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SERVICE FÉDÉRAL DES MARCHÉS FINANCIERS ORDRE Lors de l'approbation de l'instruction sur la procédure de calcul des normes d'évaluation de la stabilité financière des activités du promoteur (tel que modifié le 3 décembre 2009) ____________________________________________________________________
je commande: Approuver l'instruction ci-jointe sur la procédure de calcul des normes d'évaluation de la stabilité financière des activités du promoteur. Chef Inscrit Instructions sur la procédure de calcul des normes d'évaluation de la stabilité financière des activités du promoteurAPPROUVÉ PAR I. Dispositions générales1.1. Cette Instruction détermine la procédure de calcul des normes d'évaluation de la stabilité financière des activités du promoteur: la norme de sécurité des obligations, la norme d'utilisation ciblée des fonds, la norme de rentabilité. 1.2. Les informations nécessaires au calcul des normes d'appréciation de la stabilité financière des activités du promoteur sont constituées sur la base de ses données comptables et publiées dans les états financiers. 1.3. Le calcul des normes de sécurité des obligations et d'utilisation ciblée des fonds est effectué trimestriellement à compter du dernier jour du trimestre de reporting. II. La procédure de calcul des normes d'évaluation de la stabilité financière du promoteur2.1. Le ratio de sécurité est calculé à l'aide de la formule suivante: 2.2. L'utilisation cible des fonds est calculée à l'aide de la formule suivante: 2.3. Le taux d'équilibre est défini comme le nombre d'années sur les trois dernières années de travail du développeur au cours desquelles le compte de résultat annuel du développeur a montré un bénéfice comme résultat financier final de l'activité. Révision des documents en tenant compte "... 2.3. Le taux d'équilibre est défini comme le nombre d'années, sur les trois dernières années de travail du développeur, au cours desquelles le profit a été reflété dans le compte de résultat annuel du développeur comme résultat financier final de l'activité ..." Une source: Arrêté du Service fédéral des marchés financiers de la Fédération de Russie du 30.11.2006 N 06-137 / pz-n (tel que modifié le 03.12.2009) "Sur l'approbation de l'instruction sur la procédure de calcul des normes pour l'évaluation de la stabilité financière des activités du promoteur" (Enregistré au Ministère de la justice de la Fédération de Russie le 17.01.2007 N 8760)
"Le taux d'équilibre du développeur" dans les livres2.5.2. Analyse de rentabilitéExtrait du livre Projets d'investissement: de la modélisation à la mise en œuvre auteur Volkov Alexey Sergeevich2.5.2. Analyse du seuil de rentabilité Le seuil de rentabilité (le point d'équilibre entre les bénéfices et les coûts) est une condition préalable à la mise en œuvre de tous les projets commerciaux. Il est conseillé d'inclure une analyse du seuil de rentabilité dans la partie financière du plan d'affaires, qui montre comment il doit 3.2.3. Fiscalité chez le client-développeurExtrait du livre Construction avec la participation des autorités. Comptabilité et fiscalité auteur Anokhina Elena Vladimirovna3.2.3. Fiscalité chez le client-développeur 3.2.3.1. Impôt sur le revenu La procédure de reconnaissance des revenus provenant de la vente de services d'un client-promoteur pour l'organisation de la construction est régie par le paragraphe 2 de l'article 271 du Code des impôts de la Fédération de Russie et le paragraphe 8 de l'article 316 du Code des impôts de la Fédération de Russie. Pour les industries à long terme 30. La norme des contributions aux budgets des établissementsExtrait du livre State and Municipal Finance auteur Maria Novikova30. Le niveau des contributions aux budgets des établissements La particularité des transferts interbudgétaires régionaux est la suivante. Lors de l'élaboration et de l'approbation du budget d'une entité constitutive de la Fédération de Russie, les subventions du fonds régional pour le soutien financier des colonies peuvent être entièrement ou partiellement 16.9. Analyse de