Transakcijska naknada je prikladnija za slabo aktivne dnevne trgovce i swing trgovce koji rijetko trguju i ne skaliraju aktivno pozicije. Naknade po dionici prikladnije su za aktivne dnevne trgovce koji ulaze i izlaze s pozicija više puta tijekom dana, ponekad u komadima. Prilikom otvaranja računa, trgovac treba uzeti u obzir vrstu provizije i odabrati najprofitabilniju za svoj stil trgovanja. Obje strukture komisija imaju svoje prednosti i nedostatke.

Provizija po transakciji

Ova se provizija naplaćuje po fiksnoj stopi za svaku transakciju, neovisno o broju dionica u aplikaciji. Ovaj pristup trgovcu ne daje fleksibilnost, ali je koristan za one koji trguju velikim količinama.

Trgovački nalozi s fiksnom provizijom usmjeravaju se preko određenog pružatelja likvidnosti s kojim je broker dogovorio stope protoka naloga. Tipično, trgovac nema mogućnost odabrati određeni ECN ili preusmjeriti svoje naloge drugom pružatelju likvidnosti. To može rezultirati lošijom cijenom izvršenja.

Iako sama stopa može izgledati dovoljno niska, problem nastaje zbog nedovoljne likvidnosti i lošeg izvršenja naloga zbog korištenja jednog pružatelja likvidnosti. Kao rezultat toga, umjesto brzog ulaska po dobroj cijeni, trgovac može platiti više za poziciju trgovanja ili njegov nalog uopće neće biti izvršen.

Naknade za transakcije čine preskupo povećanje pozicija. Na primjer, zatvaranje pozicije u dijelovima može značajno smanjiti dobit, posebno kada se trguje malim lotovima. Stoga je provizija po trgovini korisna za one trgovce koji trguju samo velikim pozicijama.

Provizija po dionici

Struktura provizije po dionici omogućuje trgovcu da plati samo onaj broj dionica kojima se stvarno trguje. Oni koji trguju većim količinama i češće će platiti više.

Brokeri koji naplaćuju provizije na temelju broja dionica kojima se trguje obično nude mogućnost usmjeravanja naloga na određene ECN-ove, mračne bazene, burze, proizvođače tržišta i pružatelje likvidnosti. Izbor dostupnih ruta ovisi o konkretnom posredniku. Mnoge tvrtke u svoje platforme ugrađuju funkciju za automatski odabir najbolje rute, što vam omogućuje da uvijek imate maksimalnu likvidnost.

Aktivni dnevni trgovci trebali bi odabrati strukturu provizije po dionici. Dnevni trgovci čije strategije uključuju aktivno skaliranje pozicija kako se cijene kreću tada mogu sigurno kupovati i prodavati dionice u malim količinama bez brige da će ih to lišiti lavljeg udjela u njihovoj dobiti. Ovaj pristup upravljanju pozicijama omogućuje najfleksibilniju regulaciju prosječne cijene i daje trgovcu potpunu kontrolu nad procesom generiranja dobiti.

Mnogi brokeri dodatno predviđaju smanjenje stope provizije po dionici kako se povećava mjesečni obujam trgovanja trgovca.

Roman Nekrasov, osnivač resursa market-lab.org 13.09.2016 09:13

15565

Moskovska burza napravila je revolucionarnu promjenu tarifa na tržištu derivata. Sada trgovci neće plaćati proviziju za razmjenu ne za jedan ugovor, već kao postotak njegove pune nominalne vrijednosti. Za niz kategorija ponuditelja provizija će se na kraju gotovo udvostručiti.

Imajući u vidu skandal koji je izbio na deviznom tržištu s dodatnom provizijom (neki visokofrekventni trgovci se suštinski nisu složili s tom odlukom), burza je ovaj put posebno naglasila da su izmjene dogovorene s Odborom za tržište derivata 3. kolovoza. . Novo izdanje tarifa stupa na snagu 3. listopada ove godine. Štoviše, pozadinski će uredi dobiti godinu dana da ponovno izgrade svoje računovodstvene sustave za potrebe tarifa. Tijekom prijelaznog razdoblja, tarife će zapravo ostati nepromijenjene za četvrtinu.

