У разі планової економіки багато хто з великих підприємств брали він як основні виробничі функції, а й підтримують виробництва, соціальне забезпечення працівників. Більшість заводів, крім основного виробництва, мали у своєму складі структурні підрозділи, які займаються будівництвом, ремонтом, енергетикою. У відомче підпорядкування цих заводів потрапляли житлові будинки для співробітників, дитячі садки, бази відпочинку та інші об'єкти так званого «соцкультпобуту».

При переході від планової системи до ринкової економіки більшість виробничих підприємств було приватизовано. При цьому більшість великих підприємств передало житлові будівлі, що містяться на балансі, у власність органів державного управління. Таке становище дозволяє вирішити питання щодо утримання частини непрофільної сфери, а саме житлового фонду. Однак фінансування та експлуатація інших непрофільних бізнесів залишається цілком на підприємствах.

Не варто думати, що найкращим виходом для компанії буде ліквідація чи продаж усіх непрофільних активів. Рішення має бути обдуманим та зваженим. Головне, що необхідно враховувати щодо статусу непрофільного активу та її місця у діяльності компанії, — яку роль він грає у внутрішньогосподарської діяльності, наскільки впливає основні процеси. Непрофільну сферу можна класифікувати так:

• Бізнеси підтримують основне виробництво. До цього класу відносяться структурні підрозділи, що займаються другорядними завданнями основного виробництва, такими як будівництво, ремонт, енергетика, телекомунікації і т.д.
• Бізнеси, що займаються виробництвом, відмінним від основного. Наприклад, структурні підрозділи, які виробляють продукцію, що не належить до основного виробництва, — заводи побутових виробів при виробничих об'єднаннях.
• Об'єкти та бізнеси соціально-культурно-побутової сфери: бази відпочинку, санаторії, дитячі садки, їдальні та інше.

Така класифікація пов'язана з тим, що більшість великих російських підприємств розвивалося шляхом конгломератів. Наприклад, у разі потреби забезпечити зв'язок із різними цехами чи заводами у межах підприємства створювалася власна інфраструктура зв'язку замість використання зовнішніх постачальників даних послуг. Таким чином, практично кожне підприємство ставало державою в мініатюрі і було практично самодостатнім.

У разі акціонування більшості великих виробничих підприємств відбувається зміна завдань управління. Замість «механічного» виконання спущених зверху планів від керівництва підприємств вимагається ефективність управління активами та рентабельність їх використання. Більше того, більшість акціонерів розуміють, що конгломерати як спосіб диверсифікації практично вичерпали себе і вважають за потрібне самим вирішувати питання диверсифікації своїх інвестицій. Тому найчастіше нові власники як першочергові заходи щодо підвищення ефективності виробництва проводять реструктуризацію виробничої та непрофільної сфери. Цілями управління непрофільними активами є:

• підвищення інвестиційної привабливості та прозорості основного бізнесу компанії;
• концентрація організаційних ресурсів на управлінні основною діяльністю;
• зниження собівартості продукції та контроль витрат;
• отримання якісніших послуг;
• скорочення витрат на утримання непрофільних активів; підвищення віддачі від них;
• рятування від збиткових підприємств.

Далі слід провести аналіз ринку. Тут треба вирішити такі питання: наскільки перспективним є сам ринок, на якому працює підприємство, хто основні конкуренти і як наше підприємство співвідноситься з конкурентами за основними показниками діяльності. При цьому важливим є аналіз не тільки на сьогоднішній день, а й на перспективу: які істотні явища можуть статися в майбутньому, які вплинуть на привабливість ринку.

Фінансовий аналіз потрібно починати з питання про те, наскільки інформація, що надається підприємством, заслуговує на довіру. Потім важливо зрозуміти, чи є ознаки фінансової кризи на підприємстві і чи є потреба у невідкладних заходах щодо стабілізації. Далі слід досліджувати фінансове становище підприємства. Крім того, важливо проаналізувати фінансові ризики, які цей бізнес може приносити для групи загалом.

Що стосується оцінки операційної ефективності, то, наприклад, бізнес може бути «потенційно життєздатний», але для його успішного розвитку потрібні великі капіталовкладення. Потрібно оцінити ці вкладення та зрозуміти, наскільки група готова фінансувати розвиток непрофільного активу. Можуть бути й інші важливі напрямки аналізу: оцінка стану основних фондів та їхньої привабливості для потенційних інвесторів, а також порівняння операційної ефективності з показниками конкурентів. Зрозуміло, необхідний правовий та податковий аналіз можливих шляхів виходу з непрофільного бізнесу чи його реструктуризації (реорганізації).

Весь процес управління непрофільними активами включає класифікацію об'єкта, ухвалення рішення про його новий статус та реалізацію рішення. Розглянемо питання щодо проведення реструктуризації непрофільної сфери.

Залежно від видів непрофільних активів та пов'язаних з ними бізнесів, можливі три основні варіанти:

• реструктуризація за будь-яку ціну;
• реструктуризація з вигодою для акціонерів та підприємства;
• реструктуризація з отриманням надалі активів на зростаючому чи розвиненому ринку.

Проведення реструктуризації за першим варіантом пов'язане з реорганізацією неприбуткових активів, таких як житлові фонди та об'єкти соціального спрямування.

Другий і третій варіанти реструктуризації схожі за своєю природою та пов'язані з реструктуризацією допоміжних та неосновних виробничих та допоміжних потужностей. Реструктуризація неосновних виробництв та допоміжних потужностей необхідна з кількох причин:

1. Бізнес не може бути непрофільним. За непрофільності бізнесу виникає ситуація, коли операційні питання управління контролюються професіоналами в непрофільному бізнесі, а стратегія управління цим бізнесом вирішується професіоналами в основному виробництві, але непрофесіоналами в рамках непрофільного ринку.
2. За складних схем фінансування важко визначити як фінансові та бухгалтерські результати діяльності бізнесу, так і результати згідно з методиками управлінського обліку. Більше того, при змішуванні профільного та непрофільного бізнесів відбувається згладжування фінансового результату основного бізнесу, що знижує ефективність його оцінки.
3. При змішуванні різних бізнесів відбувається неправильний розподіл та облік ресурсів. Тобто виникає ситуація, коли одні й ті самі активи та ресурси використовуються у різних бізнесах. При цьому складно співвіднести витрати, пов'язані з експлуатацією даних активів та майна, не основне чи непрофільне виробництво.
4. У перспективі будь-який бізнес може бути інвестиційно привабливим, проте інвестори дуже рідко ризикують брати участь у бізнесах зі складною схемою власності, тому необхідно привести кожен бізнес у форму, яка є привабливою для інвестицій.
5. Наявність розгалуженої корпоративної надбудови не дозволяє бізнесу гнучко реагувати на зміну ринкової ситуації, оскільки складні корпоративні процедури прийняття більшості рішень уповільнюють реакцію бізнесу.
6. В умовах фінансування за рахунок основного виробництва та практично відсутності контролю фінансових результатів бізнес у довгостроковій перспективі знижує ефективність виробництва та, як наслідок, втрачає конкурентоспроможність на ринку.

При реструктуризації непрофільних бізнесів є три основні підходи до управління відповідними майновими комплексами:

• виділення активів у дочірнє залежне суспільство;
• передача активів у найм сторонньої організації;
• передача активів довірче управління сторонньої організації.

Найбільш вигідним для підприємства та його акціонерів є створення дочірнього залежного суспільства. Це дозволяє не лише позбутися змісту непрофільних активів, а й створити базу для продажу акцій цього товариства на ринку. Однак передача складних майнових комплексів дочірнє залежне суспільство може зустріти різні юридичні перешкоди, тому при реструктуризації непрофільних активів найдоцільніше використовувати комплексний підхід. При використанні цього підходу процес реструктуризації можна поділити на три основні етапи.

У першому етапі створюється дочірнє залежне суспільство, яке укладає з підприємством договір довірчого управління непрофільними активами. З другого краю етапі майно передається у найм. На третьому етапі підприємство передає майно дочірнє товариство як додатковий вклад у статутний капітал.