rentabilitéExtrait du livre Finance and Credit. Cours magistral auteur Zagorodnikov Sergey ViktorovichThème 1. L'essence et la structure du système financier et de la politique de la Fédération de Russie 1.1. La finance comme catégorie historique et économique Historiquement, les premières relations financières sont nées avec la division de la société en classes et l'émergence de l'État. Dans des conditions 50) Norme financière de sécurité budgétaireExtrait du livre Commentaire scientifique et pratique sur le code budgétaire de l'Ukraine auteur Yaroshenko FO50) la norme financière de la sécurité budgétaire - garanties par l'État dans les limites des dispositions budgétaires les plus évidentes de la sécurité financière de l'établissement et des fonctions, comme il devrait être reconnu par le Conseil des ministères de la République autonome de la République de Moldova Choisir le bon développeurExtrait du livre Tout sur l'achat et la vente de biens immobiliers résidentiels. Conseil d'Expert auteur Zubova Elena EvgenievnaChoisir le bon promoteur En règle générale, lors de la construction d'un appartement dans une maison, les prix augmentent. Dans un marché calme - de 30% Dans tout projet de construction, il y a des risques, par conséquent, à un stade précoce de la construction, les appartements sont vendus moins chers qu'avant son achèvement. Achat Analyse de rentabilitéExtrait du livre Sales Department Management auteur Petrov Konstantin NikolaevichAnalyse du seuil de rentabilité Une autre méthode courante pour évaluer l'efficacité d'un investissement consiste à calculer le seuil de rentabilité. Le compte de résultat d'ABV montre que les charges d'exploitation totales en 2010 s'élevaient à 940,7 millions de roubles. Si COOPÉRATION DES DÉVELOPPEURS AVEC LES SPÉCIALISTESExtrait du livre Your Home auteur Gurova Alexandra SergeevnaCOOPÉRATION DES DÉVELOPPEURS AVEC LES SPÉCIALISTES Ce chapitre vous expliquera comment construire une maison et d'autres bâtiments en utilisant leur travail et leur expérience. Mais devenir un bon assistant compétent n'est pas une question de Responsabilités du développeurauteur Kazakov Yuri NikolaevichResponsabilités du promoteur La gestion générale de la construction est assurée par la personne qui a reçu le permis de construire - le promoteur. Les principales responsabilités du promoteur sont déterminées par la législation en vigueur. Ayant reçu un permis de construire, le promoteur doit également Supervision technique du développeur (client)Extrait du livre The Master Universal Reference. Construction moderne en Russie de A à Z auteur Kazakov Yuri NikolaevichSupervision technique du développeur (client) La supervision technique du développeur (client) pour la construction signifie:? vérifier si le contractant dispose de documents de qualité (certificats dans les cas établis) pour les matériaux, les produits et Choisir une société de développementauteur Biryukov Boris MikhailovichChoisir une société de développement Sur le marché primaire, le logement est généralement acheté par les citoyens à une société de développement. En outre, le processus d’achat et de vente s’étend sur un an ou deux, et parfois beaucoup plus. Relations associées à l’obtention de fonds auprès des citoyens et Acceptation d'un appartement d'un promoteurExtrait du livre Le guide juridique complet du propriétaire d'appartement, agent immobilier, acheteur de maison auteur Biryukov Boris MikhailovichAcceptation d'un appartement par le promoteur Le transfert de l'objet de construction partagé par le promoteur et son acceptation par le participant de la construction partagée s'effectuent selon l'acte de cession signé par les parties ou autre document de transfert (clause 1 de l'article 8 de la loi 214-FZ). Quelle est la «norme de consommation des services publics»?Extrait du livre Comment comprendre le logement et les services communaux et ne pas payer trop cher auteur Shefel Olga MikhailovnaQuelle est la «norme de consommation des services publics»? ? le volume moyen d'eau, de gaz ou d'autres ressources qu'une personne utilise en un mois. Le taux