Premijskom obveznicom se trguje iznad cijene njezine emisije – njezine nominalne vrijednosti. Diskontna obveznica čini suprotno - trgovanje ispod vrijednosti.

Ali zar obveznice nemaju fiksne cijene?

Obveznice se izdaju s nominalnom ili nominalnom vrijednošću - iznos koji se vraća ulagatelju kada obveznica dospije. Međutim, od trenutka izdavanja do dospijeća, obveznicama se trguje na otvorenom tržištu, baš kao dionicama ili robom.

Kao rezultat toga, njihove cijene mogu porasti iznad nominalne ili pasti ispod nominalne, kako je određeno tržišnim uvjetima. Obveznica izdana s nominalnom vrijednošću od 1.000 USD trguje po cijeni od 1.100 USD, trguje uz premiju, dok cijena koja pada na 900 USD trguje s popustom. Obveznice kojima se trguje po nominalnoj vrijednosti trguju se "po nominalnoj vrijednosti". "

Zašto trgovati obveznicama uz premiju ili diskont?

Kada je obveznica prvi put izdana, ona ima navedeni kupon - iznos plaćene kamate po nominalnoj vrijednosti od 1000 USD. Obveznica s kuponom od 3% plaća 30 USD godišnje, i nastavit će to činiti bez obzira na to koliko cijena obveznice varira na tržištu nakon što je izdana. Recimo da cijena obveznice poraste na 1050 USD godišnje (što znači da se sada trguje s premiju). Trenutačno, obveznica još uvijek plaća investitorima 30 USD godišnje, ali sada se trguje s prinosom do dospijeća od 2,86% (30 USD podijeljeno s 1050 USD). S druge strane, ako cijena obveznice padne na 950 dolara, prinos do dospijeća bit će 3,16% (ili 30 dolara podijeljeno s 950 dolara).

Zašto cijena obveznice raste i pada na ovaj način? Prevladavajuće kamatne stope se uvijek mijenjaju, a postojeće obveznice se usklađuju u cijeni tako da njihov prinos do dospijeća bude jednak ili gotovo jednak prinosu do dospijeća novih izdanih obveznica. Drugim riječima, ako obveznica ima stopu kupona od 3%, a prevladavajuće stope porastu na 4%, cijena obveznice će se smanjiti tako da će njezin prinos rasti više u skladu s prevladavajućim stopama.

(Imajte na umu da se cijene i prinosi kreću u suprotnim smjerovima.)

Da biste razumjeli zašto se to događa, razmislite o tome na sljedeći način: zašto bi itko ikada kupio obveznicu od 3% kada je mogao kupiti identičnu obveznicu od 4%? Neće, pa cijena obveznice mora pasti kako bi se povrat doveo na razinu na kojoj bi ulagač mogao željeti posjedovati obveznicu.

Imajući to na umu, možemo utvrditi da:

• Obveznica se trguje uz premiju kada je njezina kuponska stopa viša od prevladavajućih kamatnih stopa.
• Obveznica se trguje s diskontom kada je njezina kuponska stopa niža od prevladavajućih kamatnih stopa.

U vrijeme kada kamatne stope padaju, na tržištu će biti veći udio trgovanja premium obveznicama. S druge strane, razdoblje rasta stopa rezultira većim postotkom trgovanja diskontiranim obveznicama na nominalnu vrijednost.

Diskont ili premija na obveznicu postupno se smanjuje na nulu kako se približava datum dospijeća obveznice, u kojem trenutku obveznica vraća punu nominalnu vrijednost ulagaču kada je izdana. U nedostatku bilo kakvih neobičnih okolnosti, što je kraće vrijeme do dospijeća obveznice, to je niža potencijalna premija ili diskont.

Dakle, popust na popust - besplatan ručak - zar ne?

Ne baš. Na prvi pogled moglo bi se činiti ovako: samo kupite obveznicu s popustom od 970 USD i dobit ćete jer se njezina cijena povisi na 1000 USD.

Alternativno, kupnja obveznice od 1030 dolara koja će dospjeti na 1000 dolara nema smisla. Ali imajte na umu da se ova razlika u cijeni nadoknađuje višim kuponom za premium obveznicu i nižim kuponom za obveznicu s popustom. Drugim riječima, trgovanje obveznicama uz premiju ponudit će veće isplate prinosa od trgovanja obveznicama uz diskont, nadoknađujući razliku u cijeni. Tako,nije isplativo kupiti obveznicu s popustom ili čak trgovati obveznicama po paru usporedbi s jednim ugovorom s premijom .

Zapravo, postoji nekoliko prednosti kupnje premium obveznica:

1. Veći kupon koji investitoru stavlja više novca u džep
2. Premijske obveznice obično su manje osjetljive na fluktuacije u prevladavajućim kamatnim stopama nego slične diskontne obveznice.

Ako je veza Pozivna, promijenite jednadžbu

Prednosti kupnje premium modificiranih obveznica mogu nestati, međutim, ako je obveznica "pozivna", što znači da se može otkupiti ili opozvati - (i otplatiti glavnicu) do dospijeća ako izdavatelj odluči. Izdavatelji će se vjerojatnije povezivati ​​s obveznicama kada stope padaju jer ne žele nastaviti plaćati iznadprosječne stope, pa je najvjerojatnije da će biti pozvane premium obveznice. To znači da neke od premija koje je ulagač platio mogu nestati - a investitor će dobiti manje kamate uz visok kupon.