Tarife za terminske transakcije određene su u baznim bodovima (kao postotak iznosa transakcije) za svaku grupu ugovora (Tablica 1).

Tarifa u prijelaznom razdoblju utvrđuje se kvartalno i fiksna je. Za potrebe izračuna tarife uzima se obračunska (klirinška) cijena terminskih ugovora 15. dana u mjesecu koji prethodi prvom mjesecu tromjesečja. Tarife su objavljene na web stranici mjenjačnice.

Nakon završetka prijelaznog razdoblja, kada se back office-i prilagode novom mehanizmu naplate mjenjačke provizije, naknada na temelju iznosa transakcije naplaćivat će se u realnom vremenu. To jest, na primjer, ako je trgovac sklopio terminski ugovor dolar-rublja s nominalnom vrijednošću od 65.000 rubalja, tada će mu se naplatiti naknada od 91 kopejke. Ako je fjučers skočio na 68.000 rubalja do kraja sesije, tada će provizija za razmjenu već biti 95 kopejki. Istina, nova shema će raditi nakon završetka prijelaznog roka, odnosno od 3. listopada 2017. Do ovog datuma tarifa će se revidirati samo jednom kvartalno. Istovremeno, zadržavaju se popusti za unutardnevne igrače u iznosu od 50% provizije razmjene (scalping transakcije koje se otvaraju i zatvaraju unutar sesije).

Opcijske transakcije u obje faze naplaćivat će se na temelju tečajnih naknada za terminske transakcije, uzimajući u obzir sljedeće:

U roku od godinu dana od dana stupanja na snagu nove verzije tarifa - u iznosu od 0,5% teorijske cijene opcije u rubljama, fiksne na temelju rezultata večernjeg kliringa koji prethodi datumu izračuna naknade, ali ne više od dvostruke naknade za transakcije s ročnicama;

Nakon godinu dana od dana stupanja na snagu nove verzije tarifa - u iznosu od 10% teorijske cijene opcije u rubljama, fiksne na temelju rezultata večernjeg kliringa koji prethodi datumu izračuna naknade, ali ne više od dvostruke naknade za transakcije s ročnicama.

Na primjer, teoretska cijena (koju razmatra NCC) opcije je 1000 rubalja. To znači da će naknada od 0,5% tijekom prijelaznog razdoblja iznositi 5 rubalja po 1 opcijskom ugovoru. Međutim, ako fjučers, koji je temeljna imovina, ima naknadu od 91 kopejke, tada će trgovac platiti 2 fjučers naknade (1 rublja 82 kopejke). Nakon godinu dana naknada će biti 10%. To će utjecati na stope za trgovine opcijama bez novca koje su bile ispod dvije terminske naknade tijekom prijelaznog razdoblja.

Kao što vidimo, poskupljenje mjenjačke tarife može biti i do 100%. Na primjer, trgovac koji je 13. rujna sklopio transakcije s fjučersima američkih dolara i rublja platio bi naknadu od 50 kopejki po ugovoru. Prema novim tarifama, njegova bi naknada bila 64.900 (nominalna vrijednost ugovora u rubljima), pomnožena s tarifnom stopom od 0,0014% i iznosila bi 91 kopejku. Poskupljenje za 82% (Tablica 2, poveznica na važeće tarife).

Dakle, tarifni mehanizam mjenjačnice bit će znatno kompliciraniji. Međutim, tijekom četiri tromjesečja, trgovci će percipirati tarife kao uvjetno konstantne, budući da će se ažurirati jednom tromjesečno. Nakon godinu dana, provizija za razmjenu bit će naplaćena u stvarnom vremenu na temelju iznosa transakcije.

Trgovanje na burzi znatno će poskupjeti. Pogodit će prije svega aktivne dnevne trgovce. Istovremeno, platforma će moći značajno povećati naknade s tržišta derivata, koje je sada autsajder po provizijama nakon burze i tržišta deviza. Moguće je da ćemo vidjeti proporcionalni pad aktivnosti prometa ugovora kao odgovor na povećanja tarifa. Održavatelji tržišta izvedenica koji imaju povlaštene uvjete (rabate s burze) vjerojatno će biti manje pogođeni od uobičajenih trgovaca.