de consommation des services publics est la quantité de services publics qui, selon les autorités, est moyenne Norme d'écritureExtrait du livre Criticism of the Unclean Mind auteur Silaev Alexander YurievichNorme d'écriture Pour une raison quelconque, on pense qu'un écrivain - s'il est "bon", "vrai", etc. - devrait être aimé par au moins la moitié du public spontanément saisi. Comme il est considéré - comme par défaut. Pour que les gens eux-mêmes disent, disent-ils, j'aime ça. Que signifie aimer, Prenant la norme de yakD'après le livre Zhlobologiya auteur Vodicka GustavPrimitif comme standard Comportement primitif, sauvage, malheureux dans toute la suspension є normatif. La régression psychique de la suspension s'explique d'elle-même: comportement social primitif du changement de risque Il n'est pas nécessaire de rendre compte de la civilisation wiklici. Masse "ivre" La clause 4 de l'article 23 de la loi fédérale n ° 214-FZ du 30 décembre 2004 sur la participation à la construction en commun d'immeubles d'appartements et d'autres biens immobiliers ... stipule que le gouvernement de la Fédération de Russie doit établir des normes pour évaluer la viabilité financière d'un promoteur. Des modifications aux normes ont été introduites par un décret du gouvernement de la Fédération de Russie et elles entrent en vigueur le 1er janvier 2007. Types de normes L'évaluation de la stabilité financière des activités du promoteur est réalisée selon trois standards: la sécurité des obligations, l'utilisation ciblée des fonds et le seuil de rentabilité. Comment les normes sont-elles calculées? La norme de sécurité des obligations est déterminée en divisant le montant des actifs du promoteur par le montant de ses obligations au titre des contrats de participation à la construction partagée. La valeur résultante doit être au moins égale à 1. Le taux est calculé trimestriellement. Exemple 1 LLC Stroitel a des actifs d'un montant de 5 000 000 roubles. et le montant des obligations au titre des contrats de participation à la construction partagée d'un montant de 4 000 000 roubles. Le ratio de sécurité est égal à: Cela est conforme à la norme établie par le gouvernement de la Fédération de Russie. Le taux d'utilisation cible des fonds est déterminé en divisant le montant des actifs du promoteur, non liés à la construction, par le montant total de ses obligations, à l'exclusion des obligations découlant de contrats de participation à la construction partagée. L'indicateur résultant ne doit pas dépasser 1. La norme est calculée trimestriellement. Exemple 2 LLC Stroitel possède des actifs non liés à la construction d'un montant de 1 000 000 RUR. et le montant total du passif, à l'exclusion des passifs au titre des contrats de participation à la construction partagée, - 2 000 000 roubles. L'utilisation cible des fonds est: 1 000 000 RUB : 2 000 000 de roubles. \u003d 0,5. Cela répond aux exigences du gouvernement RF. Le taux d'équilibre est défini comme le nombre d'années à partir du calcul des trois dernières années de travail du développeur, à la suite desquelles il n'y a pas eu de pertes. Il doit être d'au moins un an sur les trois dernières années d'activité du développeur. Cette norme est calculée annuellement. Exemple 3 Au cours des trois dernières années d'activité, LLC "Stroitel", sur la base des résultats de l'exercice, n'a enregistré aucune perte depuis deux ans, ce qui répond pleinement aux exigences du gouvernement de la Fédération de Russie. Non-respect des exigences réglementaires Un promoteur qui ne respecte pas les normes de stabilité financière des activités établies par le gouvernement de la Fédération de Russie est passible des sanctions prévues au paragraphe 7 de l'article 23 de la loi n ° 214-FZ. Dans ce cas, l'organe de contrôle (l'organe exécutif autorisé de l'entité constitutive de la Fédération de Russie) a le droit de saisir le tribunal d'arbitrage d'une demande de suspension pour une certaine période des activités du promoteur liées à l'obtention de fonds des participants à la construction partagée pour la construction (création) d'immeubles