Po statističnih podatkih je skoraj tri četrtine kaznivih dejanj na področju informacijske tehnologije pripisanih notranjim grožnjam. Zato zagotavljanje notranje varnosti postaja ena izmed prednostnih nalog kreditnih institucij.

Bančni sektor ni izjema. Dandanes se podatki o bančnih strankah pogosto izgubljajo. Koncept "notranjega" (iz angleškega "notri"), ki je bil prej povezan s sfero trgov vrednostnih papirjev, se je v Evropi pojavil v 90. letih prejšnjega stoletja, v ZDA - leta 1933, pa je že dolgo vključen v bančna terminologija. Razlog je bil tak pojav kot tehnična revolucija. Sodobni pogoji so takšni, da je celotna storitev shranjena na računalniških diskih, potrebne pa je mogoče prenesti na elektronske medije in jih enostavno vzeti iz banke.

Tuja "okužba"

V tujini, kjer se je tudi informatizacija razvijala hitreje kot v Rusiji, se je problem notranjih groženj pojavil prej.

Na primer, obstajajo primeri, ko je nekdanji zaposleni v lihtenštajnski banki LGT Heinrich Kieber februarja letos nemškim in britanskim posebnim službam prodal zasebno bazo svojega nekdanjega delodajalca in zanj pridobil več kot 7 milijonov dolarjev. notranji bančni podatki so lahko. Spomnimo, da je "baza podatkov Cyber" vsebovala podatke o bančnih računih nemških podjetnikov, ki so banke Liechtenstein uporabljali za utajo davkov. Za nemške posebne službe se je nakup izkazal za izjemno donosnega - po enem tednu se je izplačal skoraj šestkrat. Vendar je Cyber ​​banki LGT in celotnemu finančnemu sistemu Liechtensteina povzročil resnično nepopravljivo škodo.

Po reviji PCWeek je mogoče opozoriti, da to še zdaleč ni edini primer. Tako je 26. marca 2008 transportno podjetje Archive Systems med prevozom izgubilo rezervni trak newyorške banke Mellon. Prevoznik je vseboval osebne podatke 4,5 milijona ljudi. Strokovna ocena škode: 100 milijonov dolarjev

8. maja 2008 je bil iz pisarne HSBC, ene največjih bank v Hongkongu (po drugi različici, strežnik izgubljen), ukraden strežnik z osebnimi podatki 160 tisoč strank. Vseboval je podatke o imenih in številkah računov strank ter še enega zasebnega. Strokovna ocena škode: 4 milijone dolarjev

Je puščanje preprosta zadeva?

Trgovanje z notranjimi informacijami je po mnenju udeležencev na trgu razširjeno tudi na našem trgu, čeprav samega pojma "notranji" ni v ruski zakonodaji.

Deloitte pravi, da finančna podjetja doživljajo celo vrsto notranjih incidentov z različno stopnjo nevarnosti (tabela 1). Zlahka je videti, da je 12% anketirancev Deloitte leta 2007 izgubilo osebne podatke strank, 10% pa zaupnih. Tako je puščalo najmanj 22% podjetij, večina pa jih je zabeležila več kot en incident.

Tabela 1. Porazdelitev notranjih incidentov po vrsti napada

Vir: Deloitte, 2007

Po ocenah analitičnega centra družbe Perimetrix je treba k podatkom Deloitte dodati vsaj še 10-15%, saj rezultati Deloitte odražajo število podjetij, ki se zavedajo uhajanj, medtem ko je veliko primerih, ko so se incidenti v podjetjih naučili šele po tem, kako so napadalci dejansko izkoristili manjkajoče podatke.

Hkrati, kot poroča informacijska tehnologija za spremljanje:

· 87% notranjih oseb ni uporabljalo nezakonitih računalniških ukazov za izvajanje incidentov. V 13% primerov so notranji uporabniki uporabili poplave ali ponarejanje, v 9% pa programe ali skripte. Prav tako ni bilo ugotovljeno, da so notranji ljudje pred incidenti iskali ranljivosti v računalniških sistemih.

· V 70% incidentov so notranji uporabniki nameravali izkoristiti ali izkoristiti sistematične pomanjkljivosti v računalniških procesih, postopkih in aplikacijah. V 61% primerov so poznavalci izkoriščali ranljivosti, ki so bile prisotne v omrežjih, programih ali opremi od začetka.

· V 26% primerov so notranji uporabniki ravnali z drugim računom ali uporabljali drug računalnik z odprtim računom ali manipulirali z ljudmi, da bi dobili dostop do potrebnih informacij ali sistema.

· Tehnične položaje, ki zahtevajo znanje o programiranju, delovanju v omrežju, arhitekturi omrežja in drugi informacijski tehnologiji, je imelo le 23% poznavalcev. 17% jih je imelo administrativni dostop do informacijskih sistemov organizacije.

· V 39% primerov se notranji uporabniki niso zavedali tehničnih varnostnih ukrepov, ki se uporabljajo v organizaciji.

Še posebej nevarno

Leta 2004 je Centralna banka Rusije odobrila seznam potencialnih notranjih oseb, ki lahko vplivajo na odločitev banke o izdaji posojil, izračun skupnega razmerja tveganja, za katerega je določen v 110. navodilu Centralne banke, je dejal regulator v izjavi.

Banka Rusije je med potencialne notranje osebe uvrstila naslednje posameznike: »člane upravnega odbora (nadzornega sveta) banke; edini izvršni organ, njegovi namestniki, člani kolegijskega izvršnega organa in člani kreditnega sveta (odbora); glavni računovodja banke (podružnice), vodja podružnice banke, osebe, ki jih nadomeščajo; edini izvršni organ, njegovi namestniki, člani kolegialnega izvršnega organa, člani upravnega odbora (nadzornega sveta) družbe za upravljanje bančne holdinga, pa tudi organizacije bančne holdinga, bančne skupine, konsolidirane skupina, ki vključuje banko, pa tudi organizacije, odvisne od banke in banke odvisnih družb, ali osebe, ki jih nadomeščajo; člani upravnih odborov (nadzornih svetov) članov finančno -industrijske skupine; člani kolegialnih izvršnih organov članov finančne in industrijske skupine; posamezniki, ki izvajajo pooblastila edinega izvršnega organa udeležencev v finančni in industrijski skupini, če je banka članica finančne in industrijske skupine; zakonec, zakonec, starši, otroci, posvojitelji, posvojenci, bratje in sestre, polbrati (ki imajo skupnega očeta ali mamo) bratje in sestre, dedek, babica, vnuki oseb iz drugega do petega odstavka tega odstavka; osebe, ki so v času prejema posojila pripadale osebam iz drugega do šestega odstavka te klavzule in niso izpolnile svojih obveznosti po kreditnih zahtevah na dan, ko so jih prenehale obravnavati; bančni uslužbenci in drugi posamezniki, ki lahko vplivajo na naravo odločitve banke o izdaji posojila (vključno z zaposlenimi v kreditni instituciji, ki imajo na podlagi svojega uradnega položaja dostop do zaupnih podatkov, ki jim omogočajo vplivati ​​na odločitev banke o izdaji posojila) «.

Kot voda skozi prste

Maja letos je deželno sodišče v Tyumenu prejelo kazensko zadevo zoper goljufljivo skupino, ki se ukvarja s poneverbo sredstev s kreditnih kartic Ruske standardne banke. Goljufi so svoje ljudi predstavili ne le v poslovalnicah banke, ampak tudi na poštah v Tyumenu, Kurganu in Omsku. Goljufi so prizadeli več kot 450 ljudi. Skupina goljufov je 8 mesecev povzročila skupno škodo v višini 11 milijonov rubljev. Strokovnjaki so škodo ocenili na milijon dolarjev.

Po podatkih z dne 12. decembra 2006 je uhajalo 10 ruskih bank hkrati: HKF-Bank, Russian Standard, Impexbank, Finansbank, Rosbank in druge. Goljufi so izdali zbirko podatkov z naslovom "Zavrnitve posojil in seznami zaustavitev ruskih bank", ki je bila prodana za samo 2000 rubljev. Podatkovna zbirka je vsebovala 3 milijone evidenc zavrnitev posojil, zamud pri plačilih in neplačil. Banke so bile navedene kot viri informacij, pa tudi podatki o posojilojemalcih, njihovih telefonih, naslovih, krajih dela in razlogih za vstop v zbirko podatkov (na primer zavrnitev izdaje posojila ali zamuda pri kreditu). Po mnenju strokovnjakov se je ugled bank, vključenih v zbirko podatkov, znatno poslabšal. 500 tisoč dolarjev - strokovna ocena škode za vsako banko.

Septembra 2006 je prva banka OVK, ki jo je prevzela Rosbank, ušla v bazo podatkov, ki vsebuje podatke o 3000 nezanesljivih bančnih posojilojemalcih, ki so prejeli posojila v letih 2002-2003. Osnovo je bilo mogoče kupiti za 900 rubljev na moskovskih trgih in na internetu. Dopisniki časopisa Kommersant, ki so stopili v stik z ljudmi, vključenimi v zbirko podatkov, so poročali, da so ob omenjenem času dejansko prejeli posojila od Prve banke OVK. Natančne izgube banke niso znane. Strokovnjaki menijo, da je banka opravila vsaj notranjo preiskavo. Čeprav partnerji in pravne osebe banke niso bili prizadeti, bi lahko izrazili zaskrbljenost glede varnosti podatkov o sebi, ki jih posredujejo banki. Strokovna ocena škode je znašala 500 tisoč dolarjev.

Kdo je kriv?

Kaj ljudi sili k nezakonitim dejanjem?

Vsi strokovnjaki se strinjajo, da je glavni razlog finančni dobiček. Prav ta trenutek je bistveno, da ne povzročimo škode podjetju ali njegovemu informacijskemu sistemu (čeprav se tudi to zgodi).

Drugi razlogi za takšna dejanja so lahko nezadovoljstvo z vodji podjetja, maščevanje, želja po spoštovanju, pa tudi nezadovoljstvo s kulturo in politiko podjetja.

Motivi in ​​cilji notranjih oseb so predstavljeni v diagramu:

Na živo vabo in zver teče?

Leta 2006 je zvezna služba za finančne trge pripravila račun za"lovljenje notranjih oseb"... Udeležencem na trgu je bilo všeč, vendar se bojijo, da ne bo tako učinkovito. Zaposleni v ustrezni službi lahko zahtevajo dokumente, zapise pogajanj in pričevanja, po potrebi bodo odkrili kršitve, prejeli bodo pravico dostopa do vseh podjetij in državnih institucij ter za operativno-iskalno delo vključili policijo. Če bo kršitev dokazana, bo lahko FFMS začasno odvzel ali odvzel licenco poklicnemu udeležencu ali prenehal trgovati z določenimi vrednostnimi papirji.