Treba očekivati ​​i porast brokerske provizije, budući da je ona tradicionalno vezana uz burzovnu proviziju (1 prema 1). Međutim, u borbi za klijenta, mnogi posrednici mogu početi davati popuste na brokersku proviziju ovisno o prometu i veličini imovine klijenata (kao što to sada rade).

Sada će Moskovska burza moći primati svoj udio u trendovima u određenim ročnicama i opcijskim instrumentima. Na primjer, nakon devalvacije rublje, cijena ugovora se udvostručila, ali je naknada ostala na istoj razini. Nove će tarife izravnati ovu neravnotežu, što će u konačnici razmjeni omogućiti značajniji novčani tok s tržišta derivata.

Prilikom otvaranja brokerskog računa klijent brokera se suočava s potrebom plaćanja provizije. Posrednička provizija predstavlja izvor prihoda brokerskih društava i banaka te se njegovo plaćanje ne može u potpunosti izbjeći. Ali uvijek možete pokušati smanjiti brokersku proviziju. Prvo, pogledajmo vrste provizija ruskih brokera.

Posrednička provizija

Sama brokerska provizija u pravilu uključuje proviziju na promet, proviziju za prekoračenje ("provizija poluge") i druge provizije, kao što su: minimalna mjesečna provizija, provizija za predaju naloga glasom, provizija za programe trgovanja, provizija za primanje raznih potvrda i izjava, provizije za ostale usluge. Provizija na promet varira od brokera do brokera, ali u pravilu iznosi nekoliko stotinki postotka prometa, no gotovo svi brokeri imaju tarife koje zahtijevaju višu stopu - od jednog do nekoliko desetaka postotaka od dnevni promet. Dakle, što nam to daje u praksi? Na primjer, uzmimo pravog brokera i uzmimo pravi tarifni plan. Pogledajmo primjer brokera Alor+. Tarifni plan - "Prvi". Uvjeti za ovu tarifu nalaze se u tabeli:

Dakle, recimo da smo otvorili račun kod Alor+ za 100 tisuća rubalja i dnevno radimo 3 pune transakcije s polugom 1 (tj. za 200 tisuća - 100 tisuća naših i 100 tisuća koje nam je dao broker). Transakcije ne prenosimo preko noći, tako da ne plaćamo kamate na višak plaćanja. Izračunavamo mjesečnu proviziju: 3 pune trgovine od 200 tisuća = 6 operacija (1 puna trgovina = trgovina za ulazak u poziciju i trgovina za izlazak) - dnevni promet je 1,2 milijuna 1.200.000 * 0,035% = 420 rubalja - provizija u danu U prosjeku ima 22 dana trgovanja u mjesecu: 420 * 22 = 9240 rubalja. Nije loša provizija - više od 9% mjesečno depozita, ali sve je relativno. Pravilnim pristupom trgovanju i pravilnim sustavom trgovanja možete u prosjeku zaraditi 0,5 posto depozita od svake zatvorene transakcije (uzimajući u obzir profitabilne i neprofitabilne), što pod našim uvjetima - 66 zatvorenih transakcija mjesečno donosi 33%. Ovo su osobitosti unutardnevnog trgovanja - troškovi provizije su značajni, ali rezultat, ako se radi ispravno, nije loš. Kako smanjiti provizije napisano je u nastavku. Osim provizije za promet, broker uzima tzv. višak provizije na gotovinu i vrijednosne papire. Prije uvođenja T+ načina trgovanja, ova se provizija nazivala “margin lending provizija”. Bit ove brokerske provizije je da trgovac/investitor plaća višak pozicije nad iznosom vlastitih sredstava (kolateral). U prosjeku brokeri naplaćuju od 10 do 25 posto godišnje za višak gotovine i vrijednosnih papira. Provizija se naplaćuje dnevno na temelju 1/365 (ili 1/366) tečaja.