Основні переваги даного комплексного підходу можна сформулювати так:

• на першому етапі можна перевірити життєздатність та ринкову спроможність непрофільного бізнесу, обмежуючи можливі втрати вкладом у статутний капітал дочірнього підприємства та забезпечуючи контроль за використанням активів;
• на другому етапі підприємство обмежує свої ризики щодо непрофільного бізнесу тільки операційними і може звести всі майнові втрати до мінімуму. Передача майна в оренду також дозволяє дати дочірньому суспільству більшу незалежність в управлінні бізнесом;
• на третьому етапі підприємство та його акціонери отримують діючі активи на ринку, що дозволяє отримувати доходи або у формі дивідендів, або у формі виручки від пакета акцій.

З виведенням непрофільних активів із основного бізнесу пов'язані певні ризики, які необхідно врахувати та по можливості мінімізувати. Зокрема зі зростанням юридичної самостійності активу підвищується податковий ризик. Якщо в рамках однієї юридичної особи можна вільно встановлювати внутрішні ціни, виходячи з фактичних витрат, то як тільки непрофільні активи виділяються зі складу головної компанії, виникає проблема відповідності трансфертних цін ринковим. Змінювати рівень ціни при цьому слід обґрунтовано, щоб методика ціноутворення, що застосовується, не викликала нарікань з боку податкових органів. Після надання незалежності непрофільного активу велика ймовірність зростання ціни його продукцію (послуги), що, звісно, ​​позначиться собівартості основного виробництва. Щоб уникнути цього ризику, рекомендується укласти з новоствореною компанією угоду про обмеження рівня цін на певний період. Не можна повністю виключити і можливість збою поставок. Для мінімізації цього ризику необхідно розробити регламент роботи з постачальниками, забезпечити контроль якості робіт, термінів їхнього приймання та оплати. При порятунку від соціально значущих активів (громадський транспорт, об'єкти охорони здоров'я тощо) необхідно зберегти на колишньому рівні доступність та вартість їхніх послуг. Інакше не уникнути соціальних ризиків. Для запобігання кризі важливо домовитись із муніципальною владою про порядок передачі активу. Якщо муніципальному бюджеті немає коштів утримання об'єкта, може знадобитися додаткове фінансування із боку основного бізнесу.

Розробляючи програму реструктуризації непрофільних активів, слід заздалегідь оцінити ризик неприйняття перетворень, що проводяться персоналом. Можлива реакція на реформи з боку співробітників активів, що реорганізуються - паніка, страх перед майбутнім, очікування звільнень і погіршення умов праці. У цій ситуації важливо розробити заходи щодо утримання ключових співробітників, вести роз'яснювальну роботу та регулярно повідомляти про те, як реалізується реформа та яким чином вона позначиться на колективі. Водночас варто бути готовим до значних витрат на персонал у зв'язку з вимогами трудового законодавства, наприклад компенсаційних виплат у зв'язку з достроковим розривом контакту, невикористаними відпустками тощо.

Оцінка результатів діяльності виведених бізнесів може здійснюватися кількома способами. Серед основних можна виділити економічний та витратний. У разі економічного способу підприємство та акціонери оцінюють результати діяльності бізнесу за прибутком, у той час як при витратному методі оцінка діяльності бізнесу відбувається за ступенем зниження витрат на утримання та експлуатацію бізнесу.

Якщо в результаті реструктуризації виділені бізнеси не дають очікуваних результатів, то підприємство має два варіанти подальшого розвитку ситуації. По-перше, можна продати активи та вкласти кошти від продажу в основне виробництво, а для виконання необхідних функцій, які раніше закріплені за бізнесом, запросити сторонніх підрядників. По-друге, підприємство може запровадити майно бізнесу назад до свого складу та (або) покривати збитки від його діяльності

В умовах вимог до керівництва підприємств забезпечити рентабельність використання майна, менеджмент має вирішити, що робити з непрофільними активами та бізнесами. Однією з можливих відповідей на вирішення цього питання є реструктуризація непрофільної сфери. Як було показано, при правильному плануванні реструктуризації, будь-яке майно можна зробити рентабельним до певної міри, якщо бізнес, який його використовує, є профільним для керівництва. Тому для більшості великих російських підприємств відділення не основних бізнесів та відповідного майна є можливістю не тільки підвищити свою конкурентоспроможність за рахунок концентрації на основному напрямі, а й створити можливий розвиток інших секторів економіки за рахунок інвестування активів на ринки.

Непрофільні активи – активи підприємства, які пов'язані з його основною діяльністю.

Термін "Непрофільні активи" англійською мовою - non-core assets.

Коментар

Непрофільні активи - це активи підприємства (будівлі, підприємства соціальної сфери, заводи тощо), які не пов'язані з його основною діяльністю. Багато підприємств після першої хвилі приватизації отримали у спадок такі непрофільні активи як дитячі садки, поліклініки, котельні тощо.

Непрофільні активи можуть виникати у зв'язку зі зміною стратегії організації. Наприклад, якщо організація вирішила закрити один із напрямів бізнесу, то активи, пов'язані з цим бізнесом, вважаються непрофільним активом.

Зазвичай намагаються позбавлятися непрофільних активів шляхом його реалізації або передачі. Приміром, збиткові об'єкти соціальної сфери нерідко передаються державі управління.

Стратегія позбавлення від непрофільних активів, як правило, найбільш правильна, тому що відсутність досвіду управління ними зазвичай призводить до неефективного використання таких активів та збитків. Якщо непрофільні активи, внаслідок продажу чи передачі потрапляють до рук тих, хто спеціалізуються на такому бізнесі, вони вже «профільні» активи і, зазвичай, управляються ефективніше.

На підприємствах із великою кількістю непрофільних активів нерідко створюється реєстр непрофільних активів, за допомогою якого приймається рішення щодо їхньої подальшої долі.

Вказівки щодо визначення профільності активів затверджені Наказом Росмайна від 25.07.2013 N 218 "Про затвердження Методології визначення профільності активів".

Визначення нормативних актів

Наказ Росмайна від 25.07.2013 N 218 "Про затвердження Методології визначення профільності активів"

2.5. Профільні активи - активи, що належать юридичній особі на праві власності, необхідні реалізації затвердженої Стратегії.

2.6. Непрофільні активи - активи, що належать юридичній особі на праві власності, наявність/відсутність/відчуження яких не може вплинути на реалізацію Стратегії.

п. 8.1. Наказу Росмайна від 16.09.2008 N 273

Оцінка непрофільних та надлишкових активів

До надлишкових активів слід відносити такі активи, які не використовуються в поточній діяльності Товариства, але можуть бути продані або залучені до одержання прибутку без шкоди поточної діяльності Товариства, яка була покладена в основу визначення грошового потоку.

Ринкова вартість непрофільних та надлишкових активів повинна додаватися до вартості, отриманої за прибутковим підходом.

Аналіз ситуації Проблематика. Тенденції 3 1

2011 Непрофільні активи. Аналіз ситуації. Вплив кризи Російські банки – вантаж непрофільних активів (докризові інвестиції). Зростання обсягу простроченої заборгованості позичальників перед банками (переведення заставних активів на баланс). Актуально. Робота з непрофільними активами та заставами. Зміна стратегії підприємства. Зміна технологічного ланцюжка. Реорганізація. Актуально. Робота з непрофільними активами. 4

2011 р. Аналіз ситуації. Статистика 5 Діаграма 1. За даними експертів Центробанку на початок 2011 року, близько 70% застав у 20 найбільших російських банках нерухомість Ефективне управління активами вимагає комплексного різнобічного досвіду та компетенцій

Управління проектними ризиками 6 2

2011 Форми управління непрофільними активами 8 Банк Промислове підприємство Баланс Дочірня компанія ЗПІФ Незалежна компанія Схема 1. Критерії вибору: Варіанти фінансування структури управління непрофільними активами; Економічна ефективність структури управління непрофільними активами; Контроль з боку організації за структурою управління непрофільними активами; Розподіл функцій між організацією та структурою управління активами; Можливість рефінансування та повернення вкладених коштів.

