Le capital ne peut pas être compris comme quelque chose de figé, « comme une chose au repos ». Il effectue un mouvement constant, une sorte de circulation. Tout capital investi dans la production commence son mouvement par l'avance d'une certaine somme d'argent (D) pour l'achat de moyens de production (SP) et de force de travail (PC), qui sont utilisés en vue de la production (P) de certains biens, y compris la plus-value sous forme marchande ( T").

Après la vente des biens créés, le capital initialement avancé revient à son propriétaire, lui apportant ainsi de la plus-value. en espèces(D"). Le mouvement décrit du capital, qui comprend son avance, son utilisation dans la production, la vente de biens et son retour à la forme monétaire d'origine, forme sa circulation, qui peut s'écrire comme suit :

D-T...PT...T"-D".

Le mouvement des capitaux au sein du circuit se décompose en trois étapes. Dans un premier temps, le capital apparaît sous forme monétaire et est utilisé pour acheter sur le marché les moyens de production et le travail nécessaires. Au deuxième stade, le processus de production et la création de plus-value sous forme de marchandise sont réalisés et le capital est représenté par une forme productive. Au troisième stade, où le capital accru apparaît sous forme marchande, ont lieu la vente des biens produits et l'appropriation de la plus-value. Une fois le circuit bouclé, le capital reprend une forme monétaire. Pour que le processus de production soit continu, chaque capital individuel doit se présenter simultanément sous les trois formes et dans une certaine proportion quantitative.

Puisque l'objectif immédiat du capital n'est pas d'obtenir un profit ponctuel, mais de l'augmenter systématiquement, le mouvement du capital ne se limite pas à un seul circuit. La circulation du capital, considérée non pas comme un acte unique, mais comme un processus constamment répété, représente la rotation du capital.

Le temps pendant lequel la valeur initialement avancée, passant par la sphère de production et la sphère de circulation, revient à sa forme originelle, augmentée du montant de la plus-value, est le temps de rotation du capital. Le taux de rotation du capital est mesuré par le nombre de rotations qu'il réalise par an. Au cours du processus de rotation, le capital fonctionnel est divisé en capital fixe et circulant.

Le capital fixe est la partie du capital productif (bâtiments, structures, machines, équipements et autres moyens de travail) qui est pleinement impliquée dans la production et transfère sa valeur au produit nouvellement créé en partie.

Fonds de roulement- c'est la partie du capital productif qui est entièrement consommée sous forme physique au cours d'un cycle de production et transfère entièrement sa valeur au produit créé et revient entièrement au capitaliste sous forme monétaire au cours d'un cycle. Une partie des objets de travail en cours de transformation perd sa valeur de consommation antérieure et en acquiert une nouvelle. Tissu en fil de coton. Autres éléments du fonds de roulement : aliments pour animaux, semences, carburant, électricité - ils ne sont pas matériellement inclus dans le produit créé et disparaissent au fur et à mesure de leur consommation, mais leur valeur est incluse dans le coût du produit créé. De par la nature du chiffre d'affaires, les salaires appartiennent également au fonds de roulement. cycle du capital économique

Le critère de division du capital en capital fixe et capital de roulement n'est pas propriétés physiqueséléments du capital productif, mais des différences dans la méthode de transfert de valeur vers les biens nouvellement créés.

En cours d'utilisation, le capital fixe est soumis à une usure morale et physique. L'usure physique est le processus de perte de valeur d'usage des éléments du capital fixe. Elle est déterminée par un certain nombre de facteurs, principalement la durée et l'intensité d'utilisation des machines et équipements, et se produit également sous l'influence de forces naturelles : sous l'influence de la chaleur, du froid, de l'eau, du vent.

