معاقبة استخدام البيانات الحساسة بشكل متزايد ، وشهدت الثمانينيات ازدهارًا حقيقيًا في الدعاوى القضائية المتعلقة بالتداول من الداخل.

عقوبات التداول بناء على معلومات داخلية

يهدف تنظيم سوق الأوراق المالية إلى ضمان عدالة أسواق الأوراق المالية وكفاءتها ونزاهتها. إن التداول - أو تشجيع الآخرين على التداول - على أساس المعلومات السرية يقوض ثقة المستثمرين في أسواق رأس المال. هذا يدعم فكرة أن أولئك الذين لديهم معلومات داخلية أو لديهم إمكانية الوصول إلى مصادر مثل هذه المعلومات هم في وضع أفضل من المستثمرين العاديين.

يميل المستثمرون إلى تجنب أسواق رأس المال ، التي يرون أنها احتيالية ، مما يضعف السيولة وكفاءة الأسواق. ونتيجة لذلك ، أصدرت أكثر أسواق رأس المال تطوراً قوانين تحظر التداول بناءً على المعلومات الداخلية وتفرض مسؤولية صارمة على استخدامها.

في معظم الحالات ، لا تلمع أحكام السجن الحقيقية للمخالفين ، فهم مهددون بغرامات مختلفة الأحجام. في هذا الصدد ، فإن الولايات المتحدة لديها الموقف الأصعب. هنا ، يتم توفير السجن ، وكذلك أكبر العقوبات المالية. يمكن تغريم الفرد الذي يتم القبض عليه في المتاجرة من الداخل ما يصل إلى مليون دولار (بحد أدنى 100 ألف دولار). يمكن تعيين كيان قانوني 2.5 مليون دولار. لا يستبعد المال استنتاجًا ، وكذلك حظرًا مدى الحياة على إدارة الشركات المتخصصة والمشاركة في أعمال البورصات. حتى أنه تم تنظيم خدمة خاصة (SEC) ، والتي تراقب معاملات السوق ، وتتحقق من أي معاملة مشبوهة في قاعدة البيانات الخاصة بها.

في الاتحاد الأوروبي ، تتم معاقبة المعاملات غير الشريفة بغرامات أقل. التوجيه العام بشأن إساءة استخدام السوق في الاتحاد الأوروبي ساري المفعول هنا منذ عام 1989 ، ولكنه أقل صرامة. في روسيا ، لا يزال كل شيء يعمل بشكل جيد ، ومن الصعب إثبات حقيقة استخدام البيانات المغلقة مع تحقيق أرباح كبيرة - فالسوق يتطور فقط.

يُذكِّر النهج الأصلي الذي اتبعته حكومة الولايات المتحدة في تحفيز عمليات التنديد بالتداول من الداخل بفترة مظلمة في التاريخ الروسي. بعد "تسليم" الجاني ، يحق للأمريكي الجدير الاعتماد على مكافأة قدرها 10٪ من مبلغ الغرامة. ربما هذا هو السبب في أن حالات التعرض متكررة جدًا ، كما هو الحال ، على سبيل المثال ، في الموقف مع ستيفن كوهين.

مسؤولية استخدام المعلومات الداخلية في روسيا

يُلزم القانون جهات الإصدار وشركات الإدارة ومنظمي التجارة وغيرهم بتبني قواعد الوصول إلى المعلومات الداخلية من أجل حماية سريتها ، وكذلك تعيين مسؤول مسؤول عن ممارسة هذه الحماية.

يحدد القانون المسؤولية الجنائية والإدارية والمدنية عن انتهاك متطلباته ، بما في ذلك إدخال جرائم جديدة في القانون الجنائي للاتحاد الروسي (القانون الجنائي للاتحاد الروسي) وقانون الجرائم الإدارية للاتحاد الروسي (قانون الجرائم الإدارية) من الاتحاد الروسي).

حسب المادة 15-21. ينص القانون الإداري "إساءة استخدام المعلومات الداخلية" على العقوبات التالية لاستخدام المعلومات الداخلية ، إذا لم تتضمن جريمة جنائية:

للمواطنين - غرامة من 3 إلى 5 آلاف روبل.

للمسؤولين - غرامة 30-50 ألف روبل. أو تنحية من سنة إلى سنتين

بالنسبة للكيانات القانونية - تحصيل مبلغ الدخل الزائد أو الخسائر ، ولكن ليس أقل من 700 ألف روبل.

وفقًا للمادة 185.6. "إساءة استخدام المعلومات الداخلية" في القانون الجنائي ، يتم تصنيف هذه الجريمة كجريمة إذا تسببت في أضرار كبيرة (أكثر من 2.5 مليون روبل) أو كبيرة بشكل خاص (أكثر من 10 مليون روبل) للمواطنين أو المنظمات أو الدولة. في هذه الحالة ، يتم الحكم بالسجن لمدة تصل إلى 6 سنوات.

حول القانون الروسي "معلومات من الداخل"

القوانين من هذا النوع لها تقليد عالمي غني ، نابع من قانون الأوراق المالية الأمريكية للصفقة الجديدة لعام 1934. كقاعدة عامة ، لصالح مصلحة مكافحة التداول من الداخل ، تمت الإشارة إلى أن هذه الممارسة تتعارض مع مبادئ المنافسة العادلة ، وتقوض الثقة في سوق الأوراق المالية الوطنية ، وتتعدى على مصالح صغار المستثمرين من القطاع الخاص ، وتقلل من سيولة السوق. هذه الحجج ليست واضحة تمامًا ولا جدال فيها من وجهة نظر اقتصادية ، لكنها مع ذلك تشرح الاهتمام الجاد الذي يوليه المنظمون والمشاركون في أسواق الأسهم في العديد من دول العالم لهذا الموضوع.

الغرض من القانون الفيدرالي لروسيا "بشأن المعلومات الداخلية" هو ضمان الإجراء المعمول به للعمل والتسعير في سوق الأوراق المالية ، وحماية الحقوق والمصالح المشروعة للأشخاص المشاركين في معاملات الأوراق المالية ، ومراقبة أنشطة المطلعين في سوق الاوراق المالية.

وفقًا للقانون ، تتضمن المعلومات الداخلية أي معلومات حول الأوراق المالية والتعاملات معها ، وكذلك حول مُصدر هذه الأوراق المالية وأنشطتها ، غير المعروفة لأطراف ثالثة ، والتي قد يكون للإفصاح عنها تأثير كبير على السوق سعر هذه الأوراق المالية. المطلع هو الشخص الذي لديه حق الوصول إلى المعلومات الداخلية بسبب المشاركة في رأس المال (الاحتياطي ، السهم) المصرح به للمُصدر أو الشخص التابع له ، والعضوية في الهيئات الإدارية للمُصدر أو الشخص التابع له ، والمُبرم مع مُصدر أو شخص تابع له بموجب عقد عمل (عقد) أو عقد قانون مدني ، الصلاحيات الممنوحة له كمسؤول في سلطة عامة أو حكومة محلية.

يضع القانون الاتحادي قيودًا على المعاملات باستخدام المعلومات الداخلية ؛ إجراءات الإفصاح عن المعلومات الداخلية الخاصة بسوق الأوراق المالية والمعلومات المتعلقة بمعاملات المطلعين على الأوراق المالية ؛ المتطلبات الخاصة للمشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية والأشخاص الآخرين ، مما يجعل من الممكن تهيئة الظروف لمنع استخدام المعلومات الداخلية ؛ صلاحيات الهيئة التنفيذية الاتحادية لسوق الأوراق المالية للتحقيق في حالات استخدام المعلومات الداخلية ومراقبة المعاملات في سوق الأوراق المالية من أجل تحديد التصرف غير القانوني واستخدام المعلومات الداخلية ؛ صلاحيات المنظمات ذاتية التنظيم لممارسة السيطرة على أعضائها ووضع معاييرها الخاصة للسيطرة من الداخل ؛ وكذلك إجراءات المسؤولية المدنية والإدارية عن مخالفة أحكام هذا القانون الاتحادي والتدابير الإضافية لحماية الحقوق والمصالح المشروعة للأشخاص الذين يقومون بمعاملات في سوق الأوراق المالية ، ومسؤولية المطلعين عن انتهاك هذه الحقوق والمصالح.

تم إعداد القانون الفيدرالي "بشأن المعلومات الداخلية" مع مراعاة الخبرة الدولية ، وأحكام توجيه الجماعة الأوروبية بتاريخ 13 نوفمبر 1989 رقم 592 بشأن استخدام المعلومات الداخلية ، بالإضافة إلى أحكام قانون تداول الأوراق المالية الألماني (Wertpapierhandelsgesetz ، WpHG).