2011 Форми управління непрофільними активами (продовження) 9 Спосіб управлінняВартостіНедоліки Локалізація активів на балансі організації Мінімум витрат на стадії реєстрації Неадекватно дорогий утримання та забезпечення підрозділу з управління та обліку активу Локалізація активів на балансі дочірньої компанії Простота процедури контролю організацією структури. Складність (трудомісткість та затратність) забезпечення прибутковості непрофільного активу Локалізація активів у ЗПІФ, передача управління спеціалізованої керуючої компанії Не зменшується капітал організації Недостатня законодавча опрацьованість питання для практичної реалізації Переваги та недоліки

Комплексний підхід до роботи з непрофільними активами 10 3

2011 Робота з непрофільними активами 11 Аналіз активу (профільність, ефективність) Поліпшення структури балансу Фінансовий та правовий Due Diligence Технічна експертиза Ідентифікація та ранжування ризиків Пропозиції та рекомендації: Найефективніше управління Консультанти + команда організації = аналіз Аналіз положення активу варіантів реструктуризації та Оцінка активу Схема 2. Звіт Експертний висновок Дослідження ринку Експертний висновок Експертний висновок Рекомендації Звіт Експертний висновок Бізнес-план

2011 Переваги роботи залучення консультантів до роботи з непрофільними активами Комплексний підхід до вирішення завдання; Індивідуальний підхід; наявність експертів; Знання тенденції ринку; Детальний аналіз та обґрунтування рекомендацій; Незалежність; Конфіденційність; Добросовісність; Співвідношення ціна якість; Дискретність проекту. 12

2011 Про компанію Група компаній "Аверс" заснована в 1995 році, і сьогодні є однією з провідних консалтингових груп у Росії. Географія діяльності ГК «Аверс» охоплює всю Російську Федерацію, низку країн СНД, Німеччину та Австрію. ТОВ «Центр оцінки «Аверс» та ТОВ «Аверс-аудит» мають ліцензії на здійснення робіт з використанням відомостей, що становлять державну таємницю. Професійна діяльність ТОВ «Центр оцінки Аверс» застрахована на рублів. 13

2011 Дякуємо за увагу Лазарєва Олена Глібовна Заступник генерального директора зі стратегічного розвитку та управлінського консалтингу Група компаній «Аверс» (812)

1. Загальні положення

1.1. На виконання Указу Президента Російської Федерації від 07 травня 2012 р. № 596 "Про довгострокову державну політику" (далі - Указ № 596) та доручення Президента Російської Федерації від 22 лютого 2016 р. № Пр-348 необхідно забезпечити розробку та реалізацію акціонерними товариствами державною участю, у яких Російська Федерація має понад 50% акцій, програм відчуження непрофільних активів.

1.2. Ці Методичні вказівки:

1.2.1. визначають поняття профільності/непрофільності активів, основні цілі та принципи відчуження непрофільних активів;

1.2.2. встановлюють порядок виявлення та способи розпорядження непрофільними активами;

1.2.3. регламентують алгоритм затвердження Програми відчуження непрофільних активів та Реєстру непрофільних активів;

1.2.4. встановлюють порядок організації продажу непрофільних активів.

2. Основні терміни та визначення

2.1. Суспільство - виходячи з цілей цих Методичних вказівок під терміном "Товариство" розуміється акціонерне товариство з державною участю, в якому Російська Федерація володіє понад 50% акцій, а також інші особи у встановлених випадках

2.2. Активи компанії - основні та оборотні кошти юридичної особи, включаючи кошти, матеріальні цінності, нематеріальні активи, фінансові вкладення та інше.

2.3. До області аналізу потрапляють необоротні активи Товариства, і навіть активи, передані довірче управління чи права, куди засвідчені паями пайових інвестиційних фондів.

Для Товариств, що функціонують у фінансовому секторі економіки, в сферу аналізу потрапляють також такі підрозділи Розділу 6 "Кошти та майно" Глави А "Балансові рахунки":

- "майно" (за винятком рахунків з обліку резервів на можливі втрати, орендних зобов'язань, матеріальних запасів (крім необоротних запасів) та з обліку вибуття та реалізації;

- "Відстрочені податкові зобов'язання та відстрочені податкові активи" (за винятком рахунку з обліку відстроченого податкового зобов'язання)".

2.4. Стратегія розвитку Товариства (далі - Стратегія) - внутрішній документ Товариства, що містить чітко сформульовані та вимірні стратегічні цілі розвитку організації (включаючи мережу дочірніх та залежних товариств), інформацію про її поточне становище в галузі, цільову фінансову бізнес-модель та стратегічні ініціативи, що стоять перед організацією, на період щонайменше 5 років.

2.5. Довгострокова програма розвитку Товариства (далі - ДПР) - внутрішній документ Товариства, що є похідним від Стратегії держкомпанії та є програмним документом організації, що містить переліки коштів та конкретних заходів, що забезпечують досягнення стратегічних цілей розвитку організації, визначених Стратегією її розвитку, до поставлених термінів із зазначенням обсягу та джерел їх фінансування, що включає значення показників поточних та очікуваних результатів діяльності організації, її дочірніх та залежних організацій, філій на період від 3 до 5 років.

2.6. Профільні активи - активи, що належать юридичній особі на праві власності, необхідні для здійснення основного виду діяльності або відповідають таким умовам: відповідний актив необхідний для реалізації довгострокової програми розвитку, затвердженої Стратегією та відповідає критеріям профільності відповідно до цієї Методики.

2.7. Непрофільні активи - активи, що належать юридичній особі на праві власності, що не беруть участі у здійсненні юридичною особою основного виду діяльності та не відповідають умовам цієї Методики, включаючи акції (частки) у господарських товариствах незалежно від основного виду діяльності таких товариств, у разі якщо юридичному особі належить пакет (частка) у статутному капіталі, що становить менше 50% статутного капіталу.

2.8. У зв'язку з тим, що Стратегія/ДПР містить не в повному обсязі переліки або посилання на окремі активи, а відображає заходи, що забезпечують досягнення стратегічних цілей розвитку Товариства у певній сфері діяльності, під час розгляду активів з урахуванням їхнього функціонального призначення (за видами діяльності) рекомендується об'єднувати активи у комплекси активів – одиниці управлінського обліку.

Одиниця управлінського обліку (далі - Е2У) - як окремий актив, і мінімальний комплекс активів, здатний (зокрема потенційно) самостійно генерувати надходження коштів. Таким чином, кожен актив як об'єкт бухгалтерського обліку за допомогою Е2У пов'язується зі Стратегією / ДПР.

2.9. Реєстр Е2У - це перелік всіх Е2У Товариства, що формується та ведеться на постійній основі менеджментом Товариства.

2.10. Вся сукупність профільних та непрофільних активів вертикально-інтегрованої структури визначається активами материнської компанії та підконтрольних їй юридичних осіб.

2.11. Програма відчуження непрофільних активів Товариства – це внутрішній документ Товариства, що відображає основні підходи, принципи та механізм виявлення та реалізації непрофільних активів.

2.12. Реєстр непрофільних активів Товариства – це перелік усіх непрофільних активів Товариства.

2.13. План заходів щодо реалізації непрофільних активів - це внутрішній документ Товариства, що включає перелік непрофільних активів, що планується до реалізації у звітному році, способи його реалізації з поквартальною розбивкою, а також економічне обґрунтування відчуження.

3. Цілі, завдання та принципи реалізації непрофільних активів

3.1. Основні цілі реалізації непрофільних активів

3.1.1. Ці Методичні вказівки розроблені з метою надання методичної та консультаційної підтримки Товариствам з виявлення та реалізації непрофільних активів.

3.1.2. Основними цілями реалізації непрофільних активів Товариства є:

Оптимізація складу та структури активів;

Підвищення ефективності використання активів;

Зниження фінансових витрат, пов'язаних із утриманням та обслуговуванням непрофільних активів;

Залучення додаткових джерел фінансування;

Підвищення конкурентоспроможності та інвестиційної привабливості;

Підвищення капіталізації.

3.2. Основні завдання для Товариства в рамках управління непрофільними активами:

3.2.1. Проведення аналізу всіх активів та виявлення непрофільних активів.

3.2.2. Розробка програми відчуження непрофільних активів.

3.2.3. Формування Реєстру непрофільних активів.