Depozitarna provizija

Depozitarna provizija obično se otpisuje kada dođe do kretanja na računu klijenta jednom mjesečno, bez obzira na broj transakcija. U pravilu, depozitna provizija iznosi u prosjeku 100-200 rubalja mjesečno. Srećom, depozitar se otpisuje samo ako ima kretanja na računu vrijednosnih papira, a ne na brokerskom računu. Što to znači u praksi? Ako trgujemo samo unutar dana, a stanja vrijednosnih papira na početku i na kraju dana su ista, tada neće biti pomaka na računu vrijednosnih papira. To jest, na primjer, počeli smo trgovati sa samo 100 tisuća rubalja na računu (bez vrijednosnih papira), napravili smo određeni broj transakcija dnevno i na kraju dana smo imali 105 tisuća rubalja, bez pozicija na vrijednosnim papirima. Čak i uzimajući u obzir obračune u novom T+ modu, neće biti kretanja po vrijednosnim papirima na računu vrijednosnih papira. Međutim, neki brokeri naplaćuju depozitarnu proviziju, s obrazloženjem da je došlo do kretanja na računu (pitam se kojeg?) pa se provizija mora otpisati. Druga opcija za otpis provizije depozitara je postotak (obično vrlo mali) od vrijednosti vrijednosnih papira pohranjenih na depozitnom računu. Takve sheme su prilično rijetke.

Kako biste izbjegli svaki put ručno izračunavanje provizija, koristite naš kalkulator brokerskih tarifa. Kalkulator će automatski izračunati provizije na temelju navedenih parametara i dati vam rezultate za nekoliko desetaka tarifnih planova različitih brokera.

Kako smanjiti proviziju?

A sada prijeđimo na zabavni dio: kako možete smanjiti brokersku proviziju bez smanjenja obujma trgovanja i samim time smanjivanja mogućnosti? Vrlo je jednostavno - dio provizije možete vratiti putem posebnih usluga rabata. Koliko provizije možete dobiti natrag? Obično vam usluga omogućuje povrat od 7 do 50% provizije na promet, ovisno o brokeru. Izračunajmo koliko to ispadne. Vratimo se primjeru koji smo pogledali gore. Na primjer, povrat od strane jedne od Alor+ usluga je 15% provizije na promet. Malo više, izračunali smo proviziju brokera na 9240 rubalja mjesečno. 15 posto ovog iznosa je 1.386 rubalja mjesečno ili 16.632 rublja godišnje. Oni. od početnog depozita od 100 tisuća - to je više od 16,5% godišnje! Sada pokušajte pronaći dionicu koja stalno plaća 16,5%. Ali možete pronaći brokera s velikim postotkom naknade, na primjer, 25 ili čak 50%! Odnosno, svaka četvrta ili čak druga transakcija bit će vam besplatna

Forex trgovanje je jedna od potencijalno najprofitabilnijih aktivnosti, koja je također dostupna gotovo svima bez iznimke. Za rad ćete trebati svladati osnovna znanja o deviznom financijskom tržištu, dobru strategiju trgovanja, novac, platformu i brokera koji će zastupati interese trgovca. Zadatak valutnog špekulanta na prvi je pogled vrlo jednostavan i sastoji se u korištenju fluktuacija valutnih kotacija za špekulativne financijske transakcije po principu "kupi jeftinije - prodaj više".

Međutim, iznos dobiti koji će trgovci dobiti od različitih brokera pri izvođenju istih trgovinskih operacija će se razlikovati. To je zbog činjenice da različiti prodajni centri različito procjenjuju troškove svojih usluga. Stoga su provizije Forex brokera važan element trgovanja koji se mora uzeti u obzir pri odabiru prikladnog DC-a kako bi se maksimizirao potencijalni prihod u svakoj transakciji.

Kako žive brokeri?

Brokerske kuće koje dovode trgovinske operacije trgovaca na devizno tržište prirodno žele primiti odgovarajuću naknadu za svoje usluge. Štoviše, apetiti različitih tvrtki uvelike se razlikuju, a neke od njih mogu trgovcu oduzeti značajan dio prihoda. Forex brokeri prikupljaju novac od trgovaca u tri glavna područja - spread, provizija i swap.