Oni koji žele detaljnije istražiti ovo pitanje mogu pogledati ovaj članak New York Timesa. Obavezno pitajte svog brokera o zahtjevima obveznica kada razmišljate o kupnji jedne. Ovdje saznajte više o tome kako se prinosi obveznica razlikuju ovisno o uvjetima putovanja.

Jedna krajnja točka

Premija ili popust na obveznicu nije jedini razlog za razmatranje pri kupnji. Koliko dobro odnos odgovara vašim specifičnim financijskim ciljevima i toleranciji rizika? Koji su rizici određene obveznice? ,

Više: Obveznice 101.

Balance ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prezentiraju bez obzira na ciljeve ulaganja, toleranciju rizika ili financijske okolnosti pojedinog ulagatelja i možda nisu prikladne za sve ulagače. Prošli učinak ne ukazuje na buduće rezultate. Ulaganje uključuje rizik, uključujući mogući gubitak glavnice.

Dionice se smatraju jednim od najpopularnijih vrijednosnih papira među ulagačima. Uz odgovarajuću procjenu perspektiva razvoja društva izdavatelja i dostupnost provjerenih i razumnih prognoza, postoji mogućnost da se od kupnje i prodaje takvih vlasničkih vrijednosnica dobije značajan iznos.

Često dionice daju prihod koji je mnogo veći od. Istodobno, vlasnici takvih vrijednosnih papira ne mogu ostvariti samo dobit povećanjem tržišne vrijednosti, već i primanjem dividende od društva izdavatelja.

Definicija pojma

U trenutku inicijalnog izdavanja dionice dobivaju nominalnu vrijednost. Premija po dionici je iznos veći od nominalne vrijednosti koju će društvo izdavatelj dobiti prilikom izdavanja dionica.

Često se takva premija koristi za isplate bonusa ili za besplatno izdavanje dionica, koje će se kasnije podijeliti među vlasnicima društva, prema njihovim udjelima u temeljnom kapitalu izdavatelja.

Prema međunarodnim financijskim standardima, premija koju je tvrtka primila ne koristi se za isplatu dividendi. Ovisno o zakonskoj regulativi, u različitim zemljama svijeta postoje vlastita ograničenja u pogledu mogućnosti upravljanja izdavateljem da koristi na taj način primljena sredstva.

U nekim zemljama s razvijenim tržištem vrijednosnih papira često se uvode ograničenja na zakonodavnoj razini u pogledu zabrane korištenja iznosa premija po dionici za plaćanja, na primjer, zajmove ili usmjeravanje sredstava za plaćanje tekućih aktivnosti organizacije.

Tvrtke s dobrom premijom po dionici

Najveće premije karakteriziraju udjele izdavatelja iz popularnih sektora gospodarstva kao što su proizvodnja nafte i prerada nafte, informacijska tehnologija, rudarstvo rude i prerada metala, u nekim slučajevima biotehnologija i elektronika.

Ranije su tvrtke koje su se bavile proizvodnjom osobnih i prijenosnih računala pri izdavanju svojih dionica mogle očekivati ​​značajnu premiju na nominalnu cijenu. No, zbog promjene u ponudi na suvremenom tržištu elektronike, posebice, pojave brojnih modela prijenosnih računala i pametnih telefona, tvrtke u ovoj industriji više ne mogu računati na veliku premiju na izdavanje dionica prilikom izdavanja dionica.

Budite u tijeku sa svim važnim događajima United Traders - pretplatite se na naše

Želite li postati dioničar Gazproma? Ili vam se možda sviđa Sberbank ili Rosneft? Kupujte dionice i primajte dividende svake godine. Ljepota je u tome što vam nakon nabave više ne treba nikakav trud.

Sve dok ste dioničar, imate pravo primiti dio dobiti tvrtke u obliku isplate dividende. U idealnom slučaju, novac možete primati cijeli život. Samo bajka.

To je samo kako učiniti i gdje se obratiti, mnogi ni ne znaju. Postoji želja za kupnjom dionica s dividendom, ali nema znanja.

Kako kupiti dionice - algoritam u 5 koraka

Činilo se kao jednostavno pitanje. A možete odgovoriti doslovno u 3-4 rečenice.

Algoritam je sljedeći:

1. Odabir brokera.
2. Otvaramo račun kod njega.
3. Prebacujemo novac.
4. Kupujemo dionice.
5. Svake godine primamo dividende.

Prve 3 točke su isključivo tehničke prirode i neće uzrokovati poteškoće.

Jedino na što trebate obratiti pažnju je:

• pouzdanost brokera;
• niski troškovi trgovanja.

Pouzdanost je najvažnija stvar. Slično odabiru banke. Samo najveće i najprovjerenije tvrtke.