يستند القانون إلى قواعد وأحكام القوانين التشريعية للاتحاد الروسي التي تحكم توفير المعلومات واستخدامها والإفصاح عنها (من قبل الكيانات التجارية) في السوق المالية ، بما في ذلك القانون المدني للاتحاد الروسي ، والقوانين الفيدرالية "بشأن الأوراق المالية السوق "رقم 39-FZ بتاريخ 25 أبريل 1996 ز" في الشركات المساهمة "بتاريخ 26 ديسمبر 1995 رقم 208-FZ ،" في المحاسبة "بتاريخ 21 نوفمبر 1996 رقم 129-FZ ،" في البنوك والأنشطة المصرفية "بتاريخ 3 فبراير 1996 رقم 17 -FZ ،" بشأن المعلومات والإعلام وحماية المعلومات "بتاريخ 20 فبراير 1995 رقم 24-FZ.

وفقًا للمادة 128 من القانون المدني للاتحاد الروسي ، تشير المعلومات إلى أشياء خاضعة للحقوق المدنية. ينطلق المشروع من إمكانية تقسيم جميع المعلومات المالية إلى عدة مجموعات:

المعلومات التي يكون الوصول إليها محدودًا وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي (معلومات سرية) ،

المعلومات غير السرية التي لم يتم اتخاذ أي إجراء للإفصاح عنها بالطريقة المنصوص عليها في التشريع الخاص بسوق الأوراق المالية ،

المعلومات الخاضعة للإفصاح وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي بشأن سوق الأوراق المالية.

يحدد القانون ويفصح عن بعض أحكام التشريع الاتحادي بشأن سوق الأوراق المالية. وفقًا للمادة 31 من القانون الاتحادي "بشأن سوق الأوراق المالية" ، فإن المعلومات الرسمية هي أي معلومات غير متاحة للجمهور حول المُصدر والأوراق المالية التي يصدرها ، والتي تضع الأشخاص الذين ، بحكم مناصبهم الرسمية ، في العمل واجبات أو اتفاقية مبرمة مع المُصدر ، مثل هذه المعلومات ، في وضع متميز مقارنة بالموضوعات الأخرى في سوق الأوراق المالية.

يتميز تعريف "المعلومات الرسمية" بأوجه قصور واضحة - التعتيم وعدم الوضوح ، فضلاً عن الغياب الواضح لميزة التصنيف مثل التأثير على عروض أسعار الأوراق المالية في السوق. كما أن تعريف معلومات الملكية الواردة في سوق الأوراق المالية التنظيمية لا يتوافق تمامًا مع نهج القانون المدني. ومن الواضح أن "معلومات الخدمة" المحددة على هذا النحو لا تتعلق مباشرة بالمعلومات التي تحتوي على "السر الرسمي" في مصطلحات القانون المدني. لهذه الأسباب ، ينطلق المشروع من تعريف المعلومات الداخلية بدلاً من معلومات الملكية.

يضع القانون الاتحادي قيودًا صارمة على التصرف في المعلومات الداخلية واستخدامها ومعاملات المطلعين على الأوراق المالية التي لديهم معلومات داخلية بشأنها. لا يحق للمطلعين أو الشركات التابعة لهم ، وكذلك المطلعين الثانويين (أي الأشخاص غير المطلعين والذين أصبحوا مالكين للمعلومات الداخلية):

إجراء معاملات مع الأوراق المالية ، بما في ذلك المعاملات الآجلة ، واستخدام المعلومات الداخلية لمصالحهم الخاصة أو لصالح أطراف ثالثة ؛

النقل غير القانوني إلى أطراف ثالثة أو إتاحة معلومات أو معلومات داخلية لأطراف ثالثة تستند إليها ؛

يُلزم مشروع القانون الاتحادي المطلعين بالكشف عن معلومات حول معاملاتهم مع الأوراق المالية ، وكذلك بالطريقة المنصوص عليها في التشريع الخاص بسوق الأوراق المالية للكشف عن المعلومات الداخلية نفسها.

يُعهد بالرقابة على الامتثال للقيود الموضوعة إلى اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية. تمارس الهيئة التنفيذية الاتحادية لسوق الأوراق المالية الرقابة على المعاملات مع الأوراق المالية ، بما في ذلك المعاملات الآجلة ، وفقًا للإجراءات التي تحددها القوانين الفيدرالية واللوائح الأخرى.

لتحديد المعاملات باستخدام المعلومات الداخلية في سوق الأوراق المالية ، يحق للهيئة التنفيذية الفيدرالية لسوق الأوراق المالية إنشاء أنظمة مراقبة لمنظمي التداول في سوق الأوراق المالية ، وإجراء تحقيقات داخلية ، وطلب وتلقي جميع المعلومات اللازمة على الفور.

تحدد المسودة عددًا من المتطلبات الخاصة للمشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية والمطلعين ، بهدف منع الاستخدام غير القانوني للمعلومات الداخلية. وفقًا للمسودة ، يتم تنفيذ الرقابة على أنشطة موظفي المشارك المحترف في سوق الأوراق المالية من خلال خدمة الرقابة الداخلية. وتتحقق خدمة الرقابة الداخلية من امتثال موظفي أحد المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية لتعليمات المكتب والمتطلبات الخاصة المنصوص عليها في هذا القانون الاتحادي ، والقواعد القانونية الأخرى التي تنظم أنشطتها وتضمن منع حدوث تضارب مصالح الموظفين والامتثال لنظام عدم انتشار المعلومات السرية ، وكذلك قانونية المعاملات التي تتم مع مشاركة.

يمنح المشروع الهيئة الاتحادية لسوق الأوراق المالية سلطة فرض غرامات على مخالفة القيود المنصوص عليها في هذا القانون. وبالتالي ، يتم فرض غرامة على المسؤولين تصل إلى 100 الحد الأدنى للأجور ، على الكيانات القانونية أو رواد الأعمال الأفراد بمبلغ يصل إلى 1000 الحد الأدنى للأجور لاستخدام المعلومات الداخلية لإبرام المعاملات في سوق الأوراق المالية بالشكل المنصوص عليه في المادة 10 من هذا القانون الاتحادي إذا لم تكن هناك علامات على ارتكاب جريمة جنائية. يفرض FCSM غرامات على الكيانات القانونية للمشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية بمبلغ إجمالي الربح أو الخسارة الذي تم تجنبه نتيجة لمعاملة باستخدام المعلومات الداخلية للاستخدام المتكرر للمعلومات الداخلية لإبرام المعاملات في سوق الأوراق المالية . يتم نقل مواد التحقيقات التي تجريها اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية فيما يتعلق بالجرائم التي تحتوي على جريمة جنائية إلى هيئات التحقيق ومكتب المدعي العام.

معلومات حول الصفقات الفاضحة من المطلعين

يمكن لأي شخص ، حتى لو كان شخصًا عاديًا ماليًا ، أن يعرف بسهولة متى تحدث تجارة من الداخل. على وجه الخصوص ، إذا تم إغراق أسهم الشركة بكميات كبيرة دون سبب واضح ، وبعد بضع ساعات ظهرت أخبار سلبية في وسائل الإعلام ، فمن الواضح أن الأمر غير نظيف. دعونا ننظر في الأمثلة الأكثر شهرة من تاريخ سوق الأوراق المالية مع الاستخدام المحتمل للغاية للمعلومات الداخلية.

فضيحة شركة إنرون

إن خطر المعلومات الداخلية واضح بالفعل ليس فقط للأجانب ، ولكن أيضًا للمتخصصين الروس. خاصة إذا أخذنا في الاعتبار تجربة العقدين الماضيين ، والتي تميزت بأسوأ الفضائح العامة في تاريخ الأعمال التجارية العالمية. في كانون الأول (ديسمبر) 2001 ، أعلنت شركة Enron Corporation الأمريكية للوقود والغاز بشكل غير متوقع إفلاسها. أكبر إفلاس في العالم قدر بـ 50 مليار دولار! حتى قبل 18 شهرًا من هذا الإعلان ، كانت القيمة السوقية لشركة Enron واحدة من أكبر القيمة السوقية في العالم. بعد فترة وجيزة من إعلان الإفلاس ، انخفضت قيمة أسهم الشركة عمليًا ، وتكبد آلاف المستثمرين خسائر فادحة.

لعبت عدة عوامل سببية دورًا في إفلاس إنرون. ومن أهمها إخفاء الإدارة للمركز المالي الحقيقي للشركة عن طريق تزوير التقارير المحاسبية. نتج عن إعلان إنرون غير المتوقع عن التخلف عن السداد خسارة لا رجعة فيها في ثقة المستثمرين في كل من نتائجها المالية والمعلومات الجوهرية الأخرى التي كشفت عنها الشركة. أدى فقدان ثقة المستثمرين إلى موجة من الشكوك و "اتجاه هبوطي" في السوق. الشك في موثوقية البيانات المالية العامة ، بدأ المستثمرون واحدًا تلو الآخر في بيع أسهمهم ، وانخفضت القيمة السوقية لشركة إنرون بسرعة.