Stoga, prije nego što odaberete brokersku tvrtku, morate pažljivo proučiti predložene uvjete trgovanja kako biste točno utvrdili kako i u kojem iznosu broker uzima svoju naknadu od trgovačevih trgovinskih operacija.

Valja napomenuti da najpopularniji brokeri, koji samouvjereno vode u raznim neovisnim ocjenama, obično nude najkvalitetnije uvjete, budući da propovijedaju agresivnu konkurentsku politiku i spremni su žrtvovati dio dobiti u jednoj transakciji u borbi za rastući broj svojih klijenata. Stoga bi za početnike koji još nisu osobito upoznati s parametrima uvjeta trgovanja bilo najrazumnije odabrati popularne Forex tvrtke.

Širenje

Proučavajući trgovački terminal, budući trgovac moći će primijetiti da broker uvijek nudi dvije cijene - Bid i Ask za svaku trgovačku imovinu u bilo kojem trenutku. Jedna od ovih vrijednosti uvijek je najbolja cijena za kupnju, druga je uvijek najbolja cijena za prodaju. U velikoj većini slučajeva postoji razlika između tih cijena, koja se naziva spread. Njegova vrijednost je brokerova zarada koju on legalno stavlja u svoj džep.

Da biste razumjeli kako Forex broker zarađuje na spreadovima, samo pogledajte jednostavan primjer. Recimo da par EUR/USD ima Bid cijenu od 1,1000 i Ask cijenu od 1,1002. Budući da u bilo kojem trenutku na tržištu postoje i medvjedi i bikovi, broker kupuje od prodavača po 1,1000, a prodaje kupcima po 1,1002, zarađujući 2 boda od svakog lota. Prilikom sklapanja posla na Forexu, trgovac odmah dobiva minus, budući da mu broker naplaćuje iznos spreada u trenutku otvaranja trgovačke pozicije, što implicira da će, kako bi ostvario profit na kratkoj poziciji, morati napraviti dugu poziciju. jedan i obrnuto.

Veličina spreada varira od brokera do brokera na različitim instrumentima, ponekad prilično značajno. U nekim slučajevima ovaj čimbenik može čak postati odlučujući pri odabiru prikladnog centra za trgovanje. Prije svega, ovo je, naravno, važno za skalpere, koji ciljaju na kratki dobitak od 5-10 bodova u svakoj trgovini. Stoga, ako jedan broker uzme 1 bod širenja od njih, a drugi 3, tada će, naravno, to značajno utjecati na konačni rezultat za mjesec i jednostavno će biti neprofitabilno za takvog trgovca raditi s drugim DC-om.

Pročitajte također:

Postoji još jedna važna točka u vezi s namazom, koju početnici ne uzimaju uvijek u obzir. Činjenica je da spread može biti plutajući ili fiksan. Prvi se obično može pronaći na ECN računima s tržišnim izvršenjem, a drugi na "in-house" računima. Tijekom razdoblja povećane volatilnosti, koja se obično događa tijekom objavljivanja važnih vijesti, spreadove značajno proširuju sami kreatori tržišta ili pružatelji likvidnosti. Sukladno tome, budući da brokeri uzimaju kotacije od njih, spread se u takvim trenucima na ECN računima također jako širi i može značajno rasti, ponekad čak dosežući 50 bodova!

Stoga, ako će ulazak u poziciju s 1 lotom u normalnom načinu rada sa spreadom od 2 boda odmah donijeti minus od 20 USD, tada će otvaranje naloga s istim volumenom u takvim hitnim situacijama dovesti do minusa od 500 USD!!! U isto vrijeme, brokeri s trenutnim izvršenjem neće vam uopće dopustiti ulazak na tržište, jer prema uvjetima trgovanja nemaju pravo povećati spread, ali za njih su ga već povećali market makeri, tako da neće dopustiti trgovcu dok spread ne padne na odgovarajuće parametre, inače će morati raditi s gubitkom.