Res je, mnogi udeleženci na trgu so že takrat opazili, da v tej obliki zakon ne bi deloval in ne bi mogel narediti trga bolj preglednega. Namestnik predsednika upravnega odbora družbe PARTAD Petr Lanskov meni: »To je plemenit poskus - hvala za to, vendar je obsojen na neuspeh. Pojem insajderja je težko jasno opredeliti, besedilo, kot je "bistveno" ali "z določeno stopnjo verjetnosti" pa bo našim pokvarjenim ali nesposobnim sodnikom ali uradnikom omogočilo, da ga razlagajo preveč svobodno. "

Vsekakor pa vsi varnostni strokovnjaki priporočajo, da v primeru, da se vam je zgodila "težava", naredite naslednje:

· Z raziskavo ugotovite vzrok incidenta;

· Pisno obvestite žrtve o incidentu in jim uredite telefonsko linijo za pomoč;

· Sprejeti ukrepe za zmanjšanje tveganja takih incidentov;

· Uporabljajte storitve svetovalcev za varnost;

· Izvesti PR kampanjo za umiritev javnega mnenja;

· V primeru sodnega spora uporabite storitve odvetnikov;

· Po potrebi plačajte globe regulatorjem.

Znotraj informacij so materialne, nejavno razkrite lastniške informacije podjetja.

Uporaba notranjih informacij je pogosto nezakonita, kar krši postopek dostopa do brezplačnih notranjih informacij

Razširite vsebino

Strni vsebino

Notranja informacija je, definicija

Podatki o stanju notranjih zadev podjetja, ki so že v lasti njegovih zaposlenih, ki pa še niso na voljo za splošno uporabo, ali pa je njihovo razkritje širši javnosti prepovedano.

Notranji podatki so materialne, nejavno razkrite lastniške informacije družbe, ki bi lahko, če bi bile razkrite, vplivale na tržno vrednost vrednostnih papirjev družbe. Ti vključujejo: informacije o bližajoči se spremembi vodstva in novi strategiji, o pripravah na izdajo novega izdelka in uvedbi nove tehnologije, o uspešnih pogajanjih o združitvi ali tekočem nakupu kontrolnega deleža; gradivo računovodskih izkazov, napovedi, ki kažejo na težave družbe; informacije o ponudbi (na dražbi) pred razkritjem na javnem seznamu podružnic itd.

Notranji podatki so uradne informacije o podjetju, katerih razkritje lahko pomembno vpliva na trg vrednostnih papirjev

Notranji podatki so točne in posebne informacije, ki niso bile razširjene ali posredovane (vključno s podatki, ki sestavljajo poslovne, uradne, bančne skrivnosti, komunikacijske skrivnosti (v smislu podatkov o poštnih denarnih nakazilih) in druge skrivnosti, zaščitene z zakonom), katerih razširjanje ali zagotavljanje lahko pomeni veliko vpliv na cene finančnih instrumentov, tuje valute in (ali) blaga (vključno s podatki v zvezi z enim ali več izdajatelji lastniških vrednostnih papirjev (v nadaljevanju izdajatelj), eno ali več družb za upravljanje investicijskih skladov, vzajemnih skladov in nedržavnih pokojninskih skladov (v nadaljevanju - družba za upravljanje), enega ali več gospodarskih subjektov

Notranji podatki so pomembne zaupne informacije o stanju ali načrtih skupine, družbe ali organizacije, ki niso na voljo širši javnosti

Notranji podatki so informacije o notranjih zadevah podjetja, ki so zaposlenim že na voljo, vendar še niso bile objavljene za splošno uporabo ali pa sploh niso predmet razkritja širši javnosti

Notranji podatki so niso javno dostopni točni podatki o bistvenih dejstvih dejavnosti organizacije, pa tudi drugi podatki v zvezi s poslovnimi, uradnimi, bančnimi ali drugimi zakonsko varovanimi skrivnostmi.

Notranji podatki so tajni pomembni podatki o velikem podjetju, ki je izgubilo svoj tajni status, ko je zaradi njegovega uradnega položaja, vodstvenih pooblastil ali drugih posebnih odnosov s podjetjem postalo znano osebi.

Kdo so notranji ljudje

Insajderji so:

Izdajatelji in družbe za upravljanje;

Poslovni subjekti s tržnim deležem več kot 35% za določen izdelek in prevladujočim na trgu za določen izdelek znotraj geografskih meja Ruske federacije;

Organizatorji trgovine, klirinške organizacije ter depozitarji in kreditne organizacije, ki poravnavajo na podlagi rezultatov transakcij, opravljenih prek organizatorjev trgovine;

Strokovni udeleženci na trgu vrednostnih papirjev in druge osebe, ki opravljajo transakcije v interesu strank s finančnimi instrumenti, tujo valuto in (ali) blagom, ki so od strank prejele notranje informacije;

Revizorji (revizijske organizacije), cenilci (pravne osebe, s katerimi so ocenjevalci sklenili pogodbe o zaposlitvi), poklicni udeleženci na trgu vrednostnih papirjev, kreditne institucije, zavarovalne organizacije, druge osebe, ki imajo na podlagi sklenjenih pogodb dostop do notranjih informacij osebe, omenjene v odstavkih 1 - 4 ...

Osebe, ki imajo v vrhovnem upravnem organu najmanj 25% glasov oseb, omenjenih v odstavkih 1-4, pa tudi osebe, ki imajo na podlagi lastništva delnic (deležev) v odobrenem kapitalu teh oseb dostop za pridobivanje notranjih informacij na podlagi zveznih zakonov ali ustanovnih dokumentov

Informacijske agencije, ki razkrivajo ali zagotavljajo informacije osebam iz odstavkov 1 - 4;

Osebe, ki imajo dostop do informacij o pošiljanju prostovoljne, obvezne ali konkurenčne ponudbe za nakup delnic v skladu z zakonodajo Ruske federacije o delniških družbah, vključno z osebami, ki so poslale prostovoljne ali konkurenčne ponudbe delniški družbi, kreditni instituciji ki je predložil bančno garancijo, cenilec (pravne osebe, s katerimi so ocenjevalci sklenili pogodbe o zaposlitvi);

Člani upravnega odbora (nadzorni svet), člani kolegijskega izvršnega organa, oseba, ki opravlja naloge edinega izvršnega organa (vključno z organizacijo upravljanja, poslovodjo ali začasnim edinstvenim izvršnim organom), člani revizijske komisije zgoraj omenjene pravne osebe, upravljavske organizacije;

Posamezniki, ki imajo dostop do notranjih informacij zgoraj navedenih oseb na podlagi pogodb o delu in (ali) civilnopravnem pravu, sklenjenih z ustreznimi osebami.

Naslednje osebe:

a) zvezni izvršni organi,

b) izvršni organi državne oblasti sestavnih subjektov Ruske federacije,

c) organi lokalne uprave,

d) drugi organi ali organizacije, ki opravljajo funkcije teh organov,

e) upravni organi državnih zunajproračunskih skladov, ki imajo v skladu z zveznimi zakoni in drugimi regulativnimi pravnimi akti Ruske federacije pravico, da začasno presežek sredstev dajo v finančne instrumente,

f) Banka Rusije,

g) tiskovne agencije, ki razkrivajo ali posredujejo informacije o teh osebah;

h) zaposleni in zaposleni v teh organih, skladih in organizacijah, ki imajo dostop do notranjih informacij

Dostop do notranjih informacij:

a) vodje zveznih izvršnih organov,

b) vodje izvršilnih organov državne oblasti sestavnih subjektov Ruske federacije,

c) izvoljeni uradniki lokalne uprave,

d) člani Nacionalnega sveta za bančništvo.

Insajderji nimajo pravice uporabljati notranjih informacij, ki so jim na voljo:

Za izvajanje transakcij s finančnimi instrumenti, tujo valuto in (ali) blagom, ki so predmet notranjih informacij, na lastne stroške ali na stroške tretje osebe, razen za opravljanje transakcij v okviru izpolnitve obveznosti nakupa ali prodati finančne instrumente, tujo valuto in (ali) blago, katerega rok zapadlosti je nastal, če je takšna obveznost nastala kot posledica operacije, izvedene, preden je oseba izvedela za notranje informacije;

S prenosom na drugo osebo, z izjemo primerov prenosa teh podatkov na osebo, ki je vključena na seznam notranjih oseb, v zvezi z opravljanjem nalog, določenih z zveznimi zakoni, ali v zvezi z opravljanjem delovnih nalog ali pogodbe;

Organizacije, ki so priznane kot insajderji, so dolžne:

Odobrite svoje lastne sezname notranjih informacij, tako da jih objavite na svojih uradnih spletnih mestih;

Razkriti notranje informacije na način, določen v 8. členu zveznega zakona št. 224-FZ, in v skladu z njim sprejetimi predpisi

Vzdržujte seznam notranjih oseb in obvestite osebe, vključene v tak seznam, o njihovi vključitvi in ​​izključitvi iz njega.

V okviru bančne ureditve se notranji ljudje bank imenujejo tudi posamezniki, ki lahko vplivajo na odločitev o izdaji posojila:

Člani upravnega odbora (nadzornega sveta) banke;

Edini izvršni organ, njegovi namestniki, člani kolegijskega izvršnega organa, člani kreditnega sveta (odbora);

Glavni računovodja banke (podružnice), vodja podružnice banke, osebe, ki jih nadomeščajo;

Edini izvršni organ, njegovi namestniki, člani kolegialnega izvršnega organa, člani upravnega odbora (nadzornega sveta) družbe za upravljanje bančne holdinga, pa tudi organizacije bančnega holdinga, bančne skupine, združene skupina, ki vključuje banko, pa tudi organizacije, odvisne od banke in banke odvisnih družb, ali osebe, ki jih nadomeščajo;

Člani upravnih odborov (nadzornih svetov) članov finančno -industrijske skupine; člani kolegialnih izvršnih organov članov finančne in industrijske skupine; posamezniki, ki izvajajo pooblastila edinega izvršnega organa udeležencev v finančni in industrijski skupini, če je banka članica finančne in industrijske skupine, registrirane v skladu z zveznim zakonom "o finančnih in industrijskih skupinah";

Zakonec, zakonec, starši, otroci, posvojitelji, posvojenci, bratje in sestre, polbratje in sestre (ki imajo skupnega očeta ali mamo) bratje in sestre, dedek, babica, vnuki zgoraj navedenih oseb;

Osebe, ki so v času pridobivanja posojila pripadale zgoraj navedenim osebam (razen svojcev, navedenih v 6. točki) in ki niso izpolnile svojih obveznosti po kreditnih zahtevah na dan, ko so jih prenehale obravnavati;

Bančni uslužbenci in drugi posamezniki, ki lahko vplivajo na naravo odločitve banke o izdaji posojila (vključno z zaposlenimi v kreditni instituciji, ki imajo zaradi svojega uradnega položaja dostop do zaupnih podatkov, ki jim omogočajo, da vplivajo na odločitev banke o izdaji posojila) ...