U ovom članku ćemo pokriti sljedeća pitanja:

• Što trebate znati o dividendama
• Koje dionice kupiti?
• Koliko možete zaraditi
• Kako povećati profit

Ukratko o dividendama

Za one koji imaju vrlo nejasnu predodžbu o strukturi burze i posebno o dividendama, provest ćemo mali edukativni program. Ukratko ćemo dati podatke koje investitor mora znati da bi mogao dobiti dividende.

Algoritam obračunavanja

Na kraju svake godine sastaje se Upravni odbor i sumira financijske rezultate društva.

Na temelju rezultata donosi se odluka: gdje i u kojem omjeru potrošiti dobit (ako postoji):

• osuvremeniti i proširiti djelatnost;
• otplata dijela tereta duga;
• isplata dijela dobiti dioničarima – dividende.

Može biti nekoliko ishoda događaja:

1. Dodijeliti puni iznos preporučen od strane Upravnog odbora za plaćanje.
2. Dio iznosa isplatiti u obliku dividendi, dio usmjeriti u razvoj tvrtke.
3. Nemojte isplaćivati ​​dividende ove godine, a novac koristite za ono što je potrebno tvrtki.

Cjelokupni iznos izdvojen za isplatu dividende podijeljen je s brojem dionica u optjecaju. I dobivamo iznos novca (iznos dividendi) po dionici.

Kada i kako plaćaju

Ne morate držati dionice tvrtke cijelu godinu da biste očekivali da ćete dobiti dividende.

Dovoljno je biti dioničar samo u jednom “potrebnom” danu.

Tvrtka mora poznavati svoje dioničare kako bi isplatila dividende. Tko ima koliko dionica? I koliko novca treba isplatiti svakom vlasniku.

Određuje se dan kada se utvrđuje registar dioničara. Za upis u registar dovoljno je kupiti dionice do kraja trgovanja i zadržati ih preko noći!

To se zove smanjenje dividende.

Obično se na ovaj dan (i nekoliko dana prije) kotacije povećavaju za iznos deklariranih isplata dividende (pa čak i više). Mnogi žele sudjelovati u raspodjeli dobiti.

I sljedeći dan nakon prekida dividende padaju za isti iznos.

Važno!

Dionicama se trguje na burzi po principu T2+. Sve kupoprodajne transakcije su fiksne 2 dana nakon transakcije. Odnosno, ako je prekid dividende zakazan za 7. srpnja, vlasnik udjela mora biti 2 dana prije toga - 5.

Dionice tvrtki koje kruže na burzi mogu "obraditi" dioničare uplatama jednom godišnje. Manje od 2 puta. Postoje i tromjesečna plaćanja.

Isplate dividende uplaćuju se na račun vlasnika obično unutar mjesec dana.

Koliko plaća

Ljude koji nisu previše upoznati s burzom vjerojatno će zanimati - koliko možete zaraditi na primanju dividendi?

Iznos dividendi može se kretati od simboličnih 0,1-0,3% do dobrih dvoznamenkastih isplata (10 - 15 - 20% i više).

Na primjer, razmotrite najveće tvrtke () kojima se trguje na Moskovskoj burzi.

Trenutni prinos od dividende po dionici za 2017.:

Kao što vidite, raspon je prilično velik.

Prosječni prinos od dividende na dionice na MICEX-u iznosi 5,28%.

Odmah se postavlja pitanje – zašto ih je tako malo?

Nije li lakše staviti novac na depozit, čija je isplativost veća, i mirno primati novac svake godine.

Pogledajmo i ovu opciju. Da budemo precizniji, usporedimo isplativost dividendi i bankovnih depozita.

Dividende i depoziti

Na depozitu uvijek imate fiksni postotak dobiti, koji znate unaprijed. Nitko to ne može obećati u dionicama. Ako tvrtka ima “lošu” godinu ili dalekosežne planove za širenje i razvoj, dividende se mogu zaboraviti.

Sredstva (telo depozita) položena na kamatu u banci se ne mijenjaju. Koliko uplatite, toliko i podignite na kraju roka depozita (isključujući obračunate kamate). Cijena dionice podliježe vrlo velikim .

Tijekom godine kotacije se mogu promijeniti za desetke posto, i to u bilo kojem smjeru. I gore i dolje.

Profitabilnost bankovnih depozita gotovo je uvijek na razini inflacije. Stoga se depoziti mogu smatrati samo načinom očuvanja (a ne povećanja) kapitala.

Nisam čuo niti jednu priču da se osoba koja ulaže novac u depozite obogatila. Ali ima puno investitora koji su zaradili kapital na dionicama diljem svijeta. Najpoznatija je, naravno. U 50 godina prikupio je više od 80 milijardi dolara od nule.

Pa zašto su dionice tako privlačne u usporedbi s bankovnim depozitima?

Udio u poslu. Kada kupujete dionice, kupujete dio posla. Postanite suvlasnik tvrtke (iako s malim udjelom). S rastom tvrtke, njegova vrijednost raste (i, sukladno tome, vaš udio također počinje rasti).

Kako se tvrtka širi, počinje ostvarivati ​​više profita. A kako se broj dionica ne povećava, raste i prinos po dionici. Kao rezultat toga, čak i ako je prinos od dividendi niži od stopa na bankovne depozite sada, može se povećati nekoliko puta u budućnosti.