3.2.4. Визначення непрофільних активів, що підлягають відчуженню.

3.2.5. Підготовка Плану заходів щодо реалізації непрофільних активів

3.2.6. Проведення заходів щодо реалізації непрофільних активів.

3.2.7. Подання інформації про хід реалізації Програми відчуження непрофільних активів через особистий кабінет Товариства (далі - ЛК АТ) на Міжвідомчому порталі з управління державною власністю (далі - MB Портал).

3.4. Ключові засади для Товариств при реалізації непрофільних активів:

Транспарентність - відкритість та доступність інформації про застосовувані методи та підходи щодо виявлення непрофільних активів з усієї сукупності активів;

Системність - аналіз активів щодо виявлення непрофільних активів повинен проводитися на регулярній основі з певною періодичністю;

Прозорість - забезпечення відкритих та публічних процедур з реалізації непрофільних активів, у тому числі використання доступних для потенційних покупців способів розкриття інформації про продаж непрофільних активів;

Ефективність - вибір способу реалізації кожного непрофільного активу має бути заснований на розрахунку економічного ефекту від реалізації відповідним способом;

Максимізація доходів - реалізація непрофільних активів повинна мати відплатний характер за інших рівних умов;

Мінімізація витрат – зниження витрат на утримання неліквідних активів;

Захист економічних інтересів Товариства при розпорядженні активами – своєчасна реалізація активів, запобігання втраті вартості активів, захист прав та інтересів Товариства перед співвласниками активів та третіми особами.

4. Порядок виявлення непрофільних активів

Процес виявлення непрофільних активів зі складу всіх активів Товариства починається з аналізу активів, що проводиться у 3 етапи:

I. Підготовчий етап.

На цьому етапі менеджментом Товариства проводиться:

1) Інвентаризація всіх наявних активів.

При інвентаризації виявляється фактичне наявність активів, яке зіставляється з даними регістрів бухгалтерського обліку.

2) Об'єднання активів у Е2У (при необхідності) та формування Реєстру Е2У щодо всіх активів Товариства.

p align="justify"> При формуванні Реєстру Е2У всі активи Товариства рекомендується об'єднувати в комплекси активів - Е2У, так як Стратегія розвитку суспільства / ДПР містить не в повному обсязі переліки або посилання на окремі активи, а відображає заходи, що забезпечують досягнення стратегічних цілей розвитку Товариства у певній сфері діяльності.

До Реєстру Е2У мають бути включені активи, права власності/права користування на які належать Товариству.

3) Класифікація Е2У.

При формуванні Е2У необхідно керуватися класифікатором необоротних коштів (Додаток 1, ) та загальною класифікацією Е2У (Додаток 1, ).

4) Ведення Реєстру Е2У.

Менеджментом Товариства має бути забезпечене постійне ведення Реєстру Е2У. Надалі кожен прийнятий на баланс Товариства актив повинен бути внесений до Реєстру Е2У та закріплений в управлінському обліку за раніше визначеним (ново створеним) Е2У не пізніше останнього робочого дня кварталу, наступного за кварталом, у якому актив було прийнято на баланс Товариства.

ІІ. Основний етап (етап визначення профільності Е2У).

Основний етап (етап визначення профільності Е2У) передбачає проведення менеджментом Товариства заходів щодо визначення профільності Е2У з точки зору використання активу при здійсненні Товариством основного виду діяльності або впливу на досягнення цілей та завдань Товариства, визначених у Стратегії/ДПР.

На даному етапі проводиться дослідження кожної Е2У (окремий актив/комплекс активів) з точки зору використання Е2У при здійсненні Товариством основного виду діяльності або впливу на досягнення цілей та завдань, визначених у Стратегії/ДПР з урахуванням різних факторів, зазначених у .

Якщо Е2У (окремий актив / комплекс активів) використовується при здійсненні основного виду діяльності, він відноситься до профільних активів.

Якщо Е2У (окремий актив/комплекс активів) не використовується при здійсненні основного виду діяльності, але при цьому впливає на досягнення цілей та завдань, визначених у Стратегії/ДПР, його віднесення до профільних здійснюється за алгоритмом визначення профільності/непрофільності, наведеним нижче.

Таблиця 1

Алгоритм визначення профільності/непрофільності кожної Е2У будується так:

1. Необхідно визначити ступінь впливу факторів, представлених у , на кожну окрему Е2У, включену до Реєстру Е2У, шляхом вибору відповідей (так - фактор впливає/ні - фактор не впливає).

2. За підсумками аналізу ступеня впливу факторів на Е2У, необхідно зіставити результат відповідей з цільовими відповідями для визначення профільного активу, представленими в .

В разі:

Якщо отримані результати відповідей збігаються з цільовими відповідями, то за кожну відповідь надається відповідна питома вага;

Розбіжності - "0".

3. Питома вага, отримана за кожну відповідь, підсумовується.

Якщо сумарний результат становить:

50% і більше відсотків, то Е2У – профільний;

Менш 50%, то Е2У – непрофільний.

За підсумками дослідження Е2У, визначена як профільна, підлягає включенню до Стратегії/ДПР у строк до наступного внесення змін до Стратегії/ДПР.

ІІІ. Етап визначення профільності активів, включених до складу Е2У.

Головною метою на даному етапі є пошук активів, включених до складу профільного Е2У, але не відповідних цілям Е2У, до яких вони включені. Даний етап передбачає визначення доцільності збереження кожного з активів, що входить до складу Е2У, щодо якого прийнято рішення про збереження у власності Товариства шляхом визначення ступеня впливу (значущості) активу у складі Е2У ().

Таблиця 2

Алгоритм визначення доцільності збереження кожного активу у складі Е2У:

1. Визначити ступінь значущості активу, включеного до складу профільного Е2У, виходячи з критеріїв оцінки, представлених у , шляхом вибору відповідей (так - фактор впливає / ні - фактор не впливає).

2. За результатами дослідження, якщо хоча б 1 відповідь збігається з цільовою відповіддю, представленою в , то актив доцільно зберегти у складі Е2У.

Якщо жодна з відповідей не збігається з цільовою відповіддю, поданою в , актив підлягає виключенню зі складу профільного Е2У та самостійної оцінки профільності за правилами оцінки, встановленими цією Методикою.

Е2У, визначена як непрофільна, підлягає включенню до Реєстру непрофільних активів частково чи комплексно.

Результати аналізу визначення профільності активів менеджменту Товариства слід проводити на постійній основі та подавати з вичерпними обґрунтуваннями на схвалення раді директорів (спостережній раді), оскільки розгляд питання профільної затребуваності наявних у Товариства активів належать до компетенції ради директорів (спостережної ради). від 26 грудня 1995 р. № 208-ФЗ "Про акціонерні товариства", оскільки здійснюється в рамках керівництва спільною діяльністю зазначених суб'єктів господарювання.

Загальна схема прийняття рішення радою директорів (наглядовою радою) Товариства про збереження/відчуження активів представлена ​​в .

5. Способи розпорядження непрофільними активами

5.1. Прийняття рішень з питань розпорядження непрофільними активами належить до компетенції ради директорів (наглядової ради) Товариства. При цьому, з метою прийняття радою директорів (наглядовою радою) Товариства зваженого та об'єктивного рішення менеджмент Товариства повинен подати раді директорів (наглядовій раді) вичерпні обґрунтування, що підтверджують економічну доцільність вибору того чи іншого способу розпорядження кожним непрофільним активом.

5.2. Реалізація (відчуження) – це передача Товариством прав на непрофільний актив стороннім особам.