d'appartements ou d'autres objets immobiliers. Fonds minimum Le gouvernement de la Fédération de Russie préparait un projet de résolution sur les exigences relatives à la valeur minimale des fonds propres des promoteurs et la procédure de calcul de ces fonds. La valeur minimale des fonds propres du développeur aurait dû être d'au moins 1 000 000 roubles. Le montant des fonds propres du promoteur est déterminé en fonction de la section du bilan «Capital et réserves» à la date de reporting. Cependant, la loi fédérale n ° 111-FZ du 18 juillet 2006 a modifié l'article 23 de la loi n ° 214-FZ, qui entrera en vigueur le 1er janvier 2007, selon laquelle la notion de «montant des fonds propres» du promoteur a été exclue. Dans la nouvelle édition, le concept de «normes d'évaluation de la stabilité financière» des activités du promoteur est resté. application Instructions Avec des modifications et des ajouts de:I. Dispositions générales 1.1. Cette Instruction détermine la procédure de calcul des normes d'évaluation de la stabilité financière des activités du promoteur: la norme de sécurité des obligations, la norme d'utilisation ciblée des fonds, la norme de rentabilité. Conformément au paragraphe 1 de l'article 2 de la loi fédérale du 30.12.2004 N 214-FZ "Sur la participation à la construction partagée d'immeubles d'appartements et d'autres biens immobiliers et sur les modifications de certains actes législatifs de la Fédération de Russie", un promoteur est considéré comme une personne morale, quelle que soit son organisation forme juridique, posséder ou avoir le droit de louer un terrain et attirer des fonds des participants à la construction partagée pour la construction (création) d'immeubles à appartements et (ou) d'autres biens immobiliers sur ce terrain, à l'exception des installations industrielles, sur la base du permis de construire obtenu ... 1.2. Les informations nécessaires au calcul des normes d'appréciation de la stabilité financière des activités du promoteur sont constituées sur la base de ses données comptables et publiées dans les états financiers. La comptabilité analytique des actifs et des passifs doit garantir que le promoteur obtient les informations nécessaires sur chaque participant à des contrats de construction partagée et de construction partagée liés à la collecte de fonds (y compris les certificats de logement) des participants à la construction partagée pour la construction (création) d'immeubles d'appartements et (ou) d'autres objets immobiliers, sur les actifs du promoteur considérés comme gagés, sur les obligations du promoteur envers les participants à la construction partagée et sur les obligations des participants à la construction partagée envers le promoteur d'effectuer des paiements dans la période prévue au contrat, sur le paiement des locaux d'habitation après l'achèvement et la reconnaissance du produit de la vente. 1.3. Le calcul des normes de sécurité des obligations et d'utilisation ciblée des fonds est effectué trimestriellement à compter du dernier jour du trimestre de reporting. Le calcul du taux d'équilibre est effectué annuellement à partir du dernier jour de l'année civile. II. La procédure de calcul des normes d'évaluation de la stabilité financière du promoteur 2.1. Le ratio de sécurité est calculé à l'aide de la formule suivante: Un H1 \u003d -----, O A - la valeur des actifs du développeur; О - le montant des obligations du promoteur envers les participants à la construction partagée. Dans ce cas, les obligations du promoteur envers un participant à la construction partagée sont déterminées en fonction du prix du contrat de participation à la construction partagée. 2.2. L'utilisation cible des fonds est calculée à l'aide de la formule suivante: Un n H2 \u003d -----, D La valeur des actifs du promoteur non liés à la construction, y compris la somme des indicateurs suivants: actifs non courants, créances (dont les paiements sont attendus plus de 12 mois après la date de reporting, y compris acheteurs et clients), créances (paiements attendus dans les 12 mois suivant la date de reporting, y compris acheteurs et clients), les investissements financiers à court terme moins la valeur des actifs en cours et les fonds des participants à la construction partagée bénéficiant d'un paiement différé D - le montant total des obligations à long terme et à court terme du promoteur, à l'exclusion des obligations découlant des contrats de participation à la construction partagée. 