Na primjer, pogledajte isplatu dividende na dionice MTS-a.

Za 15 godina, veličina isplate dividende MTS-a porasla je 15 puta!!!

Inflacija. S obzirom na konstantan rast cijena, nalazimo da će prilikom ulaganja novca u banku početni iznos svake godine imati sve manju kupovnu moć. Razmislite, 10 tisuća rubalja sada i 10.000 prije petnaest godina potpuno su različite vrijednosti.

Ulaganjem u dionice ulažemo u stvarnu imovinu. Čak i bez uzimanja u obzir širenja tvrtke i njenog poslovanja, a priori bi njihova vrijednost trebala rasti na račun inflacije.

Investicijski horizont. Najbolji način za postizanje maksimalnog prihoda uz minimalan rizik je kupnja dionica s dividendom na nekoliko godina.

Tako se izglađuju rizici od skokova cijena u kratkim intervalima. I osiguravamo si stalan, svake godine sve veći (idealno) prihod od dividende.

Kalendar dividendi

Ne plaćaju sve tvrtke svojim dioničarima. Kako pronaći dionice koje plaćaju dividendu? Saznajte prinos od dividende i datum isplate?

Gotovo svaka brokerska web stranica ima takozvani kalendar dividendi. Gdje možete pronaći potrebne informacije.

Problem je što su prikazane samo tekuće godine. Ne znamo koliko je tvrtka plaćala proteklih i prethodnih godina.

Naravno, možete ga pronaći u drugim izvorima. Na primjer, na službenim web stranicama tvrtki uvijek postoji takva stavka izbornika "Za investitore i dioničare".

Ali često su informacije zakopane tako daleko da se morate potruditi da pronađete onu pravu.

Volim pogledati informacije na web stranici Dohod.ru (http://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend). Osim datuma i veličine isplata, možete saznati statistiku o prošlim isplatama, dinamiku promjena u veličini dividendi tijekom godina. Kao i kratka povelja društva: kakva je usvojena politika dividendi.

Prije nego počnete kupovati dionice koje isplaćuju dividende, morate za sebe razviti (i što je najvažnije pridržavati se) pravilo po kojem ćete obavljati transakcije.

Naravno, možete kupiti gotovo nasumce. Odaberite najprofitabilnije dionice koje isplaćuju visoke dividende.

I neću reći da je ovo loše i da nećete ostvariti profit.

Ali korištenje strategije omogućit će vam:

1. Povećajte profitabilnost.
2. Smanjite rizike.
3. Održavajte prinose uz manje rizike.

Malo o rizicima.

Iz nekog razloga investitori početnici uvijek gledaju samo na profitabilnost. Koliko možete zaraditi. U našem slučaju, iznos dividende. I potpuno zaborave na drugu stranu – gubitke.

Kakvi gubici mogu biti ako se oslanjamo samo na primanje dividendi?

Molim vas, evo nekoliko primjera:

• društvo može pretrpjeti gubitke i ne isplatiti dividende;
• kotacije, a (a time i vaš uloženi kapital) mogu se smanjiti nekoliko puta;
• može doći do promjene u tijeku tvrtke - manje dividendi, više usmjereno na razvoj.

U najboljem slučaju, prijeti vam izgubljenom dobiti. U najgorem slučaju, stvarni gubici.

Upečatljiv primjer su dionice Gazproma. Kotacije su dosegle vrhunac 2008. (360 rubalja po dionici). Tada je došlo do oštrog kolapsa.

A cijene se već desetljeće nisu ni približile vrhuncu.

Postoji nekoliko strategija i pravila za smanjenje utjecaja nepovoljnih čimbenika i povećanje povrata ulaganja.

Diversifikacija

Svi znaju izraz: "Nemojte držati jaja u jednoj košari."

Ne možete uložiti sve ili većinu u pojedinačne dionice. Koliko god bili dobri i isplativi. Nitko ne zna što će biti s tvrtkom za 5-10 godina. Uspješan sada ne znači uspješan sutra.

Brojni su primjeri kada su čak i tvrtke sa stogodišnjom poviješću, koje su jedna od perjanica gospodarstva zemlje, imale ozbiljne financijske probleme do bankrota.

U kratkoj povijesti ruske burze mogu se navesti Yukos i Transaero.

Strategija. Posjedovanje dionica nekoliko tvrtki u portfelju. Udio svake je maksimalno 5-10%. Kao rezultat toga, trebali ste kupiti dionice 10-20 različitih tvrtki.

Čak i u slučaju stečaja (što se ne događa tako često) gubite maksimalno samo 5-10% ukupnog kapitala. Tako ste zaštitili najveći dio svoje investicije.

Otuda zaključak: što je manji udio svake vrste dionica, to su manji rizici. S udjelom od 5% smanjujete vjerojatnost gubitaka za 20 puta!!!

Slično treba razmotriti i investicijsku industriju. Raspoređujemo sav novac između njih.

Zamislite da ste kupili dionice u 10 različitih naftnih i plinskih tvrtki. Cijene nafte su pale, tvrtke ubrzano gube dobit, što utječe na razinu isplate dividende.

