La commission par transaction est plus adaptée aux day traders inactifs et aux swing traders qui n'effectuent pas souvent de transactions et n'utilisent pas la mise à l'échelle active des positions. La commission par action est plus pratique pour les day traders actifs, qui entrent et sortent à plusieurs reprises des positions au cours de la journée, parfois en partie. Lors de l'ouverture d'un compte, un trader doit prendre en compte le type de commission et choisir la plus rentable pour son style de trading. Les deux structures de commission ont leurs propres avantages et inconvénients.

Par commission commerciale

Cette commission est facturée à un taux fixe pour chaque transaction, quel que soit le nombre d'actions dans l'ordre. Cette approche ne donne pas de flexibilité au commerçant, mais elle est bénéfique pour ceux qui négocient de gros volumes.

Les ordres à commission fixe sont traités par l'intermédiaire d'un fournisseur de liquidité spécifique avec lequel le courtier a négocié les débits d'ordres. En règle générale, un trader n'a pas la possibilité de choisir un ECN spécifique ou d'envoyer ses ordres à un autre fournisseur de liquidité. Cela peut entraîner une détérioration du prix d'exercice.

Alors que le taux lui-même peut sembler assez bas, le problème provient d'une liquidité insuffisante et d'une mauvaise exécution des ordres en raison de l'utilisation d'un seul fournisseur de liquidité. En conséquence, au lieu d'une entrée rapide à un bon prix, le trader peut payer plus pour une position commerciale, ou son ordre ne sera pas exécuté du tout.

La commission par transaction rend la mise à l'échelle des positions inacceptablement coûteuse. Par exemple, la fermeture d'une position sur pièces peut réduire considérablement les bénéfices, en particulier lors de la négociation de petits lots. Par conséquent, la commission calculée par transaction est avantageuse pour les traders qui négocient uniquement sur des positions importantes.

Commission par action

La structure de commission par action permet au trader de ne payer que pour le nombre d'actions réellement négociées. Ceux qui négocient de gros volumes et plus souvent paieront plus.

Les courtiers qui facturent une commission en fonction du nombre d'actions négociées offrent généralement la possibilité d'acheminer les ordres vers des ECN, des pools sombres, des bourses, des teneurs de marché et des fournisseurs de liquidité spécifiques. Le choix des itinéraires disponibles dépend du courtier spécifique. De nombreuses entreprises intègrent dans leurs plateformes la fonction de sélection automatique du meilleur itinéraire, ce qui leur permet d'avoir toujours un maximum de liquidité.

Les day traders actifs doivent choisir une structure de commission par action. Les day traders, dont les stratégies impliquent une mise à l'échelle active des positions au fur et à mesure que le prix évolue, peuvent dans ce cas acheter et vendre des actions en toute sécurité par petites portions, sans craindre que cela les prive de la part du lion des bénéfices. Cette approche de la gestion des positions offre la régulation la plus flexible du prix moyen et donne au trader un contrôle total sur le processus de génération de bénéfices.

De nombreux courtiers prévoient en outre une réduction du taux de commission par action à mesure que les volumes de transactions mensuels du commerçant augmentent.

Roman Nekrasov, fondateur de la ressource market-lab.org 13.09.2016 09:13

15565

La Bourse de Moscou a opté pour un changement tarifaire révolutionnaire sur le marché des produits dérivés. Désormais, les commerçants paieront la commission de change non pas pour un contrat, mais en pourcentage de sa valeur nominale totale. Pour un certain nombre de catégories de soumissionnaires, la commission finira par presque doubler.

Rappelant le scandale qui a éclaté sur le marché des changes avec une commission supplémentaire (certains opérateurs haute fréquence étaient fondamentalement en désaccord avec la décision), la bourse a cette fois souligné que les changements avaient été convenus avec le comité du marché des dérivés le 3 août. La nouvelle édition des tarifs entrera en vigueur le 3 octobre de cette année. Par ailleurs, les back-offices auront un an pour reconstruire leur comptabilité à des fins de tarification. Pendant la période de transition, les tarifs resteront en fait constants pour le trimestre.