2.3. Le taux d'équilibre est défini comme le nombre d'années, sur les trois dernières années de travail du développeur, au cours desquelles le bénéfice a été reflété dans le compte de résultat annuel du développeur en tant que résultat financier final de l'activité. Dans toute entreprise, il est important de calculer à quel moment l'entreprise couvrira entièrement les pertes et commencera à générer un revenu réel. Pour cela, le soi-disant seuil de rentabilité est déterminé. Le seuil de rentabilité montre l'efficacité de tout projet commercial, puisque l'investisseur doit savoir quand le projet finira par porter ses fruits, quel est le niveau de risque pour ses investissements. Il doit décider d'investir ou non dans le projet, et le calcul du seuil de rentabilité joue dans ce cas un rôle important. Qu'est-ce qu'un seuil de rentabilité et que montre-t-ilPoint de rentabilité ( seuil de rentabilité - BEP) - volume des ventes pour lequel le profit de l'entrepreneur est nul. Le profit est la différence entre le revenu (TR - totalrevenu) et les dépenses (TC - totalcost). Le seuil de rentabilité est mesuré en termes physiques ou monétaires. Cet indicateur permet de déterminer combien de produits doivent être vendus (travail effectué, services rendus) pour travailler à zéro. Ainsi, au seuil de rentabilité, les revenus couvrent les dépenses. Si le seuil de rentabilité est dépassé, l'entreprise réalise un bénéfice, si le seuil de rentabilité n'est pas atteint, l'entreprise subit des pertes. La valeur BEP d'une entreprise est importante pour déterminer la stabilité financière d'une entreprise. Par exemple, si la valeur du BEP augmente, cela pourrait indiquer des problèmes liés à la réalisation d'un profit. En outre, le BEP évolue avec la croissance de l'entreprise elle-même, qui est causée par une augmentation du chiffre d'affaires, la mise en place d'un réseau de vente, des changements de prix et d'autres facteurs. De manière générale, le calcul du seuil de rentabilité de l'entreprise permet:
Comment calculer le seuil de rentabilitéAvant de trouver un seuil de rentabilité, vous devez d'abord comprendre lesquels des coûts sont fixes et lesquels sont des variables, car ce sont des composants obligatoires pour le calcul, et il est important de les séparer correctement. Les permanents comprennent: les déductions pour amortissement, les salaires de base et supplémentaires du personnel administratif et de direction (avec déductions), le loyer, etc. Les variables comprennent: les matériaux de base et supplémentaires, les composants, les produits semi-finis, le carburant et l'énergie pour les besoins technologiques, les salaires de base et supplémentaires des travailleurs de base (avec déductions), etc. Les coûts fixes ne dépendent pas du volume de production et des ventes et pratiquement ne change pas avec le temps. L'évolution des coûts fixes peut être influencée par les facteurs suivants: croissance / baisse de la capacité (productivité) de l'entreprise, ouverture / fermeture d'un atelier de production, augmentation / diminution du loyer, inflation (dépréciation de la monnaie), etc. Les coûts variables dépendent du volume de production et changer avec le changement de volume. Par conséquent, plus le volume de production et de ventes est élevé, plus la somme des coûts variables est élevée. Important! Les coûts unitaires variables ne changent pas avec le volume de production! Les coûts unitaires variables sont théoriquement fixes. Formule de calculIl existe deux formules pour calculer le seuil de rentabilité - en nature et en valeur.
BEP \u003d FC / (P-AVC) Dans ce cas, selon les résultats du calcul, le volume critique des ventes en termes physiques sera obtenu.