Primjer. Surgutneftegaz je bio poznat po izdašnim isplatama dividendi. U redu je bilo da svojim dioničarima pošalje samo ogromne količine novca. Zarada po dionici bila je 18, pa čak i 24%. Ali došla je kriza i…..dividende su pale na vrlo skromnih 3-4%.

Strategija: kupnju dionica iz različitih sektora gospodarstva.

Na MICEX-u imamo sektore:

• financije (VTB, Sberbank);
• nafta i plin (Gazprom, Rosneft);
• kemija (PhosAgro, Uralkali);
• potrošački sektor (Magnit, Detsky Mir, Lenta);
• elektroprivreda (Rosseti);
• metali (MMK, NLMK);
• telekomunikacije (MTS, Megafon).

Za svaki sektor izdvajamo određeni dio vlastitih sredstava. I distribuiramo novac unutar sektora u nekoliko tvrtki.

Kada kupiti?

Strategija kupnje dionica u redovitim intervalima smatra se jednom od najjednostavnijih, najpouzdanijih i najisplativijih. Bez obzira na trenutnu tržišnu vrijednost. Skupe dionice ili jeftine. Nije važno. Sama cijena bit će limiter za kupnju određenog broja dionica.

Ako su jeftini, možete kupiti više. Ako je skupo, ispostavit će se da uzimate manji iznos za isti iznos.

Ova strategija vam omogućuje prosječnu cijenu dionica u portfelju. Najteže je držati se strategije cijelo vrijeme. Nemojte se bojati visokih ili pada cijena.

Druge strategije

Postoji nekoliko drugih strategija. Uglavnom su dizajnirani samo za trgovanje dionicama. Ali mogu se uspješno iskoristiti za dividende.

Porezi i drugi troškovi

Primanje dividende klasificira se kao primitak prihoda. A sav osobni dohodak podliježe oporezivanju po stopi od 13%.

Posrednik će, kao porezni agent, samostalno odbiti potreban iznos poreza od vas i prenijeti ga u proračun.

Stoga ćete u trenutku primitka dividende dobiti već očišćeni iznos minus 13%.

Na kraju godine broker vrši potpuni obračun porezne osnovice za Vaš račun. I može zadržati dodatne poreze. Na primjer, primljeno na račun dobiti od prodaje dionica (kupljeno za 100 prodano za 150). Od 50 rubalja će uzeti porez.

Ili vratiti preplaćeni porez. Na primjer, od dividendi primljenih u iznosu od 50.000 rubalja tijekom godine, 13% vam je zadržano, ali ste na kraju godina dobili još jedan gubitak - 30 tisuća. Ukupno - vaša neto dobit će biti - 20.000.

A s 30.000, broker je dužan vratiti preplaćeni porez - 3.900 rubalja.

Ako imate pravo na primanje (socijalno, imovinsko, za liječenje, obuku) - tada od brokera možete zatražiti potvrdu u obliku 2-poreza na dohodak i uključiti ga u svoj ukupni prihod.

IIS i dive

Ako planirate držati dionice nekoliko godina, odmah otvorite (IIS).

Ne razlikuje se od uobičajenog, osim što se novac iz njega ne može povući 3 godine (od trenutka otvaranja).

Za to vam država daje određene porezne povlastice.

Možete odabrati jedan između:

1. Primite 13% u obliku poreznog odbitka za svaku godinu od iznosa sredstava uplaćenih u IIS (do 52 tisuće godišnje).
2. Oslobođenje od poreza.

Što učiniti s dividendama?

Sasvim legitimno pitanje. Sve ovisi o tome koji je vaš cilj.

Ili živjeti od primljenog prihoda, odnosno potrošiti sve. Ili reinvestirati dobit u izgradnju kapitala.

U prvom slučaju moraju se uložiti značajna sredstva kako bi se ostvario više ili manje opipljiv prihod. A nemaju ih svi.

Na primjer, s prosječnim prinosom od dividende od 7-8%, za svaki uloženi milijun rubalja imamo 70-80 tisuća rubalja dobiti. Ili oko 6-7 tisuća mjesečno.

Ne možete pogriješiti s ovim novcem.

Druga opcija uključuje kupnju novih paketa dionica s primljenim uplatama. I tako iz godine u godinu. Kao rezultat toga, tako mala strategija omogućuje vam puno brže povećanje uloženog kapitala. A dobit (dividende) će svake godine samo rasti.

To će biti osobito vidljivo dugoročno - od 10-15 godina.

Ova strategija je vrlo slična kapitalizaciji kamate na bankovni depozit.

Primjer. Uz prinos od dividende od 8% tijekom 20 godina, povrat bi bio 370%. Ako reinvestirate svake godine, krajnji rezultat će biti 430%. Ili 60% dodatnog povrata na uloženi početni kapital. Odnosno, za svakih 100 tisuća uloženih dobit ćete 60 tisuća više.

I to još nismo uzeli u obzir redovite vlastite vrijednosti prije ulaganja. Ili rast tijekom vremena u iznosu isplate dividende. Tada će financijska razlika biti puno veća.

Odgovori na popularna pitanja

Koliko dionica trebate kupiti da biste dobili dividende?