تأسست شركة إنرون في عام 1985 من خلال اندماج شركتي غاز من تكساس ونبراسكا ، وأصبحت أول شركة تمتلك شبكة خطوط أنابيب غاز على مستوى البلاد. خلال التسعينيات ، أعادت الشركة تركيز نفسها بسلاسة على الأعمال التجارية ، وتخصصت في البداية في الغاز فقط ، ثم تحولت إلى الكهرباء. في الوقت نفسه ، دخلت الشركة سوق العقود الآجلة للطاقة والأوراق المالية المشتقة ، مما أتاح لها مجالًا كبيرًا للمناورة المالية في المستقبل. سرعان ما أصبحت الشركة أكبر متداول في سوق الكهرباء ، وفي عام 2001 احتلت المركز السابع في تصنيف Fortune 500. بحلول هذا الوقت ، كان لدى الشركة 21 ألف موظف في 40 دولة حول العالم.

في التسعينيات ، تم تحرير صناعة الطاقة الأمريكية إلى حد كبير ، أي تحرر من السيطرة الحكومية المفرطة. نتيجة لذلك ، بفضل موقعها المهيمن في السوق ، تمكنت إنرون بشكل فعال من التلاعب بأسعار الكهرباء في جميع أنحاء أمريكا.

كما يليق بحكم القلة الحقيقيين ، كانت إنرون تربطها علاقات سياسية وثيقة للغاية ، وخاصة الحزب الجمهوري. اعتبر رئيس الشركة كينيث لاي صديقًا شخصيًا لجورج دبليو بوش. في الواقع ، كانت إنرون الراعي الأول في الحملة الانتخابية لرئيس الولايات المتحدة الحالي ، وكذلك في حياته السياسية السابقة. كما تم التبرع بالمال بسخاء لتلبية احتياجات ما قبل الانتخابات لشخصيات سياسية أخرى (معظمهم من الجمهوريين ، ولكن تم أيضًا تقديم بعض الديمقراطيين). لهذه الأغراض ، تبرعت "إنرون" ومسؤولوها شخصيًا بملايين الدولارات (حسب الخبراء ، حوالي 6 ملايين دولار في الفترة 1989-2001). كان العديد من المسؤولين رفيعي المستوى في إدارة بوش الابن في الماضي جزءًا من إدارة إنرون ، أو كانوا موظفين ومحامين ومستشارين وما إلى ذلك ، ناهيك عن امتلاك حصص في أسهمها.

نتيجة لذلك ، لم تكتسب إنرون حصة غير مسبوقة في إمدادات الكهرباء الحكومية فحسب ، بل اكتسبت أيضًا امتيازات ضريبية غير مسبوقة ، فضلاً عن تأثير حاسم على اختيار المسؤولين عن تنظيم سوق الطاقة (أي ، يُدعى للإشراف على الشركة نفسها) .

ومع ذلك ، فإن كل ما سبق ، على الرغم من أنه لا يبدو جذابًا للغاية ، يتوافق بشكل عام مع القانون الأمريكي. وعلى وجه الخصوص ، لم تكن المساهمات السابقة للانتخابات ، بالطبع ، تقدم "بشكل أعمى" ، كما هو معتاد في بعض البلدان الأخرى ، ولكنها كانت تتم عن طريق التحويلات المصرفية وانعكست في تقارير كل من الدافعين ومقر الحملة.

كان جانب الظل لأعمال إنرون مختلفًا: في قسم المحاسبة. كما اتضح لاحقًا ، طورت إدارة الشركة خلال التسعينيات ونفذت مخططًا معقدًا للغاية مصممًا للاختباء من الجمهور ، على وجه الخصوص ، عن المساهمين والمستثمرين ، الحالة الحقيقية للشؤون المالية للشركة. لهذا الغرض ، تم إنشاء عدد كبير من الآلاف من الكيانات القانونية المنفصلة ، وخاصة الشركات والشراكات الخارجية. لذلك ، تم تسجيل عنوان قانوني واحد فقط (Georgetown، PO Box 1350) في جزر كايمان 692 شركة تابعة لعملاق الطاقة.

تم إنشاء جميع الشركات الخارجية على أسس قانونية تمامًا ، مع تقديم التقارير المقابلة إلى سلطات الضرائب الأمريكية. علاوة على ذلك ، تمت الموافقة على أسطول إنرون البحري من قبل مجلس الإدارة والمحامين والمراجعين الخارجيين ، آرثر أندرسن. علاوة على ذلك ، قام المدققون بلا شك بدور نشط في تطوير النظام بأكمله. (ليس سراً أن جميع شركات التدقيق الرائدة في العالم تقدم لعملائها خطة أو أخرى لخفض الضرائب. الفرق في الحجم ...)

على الرغم من التعقيد المذهل لهذا التصميم ، كان مبدأ تشغيله بسيطًا للغاية: فمن ناحية ، أتاحت معاملات الكهرباء التي تتم من خلال الشركات التابعة ، حسب الضرورة ، "تضخيم" سعر التكلفة ، وبالتالي سعر بيع الكهرباء من ناحية أخرى ، تم إضفاء الطابع الرسمي على ديون الشركة التي لم ترغب في الإعلان عنها.

يجب أن يقال إن القانون الأمريكي ينص على إجراءات صارمة إلى حد ما "ضد العمليات الخارجية". تنص أحكام التشريع بشأن ما يسمى بالشركات الأجنبية الخاضعة للرقابة على الإدراج الإجباري لدخل الشركات الخارجية في الدخل الخاضع للضريبة لأصحابها الأمريكيين. لذلك ، في الولايات المتحدة ، من المستحيل ببساطة إغراق الأرباح في الخارج من أجل تجنب دفع الضرائب ، مع البقاء رسميًا على الأقل في إطار القانون.

ومع ذلك ، كان لإدارة إنرون مهام أخرى. لم تكن الأرباح هي التي تم إغراقها في الخارج ، ولكن الخسائر. لأي غرض؟ ونتيجة لذلك ، تحسن الأداء المالي للمؤسسة بشكل كبير ، ونمت قيمة أسهمها ، وحصلت على المزيد والمزيد من الحصة السوقية ، وحصلت إدارتها على الحق في مكافآت بملايين الدولارات ، ناهيك عن النمو في قيمة حصصهم في شركتهم الخاصة. في الوقت نفسه ، تمكن بعض المديرين من الاستفادة من الأنشطة التجارية لتلك الشركات الخارجية التي تمر من خلالها التدفقات المالية.

على وجه الخصوص ، من المفترض أن المدير المالي لشركة Enron ، Andrew Fastow ، الذي طور هذا المخطط الكبير بالكامل ، تلقى أكثر من 30 مليون دولار من أنشطة إحدى الشركات الخارجية ، ومساعده مايكل كوبر 10 مليون. (هذا لم يعد يلائم القوانين الأمريكية حتى رسميًا ، نظرًا لوجود تضارب واضح في مصالح الشركة ومسؤوليها.)

لكن ماذا عن الضرائب؟ بعد كل شيء ، يجب أن تكون مثل هذه الشركة المالية القوية ، بالطبع ، واحدة من أكبر دافعي الضرائب في أمريكا؟ لا على الاطلاق. يعلم الجميع أن أرباح وأرباح الميزانية العمومية للأغراض الضريبية ليسا نفس الشيء تمامًا. ومع ذلك ، في هذه الحالة ، تباينت الأرقام المقدمة للمساهمين والسلطات الضريبية بشكل مذهل. تم تقديم جميع الديون والنفقات إلى دائرة الضرائب بالكامل ، ونتيجة لذلك ، كانت الشركة غير مربحة تمامًا للأغراض الضريبية. لم تدفع إنرون أي ضريبة دخل على الإطلاق لسنوات. وبدلاً من ذلك ، حصل على استرداد ضريبي كبير من الخزانة: ما مجموعه 380 مليون دولار بين عامي 1996-2000.

بالنظر إلى أن الشركة ، بالطبع ، استخدمت خدمات المحامين والمحاسبين ذوي الأجور الأعلى في أمريكا ، فلا شك في أن كل معاملة أو عقد أو حساب ضريبي لشركة Enron كان قانونيًا تمامًا ، أو قانونيًا تقريبًا ، أو على الأقل كان لديه فرصة جيدة من الاعتراف بها على أنها قانونية في إجراءات المحكمة. ومع ذلك ، تبين أن النتيجة الإجمالية كانت وحشية بكل بساطة. تراكمت الديون غير المحسوبة مثل كرة الثلج وفي النهاية لا يمكن إلا أن تطفو. حدثت الكارثة في عام 2001 ، العام الأول من الألفية الجديدة.

في العام الجديد ، أصبح إنرون رئيسًا جديدًا ، جيفري سكيلينج. في الوقت نفسه ، ظل كينيث لي رئيسًا لمجلس الإدارة. ومع ذلك ، بعد ستة أشهر ، على ما يبدو ، الذي غادر لفهم الموقف ، استقال سكيلنج بشكل غير متوقع (وهو مجبر الآن على الإدلاء بشهادته ومحاربة تهم التواطؤ). في أغسطس 2001 ، أصبح Lei مرة أخرى رئيسًا للشركة. على الرغم من التحذيرات من الانهيار الوشيك الذي بدأ بالفعل في الظهور من مساعديه ، أخبر لي الشركة بمرح أن الشركة لم تعمل بشكل جيد على الإطلاق وأن سهمها كان محتمًا أن يرتفع بنسبة 800 ٪ خلال السنوات العشر القادمة. يجب أن يقال أن Lei نفسه كان قد تخلص بالفعل من حصصه في إنرون في هذا الوقت - بمبلغ يزيد عن 20 مليون دولار.وقد فعل العديد من الأشخاص الآخرين في إدارة الشركة الشيء نفسه. (يوجد الآن إجراء تداول من الداخل.)