L'obsolescence signifie la perte du capital fixe d'une partie de sa valeur, qui n'a pas le temps de se répercuter sur le coût du produit créé en raison de l'accélération du progrès scientifique et technologique. Il existe deux types d'obsolescence. La première est que c'est la même chose dans leur spécifications techniques les machines commencent à être produites à moindre coût en raison de l'augmentation de la productivité du travail dans les industries manufacturières. La valeur sociale de ces machines diminue, donc plus vieille, plus voitures chères de cette conception se déprécient et n'ont pas le temps de transférer leur valeur au produit. L'obsolescence du deuxième type est associée à l'apparition d'équipements de même destination, mais de conception plus avancée, qui permettent de réduire les coûts de main-d'œuvre par unité de production. De ce fait, les équipements fonctionnels sont partiellement amortis.

Rotation du capital- un processus répétitif dans lequel le capital passe d'une forme à une autre jusqu'à ce qu'il revienne à sa forme originale. Dans un seul chiffre d'affaires, le capital : passe de la forme monétaire à la forme de force de travail et de moyens de production, puis le processus de production se produit, puis les marchandises sont vendues et le capital revient à la forme monétaire.

Formes fonctionnelles du capital à ces étapes :

1.Argent

2.Production

3.Commodité

La deuxième étape concerne la sphère de la production, la première et la troisième - la sphère de la circulation.

Capital industriel – le capital impliqué dans ce circuit passe d’une forme à une autre.

La période de rotation du capital est la période pendant laquelle tout le capital passe alternativement par les trois étapes décrites ci-dessus et revient sous forme monétaire.

Le taux de rotation du capital est calculé par le nombre de rotations complètes par an. Une augmentation du chiffre d’affaires peut être obtenue en réduisant les délais de livraison et/ou les délais de production. Autre facteur influençant le taux de rotation : le rapport avec lequel le capital est divisé en fonds de roulement et fonds de roulement. L'augmentation du taux de rotation du capital vous permet d'augmenter l'efficacité de son utilisation et d'augmenter les bénéfices.

La circulation du capital est une composante importante du processus de rotation du capital.

Rotation du capital- la circulation du capital est considérée comme un processus de renouvellement constant du mouvement de l'ensemble des capitaux avancés, et non comme un acte distinct.

Dans les entreprises rachetées par des collectifs de travailleurs, la circulation n'est pas celle du capital, mais celle des fonds populaires. Puisque la période de rotation du capital est définie comme le temps pendant lequel tout le capital avancé revient au capitaliste sous forme d'argent, la rotation du capital ne coïncide pas avec le circuit. Suite à un seul circuit, seule une partie du capital avancé est restituée au capitaliste.

Chiffre d'affaires divers éléments la capitalisation se produit à intervalles irréguliers. Ainsi, la valeur du capital fixe est transférée aux nouveaux biens en partie, de sorte qu'elle ne revient aux capitalistes qu'après une série de circuits, tandis que la valeur du fonds de roulement (en particulier les objets de travail) - après chaque circuit. Par conséquent, le temps de rotation du fonds de roulement est égal à la période d'une rotation du capital, et le temps de rotation du capital fixe couvre un certain nombre de rotations.

Le nombre de rotation du capital est déterminé par la formule :

où n est le nombre de tours ; B - unité de mesure de la rotation du capital ; c est le temps de rotation de ce capital. Une augmentation du taux de rotation du capital, qui est influencée par le moment de la circulation du capital (transport des marchandises des entreprises aux consommateurs, stockage des stocks dans les entrepôts, etc.), augmente l'efficacité de l'entreprise.

Caractéristiques importantes inhérentes au processus de rotation du capital fixe. Cela est dû à sa double nature (en tant qu'ensemble de moyens de travail et part de capital constant), ce qui conduit à des désaccords entre la rotation de la valeur et la forme naturelle. Des différences significatives existent tant au niveau de l'entreprise (niveau micro) qu'au niveau macro, en grande partie dues à la présence d'une part importante de capacité de production inutilisée, aux spécificités physiques et à l'obsolescence. En particulier, l’accélération de l’obsolescence ne peut être prise en compte dans les taux de dépréciation. De plus, en raison de la répartition inégale des moyens de travail entre les secteurs de l'économie, l'obsolescence des équipements dans un certain domaine affecte les autres et se transforme en facteur important concurrence intersectorielle. Dans le même temps, les entreprises facturent un amortissement sur tous les éléments du capital fixe, quel que soit le degré de leur utilisation.