Tout d'abord, vous devez calculer le ratio du revenu marginal (la part du revenu marginal dans le revenu), car cet indicateur est utilisé pour calculer le seuil de rentabilité en termes monétaires et la marge bénéficiaire. Les revenus marginaux (MR - revenus marginaux) correspondent à la différence entre les revenus et les coûts variables. Comme la recette unitaire est le prix (P \u003d TR / Q, où Q est le volume des ventes), vous pouvez calculer la marge bénéficiaire comme la différence entre le prix et les coûts variables par unité. Le ratio de marge bénéficiaire est calculé à l'aide de la formule suivante: ou (si MR est basé sur le prix): Les deux formules ci-dessus pour calculer le ratio de marge bénéficiaire aboutiront au même résultat. Le seuil de rentabilité en termes monétaires (cet indicateur est également appelé «seuil de rentabilité») est calculé à l'aide de la formule suivante: BEP \u003d FC / K MR Dans ce cas, selon les résultats du calcul, un montant critique de revenus sera obtenu, auquel le bénéfice sera nul. Pour plus de clarté, il est nécessaire de considérer des exemples spécifiques de calcul du seuil de rentabilité pour différents types d'organisations. Un exemple de calcul d'un seuil de rentabilité pour un magasinDans le premier exemple, calculons le seuil de rentabilité d'une entreprise commerciale - un magasin de vêtements. La spécificité de l'entreprise est telle qu'il n'est pas pratique de calculer le seuil de rentabilité en nature, étant donné que la gamme de produits est large, les prix sont différents selon les groupes de produits. Il est conseillé de calculer le seuil de rentabilité en termes monétaires. Les coûts fixes associés à l'exploitation du magasin comprennent:
Le tableau montre les montants des coûts fixes et variables. Dans ce cas, nous prendrons le montant des coûts fixes égal à 300 000 roubles. Le revenu est égal à 2 400 000 roubles. La somme des coûts variables, qui comprennent les prix d'achat des choses, sera de 600 000 roubles. Le revenu marginal est: MR \u003d 2,400,000-600,000 \u003d 1,800,000 roubles Le ratio de marge bénéficiaire est: K MR \u003d 1 800 000/2 400 000 \u003d 0,75 Le seuil de rentabilité sera: BEP \u003d 300 000 / 0,75 \u003d 400 000 roubles Ainsi, le magasin doit vendre 400 000 roubles de vêtements pour obtenir un profit nul. Toutes les ventes de plus de 400 000 roubles seront rentables. Le magasin a également une solidité financière de 1 800 000 roubles. La marge de solidité financière montre à quel point un magasin peut réduire ses revenus et ne pas entrer dans une zone de perte. Un exemple de calcul d'un seuil de rentabilité pour une entrepriseDans le deuxième exemple, nous calculerons le seuil de rentabilité de l'entreprise. Les petites et moyennes entreprises industrielles produisent souvent des produits homogènes à peu près aux mêmes prix (cette approche réduit les coûts).
Le seuil de rentabilité sera: BEP \u003d 300000 / (400-320) \u003d 3750 pièces. Ainsi, l'entreprise doit produire 3 750 pièces pour travailler à zéro. Le dépassement de ce volume de production et de ventes entraînera des bénéfices. Beaucoup soutiennent qu'il est utile de mener une enquête auprès du groupe cible avant de le faire.
Graphique du seuil de rentabilitéPour plus de clarté, nous montrerons comment calculer le seuil de rentabilité (exemple sur le graphique). Vous devez tracer une ligne de revenus, puis une ligne de coûts variables (ligne oblique) et de coûts fixes (ligne droite). L'axe horizontal représente les ventes / production et l'axe vertical représente les coûts et les revenus en termes monétaires. Ensuite, vous additionnez les coûts variables et fixes pour obtenir la ligne de coût brut. Le seuil de rentabilité sur le graphique se trouve à l'intersection de la ligne de revenu avec la ligne de coût brut. Dans notre graphique, ce point équivaut à 40% du volume des ventes. Le chiffre d'affaires en TB est le seuil ou le chiffre d'affaires critique, et le volume des ventes est, respectivement, le seuil ou le volume critique des ventes. Vous pouvez calculer indépendamment le seuil de rentabilité (formules et graphique) dans Excel en téléchargeant le fichier (16 ko). conclusionsEn général, le seuil de rentabilité est un indicateur extrêmement important lors de la planification des volumes de production et de vente. Cet indicateur vous permet également de comprendre le ratio des coûts et des revenus et de prendre des décisions sur l'évolution des prix des biens (travaux, services). Cet indicateur est nécessaire dans toute entreprise et lors de l'évaluation d'un projet d'investissement pour prendre des décisions à un niveau stratégique. Vidéo indiquant que pour attirer un investisseur, vous devrez montrer le calcul BEP:
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