في أكتوبر ، اقترب الموعد النهائي لتقديم التقارير الفصلية. بحلول هذا الوقت ، أصبح من المستحيل إخفاء المزيد من الديون. أعلنت شركة إنرون عن خسائر بقيمة 638 مليون دولار ، بالإضافة إلى انخفاض في حقوق ملكية الشركة بمقدار 1.2 مليار دولار ، وتعزى الخسائر إلى المكائد الخارجية لكبير المحاسبين أندرو فاستو ، الذي تم فصله على الفور.

دخلت أسهم إنرون في هبوط حاد. لجأ كينيث لاي إلى الحكومة طلباً للمساعدة ، لكن مجلس الوزراء قرر عدم التدخل. وبدلاً من المساعدة ، بدأت لجنة الأوراق المالية تحقيقًا في تضارب محتمل في المصالح في المعاملات مع الشركات الخارجية.

في نوفمبر ، اضطرت إنرون إلى مراجعة حساباتها مرة أخرى. تم تخفيض الأرباح المعلنة على مدى السنوات الخمس الماضية بمقدار 586 مليون دولار ، بينما زاد الدين بمقدار 2.5 مليار أخرى ، وانخفضت أسهم الشركة ، التي كانت عند حوالي 80 دولارًا للقطعة الواحدة في بداية العام ، إلى أقل من دولار واحد.

منذ ذلك الحين ، تخلت شركة الطاقة Dineji ، التي كانت قد أعربت في السابق عن رغبتها في الاستحواذ على منافس في محنة ، بشكل حاسم عن هذه الخطط. في ديسمبر 2001 ، أُجبرت إنرون على تقديم طلب إفلاس وفقًا للفصل 11 من قانون الإفلاس (مما يعني أن الشركة مُنحت الفرصة لإعادة الهيكلة بحماية مؤقتة من مطالبات الدائنين). أصبح هذا الإفلاس الأكبر في التاريخ الأمريكي. تم تسريح أكثر من 4 آلاف موظف في الولايات المتحدة وأكثر من ألف في أوروبا.

على طول الطريق ، اتضح أن مدخرات المعاشات التقاعدية لـ 15 ألف موظف في إنرون بقيمة حوالي مليار دولار قد تم حرقها. والحقيقة هي أن صندوق معاشاتهم التقاعدية ، الذي تسيطر عليه الشركة نفسها ، استثمر معظم الأموال التي تم جمعها في أسهم إنرون ، والتي لا تكلف الآن شيئًا ...

بدأ تحقيق جنائي ضد إنرون. نشأ السؤال على الفور حول الدور غير اللائق للمدققين. اتضح أن موظفي Arthur Andersen لم يشاركوا فقط في تطوير مخططات الشركة ، ولكنهم أيضًا دمروا (بمساعدة آلات تمزيق الورق) قدرًا هائلاً من الوثائق الحساسة المتعلقة بشركة Enron عشية الكارثة. على هذا الأساس ، وجدت هيئة المحلفين الكبرى أن شركة "آرثر أندرسن" مذنبة بعرقلة سير العدالة ، وبعد ذلك توقفت إحدى شركات التدقيق الرائدة في العالم عن الوجود تقريبًا. أصبح الحكم (غرامة 500 ألف دولار) ، الذي تم تمريره إلى شركة التدقيق في أكتوبر 2002 ، بمثابة إجراء شكلي تقريبًا ...

مارست الشخصيات الرئيسية في هذه القصة حقها في رفض الشهادة ، على أساس أن هذه الشهادة يمكن أن تشهد ضد نفسها. هؤلاء هم أندرو فاستو ، كبير المحاسبين في الشركة والمؤلف المزعوم للمخطط الجنائي ، كينيث لاي ، رئيس الشركة ورئيس مجلس إدارتها ، وديفيد دنكان ، كبير مدققي حسابات الشركة في آرثر أندرسن. سيتم الآن تحديد درجة ذنب كل منهما من قبل محكمة أمريكية.

ذهب مساعد فاستو ، مايكل كوبر ، للتعاون مع التحقيق وأقر بالذنب مقابل النظر المحتمل في تعاونه من قبل المحكمة. إن شهادته حول المكائد في "إنرون" هي التي يدرسها التحقيق إلى حد كبير. في أكتوبر 2002 ، تم اتهام Fastow بالاحتيال ، وفي نفس الوقت بغسل الأموال والتآمر وما إلى ذلك. (إجمالي 78 نقطة). لا يزال كبير المحاسبين لا يقدم أدلة ويتوقع أن يبرر نفسه مباشرة في جلسة الاستماع. بتهمة الاحتيال ، يواجه أربعين عامًا في السجن.

من المرجح أن تكون الإجراءات طويلة. بالإضافة إلى التقاضي مع المفلس نفسه ، يحاول الدائنون تقليديًا الحصول على المال من أي شخص لديه: في هذه الحالة ، من مصرفيي شركة إنرون. سبق لمجموعة من المساهمين في إنرون ، الذين فقدوا استثماراتهم ، رفع دعوى مدنية ضد الشركة نفسها ومراجعي حساباتها ، متهمين إياهم بالاحتيال والمطالبة بإعادة الأموال المستثمرة في الأسهم. في يوليو 2002 ، قرر المدعون أن يضيفوا إلى قائمة المتهمين عددًا من البنوك الأمريكية والأجنبية الرائدة (بما في ذلك Citigroup و JP Morgan Chase) المتهمين بمساعدة Enron في تضليل المستثمرين. وبالتحديد ، قدم المصرفيون قروضًا لعملاق الطاقة لتجديد رأس المال العامل تحت ستار الدفع المسبق (للكهرباء؟) ، ثم أعادت الشركة سراً القروض إلى حسابات خارجية تسيطر عليها البنوك. كان هدف إنرون هو إخفاء محنتها المتعلقة برأس المال العامل عن مجتمع الاستثمار ، وكان هدف المصرفيين هو الحصول على فائدة عالية بشكل غير عادي على القرض (7٪ سنويًا بدلاً من 3٪). ومع ذلك ، يعتقد الخبراء أنه لن يكون من السهل على المودعين المحتالين إثبات اتهاماتهم ضد المصرفيين في المحكمة.

انتشرت الفضيحة في الخارج. على سبيل المثال ، في بريطانيا العظمى ، لم ترعى إنرون المحافظ ، كما قد يتوقع المرء ، بل على العكس ، ترعى حزب العمال الذي فاز في الانتخابات. والآن يتهم المحافظون أعضاء حزب العمل برسم سياسة الطاقة في البلاد لإرضاء شركة إنرون.

يجب أن أقول إن قصة إنرون في أوروبا بدت مألوفة للكثيرين بشكل مؤلم: حدث شيء مشابه جدًا في أوائل التسعينيات مع أحد البنوك الرائدة في فرنسا والعالم بأسره ، Credit Lyonnais. ثم تم اكتشاف أن إدارة البنك بمساعدة الاحتيال المالي أخفت خسائر فادحة وضعت البنك على شفا الانهيار. كان هذا البنك مملوكًا للدولة بشكل أساسي ، لذلك شارك مسؤولون حكوميون ، بمن فيهم المسؤولون عن الإشراف المصرفي ، في الفضيحة. أنقذت الدولة البنك بتكلفة حوالي 15 مليار دولار (من جيوب دافعي الضرائب) ، وبعد ذلك تمت خصخصته في عام 1999. في ذلك الوقت ، قيل الكثير عن عدم الكفاءة الجوهرية لإدارة الأعمال الحكومية ، ونظرت أمريكا إلى السوق بازدراء على "الدولتين" - الفرنسيين. والآن يعيد التاريخ نفسه في الولايات المتحدة. صحيح أن هناك فرقًا: في أمريكا ، تمت إحالة القضية إلى المحاكمة في غضون عام ، وفي فرنسا ، تم اتهام المشاركين الرئيسيين في عملية الاحتيال فقط في عام 2002 ، بعد عشر سنوات من انهيار البنك.

تسببت كارثة إنرون في نوع من ردود الفعل المتسلسلة في الاقتصاد الأمريكي. تعرضت مئات الشركات التي تستخدم ممارسات "محاسبة إبداعية" مماثلة واضطرت إلى مراجعة حساباتها. من بين الشركات المدرجة في البورصات الأمريكية ، قام 10٪ بمراجعة نتائجها المالية على مدى السنوات الخمس الماضية. بالنسبة للكثيرين ، أدى ذلك إلى عواقب وخيمة. لم يدم سجل إنرون طويلاً: في يوليو 2002 ، استحوذت شركة وورلد كوم ، ثاني أكبر شركة اتصالات هاتفية بعيدة المدى في البلاد وأكبر مشغل إنترنت في العالم ، على لقب أكبر شركة مفلسة في تاريخ الولايات المتحدة. تقدر قائمة أصول شركة وورلد كوم في ملف الإفلاس بموجب الفصل 11 بمبلغ 107 مليار دولار ، في حين أن إنرون تبلغ 63 مليار دولار فقط.خطأ بقيمة 3.8 مليار دولار ، وقد تم بالفعل فرض رسوم رسمية على بعض القادة السابقين. تبين مرة أخرى أن المدققين هم "آرثر أندرسن" ... ومع ذلك ، لا تزال "وورلد كوم" متفائلة وتأمل في مواصلة أنشطتها بعد إعادة الهيكلة.