Les spécificités de la rotation du capital fixe se reflètent le plus pleinement dans l'industrie manufacturière en tant que centre des fluctuations économiques. La pratique a montré que l'inégalité du retrait du capital fixe est due aux différences dans la taille des investissements réalisés pendant les phases d'expansion et de crise. En 1981 Aux États-Unis, une loi est entrée en vigueur selon laquelle les délais d'amortissement des divers éléments du capital fixe ont été considérablement réduits. Avant l'adoption de cette loi, la plupart des équipements de l'industrie manufacturière étaient mis à jour en 5 à 15 ans et les bâtiments en 32 à 43 ans. En Ukraine, la part des investissements en capital fixe dans le PIB a diminué par rapport à 18,6 % dans les années 1990. Jusqu'à 13,9% en 2000 Et seulement en 2001. Augmenté à 15,95% en 2002. - 16,8%

L'efficacité de la rotation du capital est mesurée par des indicateurs tels que le temps de production et le temps de rotation.

Production- la durée du séjour du capital dans la sphère de production, pendant laquelle la production du produit nécessaire et du surproduit s'effectue sous forme matérielle, et par conséquent, l'augmentation du volume de la propriété capitaliste du montant du surproduit. Ce temps couvre la période allant de l'arrivée des moyens de production dans l'entreprise jusqu'à la création d'un produit spécifique et son transport jusqu'à l'entrepôt. La production comprend les périodes suivantes :

1) période de travail - le moment où processus immédiat le travail (c'est le plus important)

2) temps de pause au travail - pauses déjeuner, temps d'arrêt, etc. ;

3), au cours de laquelle dans certaines industries les objets de travail sont exposés à des processus naturels (fermentation du vin, maturation des récoltes, etc.) et artificiels (séchage du bois) ;

4) la durée pendant laquelle les moyens de production sont en stock (par exemple, dans l'entrepôt d'une entreprise).

La réduction du temps de production accélère le processus de transfert de la valeur du capital fixe (ou des immobilisations) vers un produit nouvellement créé, tout en réduisant l'obsolescence des équipements et en augmentant l'efficacité de l'utilisation de la parole et des facteurs de production personnels. Les moyens de réduire le temps de production sont les suivants : introduire le fonctionnement des équipements en deux et trois équipes ; amélioration des formes et des méthodes d'organisation de la production ; application de systèmes progressifs salaires(dans lequel les économies de matériaux, l'entretien des équipements et les propositions de rationalisation sont stimulées) augmentation de l'intensité du travail ; politique d'amortissement accéléré ; amélioration de la logistique; introduction de nouvelles technologies, d'objets de travail fondamentalement nouveaux avec des propriétés prédéterminées, etc.

Temps de rotation du capital- c'est la durée de séjour du capital dans la sphère de circulation, c'est-à-dire le temps de transformation de la forme monétaire du capital en une composante du capital productif (moyens de production et travail), et de la forme marchandise en une forme monétaire, ce qui entraîne une accélération de la croissance de la propriété capitaliste. Ce délai comprend les périodes suivantes : 1) le temps allant de la réception des produits finis à l'entrepôt jusqu'à leur vente ; 2) lors de l'achat de nouveaux moyens de production et de main-d'œuvre avec les fonds reçus.