Analiza notranjih dejanj

Podatki o nakupih in prodaji notranjih oseb so na voljo vsakemu udeležencu na finančnem trgu in jih lahko uporabijo za sprejemanje lastnih naložbenih odločitev: nakup ali prodajo delnic določenega podjetja. Seveda samo te informacije ne smejo omejevati analize podjetja. Podatki o nakupu in prodaji notranjih oseb so za vas le dodatno orodje pri ocenjevanju podjetja in njegovih možnosti.

Pri analizi notranjega nakupa in prodaje je treba upoštevati nekaj pomembnih ključnih točk. Če so lahko razlogi za prodajo notranjih oseb številni dejavniki (potreba po gotovini, nakup hiše, plačilo izobraževanja itd.), Potem je nakup notranjih oseb na splošno vera v podjetje in njegove možnosti, tj. pričakujejo nadaljnjo rast cen delnic in povečanje tržne kapitalizacije družbe.

Seveda nam bo samo dejstvo prodaje ali nakupa delnic s strani notranjega subjekta dalo malo uporabnih in potrebnih informacij. Tu je potrebna podrobnejša analiza. Tako na primer, če ima direktor Goldman Sachsa v lasti paket delnic, ki je na primer 1% (približno 5 milijonov delnic od skupnega števila izdanih delnic 511 milijonov) in proda le 200.000 delnic, potem te informacije ne bodo za nas pomembnejše narave in ne bo eden od razlogov za prodajo delnic Goldman Sachsa. Če so lastniki delnic pet direktorjev družbe in le eden od njih prodaja svoj delež, so tudi ti podatki nepomembni. Ti podatki bi postali veliko pomembnejši, če ne bi en direktor, ampak tri ali pet direktorjev prodajali svoje deleže.

Vrste notranjih informacij

Razlikujemo lahko naslednje vrste notranjih informacij:

Insajderske informacije prevladujočih gospodarskih subjektov;

Insajderske informacije klirinških organizacij, depozitarjev in kreditnih institucij;

Zakaj je trgovanje z notranjimi informacijami nevarno?

Namen pravil, ki urejajo dejavnosti trga vrednostnih papirjev, je zagotoviti poštene in poštene transakcije. Trgovanje (ali spodbujanje drugih k trgovanju) z uporabo javno nerazkritih informacij spodkopava zaupanje vlagateljev v trg vrednostnih papirjev. Vedno bolj so nagnjeni k prepričanju, da imajo tisti, ki imajo v lasti ali imajo dostop do notranjih informacij, prednost pred navadnimi vlagatelji.

Nagnjenost vlagateljev, da se izogibajo trgom vrednostnih papirjev, za katere velja, da niso povsem pošteni, vpliva na likvidnost in učinkovitost trga. Posledično ima večina razvitih delniških trgov zakone, ki prepovedujejo trgovanje z informacijami.

Treba je opozoriti, da ima lahko vsaka oseba, ki je neposredno ali posredno povezana z določenim podjetjem, dostop do pomembnih javno razkritih informacij. Ponudniki storitev (kot so svetovalci, revizorji in investicijske banke) imajo lahko zlasti pomembne lastniške informacije o zdravstvenem in finančnem poslovanju podjetja. Poleg tega lahko ljudje, ki niso povezani z družbo, po naključju ali namerno, prejmejo notranje informacije od tistih, ki so z njo v neposrednem ali posrednem odnosu.

Štiri zlata pravila notranjosti

Na vsakem sestanku poslovodstva s predstavniki investicijske skupnosti, tako na spletu kot na spletu, mora specialist za IR spremljati možnost nenamernega razkritja notranjih informacij med pogovorom. Če je do tega prišlo, je treba razširjene informacije dati na voljo javnosti, da bi se izognili problemu trgovanja z notranjimi informacijami in manipuliranju tržne cene delnic družbe.

V najboljšem interesu podjetja in vsakega njegovega zaposlenega je preprečiti možnost trgovanja z notranjimi informacijami. Kaj je treba za to narediti.

Sledite in dajte vsakomur možnost trgovanja z uporabo notranjih informacij.

Ne trgujte sami.

Ne posredujte notranjih informacij nikomur, razen nekomu, ki je že notranji poznavalec.

Prepričajte se, da vsi notranji ljudje razumejo odgovornosti, ki so jim dodeljene, da znajo določiti okoliščine, v katerih lahko kdor koli postane notranji, in vedo, kako ravnati v dani situaciji.

Legalno trgovanje z notranjimi informacijami

Pred veliko ameriško depresijo je bilo trgovanje z notranjimi informacijami povsem zakonito, čeprav je takrat še mnoge spravilo v zadrego. Trg ne more biti stabilen, če so vlagatelji neenaki. Lastniki naftnega podjetja in pooblaščenci na primer dobijo informacije o uspešnem odkrivanju novih polj. To pomeni, da je v bližnji prihodnosti mogoče pričakovati dramatično povečanje prihodkov družbe in dvig vrednosti njenih delnic.

Ljudje (ali podjetja), ki imajo v lasti te podatke, nujno odkupijo delnice po trenutnih kotacijah, lahko jih celo prodajo drugim. To je trgovanje z notranjimi informacijami, ko udeleženec na trgu, ki ima informacije, ki niso dostopne drugim, uporablja izključno za osebne namene.

Zakon Pecora, sprejet v ZDA leta 1934, je uradno prepovedal to prakso, vendar s tem fenomenom ni končal - in to počne še danes. In v prvih treh desetletjih zakon ni bil uveljavljen niti v ZDA. Šele v poznih sedemdesetih letih je bila uporaba občutljivih podatkov vse bolj kaznovana, v osemdesetih pa je prišlo do pravega razcveta v tožbah za trgovanje z notranjimi informacijami.

Kazni za trgovanje z notranjimi informacijami

Cilj regulacije borz je zagotoviti pravičnost, učinkovitost in integriteto trgov vrednostnih papirjev. Trgovanje - ali spodbujanje drugih k trgovanju - na podlagi zaupnih informacij spodkopava zaupanje vlagateljev v kapitalske trge. To podpira idejo, da so tisti, ki imajo notranje informacije ali imajo dostop do virov teh informacij, v boljšem položaju kot navadni vlagatelji.

Vlagatelji se ponavadi izogibajo kapitalskim trgom, za katere menijo, da so goljufljivi, s čimer se poslabša likvidnost in učinkovitost trgov. Posledično so najbolj razviti kapitalski trgi sprejeli zakone, ki prepovedujejo trgovanje na podlagi notranjih informacij in nalagajo strogo odgovornost za njihovo uporabo.

Pravi zaporniški pogoji v večini primerov kriminalcem ne svetijo, grozijo jim globe različnih velikosti. V tem pogledu imajo ZDA najtežji položaj. Tu je predvidena zaporna kazen in največje denarne kazni. Posameznika, ujetega pri trgovanju z notranjimi informacijami, se lahko kaznuje z denarno kaznijo do 1 milijona USD (najmanj 100 tisoč USD). Pravni osebi se lahko dodeli 2,5 milijona dolarjev. Denar ne izključuje zaključka, pa tudi dosmrtne prepovedi upravljanja specializiranih podjetij in sodelovanja pri delu borz. Organizirana je bila celo posebna storitev (SEC), ki spremlja tržne transakcije, preverja vse sumljive transakcije v svoji bazi podatkov.

V Evropski uniji se nepoštene transakcije kaznujejo z nižjimi globami. Splošna direktiva EU o zlorabi trga velja od leta 1989, vendar z manjšo togostjo. V Rusiji je vse še vedno precej tekoče in dejstvo uporabe zaprtih podatkov je težko dokazati z velikim dobičkom - trg se šele razvija.

Prvotni pristop ameriške vlade k spodbujanju odpovedi trgovanja z notranjimi informacijami spominja na temno obdobje v ruski zgodovini. Ko je "izročil" storilca, ima vreden Američan pravico računati na 10% bonus od zneska globe. Morda so zato primeri izpostavljenosti precej pogosti, na primer v primeru s Stephenom Cohenom.

Odgovornost za uporabo notranjih informacij v Rusiji

Zakon zavezuje izdajatelje, družbe za upravljanje, organizatorje trgovanja in druge, da sprejmejo pravila za dostop do notranjih informacij, da bi zaščitili njihovo zaupnost, ter imenujejo uradnika, odgovornega za izvajanje take zaščite.

Zakon določa kazensko, upravno in civilno odgovornost za kršitev njegovih zahtev, vključno z uvedbo novih kaznivih dejanj v Kazenski zakonik Ruske federacije (Kazenski zakonik Ruske federacije) in Zakonik o upravnih prekrških Ruske federacije (Zakonik o upravnih prekrških Ruske federacije).

V skladu s členom 15.21. Upravni zakonik "Zloraba notranjih informacij" določa naslednje kazni za uporabo notranjih informacij, če ne vsebujejo kaznivega dejanja:

Za državljane - globa od 3 do 5 tisoč rubljev.

Za uradnike - globa od 30 do 50 tisoč rubljev. ali diskvalifikacijo od 1 do 2 let

Za pravne osebe - pobiranje zneska presežka prihodkov ali izgub, vendar ne manj kot 700 tisoč rubljev.

V skladu s členom 185.6. Kazenski zakonik "Zloraba notranjih informacij" je to kaznivo dejanje kvalificirano kot kaznivo dejanje, če je povzročilo veliko (več kot 2,5 milijona rubljev) ali še posebej veliko (več kot 10 milijonov rubljev) škode državljanom, organizacijam ali državi. V tem primeru je predvidena zaporna kazen do 6 let.

O ruskem zakonu "O notranjih informacijah"

Tovrstni zakoni imajo bogato svetovno tradicijo, ki izvira iz ameriškega zakona o vrednostnih papirjih New Deal iz leta 1934. Praviloma se v prid smotrnosti boja proti notranjemu trgovanju navajajo pomisleki, da je ta praksa v nasprotju z načeli poštene konkurence, spodkopava zaupanje v nacionalni borzni trg, krši interese malih zasebnih vlagateljev in zmanjšuje likvidnost trga. Ti argumenti z ekonomskega vidika niso povsem očitni in nesporni, vendar kljub temu pojasnjujejo resno pozornost, ki jo regulatorji in udeleženci na borzah številnih držav sveta posvečajo tej temi.

Namen zveznega zakona Rusije "o notranjih informacijah" je zagotoviti ustaljen postopek delovanja in oblikovanja cen na trgu vrednostnih papirjev, varovati pravice in zakonite interese oseb, ki opravljajo transakcije z vrednostnimi papirji, ter spremljati dejavnosti notranjih oseb v vrednostnih papirjih. trgu.