Les tarifs des transactions avec contrats à terme sont déterminés en points de base (en pourcentage du montant de la transaction) pour chaque groupe de contrats (tableau 1).

Le tarif pendant la période de transition est déterminé trimestriellement et fixe. Aux fins du calcul du tarif, le prix de règlement (compensation) des contrats à terme est pris le 15e jour du mois précédant le premier mois du trimestre. Les tarifs sont publiés sur le site de la bourse.

Après la fin de la période de transition, lorsque les back offices s'adapteront au nouveau mécanisme de collecte des commissions de change, le montant de la transaction sera débité en temps réel. C'est, par exemple, si un commerçant a conclu un contrat avec un contrat à terme dollar-rouble d'une valeur nominale de 65 000 roubles, des frais de 91 kopecks lui seront prélevés. Si à la fin de la session, les contrats à terme ont bondi à 68 000 roubles, la commission de change sera déjà de 95 kopecks. Certes, le nouveau régime commencera à fonctionner après la fin de la période de transition, c'est-à-dire à partir du 3 octobre 2017. Jusqu'à cette date, le tarif ne sera révisé qu'une fois par trimestre. Dans le même temps, les remises pour les joueurs intraday restent à hauteur de 50% de la commission de change (transactions de scalping qui s'ouvrent et se clôturent au cours d'une session).

Les transactions d'options aux deux étapes seront facturées sur la base des frais de change pour les transactions à terme, en tenant compte des éléments suivants :

Dans un délai d'un an à compter de la date d'entrée en vigueur de la nouvelle édition des tarifs - d'un montant de 0,5% du prix de l'option théorique en roubles, fixé sur la base des résultats de la compensation du soir précédant la date du calcul des frais, mais pas plus de deux frais pour les transactions avec des futures ;

A l'expiration d'un an à compter de la date d'entrée en vigueur de la nouvelle édition des tarifs - à hauteur de 10 % du prix théorique de l'option en roubles, fixé sur la base des résultats de la liquidation du soir précédant la date de le calcul des frais, mais pas plus de deux montants de frais pour les transactions avec des contrats à terme.

Par exemple, le prix théorique (calculé par la NCC) d'une option est de 1 000 roubles. Cela signifie que les frais sous la forme de 0,5% pendant la période de transition seront de 5 roubles pour 1 contrat d'option. Cependant, si dans les contrats à terme, qui est l'actif sous-jacent, les frais sont de 91 kopecks, alors le commerçant paiera 2 frais de contrats à terme (1 rouble 82 kopecks). Après un an, les frais seront de 10 %. Cela affectera les taux de négociation d'options hors de la monnaie, dont les frais ont été inférieurs à deux frais à terme pendant la période de transition.

Comme vous pouvez le voir, la hausse du prix du taux de change peut aller jusqu'à 100%. Par exemple, un commerçant qui a conclu une transaction à terme dollar-rouble le 13 septembre paierait des frais de 50 kopecks par contrat. Selon les nouveaux tarifs, son paiement serait de 64 900 (la valeur nominale du contrat en roubles), multiplié par le taux tarifaire de 0,0014% et serait égal à 91 kopecks. Augmentation du prix de 82 % (tableau 2, lien avec les tarifs en vigueur).

Ainsi, le mécanisme tarifaire de la bourse deviendra beaucoup plus compliqué. Cependant, pendant quatre trimestres, les commerçants percevront les tarifs comme conditionnellement constants, puisqu'ils seront mis à jour une fois par trimestre. Un an plus tard, la commission de change sera prélevée en temps réel sur le montant de la transaction.