Les produits manufacturés sont vendus en gros ou commerce de détail(transport) et après cela sont sujets à la vente. Grâce aux activités de marketing, les grandes entreprises vendent leurs produits sur certains marchés dans des volumes planifiés et dans les délais, ce qui leur permet de s'en passer. installations de stockage ou minimiser le coût de stockage des produits. Le temps de rotation du capital est également réduit grâce à l'utilisation de technologies plus avancées. moyens techniques transports et communications, paiements opérationnels, amélioration des formes et méthodes de commerce, réglementation gouvernementale proportions entre l’offre et la demande et d’autres facteurs. L'efficacité de la rotation du capital dépend en grande partie de l'efficacité des activités commerciales.

Calculer le bilan d'une entreprise. Ce sont ces caractéristiques numériques qui sont un indicateur de la rentabilité et du bien-être de l'entreprise.

Le fonds de roulement et le fonds de roulement sont les composantes du capital d'une entreprise, qui représentent les valeurs financières, matérielles et intellectuelles qui sont la propriété de l'entreprise et servent dans le processus d'activité à réaliser un profit. L'idée entrepreneuriale du fondateur de l'entreprise détermine également le montant du capital requis.

On sait qu'aucune entreprise ne peut être créée et commencer à fonctionner sans un capital initial, qui est mis en circulation dès le début lors du calcul et de la planification corrects de toutes les transactions financières. étape initiale dépend du lancement réussi d'une idée entrepreneuriale et du maintien par la nouvelle entreprise d'une position compétitive sur le marché. Par conséquent, un homme d'affaires novice, lors de la planification du processus de mise en œuvre de son entreprise, doit estimer soigneusement les possibilités minimales et maximales acceptables des ressources financières disponibles et nécessaires pour atteindre l'objectif. Le montant obligatoire du capital initial est déterminé en fonction du secteur industriel dans lequel l'idée d'entreprise est censée être mise en œuvre.

Lors du calcul du capital initial requis, sa répartition en fonds de roulement et capital fixe est d'une grande importance. Lors de la planification, il est également très important de déterminer quels élément obligatoire lors du calcul du capital initial.

Que signifie la division en fonds de roulement et fonds de roulement ?

Capital fixe

Il est constitué de bâtiments, terrains, transports, équipements, outils, machines, propriété innovante, brevets, licences.

C'est-à-dire qu'il s'agit des biens meubles et immeubles de l'entreprise, qui ont une valeur spécifique déterminée selon les méthodes de comptabilisation par amortissement pour une période donnée. Les immobilisations participent au processus de production pendant plusieurs années et transfèrent leur valeur aux produits finis ou aux biens par étapes sur plusieurs années.

Fonds de roulement

La notion de fonds de roulement comprend tout ce qui est prévu pour être utilisé pour les salariés de l'entreprise, ainsi que pour la production ou la vente.

Le fonds de roulement fixe comprend les éléments suivants :

Espèces (fonds de salaire, espèces, montant espèces pour l'achat de matières premières, de matériaux ou de biens) ;

Matériaux (outils non durables, matériaux de fabrication, matières premières, produits ou biens achetés pour la vente).

Ratio du capital circulant et du capital fixe

Lors de la détermination de la structure et du ratio des parties du capital de roulement et du capital fixe, il est nécessaire de prendre en compte la correspondance proportionnelle de toutes les parties dans son volume total. Ces erreurs de calcul ont grande valeur lorsque vous choisissez d'acheter un immeuble pour des bureaux et des ateliers de production ou des espaces et équipements de vente au détail. Si vous ne tenez pas compte des finances dépensées par rapport au montant d'argent restant pour le fonds de roulement, c'est-à-dire les matières premières, les biens à vendre, l'argent pour leur achat, les fonds pour les salaires des employés, alors l'entreprise peut simplement « s'étouffer » au moment où dès le début, c'est-à-dire arrêter ses activités. Par conséquent, plus l’ampleur des travaux de l’entreprise est prévue, plus le besoin d’un montant accru de fonds de roulement est grand.