V skladu z zakonodajo notranji podatki vključujejo vse informacije o lastniških vrednostnih papirjih in poslih z njimi, pa tudi o izdajatelju teh vrednostnih papirjev in njihovih dejavnostih, ki niso znane tretjim osebam, njihovo razkritje pa lahko pomembno vpliva na tržna cena teh vrednostnih papirjev. Insajder je oseba, ki ima dostop do notranjih informacij zaradi udeležbe v pooblaščenem (rezervnem, delniškem) kapitalu (skladu) izdajatelja ali njegove povezane osebe, članstvu v upravnih organih izdajatelja ali njegove povezane osebe, sklenjenem z izdajatelj ali njegova povezana oseba s pogodbo o zaposlitvi (pogodbo) ali pogodbo civilnega prava, pooblastila, ki so mu podeljena kot uradniku javnega organa ali lokalne uprave.

Zvezni zakon določa omejitve pri transakcijah z uporabo notranjih informacij; postopek razkritja notranjih informacij na trgu vrednostnih papirjev in informacij o transakcijah notranjih oseb z vrednostnimi papirji; posebne zahteve za poklicne udeležence na trgu vrednostnih papirjev in druge osebe, ki omogočajo ustvarjanje pogojev za preprečevanje uporabe notranjih informacij; pooblastila zveznega izvršnega organa za trg vrednostnih papirjev za preiskovanje primerov uporabe notranjih informacij in spremljanje transakcij na trgu vrednostnih papirjev z namenom ugotavljanja nezakonitega razpolaganja in uporabe notranjih informacij; pooblastila samoregulativnih organizacij, da izvajajo nadzor nad svojimi člani in določajo lastne standarde za notranji nadzor; ter ukrepe civilne in upravne odgovornosti za kršitve določb tega zveznega zakona ter dodatne ukrepe za zaščito pravic in zakonitih interesov oseb, ki opravljajo posle na trgu vrednostnih papirjev, ter odgovornost notranjih oseb za kršitev teh pravic in interesov.

Zvezni zakon "O notranjih informacijah" je bil pripravljen ob upoštevanju mednarodnih izkušenj, določb Direktive Evropske skupnosti št. 592 z dne 13. novembra 1989 o uporabi notranjih informacij, pa tudi določb nemškega zakona o trgovanju z vrednostnimi papirji ( Wertpapierhandelsgesetz, WpHG).

Zakon temelji na normah in določbah zakonodajnih aktov Ruske federacije, ki urejajo zagotavljanje, uporabo in razkritje informacij (s strani poslovnih subjektov) na finančnem trgu, vključno z Civilnim zakonikom Ruske federacije, zveznimi zakoni "O vrednostnih papirjih". Trg "št. 39-FZ z dne 25. aprila 1996 g." O delniških družbah "z dne 26. decembra 1995 št. 208-FZ," o računovodstvu "z dne 21. novembra 1996 št. 129-FZ," o bankah in bančne dejavnosti "z dne 3. februarja 1996 št. 17 -FZ," O informacijah, informatizaciji in varstvu informacij "z dne 20. februarja 1995 št. 24 -FZ.

V skladu s členom 128 Civilnega zakonika Ruske federacije se informacije nanašajo na predmete državljanskih pravic. Projekt izhaja iz možnosti, da se vse finančne informacije razdelijo v več skupin:

Informacije, do katerih je dostop omejen v skladu z zakonodajo Ruske federacije (zaupni podatki),

Nezaupni podatki, v zvezi s katerimi niso bili sprejeti ukrepi za razkritje na način, ki ga določa zakonodaja na trgu vrednostnih papirjev,

Informacije, ki jih je treba razkriti v skladu z zakonodajo Ruske federacije o trgu vrednostnih papirjev.

Zakon določa in razkriva nekatere določbe zvezne zakonodaje o trgu vrednostnih papirjev. V skladu s členom 31 zveznega zakona "O trgu vrednostnih papirjev" so uradni podatki vsi podatki, ki niso javno dostopni o izdajatelju in lastniških vrednostnih papirjih, ki jih je izdal, zaradi česar so osebe, ki zaradi svojega uradnega položaja delajo dajatve ali sporazum, sklenjen z izdajateljem, take informacije v ugodnem položaju v primerjavi z drugimi subjekti na trgu vrednostnih papirjev.

Za takšno opredelitev "uradnih informacij" so značilne očitne pomanjkljivosti - zamegljenost, nerazločljivost, pa tudi očitna odsotnost take klasifikacijske značilnosti, kot je vpliv vrednostnih papirjev na tržne kotacije. Tudi opredelitev lastniških informacij na trgu organizacijskih vrednostnih papirjev ni v celoti skladna s pristopom Civilnega zakonika. Tako opredeljeni "podatki o storitvah" očitno niso neposredno povezani s podatki, ki v terminologiji Civilnega zakonika vsebujejo "uradno skrivnost". Iz teh razlogov projekt izhaja iz opredelitve notranjih informacij in ne lastniških.

Zvezni zakon določa stroge omejitve pri razpolaganju in uporabi notranjih informacij ter transakcijah notranjih oseb z vrednostnimi papirji, v zvezi s katerimi imajo notranje informacije. Insajderji ali njihove podružnice, pa tudi sekundarni insajderji (torej osebe, ki niso notranji in so postali lastniki notranjih informacij), niso upravičeni do:

Izvajati transakcije z vrednostnimi papirji, vključno s terminskimi posli, z uporabo notranjih informacij v svojem interesu ali v interesu tretjih oseb;

Nezakonito prenašati tretjim osebam ali dati na voljo tretjim osebam notranje informacije ali informacije, ki temeljijo na njih;

Osnutek zveznega zakona obvezuje notranje osebe, da razkrijejo podatke o svojih transakcijah z vrednostnimi papirji, pa tudi na način, ki ga določa zakonodaja na trgu vrednostnih papirjev, da razkrijejo same notranje informacije.

Nadzor nad spoštovanjem ugotovljenih omejitev je zaupan Zvezni komisiji za trg vrednostnih papirjev. Zvezni izvršni organ za trg vrednostnih papirjev izvaja nadzor nad posli z vrednostnimi papirji, vključno s terminskimi posli, v skladu s postopkom, ki ga določajo zvezni zakoni in drugi predpisi.

Za identifikacijo transakcij z uporabo notranjih informacij na trgu vrednostnih papirjev ima zvezni izvršni organ za trg vrednostnih papirjev pravico ustvariti sisteme spremljanja za organizatorje trgovanja na trgu vrednostnih papirjev, izvajati notranje preiskave, takoj zahtevati in prejeti vse potrebne informacije.

Osnutek določa številne posebne zahteve v zvezi s poklicnimi udeleženci na trgu vrednostnih papirjev in notranjimi osebami, katerih cilj je preprečiti nezakonito uporabo notranjih informacij. V skladu z osnutkom nadzor nad aktivnostmi delavcev poklicnega udeleženca na trgu vrednostnih papirjev izvaja služba notranje kontrole, služba notranje kontrole pa preverja skladnost zaposlenih pri poklicnem udeležencu na trgu vrednostnih papirjev s pisarniškimi navodili. in posebne zahteve, določene s tem zveznim zakonom, drugimi zakonodajnimi normami, ki urejajo njihove dejavnosti in zagotavljajo preprečevanje pojava navzkrižja interesov zaposlenih ter spoštovanje režima neširjenja zaupnih informacij, pa tudi zakonitost transakcij, opravljenih z njimi sodelovanje.

Osnutek daje Zvezni komisiji za trg vrednostnih papirjev pooblastilo za nalaganje glob za kršitve omejitev, določenih s tem zakonom. Tako se uradnikom naloži globa v višini do 100 minimalnih plač, pravnim osebam ali samostojnim podjetnikom v višini do 1.000 minimalnih plač za uporabo notranjih informacij za sklepanje poslov na trgu vrednostnih papirjev v obliki, določeni v 10. člen tega zveznega zakona, če ni znakov kaznivega dejanja. FCSM naloži globe pravnim osebam poklicnih udeležencev na trgu vrednostnih papirjev v višini celotnega zneska dobička ali izgube, ki se mu je izognila zaradi transakcije z uporabo notranjih informacij za večkratno uporabo notranjih informacij za sklepanje poslov na trgu vrednostnih papirjev. . Gradivo preiskav Zvezne komisije za trg vrednostnih papirjev v zvezi s kaznivimi dejanji, ki vsebujejo corpus delicti, se posreduje preiskovalnim organom in tožilstvu.

Informacije o škandaloznih poslih notranjih oseb

Vsakdo, tudi finančni laik, lahko zlahka pove, kdaj poteka notranja trgovina. Zlasti če se delnice podjetja brez očitnega razloga dampinirajo v velikih količinah in se po nekaj urah v medijih pojavijo negativne novice, potem je zadeva očitno nečista. Razmislimo o najbolj odmevnih primerih iz zgodovine borze z zelo verjetno uporabo notranjih informacij.

Škandal s korporacijo Enron

Nevarnost notranjih informacij je že očitna ne le za tuje, ampak tudi za ruske strokovnjake. Še posebej, če upoštevamo izkušnje zadnjih dveh desetletij, ki jih zaznamujejo najbolj razvpiti javni škandali v svetovni poslovni zgodovini. Decembra 2001 je ameriška korporacija za gorivo in plin Enron Corporation nepričakovano objavila svoj bankrot. Največji bankrot na svetu je bil ocenjen na 50 milijard dolarjev! Tudi 18 mesecev pred to objavo je bila Enronova tržna kapitalizacija ena največjih na svetu. Kmalu po razglasitvi bankrota so se delnice družbe praktično amortizirale, na tisoče vlagateljev pa je utrpelo velike izgube.

V stečaju Enrona je imelo vlogo več vzročnih dejavnikov. Eno najpomembnejših je bilo prikrivanje dejanskega finančnega položaja družbe s strani ponarejanja računovodskih poročil. Enronova nepričakovana objava neplačila je povzročila nepopravljivo izgubo zaupanja vlagateljev v finančne rezultate in druge pomembne podatke, ki jih je razkrilo podjetje. Izguba zaupanja vlagateljev je povzročila val dvomov in "medvedji trend" na trgu. Zaradi dvoma o zanesljivosti javnih računovodskih izkazov so vlagatelji drug za drugim začeli prodajati svoje delnice, tržna kapitalizacija Enrona pa se je hitro znižala.

Enron Corporation je bila ustanovljena leta 1985 z združitvijo dveh plinskih podjetij iz Teksasa in njune Nebraske in je postala prvo podjetje, ki je imelo vseameriško omrežje plinovoda. V 90. letih se je podjetje brez težav preusmerilo v trgovanje, sprva se je specializiralo le za plin, nato pa preklopilo na elektriko. Hkrati je korporacija vstopila na trg terminskih pogodb za energijo in izvedenih finančnih instrumentov, kar ji je v prihodnosti omogočilo precejšen finančni manever. Korporacija je kmalu postala največji trgovec na trgu električne energije, leta 2001 pa je zasedla sedmo mesto v lestvici Fortune 500. Do takrat je imela korporacija 21 tisoč zaposlenih v 40 državah po vsem svetu.