Le prix des transactions en bourse augmentera considérablement. Il touchera tout d'abord les day traders actifs. Dans le même temps, la plateforme pourra augmenter significativement les frais du marché des produits dérivés, qui est désormais un outsider en termes de commission de change après les marchés boursiers et des changes. Peut-être assisterons-nous à une diminution proportionnelle de l'activité de chiffre d'affaires dans les contrats en réponse aux augmentations tarifaires. Les teneurs de marché de produits dérivés avec des conditions préférentielles (remises de change) sont susceptibles de moins souffrir que les commerçants ordinaires.

Il faut également s'attendre à la croissance de la commission de courtage, puisqu'elle est traditionnellement liée à la commission de change (1 à 1). Cependant, dans la lutte pour un client, de nombreux intermédiaires peuvent commencer à accorder des remises sur la commission de courtage, en fonction du chiffre d'affaires et de la taille des actifs des clients (comme actuellement).

Désormais, la Bourse de Moscou pourra obtenir sa part des tendances de certains instruments à terme et options. Par exemple, après la dévaluation du rouble, le coût du contrat a doublé, tandis que le paiement est resté au même niveau. Les nouveaux tarifs nivelleront ce déséquilibre, ce qui fournira à terme à la bourse un flux de trésorerie plus substantiel provenant du marché des dérivés.

Lors de l'ouverture d'un compte de courtage, le client du courtier est confronté à la nécessité de payer des commissions. Commission de courtage est une source de revenus pour les sociétés de bourse et les banques et vous ne pouvez pas complètement éviter de la payer. Mais vous pouvez toujours essayer de réduire la commission de courtage. Tout d'abord, examinons les types de commissions pour les courtiers russes.

Commission de courtage

En règle générale, la commission de courtage elle-même comprend une commission sur chiffre d'affaires, une commission de dépassement (« commission de levier ») et d'autres commissions, telles que : la commission mensuelle minimale, la commission pour soumettre un ordre à partir d'un vote, la commission pour les programmes de trading , commissions pour la réception de divers certificats et relevés, commissions pour d'autres services. La commission sur le chiffre d'affaires varie d'un courtier à l'autre, mais, en règle générale, s'élève à quelques centièmes de pour cent du chiffre d'affaires, cependant, presque tous les courtiers ont des tarifs qui suggèrent un taux plus élevé - d'un à plusieurs dizaines de pour cent de le chiffre d'affaires journalier. Alors, qu'est-ce que cela nous donne en pratique? Par exemple, prenons un vrai courtier et prenons un vrai plan tarifaire. Prenons l'exemple du courtier Alor +. Plan tarifaire - "Premier". Les conditions de ce tarif se trouvent dans le tableau :

Donc, disons que nous avons ouvert un compte avec Alor + pour 100 000 roubles et que nous effectuons chaque jour 3 transactions complètes avec un effet de levier de 1 (c'est-à-dire pour 200 000 - 100 000 nous-mêmes et 100 000 nous sont donnés par le courtier). Nous ne transférons pas les transactions pendant la nuit, donc nous ne payons pas d'intérêts sur l'excédent. Nous calculons la commission mensuelle : 3 transactions complètes de 200 mille = 6 opérations (1 transaction complète = une transaction pour entrer dans une position et une transaction pour sortir) - le chiffre d'affaires quotidien est de 1,2 million 1 200 000 * 0,035% = 420 roubles - une commission en jour Il y a en moyenne 22 jours de bourse par mois : 420 * 22 = 9240 roubles. Pas une mauvaise commission - plus de 9% par mois du dépôt, mais tout est relatif. Avec la bonne approche du trading et le bon système de trading, vous pouvez gagner 0,5% du dépôt de chaque transaction fermée avec une moyenne (en tenant compte des transactions rentables et non rentables), ce qui, dans nos conditions - 66 transactions fermées par mois rapporte 33% . Ce sont les caractéristiques du trading intraday - les frais de commission sont importants, mais le résultat, s'il fonctionne correctement, n'est pas mauvais. Comment réduire les commissions est décrit ci-dessous. En plus de la commission sur le chiffre d'affaires, le courtier prend la commission dite excédentaire sur les fonds et les titres. Avant l'introduction du mode de trading T+, cette commission était appelée « commission de prêt sur marge ». L'essence de cette commission de courtage est qu'un commerçant / investisseur est payé pour dépasser la position sur le montant de ses fonds propres (garantie). En moyenne, les courtiers facturent 10 à 25 % par an pour les excédents de liquidités et de titres. La commission est débitée quotidiennement sur la base d'un taux de 1/365e (ou 1/366e).