Selon le secteur industriel, le capital fixe et le fonds de roulement ont également des ratios différents. Il est déterminé en fonction de la complexité, de l'intensité des matériaux et de l'intensité du travail du produit fabriqué.

Un entrepreneur investit et met du capital dans la production non pas dans le but de réaliser un profit ponctuel, mais dans le but d’augmenter continuellement la valeur du capital. Cela devient possible grâce à la forme même de mouvement des moyens de production - la forme de circulation. La circulation du capital se termine sous la même forme physique qu’elle a commencé et peut donc se répéter encore et encore.

La circulation du capital industriel (actifs de production), considérée comme un processus continuellement répété, constitue son chiffre d'affaires. La rotation du capital suppose que tout le capital avancé augmentera en valeur et reviendra sous sa forme physique d'origine.

Le temps pendant lequel se déroule ce processus est appelé temps de rotation du capital. Le temps de rotation dépend des spécificités du secteur de l'investissement. Dans l'industrie lourde, le capital circule en général plus lentement que dans l'industrie légère. Pour chaque entrepreneur, il n'est pas indifférent de savoir dans combien de temps le capital achèvera son chiffre d'affaires. Afin de réduire les délais d'exécution, des mesures sont prises pour organiser rationnellement le processus de production afin d'éliminer les temps d'arrêt. Les innovations technologiques jouent un rôle majeur dans l'accélération des processus de production tels que le séchage du bois, la peinture et le séchage des produits, la catalyse. réactions chimiques etc. La réduction des délais dépend également de l'efficacité de la logistique, du temps de transport du produit et de la rapidité de sa commercialisation sur le marché.

Si nous comparons le temps de rotation du capital avec une unité conventionnellement acceptée, par exemple avec un an, nous aurons une idée du nombre de rotations réalisées par le capital par an. Cet indicateur caractérisera taux de rotation du capital. Ainsi, si le temps de rotation du capital est de 4 mois, alors le taux de rotation est de 3 rotations par an.

Différents éléments des actifs de production réalisent leur chiffre d'affaires différemment. De ce point de vue, le capital productif se divise en basique Et négociable(fonds fixe et fonds de roulement).

Capital fixe. Les supports matériels de capital fixe sont, en règle générale, des moyens de travail : bâtiments industriels, machines, équipements. Les moyens de travail participent au processus de production dans son ensemble, mais transfèrent leur valeur au produit par parties à mesure qu'ils s'usent physiquement. Ceci détermine les caractéristiques de la rotation des immobilisations. Au cours du chiffre d'affaires, il y a une sorte de bifurcation de leur valeur. Une partie, transférée au produit, entre dans le processus de circulation, complète le circuit et revient à l'entrepreneur en espèces après la vente du produit. Au fur et à mesure que cette partie du coût s'accumule, elle forme un fonds de remplacement du capital fixe, ou un fonds d'amortissement.

L’autre partie existe sous la forme de la valeur résiduelle des moyens de travail qui continuent de fonctionner dans le processus de production. Au fur et à mesure de l'usure et de l'amortissement, la valeur résiduelle diminuera et le fonds de remplacement augmentera. La rotation du capital fixe sera achevée lorsque toutes les parties de sa valeur auront terminé leur circulation et reviendront à l'entrepreneur en espèces, ce qui permettra d'acheter de nouveaux équipements et de construire une nouvelle usine pour remplacer les anciennes usées. En d’autres termes, toutes les parties du capital retrouveront leur forme naturelle d’origine et réaliseront une rotation complète de leur valeur.