V devetdesetih letih je bila ameriška energetska industrija v veliki meri deregulirana, torej osvobojena pretiranega vladnega nadzora. Zahvaljujoč prevladujočemu položaju na trgu je Enron lahko učinkovito manipuliral s cenami električne energije po vsej Ameriki.

Kot se za prave oligarhe spodobi, je imel Enron izjemno tesne politične vezi, zlasti republikansko stranko. Predsednik korporacije Kenneth Lay je veljal za osebnega prijatelja Georgea W. Busha. Pravzaprav je bil Enron sponzor številka ena v volilni kampanji sedanjega predsednika ZDA, pa tudi v svoji prejšnji politični karieri. Denar so velikodušno darovali tudi za predvolilne potrebe drugih političnih osebnosti (večinoma republikancev, dobili pa so tudi nekaj demokratov). V te namene je "Enron" in osebno njegovi uradniki podarili milijone dolarjev (po mnenju strokovnjakov približno 6 milijonov v obdobju 1989-2001). Številni visoki uradniki administracije Bush Jr. so bili v preteklosti del vodstva Enrona ali pa so bili njegovi zaposleni, odvetniki, svetovalci itd., Da ne omenjam lastništva deležev v njegovih delnicah.

Posledično Enron ni pridobil le izjemnega deleža pri oskrbi vlade z električno energijo, temveč tudi davčne olajšave brez primere, pa tudi odločilen vpliv na izbiro tistih, ki so odgovorni za urejanje energetskega trga (torej poklicani, da nadzoruje samo korporacijo). .

Vse zgoraj našteto, čeprav ni videti zelo privlačno, je na splošno v skladu z ameriško zakonodajo. Zlasti predvolilni prispevki seveda niso bili narejeni "na slepo", kot je običajno v nekaterih drugih državah, ampak so bili izvedeni z bančnimi nakazili in so se odražali v poročilih tako plačnikov kot sedežev kampanje.

Temna stran poslovanja Enrona je bila drugačna: v računovodskem oddelku. Kot se je pozneje izkazalo, je vodstvo korporacije v 90. letih razvilo in izvedlo zelo zapleteno shemo, namenjeno skrivanju pred javnostjo, zlasti pred lastnimi delničarji in vlagatelji, pravega stanja v financah družbe. Za to je bilo ustvarjenih ogromno tisoč ločenih pravnih oseb, predvsem offshore podjetij in partnerstev. Torej je bil samo en pravni naslov (Georgetown, poštni predal 1350) na Kajmanskih otokih registriran za 692 podružnic energetskega velikana.

Vsa podjetja na morju so bila ustanovljena na popolnoma zakonitih osnovah, z ustreznimi poročili davčnim organom ZDA. Poleg tega je Enronovo floto na morju odobril upravni odbor, odvetniki in zunanji revizorji Arthur Andersen. Poleg tega so revizorji nedvomno aktivno sodelovali pri razvoju celotne sheme. (Ni skrivnost, da vsa vodilna revizijska podjetja na svetu svojim strankam ponujajo eno ali drugo shemo za zmanjšanje davkov. Razlika je v obsegu ...)

Kljub neverjetni zapletenosti te zasnove je bilo načelo njenega delovanja precej preprosto: po eni strani so transakcije z električno energijo, izvedene prek hčerinskih družb, po potrebi omogočile "napihovanje" nabavne cene in s tem prodajne cene električne energije na drugi strani pa so bili formalno formalizirani tisti dolgovi korporacije, ki jih ni hotela oglaševati.

Povedati je treba, da ameriška zakonodaja določa precej stroge ukrepe "proti morju". Določbe zakonodaje o tako imenovanih nadzorovanih tujih korporacijah predvidevajo obvezno vključitev dohodka offshore podjetij v obdavčljivi dohodek njihovih ameriških lastnikov. Zato v Združenih državah Amerike ni mogoče preprosto odlagati dobička na lastno morje, da bi se izognili plačilu davkov, hkrati pa ostati vsaj formalno v okviru zakona.

Vendar je imelo vodstvo Enrona druge naloge. Na morju niso odlagali dobička, ampak izgube. Kaj za? Posledično se je finančna uspešnost družbe znatno izboljšala, njene delnice so zrasle v vrednosti, zavzele so vedno več tržnega deleža, no, njeno vodstvo pa je dobilo pravico do večmilijonskih bonusov, da ne omenjam rasti vrednosti lastniški delež v lastnem podjetju. Hkrati je nekaterim menedžerjem uspelo izkoristiti trgovinske dejavnosti tistih offshore podjetij, skozi katera so šli finančni tokovi.

Predvideva se zlasti, da je glavni finančni administrator družbe Enron Andrew Fastow, ki je razvil celotno grandiozno shemo, od dejavnosti enega od podjetij na morju prejel več kot 30 milijonov dolarjev, njegov pomočnik Michael Copper pa 10 milijonov. (To niti formalno ne sodi več v ameriško zakonodajo, saj obstaja očiten navzkrižje interesov korporacije in njenih uradnikov.)

Kaj pa davki? Konec koncev mora biti tako finančno močna korporacija seveda eden največjih davkoplačevalcev v Ameriki? Sploh ne. Vsi vemo, da bilančni dobiček in dobiček za davčne namene nista popolnoma enaki. Vendar so se v tem primeru številke, predstavljene delničarjem in davčnim organom, preprosto fantastično razlikovale. Vsi dolgovi in ​​odhodki so bili v celoti dani davčni službi, zato je bila družba za davčne namene popolnoma nerentabilna. Enron že leta ne plačuje davka na dohodek. Namesto tega je od zakladnice prejel znatna vračila davka: skupaj 380 milijonov dolarjev med letoma 1996-2000.

Glede na to, da je korporacija seveda uporabljala storitve najbolj plačanih odvetnikov in računovodij v Ameriki, ni dvoma, da je bila vsaka posamezna transakcija, pogodba ali obračun davka podjetja Enron popolnoma zakonita, skoraj zakonita ali pa je imela vsaj dobre možnosti priznana kot zakonita v sodnih postopkih. Splošni rezultat pa se je izkazal za preprosto pošastnega. Neračunani dolgovi so se nabrali kot snežna kepa in na koncu niso mogli odplavati. Katastrofa se je zgodila leta 2001, prvo leto novega tisočletja.

V novem letu ima Enron novega predsednika Jeffreyja Skillinga. Hkrati je predsednik upravnega odbora ostal Kenneth Leigh. Vendar pa je očitno šest mesecev kasneje, ki je odšel, da bi razumel situacijo, nepričakovano odstopil (in je zdaj prisiljen pričati in se boriti proti obtožbam o sostorilstvu). Avgusta 2001 je Lei spet postal vodja korporacije. Kljub opozorilom o skorajšnjem propadu, ki so že začeli prihajati od njegovih pomočnikov, je Lei veselo povedal korporaciji, da podjetje še nikoli ni bilo tako dobro in da se bodo njegove zaloge v naslednjih desetih letih povečale za 800%. Treba je povedati, da je Lei sam do takrat že odvrgel svoje delnice Enrona - v višini več kot 20 milijonov dolarjev. Enako so storili številni drugi v vodstvu korporacije. (Zdaj je postopek trgovanja z notranjimi informacijami.)

Oktobra se je približal rok za predložitev četrtletnih poročil. Do takrat se je izkazalo, da je nadaljnje prikrivanje dolgov nemogoče. Enron je napovedal izgube v višini 638 milijonov dolarjev in zmanjšanje lastniškega kapitala družbe za 1,2 milijarde dolarjev. Izgube so pripisali mahinacijam na morju glavnega računovodje Andrewa Fastowa, ki je bil takoj odpuščen.

Delnice Enrona so se strmo potopile. Kenneth Lay se je za pomoč obrnil na vlado, vendar se je kabinet odločil, da ne bo posredoval. Namesto pomoči je Komisija za vrednostne papirje začela preiskavo možnega navzkrižja interesov pri transakcijah z družbami na morju.

Novembra je bil Enron prisiljen ponovno popraviti svoje račune. Poročani dobiček v zadnjih petih letih se je zmanjšal za 586 milijonov dolarjev, dolg pa se je povečal za še 2,5 milijarde. Delnice družbe, ki so bile na začetku leta okoli 80 dolarjev na kos, so padle pod 1 dolar.

Od takrat je energetsko podjetje Dineji, ki je prej izrazilo željo po pridobitvi konkurenta v stiski, odločno opustilo te načrte. Decembra 2001 je bil Enron prisiljen vložiti stečaj v skladu s 11. poglavjem stečajnega zakonika (kar pomeni, da ima družba možnost prestrukturiranja z začasno zaščito pred upniškimi terjatvami). Ta bankrot je postal največji v ameriški zgodovini. Odpuščenih je bilo več kot 4 tisoč zaposlenih v ZDA in več kot tisoč v Evropi.

Med potjo se je izkazalo, da je bilo požganih pokojninskih prihrankov 15 tisoč zaposlenih v Enronu v višini približno milijarde dolarjev. Dejstvo je, da je njihov pokojninski sklad, ki ga nadzoruje korporacija sama, večino zbranih sredstev vložil v delnice Enrona , ki zdaj ne stanejo nič ...

Zoper Enron je bila sprožena kazenska preiskava. Takoj se je pojavilo vprašanje o neprimerni vlogi revizorjev. Izkazalo se je, da zaposleni pri Arthurju Andersenu niso sodelovali le pri razvoju shem korporacije, temveč so na predvečer katastrofe uničili (s pomočjo drobilnikov) ogromno občutljive dokumentacije, povezane z Enronom. Na podlagi tega je velika porota ugotovila, da je podjetje "Arthur Andersen" krivo za oviranje pravosodja, po katerem je eno od vodilnih revizijskih podjetij na svetu tako rekoč prenehalo obstajati. Sodba (globa v višini 500 tisoč dolarjev), ki je bila revizijskemu podjetju poslana oktobra 2002, je postala skoraj formalnost ...

Glavni junaki te zgodbe so uveljavljali pravico do zavrnitve pričanja, ker bi lahko to pričevanje pričalo zoper njih same. To sta Andrew Fastow, glavni računovodja korporacije in domnevni avtor kriminalne sheme, Kenneth Lay, predsednik in predsednik korporacije, in David Duncan, glavni revizor korporacije pri Arthurju Andersenu. Stopnjo krivde vsakega bo zdaj določilo ameriško sodišče.