كل هذه الأحداث أدت إلى انعكاسات مكثفة في المجتمع الأمريكي حول مواضيع مثل الأعمال والحكومة ، ودور الهياكل التجارية في تمويل الحملات الانتخابية ، وتأثير شركات الطاقة على سياسة الطاقة في البلاد ، وتضارب المصالح أثناء تقديم خدمات الاستشارات والتدقيق ، إلخ. حتى أن بعض المتطرفين يشككون في الحاجة إلى سوق للكهرباء ، معتبرين أنها عملية احتيال كبيرة.

ومع ذلك ، تطورت فكر المشرع في اتجاه مختلف قليلاً. في يوليو 2002 ، وقع الرئيس بوش رسميًا على قانون الاحتيال في الشركات الذي أقره الكونجرس. في خطابه ، شبه الرئيس بين الاحتيال في الشركات والهجمات الإرهابية في 11 سبتمبر 2001 ، ووعد بعدم تمكن أي منهما من تقويض الاقتصاد الأمريكي. ينص التشريع الجديد على وجود رقابة أكثر صرامة من قبل الدولة ومساهمي الشركات فيما يتعلق بالشركات نفسها ومسؤوليها ومراجعيها. ينشئ القانون ، على وجه الخصوص ، هيئة إشراف جديدة لأنشطة التدقيق في إطار لجنة الأوراق المالية والبورصات (سابقًا ، كانت شركات المحاسبة في الولايات المتحدة ذاتية التنظيم إلى حد كبير). يُلزم القانون الشركات بإنشاء لجان تدقيق مستقلة ، والتي (وليس إدارة الشركة) تقوم بتعيين مدققين لمراجعة حسابات الشركة. يتطلب القانون من إدارة الشركة التصديق شخصيًا على البيانات. أخيرًا ، أدخل القانون إجراءات مبسطة لملاحقة مساهمي الشركات أنفسهم ومديريها ومراجعيها. تضاعفت أحكام السجن للمديرين التنفيذيين المخادعين أربع مرات لتصل إلى 20 عامًا ، وفي بعض الحالات إلى 25 عامًا.

حتى الشركات الأجنبية وقعت تحت سيطرة المشرعين الأمريكيين ، وإن لم يكن كلهم ​​، ولكن فقط الشركات التي يتم تداول أسهمها في البورصات الأمريكية (و 1300 جهة إصدار أجنبية ممثلة في بورصة نيويورك وحدها). تنطبق نفس المتطلبات بالضبط على الشركات العامة الأمريكية ، بما في ذلك ما يتعلق بقواعد إعداد التقارير والضمانات الخاصة بها. على وجه الخصوص ، يجب على إدارة الشركة التوقيع على الميزانية العمومية فقط تحت القسم ، والذي يترجم تلقائيًا توفير البيانات غير الصحيحة إلى فئة الجريمة الجنائية (الحنث باليمين). لذلك يمكن لمدير ، على سبيل المثال ، شركة روسية مدرجة في الولايات المتحدة (وهناك خمسة منهم في الوقت الحالي) أن يحصل على عقوبة كبيرة في سجن أمريكي إذا قررت أمريكا أن بياناتها المالية لا تلبي المعايير الأمريكية.

يزعج هذا النهج حتى أقرب حلفاء الولايات المتحدة ، مثل ألمانيا ، التي لديها تشريعات خاصة بها لمكافحة الاحتيال وغير راضية عن تدخل الولايات المتحدة في شؤون شركاتها. يصفون الإجراءات الأحادية الجانب للولايات المتحدة بأنها "إمبريالية اقتصادية". ومع ذلك ، فإن المشرعين الأمريكيين ليسوا في حالة مزاجية في الوقت الحالي للانتباه إلى مثل هذه الأمور التافهة. أما بالنسبة لفاعلية هذه الإجراءات الجذرية ، فالوقت وحده هو الذي سيحددها.

داخل التصنيف الائتماني الروسي

واحدة من أكثر الحالات اللافتة للنظر للمعلومات الداخلية ، وعلى أعلى مستوى ، ترتبط بزيادة التصنيف الائتماني لروسيا من قبل الوكالة الأمريكية Standard & Poor's في عام 2004. قبل 33 دقيقة من الإعلان الرسمي لهذا الخبر ، بدأت أسعار سندات اليوروبوند الروسية في الارتفاع بشكل محموم وارتفعت بنسبة 1٪. وقبل 15 دقيقة من نشر المعلومات ، ارتفعت قيمة العديد من الأسهم ومعها مؤشرات الأسهم في بورصتي RTS و MICEX بنحو 2٪.

ظهرت معلومات حول ترقية تصنيف بلدنا من قبل وكالة Standard & Poor's (S&P) في سوق الأوراق المالية الروسية قبل ساعة من نشرها في وسائل الإعلام. إذا اشتريت الأوراق المالية مقدمًا ثم بيعتها في موجة من النشوة ، يمكنك تحقيق الكثير المال الجيد ، الذي لوحظ في سوق الأوراق المالية الروسية في 27 يناير. المعلومات التي لا تتوفر لجميع المشاركين في السوق ، والتي يمكن أن تلعبها لزيادة أو خفض سعر الأوراق المالية في 27 يناير ، قبل 33 دقيقة من النشر الرسمي لـ أخبار حول ترقية التصنيف ، بدأت أسعار سندات اليوروبوند الروسية ذات النضج في عام 2030 في النمو بشكل محموم وارتفعت بنسبة 1٪. قبل 15 دقيقة من ظهور الأخبار في البورصة ، نمت أسعار RTS و MICEX بنسبة 2٪. أولئك الذين عرفوا أن التصنيف سوف تزداد ، تشتري كل شيء بشكل محموم ما تم التوصل إليه ، مع العلم أنه في غضون نصف ساعة أو ساعة يمكن بيع نفس الأوراق المالية بسعر أعلى ، ويمكن وضع الفرق بين سعري الشراء والبيع في جيبك.

قال ميخائيل زاك ، رئيس قسم التحليل في شركة الاستثمار فيليس كابيتال ، ميخائيل زاك: "لفتت الانتباه إلى حقيقة أن النمو في السوق بدأ قبل الظهور الرسمي للمعلومات حول زيادة التصنيف في وسائل الإعلام. - و بصفتي شخصًا ملزمًا بتقديم دعم المعلومات لوحدات التداول مع ملاحظة النمو السريع ، اتصلت بالمتداولين وسألني عما إذا كانوا يعرفون ما يحدث في السوق. نتيجة لذلك ، في سوق سندات اليورو الروسية خلال نصف ساعة ، حصل المطلعون على 1٪ من الدخل يوميًا (من حيث عدد الأيام في السنة ، سيكون هذا 365٪ من الربح السنوي). في سوق الأسهم عالية السيولة ، بلغ الربح 700٪ سنويًا. "تلقيت مكالمة من ممثل شركة استثمار مرموقة في الساعة 4:22 مساءً وطلب مني بيع سندات دولية. لقد بعت ، ثم فكرت ، لماذا يحتاج هؤلاء الأشخاص إلى هذه الأوراق بشكل عاجل؟ وبدأت في إعادة شراء سندات اليوروبوندز بنفسي "، - قال أحد مشغلي سوق الدين.

اللعب على الأسهم عند اندماج Yukos و Sibneft

لفترة طويلة في ذاكرة المشاركين في البورصة ستبقى لعبة التداول على أسهم شركة النفط "يوكوس" خلال فترة اندماجها مع شركة نفطية كبيرة أخرى - "سبنفت". وسبق نشر هذا الخبر في الصحف في 22 أبريل 2003 زيادة تقارب أسبوعين في عروض أسعار أسهم الشركتين ، على الرغم من عدم وجود أسباب موضوعية للنمو القوي. نتيجة لذلك ، في الفترة من 4 أبريل إلى 23 أبريل 2003 ، ارتفع سعر أسهم YUKOS في تداولات MICEX من 297 إلى 367 روبل - ما يقرب من 24 ٪. تجاوز الدخل المحتمل للمطلعين ، مع الأخذ في الاعتبار حجم التداول ، 10 ملايين دولار.