La concurrence, qui s'est intensifiée dans les conditions de la révolution scientifique et technologique, oblige les entrepreneurs à renouveler les immobilisations avant l'expiration de leur usure physique. La menace croissante d'obsolescence des équipements a conduit à la généralisation de la pratique de l'amortissement accéléré, qui permet de constituer un fonds pour le remplacement du capital fixe en 3 à 5 ans. Cela devient possible grâce au fait que non seulement une partie du coût du capital fixe effectivement transférée au produit en raison de l'usure physique, mais également une certaine part des bénéfices sont allouées au fonds d'amortissement. Cette pratique permet de réduire les bénéfices imposables, d'éviter le risque d'obsolescence et de dépréciation du capital fixe et de générer d'importantes ressources d'autofinancement nécessaires au développement et à la modernisation de la production. Dans de nombreux pays, la pratique de l'amortissement accéléré est encouragée par l'État afin de renouveler les immobilisations.

En Russie, dans les années 1990, on a assisté à un vieillissement intensif des actifs fixes. Le taux de dépréciation des immobilisations (en pourcentage de leur valeur totale) dans l'industrie est passé de 36 % dans les années 80 à 48,5 % en 1995. Pour de nombreuses industries, le taux de dépréciation en 1996 était encore plus élevé : dans l'industrie du raffinage du pétrole - 63 % , dans l'industrie chimique et pétrochimique - 59,7, dans l'industrie des carburants - 52,6 %. Moyen Âge équipement de production dans l'industrie était de 8,42 ans en 1970 et en 1996, déjà de 14,9 ans. En 1996, 64,3% des équipements avaient plus de 10 ans contre 30% en 1970. Quant aux équipements de moins de 5 ans, leur part en 1996 n'était que de 8,7%, alors qu'en 1970 elle était de 40,8%.

Le taux de renouvellement des immobilisations (introduction de nouveaux actifs, en pourcentage de la valeur totale des immobilisations) est passé de 6,0 en 1990 à 1,5 en 1996. Le taux de mise hors service (liquidation des immobilisations, en pourcentage de leur valeur totale) était en 1996. également 1,5. Cela signifie qu'en raison des nouveaux fonds, il est difficile de maintenir la taille antérieure des immobilisations du pays.

Fonds de roulement. Les porteurs tangibles du fonds de roulement sont, en règle générale, les objets de travail (matières premières, fournitures, carburant) et la force de travail fonctionnant dans le processus de production.

Les objets de travail sont consommés entièrement sous leur forme naturelle au cours d'un cycle de production et transfèrent entièrement leur valeur à produit fini. Après la vente des biens, la valeur des objets de travail revient à l'entrepreneur en espèces à chaque circulation de capital. Ensuite, les éléments de main d'œuvre sont remboursés en nature pour assurer le prochain cycle de production. Les moyens de travail de faible valeur (petits outils), qui sont entièrement consommés au cours d'un circuit, complètent leur chiffre d'affaires de la même manière. De tels éléments des moyens de travail peuvent également être classés comme fonds de roulement.

La force de travail dans le processus de production ne transfère sa valeur au produit ni immédiatement ni progressivement. Cela crée une nouvelle valeur. Cependant, par la nature du chiffre d'affaires, le capital variable ne diffère pas du fonds de roulement. Le coût de la main-d'œuvre reproduit au cours d'un cycle de production, après la vente des marchandises, revient à l'entrepreneur en espèces et peut être utilisé pour embaucher de la main-d'œuvre lors du cycle de production suivant.

Il convient de noter que le capital productif, tant fixe que circulant, ne comprend que ses éléments matériels et sa force de travail qui fonctionnent réellement dans le processus de production. Un phénomène tel que l'achat de matériaux, de produits semi-finis, de composants, d'équipements pour une utilisation future ne rentre pas dans la pratique d'une gestion économique rationnelle et conduit à la mort du capital et à une diminution de la vitesse de sa rotation. La multiplication des relations contractuelles garantissant des livraisons précises au jour et à l'heure permet à une entreprise moderne de travailler « sur roues » avec un approvisionnement minimum en matières premières et matériaux.

B. COMPORTEMENT DES AGENTS SUR LE MARCHÉ DES FACTEURS DE PRODUCTION

• Voir : Annuaire statistique russe. 1997. M., 1998. S. 339, 340.