Fastowjev pomočnik Michael Copper je sodeloval pri preiskavi in ​​se v zameno za morebitno presojo njegovega sodelovanja na sodišču priznal. Preiskava v veliki meri šteje na njegovo pričanje o mahinacijah v "Enronu". Oktobra 2002 je bil Fastow obtožen goljufije, hkrati pa pranja denarja, zarote itd. (Skupaj 78 točk). Glavni računovodja še vedno ne daje dokazov in se pričakuje, da se bo upravičil neposredno na obravnavi. Zaradi goljufije mu grozi štirideset let zapora.

Postopki bodo verjetno dolgi. Poleg pravd s samim bankrotom upniki tradicionalno poskušajo dobiti denar od tistega, ki ga ima: v tem primeru od bankirjev Enrona. Skupina delničarjev družbe Enron, ki je izgubila naložbe, je že vložila civilno tožbo zoper samo korporacijo in njene revizorje, ki jih obtožuje goljufije in zahteva vračilo denarja, vloženega v delnice. Julija 2002 so se tožniki odločili, da na seznam toženih dodajo številne vodilne ameriške in tuje banke (vključno s Citigroupom in J.P. Morgan Chaseom), ki so obtožene, da so pomagale Enronu zavajati vlagatelje. Bančniki so namreč energetskemu velikanu zagotovili posojila za dopolnitev obratnega kapitala pod krinko predplačila (za elektriko?), Korporacija pa je nato na skrivaj vrnila posojila na račune na morju, ki so pod nadzorom bank. Enronov cilj je bil skriti svoj položaj obrtnega kapitala pred investicijsko skupnostjo, cilj bankirjev pa je bil dobiti nenavadno visoke obresti za posojilo (7% letno namesto 3%). Strokovnjaki pa menijo, da goljufanim vlagateljem ne bo lahko dokazati svojih obtožb proti bankirjem na sodišču.

Škandal se je razširil po tujini. Na primer, v Veliki Britaniji Enron ni sponzoriral konzervativca, kot bi lahko pričakovali, ampak nasprotno, laburistična stranka, ki je zmagala na volitvah. Zdaj konservativci laburiste obtožujejo, da načrtujejo energetsko politiko države, da bi ugodili Enronu.

Moram reči, da se je zgodba o Enronu v Evropi marsikomu zdela boleče znana: nekaj zelo podobnega se je v začetku devetdesetih zgodilo z eno od vodilnih bank v Franciji in po vsem svetu, Credit Lyonnais. Potem je bilo ugotovljeno, da je vodstvo banke s pomočjo finančnih goljufij prikrilo velike izgube, zaradi česar je bila banka na robu propada. Ta banka je bila v bistvu v državni lasti, zato so bili v škandal vpleteni tudi vladni uradniki, tudi tisti, ki so odgovorni za bančni nadzor. Vlada je banko rešila za približno 15 milijard dolarjev (iz žepov davkoplačevalcev), nato pa je bila leta 1999 privatizirana. Takrat se je veliko govorilo o temeljni neučinkovitosti upravljanja državnih podjetij, tržna Amerika pa je gledala zviška na "statiste" - Francoze. In zdaj se je zgodovina ponovila v ZDA. Res je, razlika je: v Ameriki so zadevo začeli obravnavati v enem letu, v Franciji pa so glavne udeležence prevare obtožili šele leta 2002, deset let po propadu banke.

Nesreča Enron je v ameriškem gospodarstvu povzročila nekakšno verižno reakcijo. Na stotine podjetij, ki uporabljajo podobne prakse "ustvarjalnega računovodstva", so morali popraviti svoje račune. Od družb, ki kotirajo na ameriških borzah, jih je 10% v zadnjih petih letih revidiralo svoje finančne rezultate. Za mnoge je to povzročilo usodne posledice. Enronov rekord ni trajal dolgo: julija 2002 je največji bankrot v zgodovini ZDA pripadel WorldComu, drugemu podjetju v državi za telefonijo na daljavo in največjemu svetovnemu internetnemu operaterju. Seznam premoženja WorldComa v vlogi za stečaj v 11. poglavju je ocenjen na 107 milijard dolarjev, Enronov pa le na 63 milijard dolarjev. Napaka v višini 3,8 milijarde dolarjev. Nekateri nekdanji voditelji so bili že uradno obtoženi. Revizorji so se spet izkazali za "Arthur Andersen" ... Vendar pa "WorldCom" ostaja optimističen in upa, da bo po prestrukturiranju nadaljeval svoje dejavnosti.

Vsi ti dogodki so v ameriški družbi sprožili intenzivna razmišljanja o temah, kot so poslovanje in vlada, vloga komercialnih struktur pri financiranju volilnih kampanj, vpliv energetskih podjetij na energetsko politiko države, navzkrižje interesov pri zagotavljanju svetovalnih in revizijskih storitev, itd. Nekateri skrajneži celo dvomijo v potrebo po trgu z električno energijo, saj menijo, da je to velika prevara.

Misel zakonodajalca pa se je razvila v nekoliko drugačno smer. Julija 2002 je predsednik Bush sprejel zakonodajo, ki jo je sprejel Kongres za boj proti goljufijam podjetij. V svojem govoru je predsednik primerjal korporacijsko goljufijo s terorističnimi napadi 11. septembra 2001 in obljubil, da ne bo mogel spodkopati ameriškega gospodarstva. Nova zakonodaja predvideva strožji nadzor države in delničarjev podjetij v zvezi s podjetji samimi, njihovimi uradniki in revizorji. Zlasti zakon ustvarja novo nadzorno telo za revizijske dejavnosti v okviru SEC (prej so bila računovodska podjetja v ZDA v veliki meri samourejajoča se). Zakon zavezuje podjetja, da ustanovijo neodvisne revizijske odbore, ki (ne vodstvo družbe) najemajo revizorje za pregled računovodskih izkazov družbe. Zakon od uprave družbe zahteva, da izjave osebno potrdi. Končno zakon uvaja poenostavljene postopke za pregon delničarjev samih družb, njihovih upraviteljev in revizorjev. Zaporne kazni za goljufive vodje so se štirikrat povečale na 20 let, v nekaterih primerih pa na 25.

Tudi tuja podjetja so padla pod vročo roko ameriških zakonodajalcev, čeprav ne vseh, ampak le tistih, katerih delnice kotirajo na ameriških borzah (in samo na newyorški borzi je zastopanih 1.300 tujih izdajateljev). Zanje veljajo popolnoma enake zahteve kot za ameriška javna podjetja, tudi v zvezi s pravili za pripravo poročila in njegovo zagotovilo. Zlasti poslovodstvo družbe mora podpisati bilanco stanja le pod prisego, kar podajanje napačnih podatkov samodejno prevede v kategorijo kaznivega dejanja (krivokletstvo). Tako lahko direktor, recimo, ruskega podjetja, ki kotira na ZDA (in trenutno jih je pet), dobi veliko kazen v ameriškem zaporu, če se Amerika odloči, da njeni računovodski izkazi ne ustrezajo ameriškim standardom.

Ta pristop draži tudi najbližje zaveznike Združenih držav, na primer Nemčijo, ki imajo svojo zakonodajo proti goljufijam in so nezadovoljni z vmešavanjem ZDA v zadeve svojih podjetij. Enostranska dejanja ZDA opisujejo kot "gospodarski imperializem". Vendar pa ameriški zakonodajalci trenutno niso razpoloženi, da bi bili pozorni na takšne malenkosti. Kar zadeva učinkovitost teh radikalnih ukrepov, jo bo določil le čas.

Znotraj ruske bonitetne ocene

Eden najbolj presenetljivih primerov notranjih informacij in na najvišji ravni je povezan z zvišanjem ruske bonitetne ocene ameriške agencije Standard & Poor's leta 2004. 33 minut pred uradno objavo te novice so cene ruskih evroobveznic začele mrzlično naraščati in so se zvišale za 1%. In 15 minut pred objavo informacij se je vrednost številnih delnic in s tem borznih indeksov borz RTS in MICEX zvišala za približno 2%.

Informacije o povišanju bonitetne ocene naše države s strani agencije Standard & Poor's (S&P) so se na ruski borzi pojavile uro pred objavo v medijih. Če vrednostne papirje kupite vnaprej in jih nato na valu evforije prodate, lahko zelo dober denar, ki so ga 27. januarja opazili na ruskem borznem trgu novice o nadgradnji bonitete so kotacije ruskih evroobveznic z zapadlostjo leta 2030 začele mrzlično naraščati in so se zvišale za 1%.15 minut, preden se je novica pojavila na borzi, so se cene RTS in MICEX zvišale za 2%. bi povečali, mrzlično kupili vse kaj je prišlo pod vedenje, da bi lahko v pol ure ali uri iste vrednostne papirje prodali po višji ceni, razliko v nakupnem in prodajnem tečaju pa bi lahko dali v žep.

"Opozoril sem na dejstvo, da se je rast trga začela pred uradnim pojavom informacij o zvišanju bonitetne ocene v medijih," je povedal vodja analitičnega oddelka investicijske družbe Veles Capital Mihail Zak. - In Kot oseba, ki je dolžna zagotavljati informacijsko podporo trgovskim enotam, ki opažajo hitro rast, sem poklicala trgovce in jih vprašala, ali vedo, kaj se dogaja s trgom. Niso vedeli. " Posledično so na ruskem trgu evroobveznic v pol ure notranji ljudje zaslužili 1% dohodka na dan (glede na število dni v letu bo to 365% letnega dobička). Na trgu visoko likvidnih delnic je dobiček znašal 700% letno. "Klical me je predstavnik ugledne investicijske družbe ob 16:22 in me prosil, naj prodam evroobveznice. Prodal sem, nato pa sem pomislil, zakaj so ti ljudje tako nujno potrebovali te papirje? In začel sem odkupovati evroobveznice. sam. ", - je dejal eden od upravljavcev dolžniškega trga.

Igranje z delnicami ob združitvi Yukosa in Sibnefta

Udeleženci borznega trgovanja bodo še dolgo v spominu ostali v igri delnic naftne družbe "YUKOS" v času njene združitve z drugo veliko naftno družbo - "Sibneft". Objavi te novice v tisku 22. aprila 2003 je sledilo skoraj dvotedensko povečanje kotacij delnic obeh družb, čeprav objektivnih razlogov za močno rast ni bilo. Posledično se je od 4. do 23. aprila 2003 cena delnic YUKOS na borzah MICEX povečala z 297 na 367 rubljev - skoraj 24%. Možni prihodki notranjih oseb, ob upoštevanju prometa s trgovanjem, so presegli 10 milijonov dolarjev.

"Tehnologije" ruskih poznavalcev se ne razlikujejo veliko od zahodnih. Največji dohodek lahko ustvarijo operacije z delnicami, izvedene na predvečer velikih poslovnih dogodkov - združitev ali prevzemov. Živa ponazoritev tega lahko služi zgodba o združitvi naftnih družb Yukos in Sibneft. Javna objava voditeljev podjetij o združitvi je sledila 22. aprila 2003 (Ironično, natanko eno leto kasneje je bil na parlamentarnih obravnavah v državni dumi obravnavan predlog zakona o notranjih informacijah). Vendar so tri tedne pred objavo na trgu začele krožiti različne govorice o "prihodnjem pomembnem poslu v naftnem sektorju". Te govorice so očitno vplivale na obseg trgovanja z vrednostnimi papirji (nekajkrat višji) in njihove kotacije. Najbolj okvirno v tem primeru je vedenje tečajev delnic NK YUKOS in NK Sibneft.