Zamjena

Druga vrsta provizije od Forex brokera je swap. Ovaj izraz se odnosi na naplatu naknade za pomicanje pozicije preko noći. Štoviše, swap ne oduzima uvijek trgovcu, već može i dodati mali iznos na njegov račun. Činjenica je da iznos swapa ovisi o razlici u kamatnim stopama između valuta u korištenom trgovinskom paru.

U pravilu, swap uopće ne uzimaju u obzir trgovci koji rade na malim vremenskim okvirima. Trebaju ga uzeti u obzir samo oni koji planiraju uložiti vrlo veliku količinu novca i držati posao otvorenim mjesec dana ili više.

Provizija za volumen

Ranije je prilično uobičajena taktika bila naplatiti brokersku proviziju Forex trgovcu za svaki lot kojim se trguje. S vremenom je ova praksa postala nepopularna i sada je najveći dealing centri uopće ne koriste. Stoga, u većini slučajeva, kada broker zahtijeva proviziju, ne biste ga trebali kontaktirati.

Plaćanje provizije može biti opravdano samo u slučajevima kada broker jamči nizak spread, čak i tijekom objave važnih vijesti, a zauzvrat će zadržati mali iznos novca koji takav pristup čini opravdanim.

Poanta

Upoznavši se s time što se danas koriste provizije Forex brokera, trgovac može svjesnije pristupiti odabiru tvrtke s kojom želi uspostaviti obostrano korisnu suradnju. To će vam pomoći da u početku odaberete povoljnije uvjete trgovanja, pod kojima će potencijal dobiti biti veći. Osim toga, razumijevanje ovih glavnih točaka u formiranju zarade brokera na Forexu može pomoći da ne padne odmah u ruke onih koji su postavili svoj glavni cilj da iscijede maksimum iz svakog trgovca.

Sada se vraćam na temu brokerskih provizija. Od 2007. godine radim u BKS Company doo i u principu sam zadovoljan sa svime. Čak sam otvorio račun u Novosibirsku - a da se nisam pojavio u uredu BCS-a - putem e-maila, skenova i originala običnom poštom (tada sam živio u malom sibirskom gradu 300 km istočno od Novosibirska, gdje nije bilo brokera, tri banke i jedna Internetski provajder Sibirtelecom, s kojim je bilo problema, da je bilo lakše raditi Internet preko satelitske antene, a koji put), prebacio je novac preko banke.

Od početka ove godine podigao sam sav novac za osobne potrebe - ostalo je samo 4 kopejke na računu...) I sada ću ga ponovno pokrenuti, au budućnosti planiram redovito dopunjavati račun s 30-50 tisuća rubalja mjesečno kada je to moguće za kupnju.

Što imamo od provizija?

Provizija Moskovske burze – 0,01%.

BCS brokerska provizija. Imam tarifu “Profesionalna”. Ona koja mi najviše odgovara, tvrtka ima druge tarife, ali one su više poput "novčane prijevare".

Tarifni plan “Profesionalni”

ali ne manje od 35,4 rubalja po danu (minimalni iznos naknade po danu) i ne manje od 177 rubalja po kalendarskom mjesecu (minimalni iznos naknade po kalendarskom mjesecu), ako je barem jedna transakcija tijekom tog dana (mjeseca).

Servisiranje trgovačkog računa vrijednosnih papira (trgovački dio računa vrijednosnih papira) (za mjesec dana, ako postoje transakcije na računu), naknada BCS Company LLC za rad preko CJSC Depository Clearing Company iznosi: 177 rubalja.

Mjesečna naknada za korištenje računalnog programa, sustava QUIK MR "Broker" ili sustava webQUIK iznosi 300 rubalja (PDV se ne naplaćuje), ako je zadnji radni dan izvještajnog mjeseca ukupna vrijednost sredstava na računu Klijenta manje od 30 000 (trideset tisuća) rubalja. Mjesečna naknada za korištenje računalnog programa „Radna stanica QUIK informacijskog i trgovačkog sustava za džepna osobna računala PocketQUIK” (u daljnjem tekstu QUIK radna stanica za PocketQUIK PDA uređaje) iznosi 200 rubalja (PDV se ne naplaćuje), ako je na posljednjem radnom dana izvještajnog mjeseca ukupna vrijednost sredstava na računu klijenta manja je od 100 000 (sto tisuća) rubalja.