لا تختلف "تقنيات" المطلعين الروس كثيرًا عن التقنيات الغربية. يمكن تحقيق أكبر دخل من العمليات التي تتم من خلال الأسهم التي تتم عشية أحداث الشركات الكبرى - عمليات الاندماج أو الاستحواذ. يمكن أن تكون قصة اندماج شركتي النفط Yukos و Sibneft بمثابة مثال حي على ذلك. تلا إعلان عام من قبل رؤساء الشركات عن الاندماج في 22 أبريل 2003 (من المفارقات ، بعد عام واحد بالضبط ، نوقش مشروع قانون "On Insider Information" في جلسات استماع برلمانية في مجلس الدوما). ومع ذلك ، قبل ثلاثة أسابيع من الإعلان ، بدأت شائعات مختلفة تنتشر في السوق بشأن "صفقة كبيرة مستقبلية في قطاع النفط". من الواضح أن هذه الشائعات أثرت على حجم تداول الأوراق المالية (أعلى عدة مرات) وعروض أسعارها. الأكثر دلالة في هذه الحالة هو سلوك أسعار أسهم NK YUKOS و NK Sibneft.

يشير المحللون إلى أن الاستخدام المحتمل للمعلومات الداخلية عند تداول أسهم Yukos حدث قبل أسبوعين على الأقل من الإعلان. منذ ذلك الحين ، تضاعف حجم التداول اليومي مقارنة بالفترة السابقة ، وبدأت أسعار الأسهم في الارتفاع بنسبة 2-4٪ يوميًا. وفي وقت نشر المعلومات عن اندماج الشركات ، زاد حجم التداول في أسهم YUKOS بأكثر من ستة أضعاف.

قبل أسبوع من الإعلان ، كان المعلقون يناقشون علنًا شائعات وعمليات اندماج داخلية عند شرح سلوك أسهم Sibneft و Yukos و Surgutneftegaz. وفقًا للمعايير الغربية ، بدا ما كان يحدث قبيحًا للغاية: اعترف المشاركون أمام الكاميرا بالجرائم الجنائية التي ارتكبها زملائهم.

فضيحة فيمبلكوم

اندلعت الفضيحة الأخيرة حول زيادة حصة VimpelCom في Altimo (إدارة أصول الاتصالات في Alfa Group) إلى 43.8٪ من أسهم التصويت. سرعان ما رد مساهم رئيسي آخر في VimpelCom على ذلك - اتهمت شركة Telenor النرويجية Altimo باستخدام معلومات داخلية عند شراء الأسهم ورفعت دعوى قضائية. تعد الدعوى بصوت عالٍ. الحقيقة هي أن أسهم VimpelCom مدرجة في البورصة الأمريكية ، لذا ستتم المحاكمة بموجب القانون الأمريكي ، الذي يفسر المعلومات الداخلية على أنها جريمة خطيرة.

يشار إلى أن أسعار أسهم VimpelCom بدأت في الانخفاض في اليوم السابق في مزاد بنيويورك ، حيث تراجعت بنحو 6٪ خلال اليوم. يقول أناتولي كابلين ، المحلل في Aton IG: "على الرغم من عدم وجود أخبار سلبية عن الشركة". "يشير هذا إلى وجود لاعب لديه معلومات من الداخل في السوق." يوافق مكسيم شين من BrokerCreditService على أنه "بالتأكيد كان هناك شخص من الداخل". تم تأكيد هذا التخمين من قبل رئيس قسم التحليل في NetTrader.ru Alexander Potavin. ومع ذلك ، لا يتعهد أحد باقتراح من قام بالضبط بتنظيم تسرب المعلومات. في هذا الصدد ، يتذكر الجميع الموقف المتعلق بالتداول في أسهم YUKOS: ثم قال الكثيرون إن شخصًا ما كان يلعب في الداخل ، لكنهم لم يتمكنوا من الإمساك بشخص ما باليد.

قد تكون المعلومات التي ستواجهها VimpelCom مطالبات ضريبية قد وصلت إلى السوق من كل من السلطات الضريبية ومن مشغل الهاتف المحمول نفسه. في الحالة الأولى ، يمكن أن يساعد ذلك بعض المساهمين على التخلص من الأوراق المالية للشركة بأقل الخسائر ، في الحالة الثانية - مديرو الشركة الذين يمتلكون الأسهم ، لتقليل الخسائر القادمة. لكن يكاد يكون من المستحيل إثبات أي شيء. الشيء الوحيد الذي تمكنت Gazeta من اكتشافه هو متى تم بيع الأسهم بالضبط من الداخل. حدث هذا في الساعة 16.00 بتوقيت وسط أوروبا. بلغ حجم الصفقة 200 ألف إيصال إيداع. إذا أخذنا في الاعتبار أنه بحلول الساعة 19.00 ، انخفض متوسط ​​سعر الفائدة لشركة VimpelCom بنسبة 21.7٪ في نيويورك ، وبنسبة 27.4٪ مقارنة بمستوى الافتتاح السابق ، ثم بسعر وصل يبلغ حوالي 40 دولارًا (يوم الثلاثاء) ، أمس للأول. ساعتان من التداول ، الشخص الذي باع الأسهم عشية المعلومات الداخلية ، وفر ما يزيد قليلاً عن مليوني دولار من الفرق. لكن المبلغ الذي دفعه مقابل هذه المعلومات ، وما إذا كان قد دفع على الإطلاق ، سيظل غير معروف.

يوضح مكسيم شاين قائلاً: "لا يتم عادةً تنفيذ الصفقات الداخلية بكميات كبيرة من الأسهم ، حيث يمكن أن يثير ذلك أسئلة غير ضرورية من السلطات التنظيمية". لكن مليوني دولار هي بالفعل مبلغ كبير ، وهو أمر يستحق القتال من أجل سلامته.

المصادر والروابط

Consultant.ru - مورد الإنترنت "Consultant Plus" - دعم قانوني موثوق

sibac.info - الرابطة السيبيرية للمستشارين

banki.ru - بوابة المعلومات Banki

abc.informbureau.com - قاموس الاقتصاد

incomepoint.tv - الموسوعة المالية غير المدرجة

bdgmcapital.com - مدونة مالية للمتداولين والمستثمرين

zerkalov.org.ua - مورد ديمتري زركالف

stockinfocus.ru - موقع عن أسواق الأسهم

dic.academic.ru - قواميس وموسوعات عن الأكاديمي

operbank.ru - موقع عن العمليات المصرفية

banker.ru - جريدة المدينة المصرفية

tradetidings.ru - موقع عن التجارة

rynok-cennyh-bumag.finpotrebsouz.ru - اتحاد حماية حقوق مستهلكي الخدمات المالية

delonovosti.ru - وكالة المعلومات أخبار الأعمال

finnotes.com - ملاحظات المحلل المالي

rosinvest.com - أخبار الأعمال

worldenergy.ru - مجلة الطاقة العالمية

aton-line.ru - مجموعة شركات آتون

في العالم الحديث ، المطلع هو مفهوم شائع جدًا. إنه قابل للتطبيق في مجالات مختلفة من النشاط الاقتصادي. بشكل عام ، المطلع هو شخص طبيعي أو اعتباري يتمتع ، بحكم منصبه ، بإمكانية الوصول إلى معلومات قيمة (بشكل أساسي ، بالطبع ، من وجهة نظر اقتصادية).

شرط

المطلع (من اللغة الإنجليزية "التواجد في الداخل") هو عضو في مجموعة من الأشخاص الذين لديهم أي معلومات مهمة. علاوة على ذلك ، فهو يتصرف بنشاط - في الغالب لمصلحته الخاصة. في وسائل الإعلام ، أصبحت الكلمة مرادفة لمفهوم "المصدر في ...".

مثال على الإيثار في الداخل هو عميل المخابرات الأمريكية إدوارد سنودن ، الذي كشف عن معلومات سرية تخص وكالة الأمن القومي الأمريكية للعالم. ولكن ، كقاعدة عامة ، لا يمتلك هؤلاء الأشخاص في مجموعة معينة المعرفة فحسب ، بل يمتلكون أيضًا القوة والوسائل الكافية ، ويستخدمون مناصبهم فقط للحصول على مزايا إضافية. في المقابل ، يمكن للمتخصصين الخارجيين للشركة فقط تحليل المعلومات الواردة ، دون أن يكون لديهم فكرة عن مدى موثوقيتها.

مثال صارخ آخر على النشاط الأناني بالفعل هو فضيحة وول ستريت الشهيرة المرتبطة بأسماء مايكل ميلكن وإيفان بوسكي ومارتن سيجل ودينيس ليفين. انتهى كل شيء بالقيمة الحقيقية وغرامات ضخمة. يمكنك أن تقرأ عن هذا في كتاب بعنوان Greed and the Glory of Wall Street. لا يزال يتم إنتاج الأفلام الطويلة حول تكهنات أكياس النقود الأمريكية.