Реалізація (відчуження) непрофільного активу передбачає такі способи розпорядження ним:

Продаж - відплатне відчуження непрофільного активу у власність іншої особи повністю або частково, або частки у праві власності на непрофільний актив, передача за договором оренди з правом викупу, а також відчуження за інвестиційною угодою (договором), як внесок за договором простого товариства або внесення непрофільного активу на оплату статутного капіталу юридичної особи, в якому Товариство не є єдиним учасником за умови, що в результаті зазначених угод Товариство набуває прав на актив (активи), які є для Товариства профільними;

Безоплатна передача (дарування) - безоплатне відчуження непрофільного активу у власність Російської Федерації, суб'єктів Російської Федерації, муніципальних утворень, якщо передача такого активу забезпечує реалізацію повноважень органів державної влади Російської Федерації, органів державної влади суб'єктів Російської Федерації або органів місцевого самоврядування;

Ліквідація – розукомплектування, списання, знищення тощо. непрофільного активу, у тому числі з можливістю подальшого продажу окремих складових у випадках, коли майно непридатне для подальшого використання за цільовим призначенням внаслідок повної або часткової втрати споживчих властивостей, у тому числі фізичного чи морального зносу або вибуло з володіння, користування та розпорядження внаслідок загибелі або знищення, у тому числі без волі власника, а також внаслідок неможливості встановлення його місцезнаходження.

5.4. На щоквартальній основі менеджменту Товариства слід звітувати перед радою директорів (наглядовою радою) Товариства про хід виконання Програми відчуження непрофільних активів відповідно до відомостей, що містяться на МВ Порталі.

6. Принципи та порядок організації продажу непрофільних активів

6.1. З метою забезпечення конкурентного характеру відшкодування відшкодування непрофільних активів, їх продаж рекомендується здійснювати шляхом проведення конкурентних процедур.

6.2. Порядок проведення конкурентних процедур продажу непрофільних активів Товариства встановлюється внутрішніми документами Товариства, затверджуваними радою директорів (наглядовою радою) Товариства.

6.3. Реалізація непрофільних активів шляхом продажу має ґрунтуватися на засадах:

Публічності;

Відкритості;

Прозорості;

Конкурентність;

6.4.1. Аукціон (у тому числі в електронній формі подання заявок) – це конкурентна форма продажу непрофільних активів, за якої головним критерієм у змаганні між учасниками під час торгів є ціна.

Аукціон, як правило, має бути відкритим за складом учасників, пропозиції щодо ціни активу заявляються ними відкрито під час проведення торгів (відкрита форма подання пропозицій про ціну).

6.4.2. Конкурс (у тому числі в електронній формі подання заявок) – це конкурентна форма продажу непрофільних активів, за якої головним критерієм у змаганні між учасниками під час торгів є пропозиція з найкращими умовами для продавця.

Договір купівлі-продажу майна включає порядок виконання переможцем конкурсу умов конкурсу. Зазначений договір має встановлювати порядок підтвердження переможцем конкурсу виконання зобов'язань, що приймаються на себе. Внесення змін та доповнень до умов конкурсу та зобов'язання його переможця після укладання зазначеного договору не допускається, за винятком випадків, передбачених статтею 451 Цивільного кодексу Російської Федерації.

Умови конкурсу можуть передбачати:

Обмеження зміни призначення окремих об'єктів, що використовуються для здійснення наукової та (або) науково-технічної діяльності, соціально-культурного, комунально-побутового чи транспортного обслуговування населення, та (або) припинення використання зазначених об'єктів;

Проведення ремонтних та інших робіт щодо об'єктів соціально-культурного та комунально-побутового призначення;

Проведення робіт із збереження об'єкта культурної спадщини, включеного до реєстру об'єктів культурної спадщини, у порядку, встановленому Федеральним законом від 25 червня 2002 р. № 73-ФЗ "Про об'єкти культурної спадщини (пам'ятки історії та культури) народів Російської Федерації".

Умови конкурсу повинні мати економічне обґрунтування, строки виконання, порядок підтвердження переможцем конкурсу виконання таких умов. Умови конкурсу не змінюються.

6.4.3. Продаж непрофільних активів за допомогою публічної пропозиції (у тому числі при електронній формі подання заявок) - це конкурентна форма продажу непрофільних активів, при якій протягом однієї процедури проведення такого продажу здійснюється послідовне зниження ціни первісної пропозиції на "крок зниження" до ціни відсікання, а в у випадку, якщо будь-хто з учасників продажу за допомогою публічної пропозиції підтвердить ціну первісної пропозиції або ціну пропозиції, що склалася на одному з "кроків зниження", з усіма учасниками продажу за допомогою публічної пропозиції проводиться аукціон за правилами проведення аукціону, які передбачають відкриту форму подання пропозицій про ціну активу.

Право придбання активу належить покупцю, який запропонує у ході торгів найвищу ціну за такий актив.

Ціна початкової пропозиції встановлюється не нижче за початкову ціну, зазначену в інформаційному повідомленні про продаж на аукціоні/конкурсі, який був визнаний таким, що не відбувся, а ціна відсікання становить 50% від початкової ціни такого аукціону/конкурсу.

Продаж за допомогою публічної пропозиції можливий у випадку, якщо аукціон/конкурс з продажу непрофільного активу визнаний таким, що не відбувся через відсутність заявок.

6.4.4. Продаж непрофільних активів без оголошення ціни (у тому числі при електронній формі подання заявок) – це конкурентна форма продажу непрофільних активів, за якої його початкова ціна не визначається.

Претенденти надсилають свої пропозиції щодо ціни непрофільного активу на адресу, вказану в інформаційному повідомленні.

Продаж непрофільних активів без оголошення ціни здійснюється, якщо продаж цього активу за допомогою публічної пропозиції не відбувся.

У разі надходження пропозицій від кількох претендентів покупцем визнається особа, яка запропонувала за непрофільний актив найбільшу ціну.

Даний спосіб рекомендується застосовувати у виняткових випадках крайньої незатребуваності активу через його характеристики, віддаленість і труднодоступність місця знаходження, крайню малоцінність активу. Альтернативою цього методу розпорядження непрофільними активами слід розглядати передачу активу державну чи муніципальну власність (у разі виявлення такої затребуваності), списання.

З метою оптимізації тимчасових та адміністративних ресурсів у рішеннях Товариства про вчинення правочину з реалізації активу необхідно передбачати послідовне застосування способів продажу із зазначенням умов реалізації активу без прийняття додатково проміжних корпоративних та управлінських рішень.

6.5. У разі визнання продажу непрофільного активу, що не відбулося більше 3 разів у зв'язку з відсутністю заявок і за умови, що зниження початкової ціни (ціни продажу) порівняно з первісною ціною склало більше 50%, відповідно до рішення Товариства допускається:

а) передача непрофільного активу в оренду через процедуру торгів;

в) залучення непрофільного активу в обіг на інвестиційних умовах за наслідками торгів;

в) відокремлення непрофільного активу - заснування нової юридичної особи разом з іншими фізичними та/або юридичними особами або без таких; реорганізація у формі виділення з передачею новій юридичній особі непрофільного активу; реорганізація у формі поділу з передачею одній з нових юридичних непрофільного активу; передача непрофільного активу на оплату статутного капіталу (додаткових акцій) існуючої юридичної особи;

г) передача у заставу прав на непрофільний актив як забезпечення за зобов'язаннями Товариства або зобов'язаннями бенефіціарів поруки Товариства;

д) розвиток активу шляхом реалізації на його основі проектів, що мають позитивний економічний ефект;

е) безоплатна передача непрофільного активу у власність Російської Федерації, суб'єкта Російської Федерації або муніципальну власність, якщо відповідне майно відповідає цілям та забезпечує діяльність органів державної влади Російської Федерації, органів державної влади суб'єктів Російської Федерації та органів місцевого самоврядування.

6.6. При продажу непрофільного активу (наприклад, пакету акцій дочірньої компанії) з обтяженнями менеджменту Товариства в обов'язковому порядку слід укласти договір з покупцем, предметом якого буде зобов'язання покупця погасити борги, наявні на непрофільному активі, що купується Товариством.

У разі якщо менеджмент Товариства вважає за доцільне реалізувати непрофільний актив за ціною, нижчою від балансової (залишкової) вартості, то остаточне рішення щодо вчинення/нездійснення відповідної угоди в обов'язковому порядку має бути прийнято радою директорів (наглядовою радою) Товариства.

6.8. Спосіб продажу непрофільних активів визначається менеджментом Товариства та схвалюється радою директорів (наглядовою радою) Товариства.