Nedavno je BCS uveo minimalnu proviziju za račune manje od 100.000 RUB. čak bez obavljanja transakcija.

25. Minimalna brokerska naknada

25.1. Osim naknade BCS Company LLC za pružanje brokerskih usluga kao profesionalnog sudionika na tržištu vrijednosnih papira, koju plaća Klijent u skladu s ovim Dodatkom i (ili) Dodatnim ugovorom uz Opći ugovor, Klijent koji u okviru Općeg ugovora obavlja transakcije i/ili druge poslove za svoj račun, mjesečno, neovisno o tome što Klijent dostavlja instrukcije i zaključuje poslove na temelju tih instrukcija u odgovarajućem mjesecu, plaća BCS Company LLC minimalnu brokersku naknadu u iznosu od 200 (dvjesto) rubalja, umanjenu za sljedeće vrste naknada, provizija, naknada zadržanih ili podložnih zadržavanju od Klijenta u odgovarajućem mjesecu:

25.1.1. naknada BCS Company LLC za obavljanje transakcija u svim trgovinskim sustavima u kojima se Klijent opslužuje u skladu s uvjetima Općeg ugovora, uključujući trgovinski sustav Moskovske burze OJSC (Foreign Exchange Market), te na izvanberzanskom tržištu tržište; itd. ...

Uvijek me čudila sposobnost odvjetnika da toliko pobrkaju stvari. Zato ne može biti jednostavnije napisati ovo: „Klijent koji je u okviru Glavnog ugovora obvezuje se transakcije i (ili) druge poslove na vlastiti trošak, mjesečno, bez obzira na to što Klijent podnosi instrukcije i zaključuje transakcije u izvršenju ovih instrukcija u odgovarajućem mjesecu, LLC "BCS Company" plaća minimalnu brokersku naknadu u iznos od 200 (dvjesto) rubalja, umanjen za sljedeće vrste naknada, provizija, naknada zadržanih ili podložnih zadržavanju od Klijenta u odgovarajućem mjesecu.”

Oni. « Klijent koji u okviru Glavnog ugovora vrši transakcije i (ili) druge transakcije za vlastiti račun, mjesečno” i ne obavlja – “bez obzira na to što Klijent dostavlja instrukcije i zaključuje transakcije na temelju ovih instrukcija u odgovarajućem mjesecu.” Kako to razumjeti???Bit će provizija i ako nema transakcija ili da ih je bilo. Čini se da čak i da nije.

Ispada da ako je vaš račun 100.001 rubalja. i niste izvršili nikakve transakcije - neće vam ništa uzeti, a ako je 99 999 rubalja, onda 200 rubalja, što je 0,2% mjesečno ili -2,4% godišnje. Politika borbe protiv malih ulagača u punom je zamahu.
Postoje i troškovi ako uzmete polugu, ali ja ću ovoj opciji pribjeći vrlo rijetko (gotovo nikada) - na primjer, ako je RTSVX indeks volatilnosti veći od 110 bodova (to se dogodilo tijekom krize 2008-2009), sada je ispod 25.

Zaključci.

Jasno je da je broker zainteresiran za velike klijente, pa je bolje ne ići s početnim iznosom manjim od 100.000 rubalja (a nećete biti od velike koristi s iznosima manjim od 100 tisuća rubalja) - dajući 200 rubalja mjesec jednostavno nije vrijedno toga. A onda ne biste trebali kupovati za male iznose (5-25 tisuća rubalja). Ponekad naiđem na preporuke da redovito kupujete barem malo (5.000-10.000 rubalja mjesečno) dionica i tada ćete postati bogati. Ali vrlo rijetko se režijski troškovi uzimaju u obzir u takvim izračunima. Druga stvar je uštedjeti do potrebnog iznosa na depozit u banci, a zatim kupiti dionice ako su cijene dionica prihvatljive.