Investitor koji posjeduje čak i jednu dionicu već može očekivati ​​nagradu. Dividende se isplaćuju razmjerno broju dionica u posjedu od ukupnog broja dionica.

U praksi, kupnja jedne dionice u nekim tvrtkama neće uspjeti. Prodaju se u serijama. Puno može uključivati ​​jedan ili više. Obično višestruko od deset - 10, 100, 1000 kom.

Na primjer, 1 lot dionica Sberbanka i Gazproma - 10 kom. Magnet - 1 lot = 1 komad, Surgutneftegaz se prodaje u 100 komada.

Kada trebate kupiti dionice da biste dobili dividende?

Da biste bili podobni za isplatu dividende, morate držati papir 2 dana prije prekida dividende. Ali u pravilu to neće donijeti opipljive financijske koristi. Citati naglo rastu prije navedenog datuma, a zatim padaju.

Zanimljive papire logičnije je kupiti za nekoliko tjedana, dok među “lovcima na dividende” nema potražnje.

Koje dionice kupiti da biste dobili dividende?

Ne isplaćuju sve tvrtke dividende. Popis "nužnih" dionica može se vidjeti u kalendaru dividendi koji uključuje imovinu od interesa za nas. Ovdje možete odmah saznati datum uplate i očekivani (ili već odobreni) iznos uplata po dionici.

Koliko dividendi donosi jedna dionica Gazproma i Sberbanke?

U 2017. dioničari su primili 6 rubalja u obliku dividende po 1 dionici Sberbanke. Godinu dana ranije - nešto manje od 2 rublje. A 2015. - samo 45 kopejki.

Sberbank je jedan od najškrtnijih u plaćanju dioničara.

Dividendni prinos po dionici kreće se od 0,5 do 4%.

Posljednje 3 godine Gazprom "ugodi" svojim dioničarima sa 7-8 rubalja po dionici. S obzirom na prosječnu cijenu ponude od 150 rubalja, dobivamo prinos od 4-6% po dionici.

Izvršni direktor Applea Tim Cook nedavno je rekao da će svi zaposlenici, uključujući i službenike u trgovinama, biti nagrađeni pravom da dobiju određeni broj dionica besplatno, piše The Wall Street Journal. Prije je ova opcija bila dostupna samo najvišem menadžmentu. Sam Cook dobio je milijun dionica Applea 2011. Izvršni direktor Twittera Jack Dorsey potkrijepio je svog kolegu krajem listopada najavom da će dati 1% dionica tvrtke iz svog udjela kako bi ga "reinvestirao u naše ljude". Učinite zaposlenike dioničarima i povećat ćete lojalnost na način na koji plaće ne mogu, kažu menadžeri. S obzirom na vrijednost dionica tvrtke, bonusi zaposlenika su daleko veći nego da su isplaćeni u gotovini.

Naše tvrtke također provode promotivne bonus sheme kao dugoročni poticaj zaposlenicima. Lansiranje novih programa ove godine posebno su najavili Yandex, Mail.ru Group i Qiwi. Interes poslodavaca za kompenzaciju temeljenu na dionicama u Rusiji dijelom je porastao zato što je kriza učinila da mnoge tvrtke jednostavno ne mogu priuštiti novčane bonuse, kažu stručnjaci. Prema studiji HeadHunter Salary Data Bank, samo 8% ispitanih tvrtki definitivno je odlučilo isplatiti bonuse za 2015. godinu. Još 55% poslodavaca donijet će konačnu odluku ovisno o rezultatima tekuće godine. “Riječ “bonus” sada se doživljava kao prokletstvo, prosječna uprava je jednostavno zaboravila na neko vrijeme. Međutim, rad bez ikakvih jamstava na tržištu u padu nije najbolji motivator,” kaže Sergej Ražev, izvršni partner u Cornerstoneu.

Na dugoj uzici

Prema The Wall Street Journalu, rast popularnosti kompenzacijskih shema temeljenih na dioničkom kapitalu potaknuli su start-upovi, čija se kapitalizacija, zahvaljujući interesu fondova rizičnog kapitala, izračunava brojkama s mnogo nula. Druge tvrtke slijedile su taj primjer, kaže Dan Walter, izvršni direktor konzultantske tvrtke Performensation.

Joel Holland, izvršni direktor VideoBlocksa, hvali se da je od 2012. godine, kada je počeo dijeliti dionice sa svojih 57 zaposlenika, manje ljudi napustilo tvrtku. Kako bi se ljudi zadržali u tvrtki, trajanje opcije je postavljeno na četiri godine. “Želio sam stvoriti kulturu istinskog angažmana, a ne plaće”, kaže Holland.