Commission de dépositaire

Commission de dépositaire généralement débité lorsqu'il y a un mouvement sur le compte du client une fois par mois, quel que soit le nombre de transactions. En règle générale, la commission du dépositaire est en moyenne de 100 à 200 roubles par mois. Sur le bien, le dépositaire n'est débité que s'il y a mouvement dans le compte-titres, et non dans le compte de courtage. Qu'est-ce que cela signifie en pratique? Si nous négocions uniquement dans la journée et que les soldes de titres en début de journée et en fin de journée coïncident, alors il n'y aura aucun mouvement dans le compte titres. C'est-à-dire que, par exemple, nous avons commencé à négocier avec seulement 100 000 roubles sur le compte (il n'y a pas de titres), effectué un certain nombre de transactions par jour et à la fin de la journée, nous avions 105 000 roubles, il n'y avait aucune position sur titres. Même en tenant compte des règlements dans le nouveau mode T+, il n'y aura aucun mouvement de titres sur le compte titres. Néanmoins, les courtiers individuels facturent une commission de dépôt, arguant que le mouvement du compte (je me demande ce que c'était?), La commission devrait donc être radiée. Une autre possibilité d'amortissement de la commission du dépositaire est un pourcentage (généralement très faible) de la valorisation des titres détenus en dépôt. De tels schémas sont assez rares.

Afin de ne pas calculer manuellement les commissions à chaque fois, utilisez notre calculateur de taux de courtage. Le calculateur calculera automatiquement les commissions en fonction des paramètres spécifiés et vous donnera des résultats pour plusieurs dizaines de plans tarifaires de différents courtiers.

Comment puis-je réduire la commission?

Passons maintenant à la chose la plus intéressante : comment réduire la commission de courtage sans réduire le volume de transactions et, donc, sans réduire vos opportunités ? C'est très simple - vous pouvez retourner une partie de la commission grâce à des services de remise spéciaux. Combien puis-je récupérer la commission ? Habituellement, le service vous permet de retourner de 7 à 50 % de la commission sur le chiffre d'affaires, selon le courtier. Calculons combien il sort. Revenons à l'exemple que nous avons vu ci-dessus. Par exemple, le remboursement par l'un des services Alor + est de 15 % de la commission sur le chiffre d'affaires. Un peu plus haut, nous avons compté la commission du courtier à 9240 roubles par mois. 15 pour cent de ce montant - 1 386 roubles par mois ou 16 632 roubles par an. Celles. à partir du dépôt initial de 100 000 - c'est plus de 16,5% par an ! Essayez maintenant de trouver des actions qui rapportent systématiquement 16,5 %. Mais vous pouvez trouver un courtier avec un pourcentage de rémunération élevé, par exemple 25 voire 50 % ! Autrement dit, chaque quatrième ou même deuxième offre sera gratuite pour vous.

Le trading sur le Forex est l'une des activités les plus potentiellement rentables, qui est également accessible à presque tout le monde, sans exception. Pour travailler, vous devrez maîtriser les connaissances de base du marché financier des changes, une bonne stratégie de trading, de l'argent, une plateforme et un courtier qui représentera les intérêts du trader. À première vue, la tâche d'un spéculateur de devises est assez simple et consiste à utiliser les fluctuations des cours des devises pour des transactions financières spéculatives sur la base du principe « acheter moins cher - vendre plus cher ».