معلومات داخلية

غالبًا ما يرتبط هذا المفهوم بالأرباح الفائقة للشركات الكبيرة. وفي الوقت نفسه ، كما هو الحال في أي منظمة ، كذلك في الحزب السياسي هناك مناطق مغلقة من الخارج. هذه معلومات سرية غير مخصصة للمواطنين العاديين - أحدث التقنيات والتطورات المتقدمة والتقارير المالية لمجموعات معينة. وبما أن الأشخاص الحقيقيين يشاركون في كل هذه العمليات ، فهم المطلعون الذين يمكنهم التعامل مع هذه المعلومات. لا عجب أنه قال أيضًا أن المعرفة قوة. وفي العالم الحديث ، يصبح هؤلاء الأشخاص سلاحًا جادًا لتحقيق المنافع السياسية والاقتصادية على حد سواء. ويمكن لأنشطة المطلع أن تقوض عمل شركة كبيرة وتدمر الحياة المهنية لشخصية عامة كبيرة. وعلى الرغم من أن المصطلح نفسه لم يكن له في البداية عنصر سلبي ، إلا أنه في كثير من الأحيان يرتبط المصطلح الداخلي بالمصالح الشخصية الشخصية.

بسبب ما سبق ، من الواضح أن موقف الناس العاديين من هذه الظاهرة سلبي في الغالب. هذا ما تؤكده نظريات مختلفة عن المؤامرة العالمية. على سبيل المثال ، شائعات حول وجود مجموعة "المتنورين". يُزعم أن أحد المطلعين على هذا المجتمع السري ذكر أن أعلى مستوى في هذا العالم خطط لخفض عدد سكان العالم بنسبة تسعة وتسعين بالمائة. إحدى الطرق التي اختاروها هي المنتجات المصنوعة من الكائنات المعدلة وراثيًا. يقال إن هذا الأخير يقلل بشكل كبير من قدرة الجهاز التناسلي البشري. تم صنع الأفلام أيضًا حول هذا الموضوع.

حق

يمكن لأعضاء العصابات أو الشركات الإجرامية التي تنتهك القانون إحداث "تسريبات" تؤدي إلى الكشف عن مثل هذه الأعمال. لغرض محدد ، بالطبع.

تمويل

في كثير من الأحيان ، يستخدم المطلعون - المساهمون أو أعضاء مجلس إدارة الشركات الكبرى - المعلومات التي لديهم حول وضع الشركة المصدرة للمعاملات في سوق الأوراق المالية. مثل هذه المعاملات ليست دائما قانونية.

سياسة

في الحياة العادية ، المعلومات الداخلية هي معلومات (الحياة العامة ، والاقتصاد ، والبيئة ، وما إلى ذلك) التي تتعارض مع وجهة نظر السلطات ويمكن الاعتماد عليها في نفس الوقت. يمكن أن تكون المصادر في هذه الحالة كلاً من السياسيين والعلماء والصحفيين والعاملين في مجال الثقافة.

عمل

المطلع هو مساهم رئيسي وكذلك مدير أول لشركة. لديهم جميعًا معلومات مهمة حول حالة الشركة.

القطاع المصرفي

المطلع على البنك هو شخص طبيعي أو اعتباري على علم بالوضع المالي بسبب منصبه الرسمي. قد يكون للمساهمين وأقاربهم هذه المعلومات أيضًا. من الضروري هنا توضيح من هم "الجسديون" ومن هم المطلعون "القانونيون".

1. الأشخاص الذين يمتلكون أسهماً في أحد البنوك والمساهمين.
2. الإدارة العليا: من رئيس مجلس الإدارة إلى كبير المحاسبين.
3. رؤساء الأقسام الهيكلية ، وكذلك الأشخاص الذين يحق لهم التصويت في الاجتماعات عن طريق البائع بالمزاد.
4. المدققون والمدققون وممثلو هيئات الرقابة.
5. أقارب جميع الأشخاص المذكورين أعلاه.
6. شركاء المؤسسات المرتبطة بالبنك.

1. الأعضاء والمؤسسات التي تمتلك حصصًا كبيرة في رأس المال في البنك ؛ بالإضافة إلى الشركات ، تمتلك الأخيرة أجزاء كبيرة منها.
2. المنظمات التي يكون قادتها من المساهمين وكبار المديرين والمشرفين على مؤسسة ائتمانية.

كيف تحمي نفسك من التداول من الداخل

تتخذ المنظمات التجارية وغيرها من المنظمات خطوات للحفاظ على سرية المعلومات. هناك أدوات تشريعية وأجهزة لهذا الغرض. من بين هذه البرامج الأخيرة ، يجب الإشارة إلى برامج الكمبيوتر الخاصة ، على سبيل المثال ، "Insider" ، التي "تخفي" البيانات الإلكترونية.

يتم تخزين المستندات المهمة في أماكن مخصصة بشكل خاص تحت ستار معلومات أخرى ، مثل ملفات الرسوم. وبالنسبة للشخص العادي ، لا يبدو أن هذه البيانات الموجودة على الكمبيوتر موجودة على الإطلاق. وفقط عند إدخال كلمة المرور الصحيحة ، يمكن الوصول إلى المجلدات المطلوبة. صحيح أن الملفات التي يمكن للبرنامج حذفها لا يمكن استعادتها ، والتطبيق نفسه يستخدم الإنترنت. لذلك هناك أيضًا خطر نشر المعلومات على شبكة الويب العالمية.

ما يمكن أن يفعله برنامج Insider

1. تشفير البيانات.
2. إخفاء المعلومات السرية.
3. حجم غير محدود من البيانات المعالجة.
4. تبادل البيانات باستخدام الإنترنت.
5. حذف الملفات بشكل دائم.

يتم استخدام برامج قياسية أخرى لحماية أنظمة المصادقة وبرامج مكافحة الفيروسات. بشكل عام ، يجب أن يكون لدى أي منظمة تحترم نفسها سياسة أمنية.

تتضمن الأساليب القانونية لمكافحة انتشار المعلومات السرية قانون المعلومات الداخلية. تم بالفعل إصدار العديد من التعديلات عليه. تحدد هذه اللائحة قائمة الأشخاص المرتبطين بالمطلعين ، وكذلك الحالات التي يمكن فيها للفرد أو الكيان القانوني الحصول على مثل هذا الوضع.

وفقًا للقانون ، من غير القانوني استخدام المعلومات الداخلية للتلاعب بأسعار الأسهم والمكاسب الشخصية. هذا لأنه يعيق المنافسة في السوق المالية.

ما هي قائمة المطلعين؟ يُلزم القانون المنظمات بوضع قائمة بالموظفين الذين يتم منحهم حق الوصول إلى البيانات السرية. يمكن للأفراد أيضًا الحصول على معلومات داخلية بسبب مناصبهم. القدرة على العمل مع الوثائق السرية والمسؤولية عن ذلك منصوص عليها في عقود العمل والقانون المدني.

هناك من يسمى "المطلعين الأساسيين". هؤلاء هم الأشخاص الذين يتلقون البيانات المصنفة مباشرة. بالإضافة إلى ذلك ، هناك أيضًا "ثانوية". لديهم حق الوصول إلى المعلومات الداخلية بالفعل من خلال السابق.

معلومات حول تصرفات المطلعين

هذه المعلومات ، من حيث المبدأ ، متاحة للجميع. هناك حاجة لاتخاذ قرارات بشأن شراء أو بيع الأسهم. في مثل هذه الحالات ، من المهم تذكر ما يلي. تم تصميم معظم الصفقات التي يعقدها المطلعون لتنمية شركاتهم على المدى الطويل. لذلك ، تحتاج إلى إجراء تحليل جاد وشامل. ولا ينبغي أن يكون بيع أحد المديرين الرئيسيين لجزء ضئيل من أسهمه مضللاً. من الضروري فقط التصرف عندما يبدأ العديد من المساهمين في التخلص من الأوراق المالية. والمدير ، الذي لا يتقاضى راتباً في الشركة فحسب ، بل يمتلك أصوله الخاصة فيه ، هو موضوع أكثر وضوحًا للتحليل.

يمكن العثور على معلومات حول مثل هذه المعاملات في العديد من المواقع المتخصصة ، والتي تحتوي حتى على أقسام داخلية. هناك دائما شيء مثير للاهتمام عليهم. ومع ذلك ، يمكن التحكم في هذا الموقع أو ذاك بواسطة شخص مطلع. لذلك ، يجب قراءة المراجعات حول هذه الموارد بعناية فائقة.

هذا المقال بالطبع لا يدعي أنه يغطي الموضوع بأكمله. هناك العديد من الفروق الدقيقة في المعرفة الداخلية. يدرك الجميع بالفعل أن هناك القليل من الخير للناس العاديين ، ولكن في الظروف الحديثة لاقتصاد السوق ، يجب التعامل مع هذه الظاهرة كحقيقة.

عدد 231 بتاريخ 20/12/2004
يوري فيريتنيكوف

وأوضح البنك المركزي الأسبوع الماضي رسميًا "بخصوص الأسئلة الواردة" للمصرفيين الذين يعتبرهم من المطلعين. من غير المحتمل أن يؤثر التعريف الجديد على لوائح البنوك الكبيرة ، ولكن من وجهة نظر إنسانية ، فإنه مثير للاهتمام للغاية: منذ التسعينيات ، تغير فهم المنظمين للمطلعين وتوسع بشكل كبير. تشمل هذه الفئة من المواطنين الآن رؤساء الفروع ورؤساء مجموعة قابضة أو مجموعة مالية وصناعية ينتمي إليها البنك ، بالإضافة إلى الموظفين الذين (بسبب مناصبهم الرسمية) لديهم إمكانية الوصول إلى المعلومات السرية التي تسمح لهم بالتأثير على إصدار قروض من البنك.