Izračunao sam ukupne režijske troškove investitora ako, recimo, već ima više od 100.000 rubalja na svom računu i kupuje jednom mjesečno za jedan dan trgovanja po tarifi "Professional" na BCS-u. Najviše me zanima raspon od 30-100 tisuća rubalja.

Grafički to izgleda ovako




Što je veći iznos transakcije, to je isplativije. U principu, troškovi su prihvatljivi od 360-364 rublja mjesečno za kupnje od 60 000 - 100 000 rubalja (0,36-0,60% iznosa), jer mislim da neću kupovati svaki mjesec, a novac će se akumulirati.

Vjerojatno ne bi bilo u redu pisati samo o BCS-u, možda promijenim brokera.

Sberbank. Tarifni plan “Neovisni”

U Sberbanku nema troškova depozita niti ograničenja minimalne provizije (još ne), kao rezultat toga, brojke su 3-7 puta niže za iznose od 30-100 tisuća rubalja nego u BCS (!). Ali postoji neka čudna naknada za USB ključ od 1990 rubalja, ovo je jednokratna naknada, koliko sam shvatio, samo na koliko dugo, onda ga nećete morati ponovno mijenjati??? Ali očito je sve ovo izmišljeno iz sigurnosnih razloga...)

Alfa banka. Tarifni plan “Optimalan”

Ne razumijem u potpunosti tarife u Alphi. Toliko im je skupo s programom KVIC, ali ako radite za Alfa-Direct, onda je to zapravo kunu jeftinije nego u Sberbanku??? Još 500 rubalja za flash pogon s digitalnim potpisom. Osim toga, depozitar uzima 0,06% godišnje od tržišne vrijednosti vrijednosnih papira (!), do 2-3 milijuna rubalja je još uvijek isplativo.


VTB 24. Tarifa "Investitorski standard"

A kod nas je 2 puta jeftinije nego u BKS-u...


Finam Tarifni plan "Dnevni"

Čini se da su tarife prilično niske, ali postoji vrlo važna točka - „Istovremeno, iznos brokerske provizije za izvršenje (djelomično izvršenje) naloga jednog klijenta, s izuzetkom instrukcija za izvršenje transakcija na tržištu Standard, barem je 41 rub. 30 kopejki“, koja mijenja sve. Iznos provizije će na kraju biti mnogo veći nego u mojim izračunima. Finam - definitivno ne.

IT-Invest. Tarifni plan "Favorit"

Samo ovdje nema uobičajenog KVIC-a, tarife su više nego kod BCS-a, ako sam dobro shvatio, minimalno 300 rubalja za brokera i 300 rubalja za depozitara bit će vam naplaćeno ako je bilo transakcija...

Početna tarifa"Profesionalno"

Pokazalo se da su tarife najniže - čak niže nego u Sberbanci. Ako je račun manji od 50 tr, tada također uzimaju minimalnu proviziju od 295 rubalja u svakom slučaju. Ako nisam ništa propustio, depozitar ne uzima novac, ako je tako, onda je sve točno. Kolege, napišite u komentarima.

Kao rezultat toga, ispada da BCS nije tako dobar u pogledu tarifa...

Zanimali su me Sberbank, Alfa i Otkritie. Klijenti Sber, Alfa i Otkritie, napišite u komentarima - kakva je kvaliteta usluge i tarife, je li sve točno??? Ako trebam obavljati transakcije ne više od jednom mjesečno na dionicama na MICEX za iznose od 30-100 tr.???

Uostalom, ako su tarife u BCS nekoliko puta veće nego u Sberbank, Alfa i Otkritie, zašto onda klijenti tamo ne prijeđu s BCS-a? A tu su i drugi brokeri - KIT-Finance, Uralsib, ALOR i tako dalje... Isplati li se ostaviti BCS za drugog brokera za 100-250 rubalja mjesečno???

Sudeći po statistici za ovu godinu i prošli lipanj količine padaju, ali zašto “skupi” BCS ne pada više??? Trebam ili ne trebam smetati???
lipanj 2013

lipnja 2012

Čekamo komentare...

Više brokerskih stopa na tržištu derivata FORTS -