Analitiki poudarjajo, da je do uporabe notranjih informacij pri trgovanju z delnicami Yukosa prišlo vsaj dva tedna pred objavo. Od takrat se je obseg dnevnega trgovanja v primerjavi s prejšnjim obdobjem podvojil, cene delnic pa so začele naraščati za 2-4% na dan. In v času objave informacij o združitvi podjetij se je obseg trgovanja z delnicami YUKOS povečal več kot šestkrat.

Teden dni pred objavo so komentatorji javno razpravljali o notranjih govoricah in združitvah, ko so razlagali vedenje delnic Sibnefta, Yukosa in Surgutneftegaza. Po zahodnih merilih je bilo dogajanje videti zelo grdo: udeleženci pred kamero so priznali kazniva dejanja svojih kolegov.

Škandal VimpelCom

Zadnji škandal je izbruhnil zaradi povečanja deleža VimpelComa v družbi Altimo (upravljanje telekomunikacijskih sredstev skupine Alfa) na 43,8% delnic z glasovalno pravico. Na to se je hitro odzval še en večji delničar VimpelComa - norveško podjetje Telenor je Altimo obtožilo uporabe notranjih informacij pri nakupu delnic in vložilo tožbo. Sojenje obljublja, da bo glasno. Dejstvo je, da delnice družbe VimpelCom kotirajo na ameriški borzi, zato bo sodišče potekalo v skladu z ameriško zakonodajo, ki notranje informacije razlaga kot hud zločin.

Omeniti velja, da so se delnice družbe VimpelCom dan prej pocenile na dražbi v New Yorku, kjer so tekom dneva padle za skoraj 6%. "Kljub temu, da o podjetju ni bilo negativnih novic," pravi Anatoly Kaplin, analitik pri Aton IG. "To kaže na prisotnost igralca z notranjimi informacijami na trgu." "Zagotovo je bil notranji človek," se strinja Maksim Shein iz družbe BrokerCreditService. To domnevo potrjuje vodja analitičnega oddelka NetTrader.ru Alexander Potavin. Nihče pa se ne pretvarja, kdo je točno organiziral uhajanje informacij. V zvezi s tem se vsi spominjajo situacije okoli trgovanja z delnicami Yukosa: takrat so mnogi rekli, da nekdo igra v notranjosti, a nekoga ni bilo mogoče ujeti za roko.

Informacije, da se bo VimpelCom soočal z davčnimi zahtevki, bi lahko prišle na trg tako od davčnih organov kot od mobilnega operaterja samega. V prvem primeru bi to lahko pomagalo enemu od delničarjev, da se z najmanj izgubami znebi vrednostnih papirjev družbe, v drugem - upravljavcem družbe, ki so lastniki delnic, da bi zmanjšali prihajajoče izgube. Vendar je skoraj nemogoče karkoli dokazati. Gazeti je uspelo izvedeti le, kdaj so bile delnice prodane v notranjosti. To se je zgodilo ob 16.00 po srednjeevropskem času. Obseg transakcije je bil 200 tisoč prejemkov depozitarjev. Glede na to, da se je do 19.00 ADR VimpelCom v New Yorku znižal za 21,7% in za 27,4% v primerjavi s prejšnjo začetno stopnjo, potem pa s ceno prejema okoli 40 USD (v torek), včeraj za prvi dve uri trgovanja, ki je delnice prodal na predvečer notranjih informacij, je prihranil nekaj več kot 2 milijona dolarjev razlike. Koliko pa je plačal za te podatke in ali je sploh plačal, bo ostalo neznano.

"Posli z notranjimi informacijami se običajno ne izvajajo z velikim obsegom delnic, saj lahko to sproži nepotrebna vprašanja pri regulativnih organih," pojasnjuje Maxim Shein. Toda 2 milijona dolarjev je že pomemben znesek, za varnost katerega se je vredno boriti.

Viri in povezave

consultant.ru - internetni vir "Consultant Plus" - zanesljiva pravna podpora

sibac.info - Sibirsko združenje svetovalcev

banki.ru - Informacijski portal Banki

abc.informbureau.com - Ekonomski slovar

prihodpoint.tv - Finančna enciklopedija Incomepoint

bdgmcapital.com - finančni blog za trgovce in vlagatelje

zerkalov.org.ua - vir Dmitrija Zerkalva

stockinfocus.ru - spletno mesto o borzah

dic.academic.ru - Slovarji in enciklopedije o akademiku

operbank.ru - spletna stran o bančnih operacijah

banker.ru - časopis za mestno bančništvo

tradetidings.ru - spletna stran o trgovini

rynok-cennyh-bumag.finpotrebsouz.ru-Zveza za varstvo pravic potrošnikov finančnih storitev

delonovosti.ru - informacijska agencija Poslovne novice

finnotes.com - Opombe finančnega analitika

rosinvest.com - poslovne novice

worldenergy.ru - revija World Energy

aton-line.ru - skupina podjetij Aton

V sodobnem svetu je notranjost zelo pogost pojem. Uporablja se na različnih področjih gospodarske dejavnosti. Na splošno je notranji človek fizična ali pravna oseba, ki ima zaradi svojega položaja dostop do dragocenih (seveda predvsem z ekonomskega vidika) informacij.

Izraz

Insajder (iz angleščine "biti znotraj") je član skupine oseb, ki imajo kakršne koli pomembne informacije. Poleg tega aktivno deluje - večinoma v lastno korist. V množičnih medijih je beseda postala sinonim za pojem "vir v ...".

Primer altruizma v notranjosti je ameriški obveščevalni agent Edward Snowden, ki je svetu razkril tajne podatke, ki pripadajo ameriški agenciji za nacionalno varnost. Toda takšne osebe v določeni skupini praviloma nimajo le znanja, ampak tudi dovolj moči in sredstev ter svoj položaj uporabljajo le za pridobitev dodatnih ugodnosti. Nasprotno pa lahko zunanji strokovnjaki podjetja analizirajo le prejete informacije, ne da bi se zavedali, kako zanesljivi so.

Drug izrazit primer že tako sebične dejavnosti je znameniti škandal na Wall Streetu, povezan z imeni Michael Milken, Ivan Boskey, Martin Siegel in Denis Levine. Vse se je končalo v resnici in velike globe. O tem lahko preberete v knjigi Pohlep in slava Wall Streeta. Igrani filmi se še vedno snemajo o špekulacijah ameriških vrečk z denarjem.

Notranji podatki

Pogosto je ta koncept povezan s super dobičkom velikih korporacij. Medtem, tako kot v vsaki organizaciji, tudi v politični stranki obstajajo območja, zaprta od zunanjega dostopa. To so tajni podatki, ki niso namenjeni navadnim državljanom - najnovejše tehnologije, napreden razvoj, finančna poročila določenih skupin. In ker so v vse te procese vključeni resnični ljudje, so tisti, ki se ukvarjajo s temi informacijami. Ni čudno, da je rekel tudi, da je znanje moč. In v sodobnem svetu takšne osebe postanejo resno orožje za doseganje koristi, tako političnih kot gospodarskih. Dejavnosti notranjega človeka lahko spodkopljejo delo velike korporacije in uničijo kariero velike javne osebnosti. In čeprav sam izraz sprva ni imel negativne komponente, je vse bolj pogosto insajderstvo povezano z osebnim interesom.

Zaradi navedenega je jasno, da je odnos navadnih ljudi do tega pojava večinoma negativen. To potrjujejo različne teorije svetovne zarote. Na primer govorice o obstoju skupine "Iluminati". Notranji poznavalec te tajne družbe naj bi poročal, da je najvišji na tem svetu načrtoval zmanjšanje svetovnega prebivalstva za devetindevetdeset odstotkov. Eden od načinov, ki so jih izbrali, so izdelki, narejeni z GSO. Slednje naj bi drastično zmanjšalo sposobnost reproduktivnega sistema človeka. O tej temi snemajo tudi filme.

Prav

Člani kriminalnih združb ali korporacij, ki kršijo zakon, lahko povzročijo "puščanje", ki vodi do razkritja takih dejanj. Seveda za določen namen.

Finance

Insajderji - delničarji ali člani uprav velikih korporacij - pogosto uporabljajo informacije, ki jih imajo o položaju družbe izdajateljice, za transakcije na trgu vrednostnih papirjev. Takšni posli niso vedno zakoniti.

Politika

V običajnem življenju so notranje informacije informacije (javno življenje, gospodarstvo, ekologija itd.), Ki so v nasprotju s stališčem oblasti in so hkrati zanesljive. Viri v tem primeru so lahko tako politiki kot znanstveniki, novinarji, kulturni delavci.

Poslovni

Insajder je glavni delničar in tudi višji direktor korporacije. Vsi imajo pomembne informacije o stanju v podjetju.

Bančna sfera

Bančni notranji človek je fizična ali pravna oseba, ki se zaradi svojega uradnega položaja zaveda finančnega stanja. Delničarji in njihovi svojci imajo lahko tudi take podatke. Tu je treba pojasniti, kdo so "fizični" in kdo "zakoniti" notranji ljudje.

1. Osebe, ki imajo v lasti delnice v banki, delničarji.
2. Najvišje vodstvo: od predsednika upravnega odbora do glavnega računovodje.
3. Vodje strukturnih oddelkov in osebe, ki imajo pooblastilo dražitelja pravico glasovati na sejah.
4. Revizorji, revizorji in predstavniki nadzornih organov.
5. Sorodniki vseh zgoraj navedenih oseb.
6. Sodelavci institucij, povezani z banko.

1. Člani in institucije, ki imajo pomemben delež v banki; poleg podjetij pa je njihov pomemben del v lasti slednjih.
2. Organizacije, katerih vodje so delničarji, top menedžerji in nadzorniki kreditne institucije.

Kako se zaščititi pred trgovanjem z notranjimi informacijami

Komercialne in druge organizacije sprejmejo ukrepe za ohranjanje tajnosti podatkov. Za to obstajajo tako zakonodajna kot strojna orodja. Med slednjimi je treba omeniti posebne računalniške programe, na primer "Insider", ki "skrivajo" elektronske podatke.

Pomembni dokumenti so shranjeni na posebej določenih mestih pod krinko drugih informacij, na primer grafičnih datotek. Za laike pa ti podatki v računalniku sploh ne obstajajo. In šele, ko vnesete pravilno geslo, so dostopne zahtevane mape. Res je, da datotek, ki jih lahko program izbriše, ni mogoče obnoviti in aplikacija sama uporablja internet. Torej obstaja tudi nevarnost širjenja informacij po svetovnem spletu.