إقراض واسع النطاق للمطلعين (أي الأفراد القادرين على التأثير حلول ائتمانية) غير مرحب به من قبل الممارسات الدولية، ومنذ العام الماضي - وبنك روسيا. وفقًا لتوصيات لجنة بازل للرقابة المصرفية ، يجب إصدار القروض للمطلعين حصريًا بشروط السوقو بكميات محدودةوفي خطاب البنك المركزي "حول الإقراض المقيد" الموقع من قبل النائب الأول لرئيس البنك المركزي أندريه كوزلوف ، تمت التوصية بالبنوك بموجب الوثائق الداخلية. المنعاتخاذ "قرارات إصدار قروض للمطلعين وكذلك للأشخاص المنتسبين من المطلعين بمشاركة المطلعين المهتمين بهذه القرارات". في نفس الوقت وجوب نسبة المخاطرة من الداخليحد من حجم القروض الممنوحة لهم بنسبة 3٪ من رأس مال البنك. ومع ذلك ، بعد هذا العام ، بدأت الكتلة الإشرافية في تحديث تعليماتها بنشاط ، واختفى تعريف المطلع من الوثائق الرسمية للبنك المركزي (على وجه الخصوص ، من التعليمات الخاصة بالمعايير الإلزامية ، التي دخلت حيز التنفيذ في أبريل). الآن ، بناءً على طلب البنوك ، ظهر مرة أخرى ، ولكن في شكل متغير.

بحسب المسؤول توضيح من البنك المركزي رقم 31-أو, "قائمة المطلعين" السابقةالتي تضمنت ، على سبيل المثال ، أعضاء مجلس الإدارة ، ومجلس الإدارة ولجنة الائتمان ، و "رؤساء الشركات الأم" وأقاربهم ، ازداد بشكل ملحوظ... على وجه الخصوص ، كان المطلعون هم "المحاسب الرئيسي للبنك (الفرع) ، ورئيس الفرع" وبدائله ، وإدارة "شركة إدارة الشركة القابضة للبنك ، فضلاً عن مؤسسات الشركة القابضة للبنك "والمجموعات التي تشمل البنك ، وإدارة" الشركات التابعة التابعة للبنك ". كما يشمل المطلعون مديرو (أعضاء مجالس ومجالس) "أعضاء المجموعة المالية والصناعية" (المسجلة وفقًا للقانون. - المحرر) ، التي ينتمي إليها البنك.

المطلعون هم و بعض الأقاربكل هؤلاء الأشخاص ، وهذه المرة أشار البنك المركزي بالتحديد إلى أي منهم. تشمل القائمة جميع الأقارب المقربين، بما في ذلك "الآباء بالتبني ، والأطفال بالتبني" ، "الأشقاء والأخوات غير الأشقاء (لهم أب أو أم مشتركون)" ، وكذلك "الجد والجدة والأحفاد". قرر البنك المركزي عدم الإشارة إلى أبناء وأبناء العم. أخيرًا ، ووفقًا للتعريف الجديد ، فإن المطلعين هم موظفو البنوك وغيرهم من الأفراد "الذين لديهم القدرة على التأثير طبيعة قرار إصدار القرض من قبل البنك"(بمن فيهم الموظفون الذين بحكم مناصبهم الرسمية الوصول إلى المعلومات السرية، مما يسمح لك بالتأثير على قرار إصدار قرض من قبل البنك).

وهكذا ، فإن البنوك لديها المزيد من المطلعين هذا العام ، ومنذ منتصف التسعينيات ، كما يقول المصرفيون ، القائمة علامات من الداخلنمت عدة مرات. ومع ذلك ، من غير المحتمل أن يؤثر ذلك على الامتثال لمعايير البنوك. يقرض معظم المشاركين في السوق المطلعين بمقدار 0.1-1٪ من رأس المال، فقط بنوك "الجيب" الصغيرة جدًا تفعل ذلك بشكل أكثر نشاطًا. يقول أحد الخبراء: "من الممكن أن يكون لبعض مؤسسات الائتمان معدل زيادة لفترة قصيرة ، لكنها سوف تتكيف بسرعة".

المطلعين على البنك يترجم من الإنجليزية إلى "من الداخل". هذا هو الشخص الذي لديه منفعة ، ويتصرف في مصلحته الخاصة. يمكنه الحصول بشكل مباشر أو غير مباشر على أي معلومات سرية باستخدام منصبه الرسمي. يمكن استخدام المعلومات التي تم الحصول عليها للحصول على امتيازات سواء في البنك نفسه أو خارجه.

المطلعون هم:

• موظفو مؤسسة مالية ؛
• المساهمين.
• المساهمين.
• أعضاء مجلس الإدارة ؛
• أعضاء لجنة التدقيق ؛
• وكالات الأخبار؛
• الأشخاص الآخرون الذين يؤثرون على حصة رأس المال.

في كثير من الأحيان ، يُشار أيضًا إلى الأشخاص المقربين من الفئات المذكورة أعلاه بالمطلعين ، والذين يمكنهم تلقي المعلومات واستخدامها وفقًا لتقديرهم الخاص.

لا تتضمن المعلومات الداخلية التي أصبحت متاحة لعدد غير محدود من الأشخاص ، وكذلك المعلومات التي تم الحصول عليها على أساس المعلومات البحثية المتاحة للجمهور. يتم تمثيل هذا الأخير من خلال أنشطة التنبؤ والتقييم والتوصيات.

على أساس غير مبرر ، يتم توفير المعلومات التي تحتوي على معلومات سرية من قبل سلطات الدولة عند الطلب. يجب أن يتم التوقيع على الأخير من قبل شخص مخول ، مع الإشارة إلى الغرض من الكشف عن المعلومات وتوقيت تقديمها.

خصائص تفاعل البنوك مع المطلعين

كل مؤسسة مالية لديها قائمة خاصة بها من المعلومات الداخلية. عادة ما تتضمن معلومات:

• بشأن الدعوة وعقد اجتماع للمساهمين ؛
• جدول أعمال اجتماع مجلس الرقابة؛
• الإنهاء المبكر لسلطات الهيئة التنفيذية الوحيدة ؛
• عقد اجتماعات استثنائية ؛
• ظهور المنظمات الخاضعة للرقابة ؛
• طلبات العملاء فيما يتعلق بالمعاملات والعقود ، إلخ.

يضع كل بنك قائمة بالمطلعين. بعد ذلك ، يتم فرض قيود على هؤلاء الأشخاص. إذا تم انتهاكها ، فإن المسؤولية الجنائية والإدارية ممكنة.

استخدام نظام الإخطار عند العمل مع المطلعين

يجب على هؤلاء المواطنين ، عند استخدام الأدوات المالية لتحقيق ربح ، تقديم إخطار إلى بنك روسيا في غضون 10 أيام. يمكن أن يكون السبب في ذلك مطلبًا وأمرًا لمؤسسة مالية معينة أو بنك روسيا.

في إشعار واحد ، يمكنك الإبلاغ عن عدة معاملات في وقت واحد. إذا كان وسط الورق يتكون من عدة أوراق ، فيجب ربط كل منها وترقيمها. يوقع المواطن على كل صفحة قبل إرسال الورقة الرسمية.

لا يمكن للمطلعين أن يكونوا أفرادًا فحسب ، بل كيانات قانونية أيضًا. في هذه الحالة ، يتم دعم المستند بختم معتمد بتوقيع الشخص المخول.

إجراء للوصول إلى المعلومات

الوصول إلى هذه المعلومات مسموح به فقط للأشخاص المحددين في قائمة خاصة. عادة ، يتم إبرام عقود العمل والقانون المدني مع هؤلاء المواطنين. يمكن توضيح قواعد استخدام المعلومات والقيود في الوصف الوظيفي أو الاتفاقيات الإضافية.

يُعهد بمراقبة التقيد بالقواعد المشار إليها إلى إدارات أمن تكنولوجيا المعلومات الخاصة. إنهم يراقبون الامتثال لنظام السرية المعمول به ، ويتخذون تدابير تهدف إلى إخفاء معلومات معينة من الوصول إلى مجموعة واسعة من الناس.

البنك مسؤول عن توفير الشروط الفنية والتنظيمية اللازمة للامتثال للنظام. في الوقت نفسه ، يمكنه تنفيذ إجراءات خاصة تهدف إلى حماية المعلومات. وتشمل هذه الحماية التقنية ، وتقييد وصول الأشخاص غير المصرح لهم ، وحماية أماكن عمل المتخصصين والمناطق التي يتم فيها تخزين المستندات.

في الختام ، نلاحظ: في بعض الأحيان ، يتمكن الشخص عن طريق الخطأ من الوصول إلى المعلومات الداخلية. في هذه الحالة ، يجب عليه التوقف عن التعرف عليه ، واتخاذ جميع الإجراءات الممكنة للحفاظ على سريته.