Sheme s dionicama

Dionička opcija - opcija koja zaposleniku daje pravo kupiti dionice u tvrtki po fiksnoj cijeni u određenom razdoblju (obično 3-5 godina)
Ograničene dionice - poticajna shema koja zaposleniku daje pravo besplatnog kupovanja ili primanja dionica ako ispuni određeni uvjet (po trajanju rada u tvrtki ili prema KPI pokazateljima)
Prava na povećanje vrijednosti dionica - bonus plan koji zaposleniku daje pravo na nagradu u obliku gotovine ili dionica, čiji će iznos ovisiti o rastu vrijednosti dionica tvrtke u određenom vremenskom razdoblju

Neki startupi koji sporo izlaze u javnost suočavaju se s pritiskom menadžmenta. Ako ne date sve više dionica sve većem broju zaposlenika, počinju se pitati mogu li prijeći ulicu i zaposliti se u nekom drugom startupu, gdje će oni, kao novi zaposlenici, odmah dobiti blok dionice koje se mogu realizirati, žali se Mark Edwards, predsjednik konzultantske tvrtke Compensia: “Ljudi imaju velika očekivanja jer industrija cvjeta. Svi žele biti hladniji nego prošle godine."

U programeru MediaMatha svi zaposlenici, do tajnica, dobivaju opciju jednaku njihovoj izvornoj plaći. No radnici na svim razinama traže sve više dionica, pa je tvrtka nedavno morala objaviti program poticaja koji uključuje nove dioničke opcije. “Nećemo imati siromašne ljude i prosjake”, obećava HR direktor Peter Filen – tvrtka planira IPO, kako bi se zlatna kiša prolila na vjerne zaposlenike.

Bolja gotovina

Moda da dionice plaćaju ne samo šefove, već i obične zaposlenike nastala je tijekom dot-com procvata 1990-ih. Američke internetske tvrtke čak su usrećile vozače kamiona svojim papirima. Kada je mjehur pukao 2001. godine, ljudima su umjesto novca ostali lijepi komadi papira, piše The Wall Street Journal.

Nije iznenađujuće da je poslodavcima još uvijek teško uvjeriti zaposlenike da prihvate naknadu u obliku dionica, a ne u gotovini. Zayo Group, američka tvrtka, pokušala je to učiniti za 1947 radnika, uključujući davanje dionica tajnicama i zaposlenicima pozivnog centra, prisjeća se jedna od direktorica tvrtke Rachel Donaldson. Dionice sada čine do 10% naknade za uslugu podrške i do 90% za CEO. No, pokazalo se da dio zaposlenika ne razumije kako kupovati i prodavati dionice na određeno vrijeme. Kandidati za rukovodeće pozicije pitali su kadrovsku službu kako otplatiti kredit za automobil, ako velik dio prihoda primaju u dionicama. A zaposlenici iz Europe, koji su se nakon preuzimanja njihovih tvrtki ispostavili kao zaposlenici Zayoa, žalili su se na smanjenje plaća.

Izvršni direktor Zayoa nije mogao shvatiti zašto njegovo osoblje ne cijeni papire tvrtke, prisjeća se Donaldson. I nikako nisu mogli shvatiti koliko su stvarni njihovi novi prihodi i kako ih unovčiti. Zayo je morao pokrenuti edukacijski tečaj o prednostima biti dioničar. “Shema pomalo liči na isplatu plaća srećkom”, šali se Dirk Genter, profesor na London School of Economics i Stanford Business School, koji proučava kompenzaciju dionicama. “Većina ljudi bi radije radila u gotovini.”

Dugo vremena kapitalizacija ruskih tvrtki raste i opcije na dionice smatraju se izvrsnim alatom za zadržavanje jakih profesionalaca, kaže Alena Vladimirskaya, izvršna direktorica Pruffija. Na primjer, Yandex koristi sheme nagrađivanja dionicama od 2012. Do kraja 2014. oko 17% zaposlenika bilo je uključeno u takve programe poticaja. Svake se godine dionice dodjeljuju za oko 500 ljudi – i talentiranih menadžera i programera. Zaposlenici "Yandexa" s entuzijazmom su pratili kotacije dionica, kaže Vladimirskaya. I činjenica da su svakim danom sve bogatiji, jako ih je nadahnulo. Kako bi zaposlenik imao koristi od mogućnosti dobivanja dionica, kotacije tvrtke moraju rasti dugo vremena, napominje Rahev.

Sada ruske dionice, čije stope ili padaju ili se ponašaju nepredvidivo, gube svoju privlačnost kao poticajni alat. Na primjer, ako su dionice neke tvrtke nekada koštale 20 dolara, a sada 5 dolara, teško je privući talentirane profesionalce obećanjem amortizacije bonusa, kaže Vladimirskaya. Sve to prisiljava tvrtke da uvode nove sheme poticaja za dionice koje manje ovise o kapitalizaciji. Na primjer, već spomenuta Mail.ru Group, Qiwi i Yandex poticat će zaposlenike prema shemi ograničenih dionica (RSU) - pravo na primanje određenog, unaprijed određenog broja dionica od strane zaposlenika ako je ispunjen određeni uvjet (stjecanje prava). U Mail.ru Group ovaj uvjet je da će zaposlenici dobiti dionice tek nakon četiri godine rada. Prema riječima Dmitrija Sergejeva, zamjenika izvršnog direktora Mail.ru Groupa, glavni cilj programa je privlačenje i zadržavanje talentiranih programera, što je važno za dugoročni razvoj tvrtke. Tko će od više od 3500 zaposlenika Mail.ru Grupe biti nagrađen na novi način, tvrtka ne otkriva. "Nema ograničenja za kategorije zaposlenika", pojašnjava Sergejev. “Stoga nije isključeno sudjelovanje običnih zaposlenika i srednjih menadžera.” Isto tako čini i Qiwi grupa koja se bavi uslugama plaćanja. Do kraja 2015. 30-50 zaposlenika Qiwi-ja dobit će njegove dionice. Ne samo da će biti nagrađeni najviši menadžment, već i tehnički stručnjaci i srednji menadžeri.