Cependant, le montant des bénéfices que les traders recevront de différents courtiers lors de l'exécution des mêmes opérations de trading sera différent. Cela est dû au fait que les différents centres de négociation évaluent différemment le coût de leurs services. Ainsi, les commissions des courtiers Forex sont un élément commercial important qui doit être pris en compte lors du choix d'un DC approprié afin de maximiser le potentiel de revenu potentiel de chaque transaction.

Comment vivent les courtiers ?

Les maisons de courtage qui amènent les opérations commerciales des commerçants sur le marché des changes veulent naturellement recevoir une rémunération appropriée pour leurs services. De plus, les appétits des différentes entreprises varient considérablement et certaines d'entre elles peuvent emporter une part importante des revenus du commerçant. Les courtiers Forex appliquent des prélèvements monétaires auprès des commerçants dans trois domaines principaux : spread, commission et swap.

Par conséquent, avant de choisir une société de courtage, vous devez étudier attentivement les conditions de trading proposées afin de savoir exactement comment et dans quelle mesure le courtier tire sa récompense des opérations de trading du trader.

Il convient de noter que les courtiers les plus populaires, qui mènent avec confiance dans diverses notations indépendantes, offrent généralement les conditions de qualité les plus élevées, car ils adhèrent à une politique de concurrence agressive et sont prêts à sacrifier une partie des bénéfices d'une transaction dans la lutte pour le nombre croissant de leurs clients. Par conséquent, pour les débutants qui ne sont pas encore très familiarisés avec les paramètres des conditions de trading, il serait plus raisonnable de choisir des sociétés Forex populaires.

Diffuser

En étudiant le terminal de trading, le futur trader pourra remarquer que le courtier propose toujours deux prix - Bid et Ask pour chaque actif de trading à tout moment. L'une de ces valeurs est toujours le meilleur prix d'achat, l'autre est toujours le meilleur prix de vente. Dans l'écrasante majorité des cas, il existe une différence entre ces prix, que l'on appelle le spread. Sa valeur est le revenu du courtier, qu'il met légalement dans sa poche.

Pour comprendre comment un courtier Forex gagne de l'argent sur un spread, il suffit de considérer un exemple simple. Disons que la paire EUR/USD a un prix Bid de 1.1000 et un prix Ask de 1.1002. Comme à chaque instant, il y a des ours sur le marché, ce sont des taureaux, le courtier achète aux vendeurs à 1.1000 et vend aux acheteurs à 1.1002, gagnant 2 points sur chaque lot. Lors de la conclusion d'une transaction sur le Forex, un trader reçoit immédiatement un moins, puisque le courtier lui facture la valeur du spread au moment de l'ouverture d'une position de trading, ce qui implique que pour fixer un profit sur une position courte, une position longue devra être fait et vice versa.

La taille du spread pour différents courtiers diffère selon les instruments, et parfois de manière assez significative. Dans certains cas, ce facteur peut même devenir décisif lors du choix d'un centre de transactions approprié. Tout d'abord, ceci, bien sûr, est important pour les scalpers qui visent un take-profit court de 5 à 10 points dans chaque transaction. Par conséquent, si un courtier leur retire 1 point de spread et le second 3, cela affectera bien sûr de manière significative le résultat final du mois et il ne sera tout simplement pas rentable pour un tel commerçant de travailler avec le deuxième DC .

Lire aussi :

Il y a un autre point important concernant le spread, qui n'est pas toujours pris en compte par les débutants. Le fait est que le spread peut être flottant et fixe. Le premier peut généralement être trouvé sur les comptes ECN avec exécution du marché, et le second sur les comptes "en cuisine". Pendant les périodes de volatilité accrue, qui se produisent généralement lors de communiqués de presse importants, les écarts sont considérablement élargis par les teneurs de marché eux-mêmes ou les fournisseurs de liquidités. En conséquence, étant donné que les courtiers leur prennent des cotations, le spread à de tels moments sur les comptes ECN s'élargit également considérablement et peut augmenter de manière assez significative, atteignant parfois même 50 points !