Kaj lahko naredi program Insider

1. Šifriranje podatkov.
2. Skrivanje zaupnih podatkov.
3. Neomejena velikost obdelanih podatkov.
4. Izmenjava podatkov prek interneta.
5. Trajno brisanje datotek.

Za zaščito protivirusnih programov in sistemov za preverjanje pristnosti se uporabljajo drugi standardni programi. Na splošno bi morala vsaka organizacija, ki spoštuje sebe, imeti varnostno politiko.

Pravne metode za boj proti širjenju tajnih podatkov vključujejo zakon o notranjih informacijah. Zanj je bilo izdanih že veliko sprememb. Ta uredba opredeljuje seznam oseb, ki so povezane z notranjimi osebami, in primere, ko lahko posameznik ali pravna oseba pridobi tak status.

Po zakonu je uporaba notranjih informacij za manipulacijo cen delnic in osebne koristi nezakonita. To pa zato, ker ovira konkurenco na finančnem trgu.

Notranji seznam - kaj je to? Zakon zavezuje organizacije, da sestavijo seznam zaposlenih, ki imajo dostop do tajnih podatkov. Posamezniki imajo lahko zaradi svojega položaja tudi notranje informacije. Sposobnost dela s tajnimi dokumenti in odgovornost za to so določeni v pogodbah o delu in civilnem pravu.

Obstajajo tako imenovani "primarni notranji ljudje". To so osebe, ki tajne podatke prejemajo neposredno. Poleg njih obstajajo tudi »sekundarni«. Dostop do notranjih informacij imajo že skozi prve.

Informacije o dejanjih notranjih oseb

Takšne informacije so načeloma na voljo vsem. Potrebni so za odločanje o nakupu ali prodaji delnic. V takih primerih je pomembno zapomniti naslednje. Večina poslov, ki jih sklenejo notranji ljudje, je namenjenih dolgoročnemu razvoju njihovih podjetij. Zato morate opraviti resno in temeljito analizo. In prodaja enega od glavnih direktorjev neznatnega dela njegovih delnic ne bi smela biti zavajajoča. Ukrepati je treba le, ko se več delničarjev začne znebiti vrednostnih papirjev. In veliko bolj razkrivajoč predmet za analizo je direktor, ki v podjetju ne prejema le plače, ampak ima v njem svoje premoženje.

Podatke o takšnih transakcijah lahko najdete na številnih specializiranih spletnih mestih, ki imajo celo notranje razdelke. Na njih je vedno kaj zanimivega. Vendar pa lahko to ali ono spletno mesto nadzoruje notranji delavec. Zato je treba preglede takšnih virov zelo pozorno prebrati.

Ta članek se seveda ne pretvarja, da zajema celotno temo v celoti. V notranjosti je veliko odtenkov. Vsi že razumejo, da je v njej malo dobrega za navadne ljudi, toda v sodobnih razmerah tržnega gospodarstva je treba ta pojav obravnavati kot dejstvo.

N 231 z dne 20.12.2004
Jurij Veretennikov

Centralna banka je "v zvezi s prihajajočimi vprašanji" prejšnji teden uradno pojasnila bankirjem, za katere meni, da so notranji. Nova definicija verjetno ne bo vplivala na predpise velikih bank, vendar je s humanitarnega vidika zelo zanimiva: od 90. let se je regulatorjevo razumevanje notranjih informacij močno spremenilo in razširilo. Zdaj v to kategorijo državljanov sodijo vodje podružnic, vodje holdinga ali finančno -industrijske skupine, ki ji banka pripada, ter zaposleni, ki imajo (zaradi svojega uradnega položaja) dostop do zaupnih podatkov, ki jim omogočajo vpliv na izdajo posojila pri banki.

Obsežno posojanje notranjim osebam (t.i. posameznikom, na katere lahko vplivajo kreditne rešitve) mednarodna praksa ne pozdravlja, od lanskega leta pa tudi Banka Rusije. V skladu s priporočili Baselskega odbora za bančni nadzor je treba posojila samo notranjim osebam izdajati pod tržnimi pogoji in v omejenih količinah, in v pismu Centralne banke "O vezanih posojilih", ki ga je podpisal prvi namestnik predsednika Centralne banke Andrey Kozlov, banke priporočajo interne dokumente prepoved sprejemanje "odločitev o izdaji posojil notranjim osebam, pa tudi povezanim osebam notranjih oseb s sodelovanjem tistih, ki jih te odločitve zanimajo." Hkrati pa obvezno notranji delež tveganja omejuje obseg izdanih posojil za 3% kapitala banke. Po tem letu pa je nadzorni blok začel aktivno posodabljati svoja navodila, opredelitev notranjega pa je izginila iz uradnih dokumentov Centralne banke (zlasti iz navodil o obveznih standardih, ki so začeli veljati aprila). Zdaj se je na zahtevo bank spet pojavilo, vendar v spremenjeni obliki.

Po mnenju uradnika pojasnilo Centralne banke št. 31-OR, nekdanji "notranji seznam", ki so na primer vključevali člane upravnega odbora, upravnega odbora in kreditne komisije, "vodje matičnih družb" in njihove svojce, znatno povečala... Zlasti notranji ljudje so bili "glavni računovodja banke (podružnice), vodja podružnice" in osebe, ki jih nadomeščajo, vodstvo "družbe za upravljanje bančne holdinga", pa tudi organizacije bančnega holdinga podjetje "in skupine, ki vključujejo banko, vodstvo" organizacij, odvisnih od banke, in odvisnih družb banke ". Med notranjimi osebami so tudi menedžerji (člani svetov in upravnih odborov) "članov finančno -industrijske skupine" (registrirani v skladu z zakonom. - Ur.), Ki ji banka pripada.

Insajderji so in nekaj sorodnikov vse te ljudi, tokrat pa je Centralna banka natančno navedla, katere. Seznam vključuje vsi bližnji sorodniki, vključno s "posvojitelji, posvojenci", "polbrati in sestrami (ki imajo skupnega očeta ali mamo) bratje in sestre", pa tudi "dedek, babica, vnuki". Centralna banka se je odločila, da nečakov in sestričnih ne navede. Nazadnje, po novi definiciji so notranji zaposleni v bankah in drugi posamezniki, »ki imajo možnost vplivanja naravo odločitve banke o izdaji posojila"(Vključno z zaposlenimi, ki zaradi svojega uradnega položaja dostop do zaupnih informacij, ki vam omogoča, da vplivate na odločitev banke o izdaji posojila).

Tako se je število notranjih oseb v bankah letos povečalo, od sredine 90. let pa, kot pravijo bankirji, seznam notranji znaki večkrat zrasel. Vendar to verjetno ne bo vplivalo na skladnost s standardi bank. Večina udeležencev na trgu posoja notranjim osebam v višini 0,1-1% kapitala, le zelo majhne "žepne" banke to počnejo bolj aktivno. "Možno je, da bodo nekatere kreditne institucije za kratek čas imele stopnjo povečanja, vendar se bodo hitro prilagodile," pravi eden od strokovnjakov.

Notranjost banke je iz angleščine prevedena kot "notri". To je oseba, ki ima koristi in deluje v svojem interesu. S svojim uradnim položajem lahko neposredno ali posredno pridobi vse zaupne podatke. Pridobljeni podatki se lahko uporabijo za pridobitev privilegijev v banki sami in zunaj nje.

Insajderji so:

• zaposleni v finančni ustanovi;
• delničarji;
• delničarji;
• člani upravnega odbora;
• člani revizijske komisije;
• tiskovne agencije;
• druge osebe, ki vplivajo na delež kapitala.

Pogosto so bližnji iz zgoraj navedenih kategorij tudi notranji ljudje, ki lahko po lastni presoji prejemajo in uporabljajo informacije.

Ne vključuje notranjih informacij, ki so postale dostopne neomejenemu številu ljudi, pa tudi informacij, pridobljenih na podlagi javno dostopnih raziskovalnih podatkov. Slednje predstavljajo napovedovanje, ocenjevalne dejavnosti in priporočila.

Državni organi na zahtevo brezplačno posredujejo informacije, ki vsebujejo zaupne podatke. Slednje mora podpisati pooblaščena oseba, navesti namen razkritja informacij in čas njihovega posredovanja.

Posebnosti medsebojnega delovanja bank z notranjimi osebami

Vsaka finančna institucija ima svoj seznam notranjih informacij. Običajno vsebuje informacije:

• o sklicu in sklicu skupščine delničarjev;
• dnevni red seje nadzornega sveta;
• predčasna odpoved pooblastil edinega izvršnega organa;
• izredne seje;
• nastanek nadzorovanih organizacij;
• naročila strank v zvezi s transakcijami in pogodbami itd.

Vsaka banka sestavi seznam notranjih oseb. Po tem se za take osebe uvedejo omejitve. Če so kršene, je možna kazenska in upravna odgovornost.

Uporaba sistema obveščanja pri delu z notranjimi osebami

Taki državljani morajo pri uporabi finančnih instrumentov za ustvarjanje dobička v 10 dneh predložiti obvestilo Banki Rusije. Razlog za to je lahko tako zahteva kot odredba določene finančne institucije ali Banke Rusije.

V enem obvestilu lahko prijavite več transakcij hkrati. Če je papirnati medij sestavljen iz več listov, mora biti vsak vezan in oštevilčen. Državljan podpiše vsako stran, preden pošlje uradni papir.

Insajderji niso samo posamezniki, ampak tudi pravne osebe. V tem primeru je dokument podprt s pečatom, overjenim s podpisom pooblaščene osebe.

Postopek dostopa do informacij

Dostop do takšnih informacij je dovoljen samo osebam, ki so navedene na posebnem seznamu. Običajno se s takšnimi državljani sklenejo pogodbe o delu, civilnem pravu. Pravila za uporabo informacij in omejitve so lahko zapisana v opisih delovnih mest ali dodatnih sporazumih.

Nadzor nad spoštovanjem navedenih pravil je zaupan posebnim oddelkom za varnost informacijske tehnologije. Spremljajo skladnost z uveljavljenim režimom zaupnosti, sprejemajo ukrepe za skrivanje nekaterih informacij pred dostopom širokemu krogu ljudi.

Banka je odgovorna za zagotavljanje potrebnih tehničnih in organizacijskih pogojev za spoštovanje režima. Hkrati lahko izvaja posebne postopke za zaščito informacij. Ti vključujejo tehnično zaščito, omejitev dostopa nepooblaščenim osebam, zaščito delovnih mest specialistov in področja, kjer so shranjeni dokumenti.

Na koncu ugotavljamo: včasih oseba po naključju dobi dostop do notranjih informacij. V tem primeru se mora prenehati seznanjati z njim, sprejeti vse možne ukrepe, da ostane zaupno.