Međutim, takve inovacije ne eliminiraju glavni nedostatak shema poticaja temeljenih na kapitalu, kažu stručnjaci. Prema Raževovim riječima, kod nas zbog političkih i ekonomskih rizika rast ili pad cijene dionice često nije povezan s naporima uprave tvrtke. Kada kapitalizacija tvrtke ne ovisi o vama, malo je vjerojatno da ćete biti motivirani pravom na primanje vrijednosnih papira, napominje Yuri Pospeev, partner u odvjetničkom uredu Dmitry Matveev and Partners. Osim toga, za 4-5 godina mogu se dogoditi mnogi događaji (kao što je M&A) koji će dovesti u pitanje opcijski program, kaže odvjetnik: „Sada je vlasnik opcije poput vlasnika privatizacijskog vaučera 1990-ih, s kome nije jasno što učiniti.” .

U pripremi članka sudjelovao je Anton Osipov

(vidjeti: nominalna cijena. Premije na dionice koje je društvo primilo moraju se pripisati (računu premije dionica), koji se ne može koristiti za isplatu dividendi, ali se može koristiti za isplatu bonusa ili za izdavanje bonusa.

Poslovanje. Rječnik. - M.: "INFRA-M", Izdavačka kuća "Ves Mir". Graham Bets, Barry Brindley, S. Williams i sur. Osadchaya I.M.. 1998 .

Pogledajte što je "PREMIUM PER SHARE" u drugim rječnicima:

- (premija dionica) Premija na nominalnu cijenu novih dionica, koju utvrđuje samo društvo prilikom prodaje dionica na tržištu (Vidi: nominalna cijena (nominalna cijena). Premija na dionice koju je društvo primila mora se pripisati premijskom računu na ... ... Financijski rječnik

premija po dionici- Premija na nominalnu cijenu novih dionica, koju određuje sama tvrtka prilikom prodaje dionica na tržištu (vidi: nominalna cijena (nominalna cijena)). Dioničke premije koje je društvo primilo moraju se pripisati na račun premije dionica (dionica ... ... Priručnik tehničkog prevoditelja

- (eng. London Critics Circle Film Awards) godišnja nagrada filmskih kritičara iz odjela profesionalne britanske udruge "The Critics Circle". Sadržaj 1 Povijest 2 Nominacije 3 ... Wikipedia

PREMIJA U TRANSAKCIJAMA S VRIJEDNOSNIM PAPIRIMA- 1. iznos za koji cijena plaćena za povlaštenu dionicu prelazi njenu nominalnu vrijednost 2. ukupna cijena opcije jednaka navedenoj stopi plus premija za terminsku opciju. Kako bi se odredila ukupna premija za opciju s jednim ... ... Veliki ekonomski rječnik

NAGRADA- PREMIUM Pojam ima sljedeća značenja1. Postotak vrijednosti vrijednosnog papira u kojem tečaj prelazi njegovu nominalnu vrijednost. Ako je dionica nominalne vrijednosti 100 $ prodaje se za 110 USD, premija je 10%, odnosno 10 USD. po dionici. Određuje se iznos P. ... ... Enciklopedija bankarstva i financija

opcija premium- Iznos koji po dionici plaća kupac opcije (opcije) prodavatelju opcije za pravo na kupnju (u slučaju call opcije) ili prodaju (u slučaju prodajne opcije) relevantnih vrijednosnih papira na navedenu cijenu tijekom određenog razdoblja ... ... ... Financijski i investicijski rječnik s objašnjenjem

- (udio premium račun) Vidi: dionička premija. Poslovanje. Rječnik. Moskva: INFRA M, Izdavačka kuća Ves Mir. Graham Bets, Barry Brindley, S. Williams i sur. Osadchaya I.M.. 1998 ... Pojmovnik poslovnih pojmova

- (udio premium račun) Vidi: dionička premija. Financije. Rječnik. 2. izd. Moskva: INFRA M, Izdavačka kuća Ves Mir. Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell i dr. Osadchaya I.M.. 2000 ... Financijski rječnik

Preferencijalne dionice- (Preferencijalne dionice) Povlaštene dionice su dionice s posebnim pravima i ograničenjima Povlaštene dionice, njihova svojstva, vrste, cijena, dividende, konverzija, stopa Sadržaj >>>>>>>>>... Enciklopedija investitora

Opcija- (Opcija) Definicija opcije, parametri opcija, vrste i vrste opcija Informacije o definiciji opcije, parametrima opcija, vrstama i vrstama opcija Sadržaj Sadržaj Parametri opcija Što daje opcije? Primjeri opcija strategija Obrasci ... ... Enciklopedija investitora