Par conséquent, si entrer dans une position avec 1 lot dans le mode habituel avec un écart de 2 points apportera immédiatement un moins de 20 USD, alors l'ouverture d'un ordre avec le même volume dans de telles situations d'urgence entraînera un moins de 500USD !!! Dans le même temps, les courtiers à exécution instantanée ne permettront pas du tout d'entrer sur le marché, car, selon les conditions de négociation, ils n'ont pas le droit d'augmenter le spread, mais pour eux, il a déjà été augmenté par les teneurs de marché, ils ne laissez pas le trader entrer jusqu'à ce que le spread retombe à des paramètres adéquats, sinon il devra travailler dans le négatif.

Échanger

Un autre type de commission des courtiers Forex est un swap. Ce terme s'entend comme l'imposition de frais pour le déplacement d'une position du jour au lendemain. De plus, le swap n'enlève pas toujours au commerçant, mais il peut également ajouter un petit montant au compte. Le fait est que la taille du swap dépend de la différence de taux d'intérêt entre les devises de la paire de trading utilisée.

En règle générale, le swap n'est pas du tout pris en compte par les traders qui travaillent sur de petits délais. Il ne devrait être pris en compte que par ceux qui envisagent d'investir une très grosse somme d'argent et de garder l'affaire ouverte pendant un mois ou plus.

Commission de volume

Auparavant, une tactique assez courante était l'accumulation d'une commission de courtage pour un trader sur le Forex pour chaque lot négocié. Au fil du temps, cette pratique est devenue impopulaire et désormais les plus grands centres de transactions ne l'utilisent plus du tout. Par conséquent, dans la plupart des cas, lorsqu'un courtier demande une commission, vous ne devez pas le contacter.

Le paiement de la commission ne peut être justifié que dans les cas où le courtier garantit un spread faible, même lors de communiqués de presse importants, et conservera en retour une petite somme d'argent qui justifie une telle approche.

Résultat

Ayant pris connaissance des commissions des courtiers Forex utilisées aujourd'hui, un commerçant peut aborder plus consciemment le choix d'une entreprise avec laquelle il souhaite établir une coopération mutuellement bénéfique. Cela vous aidera à choisir vous-même les conditions de trading initialement plus favorables, dans lesquelles le potentiel de profit sera important. De plus, comprendre ces principaux points de la formation des revenus des courtiers sur le Forex peut aider à ne pas tomber immédiatement entre les mains de ceux qui en font leur objectif principal de tirer le maximum de chaque commerçant.

Je reviens maintenant au sujet des commissions de courtage. Depuis 2007, je travaille avec BKS Company LLC, en principe tout me convient. J'ai même ouvert un compte à Novossibirsk - je ne me suis jamais présenté au bureau de BCS - par des scans d'e-mails et des originaux par courrier ordinaire (alors j'habitais une petite ville sibérienne à 300 km à l'est de Novossibirsk, où il n'y avait pas de courtiers, trois banques et un Internet le fournisseur Sibirtelecom, avec qui il y avait des problèmes, qu'il était plus facile de faire Internet via une antenne parabolique, oui, eh bien, et à l'époque), a transféré l'argent via la banque.

Depuis le début de cette année, j'ai retiré tout l'argent pour des besoins personnels - il ne reste que 4 kopecks sur le compte ...) Et maintenant je vais le recommencer, puis, si possible, je prévois de reconstituer le compte régulièrement à 30-50 000 roubles par mois pour les achats.

Qu'avons-nous sur les commissions?

Commission de change de Moscou - 0,01%.

Commission de courtage BCS. J'ai un tarif "Professionnel". Le plus adapté pour moi, l'entreprise a d'autres tarifs, mais ils s'apparentent plus à des "arnaques à l'argent".

Plan tarifaire "Professionnel"

mais pas moins de 35,4 roubles par jour (montant minimum de rémunération par jour) et pas moins de 177 roubles par mois civil (montant minimum de rémunération pour un mois civil), si au moins une transaction au cours de cette journée (mois).