6.9. Продаж непрофільних активів рекомендується проводити відповідно до статей 447 та 448 Цивільного Кодексу Російської Федерації. При виборі організатора торгів (спеціалізованої організації) для покладання на нього функцій з пошуку покупців та організації продажу активу на торгах рекомендує керуватися переліком юридичних осіб для організації від імені Російської Федерації продажу федерального майна, що приватизується, і (або) здійснення функцій продавця, затвердженим розпорядженням Уряду Російської Федерації від 25 жовтня 2010 р. № 1874-р (у разі проведення очних торгів), або переліком юридичних осіб для організації продажу державного та муніципального майна в електронній формі, затвердженим розпорядженням Уряду Російської Федерації від 04 грудня 2015 р. № 2488-р (ст. у разі проведення торгів в електронній формі).

Договором з організатором торгів може бути визначено, що сума винагороди особи, яка залучається до організації продажу непрофільних активів, не входить у ціну продажу майна та підлягає виплаті за рахунок коштів переможця торгів або процедури продажу активу за допомогою публічної пропозиції, понад ціну майна, запропонованої переможцем. Сума винагороди визначається договором між власником непрофільного активу та такою особою.

6.10. Інформаційне забезпечення продажу непрофільних активів здійснюється у строк не менше 30 робочих днів до дня запланованого продажу шляхом розміщення повної інформації про продаж (анонс продажу, інформаційне повідомлення) на офіційному сайті Товариства-власника, а також спеціалізованої організації (організатору торгів), уповноваженої власником на продаж належного йому непрофільного активу, якщо така організація залучається до організації торгів. Інформація про продаж непрофільних активів може бути розміщена на офіційному сайті в мережі Інтернет для розміщення інформації про проведення торгів, визначеному Урядом Російської Федерації (http://torgi.gov.ru/).

Розміщення інформаційного повідомлення про проведення аукціону/конкурсу має бути здійснене на підставі рішення про продаж непрофільного активу на аукціоні або конкурсі протягом терміну дії звіту незалежного оцінювача. Інформаційне повідомлення про проведення аукціону чи конкурсу має бути розміщено протягом трьох місяців з дати прийняття рішення про продаж Товариством непрофільного активу.

При опублікуванні інформаційних повідомлень про продаж непрофільного активу необхідно вказувати, зокрема, відомості про час, місце, спосіб і порядок продажу, відомості про відчужуване майно, включаючи відомості про існуючі обтяження (наявність договорів оренди та/або інших договорів щодо непрофільного активу, що продається, наявність сервітутів, містобудівних та інших обмежень, наявність статусу об'єкта ГОіНС, статусу пам'ятника та ін.), про порядок визначення особи, яка отримує право на укладення договору купівлі-продажу, а також відомості про ціну (початкову ціну) майна, що відчужується.

6.11. Початкова ціна або ціна продажу непрофільного активу, що відчужується не на торгах, визначається на підставі звіту незалежного оцінювача, якщо інше не встановлено окремим рішенням ради директорів (наглядової ради) Товариства щодо цього активу з урахуванням рекомендацій, встановлених цим пунктом.

Незалежна ринкова оцінка вартості непрофільних активів, що відчужуються, проводиться, у випадках, передбачених чинним законодавством, а також в обов'язковому порядку в наступних випадках:

а) балансова вартість відчужуваного майна дорівнює чи перевищує 200 млн. рублів;

б) початкова ціна торгів або ціна угоди з майном, що реалізується не на торгах, нижчою за його балансову вартість, за умови що балансова (залишкова) вартість непрофільного активу на 15% перевищує вартість послуг незалежного оцінювача.

7. Порядок розробки програми відчуження непрофільних активів

7.1. Програма відчуження непрофільних активів розробляється менеджментом Товариств з метою закріплення основних концептуальних походів, якими керується Суспільство у процесі виявлення непрофільних активів, а також розпорядження ними.

Програму відчуження непрофільних активів необхідно розробляти Товариствам, які за результатами аналізу активів виявили непрофільні активи для реалізації.

7.2. Структура Програми відчуження непрофільних активів в обов'язковому порядку повинна включати наступні розділи:

1. Основні терміни та визначення.

У цьому розділі слід розкрити основні поняття, які використовуються у Програмі відчуження непрофільних активів (наприклад: профільні активи, непрофільні активи, способи реалізації непрофільних активів та ін.).

2. Принципи реалізації непрофільних активів.

3. Порядок виявлення непрофільних активів.

У цьому розділі докладно описується: весь алгоритм виявлення непрофільних активів із загальної структури всіх активів Товариства; детальний зміст Реєстру відчуження непрофільних активів, а також порядок його формування та затвердження органами управління Товариства.

4. Порядок оцінки непрофільних активів.

У цьому розділі має бути інформація про порядок проведення оцінки непрофільних активів.

5. Методи реалізації непрофільних активів.

У цьому розділі відбиваються: використовувані способи відчуження непрофільних активів; порядок прийняття рішення щодо вибору способу відчуження непрофільних активів; організація процесу реалізації непрофільних активів у той чи інший спосіб.

6. Інформаційне забезпечення реалізації непрофільних активів.

У цьому розділі описуються: заходи, створені задля забезпечення вільного доступу осіб потенційно зацікавлених у придбанні активів, є непрофільними у межах господарську діяльність конкретного Товариства.

7. Підготовка та подання звітності про хід виконання Програми відчуження непрофільних активів раді директорів (наглядовій раді) та акціонеру Товариства.

Цей розділ повинен мати формат, строки та порядок подання звітності про хід виконання Програми та Реєстру відчуження непрофільних активів.

8. Відповідальність керівників та співробітників структурних підрозділів.

У цьому розділі має відображатися інформація про порядок та способи преміювання/депремування керівників та співробітників структурних підрозділів, які відповідають за виконання робіт з виявлення непрофільних активів, реалізації непрофільних активів, подання своєчасної, якісної, достовірної та повної інформації про реалізацію непрофільних активів акціонеру, органам управління та контролю Товариств.

7.3. Програма відчуження непрофільних активів підлягає обов'язковій публікації на сайті Товариства в строк не пізніше ніж за 3 робочі дні з дати затвердження радою директорів (наглядовою радою) Товариства. У разі внесення змін до Програми відчуження непрофільних активів, документ у новій редакції підлягає публікації на сайті Товариства в строк не пізніше 3 робочих днів з дати затвердження змін уповноваженим органом Товариства.

8. Порядок розробки Реєстру непрофільних активів

8.1. Реєстр непрофільних активів формується менеджментом Товариства за результатами аналізу активів у разі наявності непрофільних активів.

Реєстр непрофільних активів рекомендується актуалізувати та перестверджувати на раді директорів (наглядовій раді) Товариства за результатами проведення аналізу активів, у разі виявлення Товариством нових непрофільних активів та за підсумками завершення виконання чинної Програми відчуження непрофільних активів.

Не можна не включати до Реєстру непрофільних активів актив, що відповідає ознакам непрофільного.

8.2. За підсумками розгляду переліку всіх непрофільних активів та визначення щодо кожного з них способу розпорядження рада директорів (наглядова рада) Товариства затверджує Реєстр непрофільних активів, який має містити в собі 2 розділи:

1. Перелік непрофільних активів, щодо яких рада директорів (наглядова рада) Товариства визначила необхідність їх реалізації.

2. Перелік непрофільних активів, щодо яких рада директорів (наглядова рада) Товариства ухвалила рішення про їх збереження в Товаристві (у разі якщо зазначена категорія непрофільних активів була виявлена ​​менеджментом Товариства).

Кожен із перерахованих розділів Реєстру непрофільних активів Товариства повинен містити в обов'язковому порядку таку інформацію щодо кожного непрофільного активу:

Найменування непрофільного активу;

засоби ідентифікації непрофільного активу;

Вид діяльності, до якої належить непрофільний актив;

Залишкова (балансова) вартість непрофільного активу станом на останню звітну дату;

Запланований спосіб реалізації/збереження непрофільного активу;

Опис, відомості про правовстановлюючі документи та обтяження.

8.3. За підсумками виявлення менеджментом Товариства нових непрофільних активів у загальній структурі активів Товариства їх слід внести до Реєстру непрофільних активів Товариства, після чого Реєстр підлягає перезатвердженню на найближчому засіданні ради директорів (спостережної ради) Товариства, відповідно до порядку, передбаченого цим.

8.4. Реєстр непрофільних активів підлягає обов'язковій публікації на сайті Товариства в строк не пізніше ніж за 3 робочі дні з дати затвердження радою директорів (наглядовою радою) Товариства. У разі внесення змін до Реєстру документ у новій редакції підлягає публікації на сайті Товариства у строк не пізніше ніж за 3 робочі дні з дати затвердження змін уповноваженим органом Товариства.

8.5. Крім розробки Реєстру непрофільних активів менеджменту Товариства слід щорічно розробляти план заходів щодо реалізації непрофільних активів із поквартальною деталізацією. У цьому документі повинна міститися інформація з розрахунковими даними про очікуваний економічний ефект від реалізації непрофільних активів, можливі інші вигоди та позитивні впливи для ходу реалізації Стратегії \ ДПР , що виникають для Товариства внаслідок реалізації непрофільних активів. План заходів щодо реалізації непрофільних активів за підсумками відповідного аналізу мають бути подані на розгляд та затвердження раді директорів (спостережній раді) Товариства та на постійній основі розміщуватись на МВ Порталі (у розділі "Документи").

9. Порядок затвердження та актуалізації Програми відчуження непрофільних активів та Реєстру непрофільних активів

9.1. Порядок затвердження Програми відчуження непрофільних активів та Реєстру непрофільних активів наступний:

1. Проекти Програми відчуження непрофільних активів та Реєстру непрофільних активів розробляються менеджментом Товариства.

2. Проекти Програми відчуження непрофільних активів та Реєстру непрофільних активів з додатком матеріалів, що підтверджують наявність зваженого та обґрунтованого підходу менеджменту Товариства при прийнятті рішень щодо віднесення того чи іншого активу до непрофільного, попередньо схвалюються Комітетом зі стратегії при раді директорів наявності такого спеціалізованого комітету.

У разі відсутності у Товаристві відповідного спеціалізованого комітету при раді директорів (наглядовій раді) Товариства менеджмент Товариства надає відповідні проекти документів на розгляд та затвердження раді директорів (наглядовій раді) Товариства.

3. Попередньо схвалені Комітетом зі стратегії при раді директорів (спостережній раді) Товариства проекти Програми відчуження непрофільних активів та Реєстру непрофільних активів подаються на затвердження раді директорів (спостережній раді) Товариства.

У разі відсутності Товариства непрофільних активів рішення про недоцільність розробки Програми відчуження непрофільних активів та Реєстру непрофільних активів має бути прийняте радою директорів (спостережною радою) Товариства. Неприпустимо не розглядати питання щодо доцільності розробки Програми відчуження непрофільних активів та Реєстру непрофільних активів на засіданні ради директорів (наглядової ради) Товариства лише на підставі позиції менеджменту Товариства про відсутність непрофільних активів.

9.2. Актуалізація Програми відчуження непрофільних активів потрібна у разі зміни чи появи іншого профільного виду діяльності у Товаристві.

Актуалізація Реєстру непрофільних активів потрібна у разі виявлення менеджментом Товариства нових непрофільних активів.

Порядок актуалізації Програми відчуження непрофільних активів та Реєстру непрофільних активів наступний:

1. Менеджмент Товариства формує проект Програми відчуження непрофільних активів / Реєстру непрофільних активів у новій редакції, а також готує матеріали з обґрунтуванням необхідності актуалізації чинної редакції Програми відчуження непрофільних активів / Реєстру непрофільних активів.

2. Проект Програми відчуження непрофільних активів / Реєстру непрофільних активів з додатком матеріалів, що підтверджують наявність обґрунтованого підходу менеджменту Товариства при прийнятті рішення щодо актуалізації відповідного документа, подаються на затвердження раді директорів (спостережній раді) Товариства.

3. Рада директорів (наглядова рада) Товариства, розглянувши поданий проект Програми відчуження непрофільних активів / Реєстру непрофільних активів з доданими обґрунтуваннями, має ухвалити відповідне рішення.

10. Заключні положення

10.1. p align="justify"> Материнській компанії слід поширити положення, закладені в цих Методичних вказівках на свої підконтрольні організації.

10.3. Координація та моніторинг реалізації непрофільних активів здійснюється Росмайном за допомогою МВ Порталу.

10.4. З метою розкриття інформації про хід реалізації непрофільних активів Товариствами, а також для організації ефективного моніторингу реалізації Програм відчуження непрофільних активів Товариств усіма учасниками корпоративних відносин (акціонером, органами управління та контролю) менеджменту Товариства необхідно забезпечити:

Щоквартальне у строк до 8 числа місяця, наступного за звітним кварталом розміщення повної, актуальної та достовірної інформації про перебіг відчуження непрофільних активів у ЛК АТ на МВ Порталі.

Інформація від підконтрольних юридичних направляється до материнських компаній. Материнські компанії розміщують об'єднану інформацію в ЛК АТ на МВ Порталі.

За підсумками корпоративного року подання відповідної інформації про реалізацію непрофільних активів у річному звіті Товариства відповідно до вимог постанови уряду Російської Федерації від 31 грудня 2010 р. № 1214 "Про вдосконалення порядку управління відкритими акціонерними товариствами, акції яких перебувають у федеральній власності, та федеральними державними унітарними підприємствами".

*(1) - Відповідно до затверджених Мінфіном Росії Положень з бухгалтерського обліку (за винятком кредитних організацій), а також відповідно до положення про правила ведення бухгалтерського обліку в кредитних організаціях, розташованих на території Російської Федерації, затверджених Банком Росії від 16.07.2012 № 385-П:

http://www.minfin.ru/ru/accounting/accounting/legislation/positions/

http://www.cbr.ru/analytics/bux/faq/385-p.pdf

* (2) - Розділ I "Необоротні активи" Плану рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарську діяльність організацій, крім кредитних, затвердженого наказом Мінфіну Росії від 31.10.2000 № 94н.

*(3) - Рекомендації з розробки Стратегії та довгострокової програми розвитку наведені в листі Росмайна від 29.04.2014 № ОД-11/18576 "Про розробку ключових стратегічних документів у держкомпаніях" http://rosim.ru/documents/223803, директиви інтересів Російської Федерації у радах директорів (спостережних радах) Товариств з розробки довгострокових програм розвитку направлені в акціонерні товариства листами Росмайна від 15.08.2014 № ПФ-11/35222, від 19.08.2014 № ОД-11/35744 та від 1 /35746.

*(4) - Відповідає поняття Одиниця Генеруюча Грошовий Потік (ЄДРП) згідно МСФЗ:

http://www.minfin.ru/ru/accounting/mej_standart_fo/

*(5) - Відповідно до Міжнародного стандарту фінансової звітності (IFRS) 10 "Консолідована фінансова звітність", введеним у дію для застосування на території Російської Федерації наказом Мінфіну Росії від 18.07.2012 № 106н, а також вказівками Банку Росії від 16.01.2013 № 2964-у "Про подання та опублікування кредитними організаціями річної фінансової звітності, складеної відповідно до Міжнародних стандартів фінансової звітності" та положенням про консолідовану звітність, затвердженим Банком Росії від 30.07.2002 № 191-П:

http://www.minfin.ru/common/img/uploaded/library/no_date/2013/Prilozhenie_№_4_-_RU_GVT_IFRS_10_May_2011.pdf

http://www.cbr.ru/analytics/bux/msfo/2964-u.pdf

* (6) - https://mvpt.rosim.ru. Робота Товариства на МВ Порталі здійснюється відповідно до наказу Росмайна від 28.02.2011 № 53 "Про затвердження регламенту роботи користувачів міжвідомчого порталу з управління державною власністю".

Додаток №1

1. Класифікатор необоротних активів

1110 "Нематеріальні активи"

1120 "Результати досліджень та розробок"

1130 "Нематеріальні пошукові активи"

1140 "Матеріальні пошукові активи"**

1150 "Основні засоби"

1160 "Прибуткові вкладення матеріальних цінностей"

1170 "Фінансові вкладення"

1180 "Відстрочені податкові активи"**

1190 "Інші необоротні активи"**

2. Класифікатор 2: класифікатор одиниць управлінського обліку

01 "Виробничий (сервісний) комплекс"

02 "Нерухомість (земельні ділянки, будівлі, приміщення, споруди)"

03 "Нерухомість (земельні ділянки, будинки, приміщення, споруди), що здається в оренду"

04 "Земельні ділянки"

05 "Лінійні споруди"

06 "Інші об'єкти нерухомості"

07 "Цінні папери, підконтрольна юридична особа"

08 "Права та інші нематеріальні активи"

09 "Інші Е2У"

______________________________

* - Використовуються у класифікаторі для контролю фінансової звітності Товариства.

Додаток №2

Огляд документа

Згідно з дорученнями Президента РФ необхідно забезпечити розробку та реалізацію акціонерними товариствами з державною участю, в яких Російська Федерація володіє більше 50% акцій, програм відчуження непрофільних активів.

Наведено методичні вказівки щодо виявлення та відчуження непрофільних активів.

Визначено поняття профільності/непрофільності активів, основні цілі та принципи відчуження непрофільних активів. Врегульовано питання розпорядження останніми.

Прописано процедуру затвердження програми відчуження непрофільних активів та реєстру непрофільних активів.

Закріплено порядок організації продажу непрофільних активів.

p align="justify"> Материнській компанії слід поширити викладені у вказівках правила на свої підконтрольні організації.

Більшість великих суб'єктів господарювання мають непрофільні активи, які можуть приносити як збиток, так і значний прибуток. Головне – правильно ними керувати.

Поняття непрофільних активів

Це таке майно компанії чи підприємства, яке не задіяне у процесі виробництва та збуту та не застосовується для ремонту, обслуговування, обліку основного процесу виробництва. Сюди відносять і незакінчене будівництво, акції, частини у статутному капіталі іншого підприємства, яке має інший напрямок діяльності. Тобто це все те, що не залучено до основної діяльності установи.

Як приклад можна навести ситуацію, коли підприємство має на балансі гуртожиток, дитячий садок, оздоровчий табір. Ці установи можуть приносити доходу, а витрачати кошти ними доводиться завжди.

Управління непрофільними активами

Ці «сплячі» активи часто вимагають значних коштів у свій зміст, що збільшує загальні витрати. Існують два шляхи для того, щоб отримати матеріальну віддачу від цього майна, що перебуває на балансі:

1. Продаж непрофільних активів.
2. Реструктуризація.

Реалізація непрофільних активів дозволить підприємству позбавитися власності, в яку він не бажає вкладати кошти. Керівництво організації може не бачити для себе перспективи її використання та дотримуватись такої бізнес-стратегії, де дане майно не буде задіяне. Тоді продаж непрофільних активів - найкращий спосіб звільнення від тягаря. Реалізація є передбачливою, якщо існують деякі умови для цього:

• слабкий взаємозв'язок непрофільного майна з основним виробництвом;
• є потенційні покупці;
• це майно має попит;
• актив має високу вартість.

В інтернеті можна зустріти оголошення великих компаній про продаж майна. Це всілякі споруди, наприклад майстерні, склади, квартири, пансіонати, спортивні споруди, земельні ділянки, автомобілі, обладнання та багато іншого.

Реструктуризація

Може здійснюватись по-різному. Існують такі напрямки:

Послідовність роботи з непрофільним майном

Реструктуризації має передувати ретельний аналіз із боку керівництва. Вона здійснюється так:

1. Оцінка непрофільності активів.
2. Визначення економічної ефективності майна.
3. Оцінка ринку цієї продукції.
4. Аналіз відповідних способів реструктуризації.
5. Оцінка ризиків, пов'язаних із виведенням майна.
6. Продаж, передача на аукціоні.
7. Налагодження відносин із виділеними активами.

Придбання непрофільної власності

З одного боку, таке майно може певною мірою заважати, і його бажано позбутися. З іншого боку, воно може стати додатковим бізнесом і його купують з метою інвестування коштів. Великі банки, холдинги, підприємства завжди прагнуть мати такі змісти по суті інших компаній їм не заважає, навпаки, приносить вигоду і дохід.

Наприклад, непрофільні активи ВАТ "Газпром" зібрані в холдинг медіа сфери "Газпром-медіа". Він включає радіостанції:

• Relax-FM.
• "Сіті-FM".
• "Дитяче радіо".
• "Ехо Москви".

Ще "Газпром" є господарем видавництва "Сім днів", яке видає такі газети та журнали як "Підсумки", "Караван історій", "Трибуна", "Панорама TV". У сфері телебачення та кіно «Газпром» керує кінокомпанією «НТВ-кіно», підтримує кінотеатри «Кристал-Палас» та «Жовтень», володіє інтернет-ресурсом Rutube.

У сфері фінансів «Газпром» володіє такими компаніями:

• під назвою "Газфонд";
• ТОВ "Газпромбанк".

Ощадбанк та ВТБ

У банках часто складається ситуація, коли на балансі виникають непрофільні активи. Це з тим, що клієнти банків беруть кредити під заставу майна, і за неможливості погашати кредит це майно вони вилучається.

У період кризи в Ощадбанку з'явилася велика кількість такого майна, серед них різні будівлі, мережа торгових об'єктів і частка в нафтогазовому бізнесі. У зв'язку з великими витратами утримання непрофільних активів банку було вирішено їх распродавать. Для цього було створено «Російський аукціонний дім».

Ще один великий банк країни "ВТБ" є власником компанії "Галс-Девелопмент", яка спеціалізується на будівництві житлових та нежитлових споруд. Ця компанія збудувала «Дитячий світ» на Луб'янці, комплекс елітного житла «Літератор», комплекс у зоні відпочинку «Камелія» у Сочі. Крім того, «ВТБ» має власність у газовій галузі.

ВАТ «Російські залізниці»

Найбільша транспортна організація країни інвестує у багато проектів і є власником різних компаній. Непрофільні активи «РЗ»:

• акції «Кіт Фінанс» – це комерційний банк;
• частка власності у «ТрансКредитБанк» - ця фінансова установа обслуговує сферу транспорту та суміжні області;
• недержавний фонд «Добробут» - працівники галузі відраховують на його адресу кошти, а при досягненні пенсійного віку одержують пенсію з нього;
• ВАТ «Мостотрест» - організація, яка займається зведенням автомобільних та залізничних мостів, фундаментів, транспортних розв'язок, шляхопроводів та ін.

Інші підводні камені непрофільного майна

Інвестори вважають за краще віддавати свої гроші зрозумілому та прозорому бізнесу. Якщо підприємство має дане майно, то в очах інвесторів воно оцінюється як менш привабливе. Для цього багато банків створили окремі керуючі компанії, які займаються виключно непрофільними активами, та повністю відокремлені від банківської сфери.

Як підвищити вартість та розпочати використання?

Якщо керівництво підприємства приймає рішення продати непрофільні активи, можна провести деякі заходи, завдяки яким вдасться підвищити ціну угоди. Сюди відносяться:

Процес відторгнення досить трудомісткий та складний. Етапи виділення активів непрофільного характеру:

1. Визначити, наскільки майно є профільним.
2. Проаналізувати ефективність його використання.
3. Вивчити ринок цієї продукції.
4. Визначити можливі варіанти реструктуризації.
5. Провести оцінку активів.
6. Визначити ризики при виведенні активів та можливі заходи їхнього зниження.
7. Проведення здачі у найм чи продажу.
8. Налагодження взаємозв'язків із виділеними активами.

Непрофільні активи є на балансі багатьох великих організацій і суб'єктів бізнесу. Щось із цього майна дісталося їм у спадок із часів Радянського Союзу або внаслідок змін у процесі діяльності. А з іншого боку, непрофільні активи найчастіше використовують для інвестування коштів у додатковий бізнес, який дає відповідний дохід.

Якщо це майно є просто тягарем і баластом, який «висмоктує» гроші, то вірним рішенням буде продати або реструктуризувати ці активи. Продавати його можна, якщо воно зовсім не потрібне і є реальний покупець. В інших випадках краще вибрати здачу в оренду або переведення в основне виробництво. Ліквідація можлива, якщо майно зовсім не може бути використане та застаріло.