Pour la gestion d'un compte de dépôt (section de négociation d'un compte de dépôt) (par mois, s'il y a des transactions sur le compte), la rémunération de BCS Company LLC lorsqu'elle travaille via la société de dépôt et de compensation CJSC est de : 177 roubles.

Les frais mensuels pour l'utilisation du programme informatique QUIK MR « Broker » ou du système webQUIK sont de 300 roubles (la TVA n'est pas facturée), si le dernier jour ouvrable du mois de référence, la valeur totale des actifs sur le compte du client est inférieure à 30 000 (trente mille) roubles. Les frais mensuels pour l'utilisation du programme informatique "Poste de travail du système d'information et de négociation QUIK pour ordinateurs personnels de poche PocketQUIK" (ci-après - le poste de travail QUIK pour PocketQUIK PDA) est de 200 roubles (la TVA n'est pas facturée), si le dernier jour ouvrable de le mois du rapport, la valeur totale des actifs sur le compte du client est inférieure à 100 000 (cent mille) roubles.

Récemment, BCS a une commission minimale pour les comptes inférieurs à 100 000 roubles. même sans faire de transactions.

25. Rémunération minimale du courtier

25.1. En plus de la rémunération de BCS Company LLC pour la fourniture de services de courtage à un acteur professionnel du marché des valeurs mobilières, payée par le Client conformément à la présente Annexe et (ou) à l'Accord complémentaire à l'Accord général, Un client qui, dans le cadre de l'Accord général, conclut des transactions et (ou) d'autres opérations pour son propre compte, mensuellement, indépendamment du fait que le Client passe des ordres et conclut des transactions en exécution de ces ordres dans le mois correspondant, verse à BCS Company LLC la rémunération minimale du courtier d'un montant de 200 (deux cents) roubles, diminuée des types de rémunération, commissions, frais suivants, retenus ou soumis à retenue auprès du Client au cours du mois correspondant :

25.1.1. rémunération de BCS Company LLC pour les transactions dans tous les systèmes de négociation dans lesquels le client est desservi conformément aux termes de l'Accord général, y compris le système de négociation de Moscow Exchange OJSC (Foreign Exchange Market) et sur le marché de gré à gré ; etc. ...

J'ai toujours été étonné de la capacité des avocats à tout confondre à ce point. C'est pourquoi il n'aurait pas pu être plus simple d'écrire ceci : « Un client qui, dans le cadre de l'Accord Général s'engage transactions et (ou) d'autres opérations à ses frais, mensuellement, indépendamment du fait que le Client passe des ordres et conclue des transactions dans l'exécution de ces ordres au cours du mois correspondant, BCS Company LLC paie les frais de courtage minimum d'un montant de 200 (Deux cents) roubles, diminués des types suivants de rémunération, commissions, frais retenus ou soumis à retenue à la charge du Client au cours du mois concerné. "

Celles. « Un client qui, dans le cadre de l'Accord Général fait des affaires et (ou) d'autres opérations à ses frais, mensuellement ", et n'effectue pas -" indépendamment du fait que le Client passe des ordres et conclut des transactions dans le mois concerné pour l'exécution de ces ordres. " Comment comprendre cela ??? Il semble que même si ce n'était pas le cas.

Il s'avère que si vous avez un compte de 100 001 roubles. et vous n'avez pas conclu d'affaire - ils ne vous prendront rien, et si 99 999 roubles, alors 200 roubles, soit 0,2% par mois ou -2,4% par an. Les politiques anti-petits investisseurs battent leur plein.
Il y a aussi des coûts si vous prenez l'effet de levier, mais j'utiliserai cette opportunité très rarement (presque jamais) - par exemple, si l'indice de volatilité RTSVX est supérieur à 110 points (c'était pendant la crise de 2008-2009), maintenant c'est en dessous de 25.

Conclusion.

Il est clair que le courtier s'intéresse aux gros clients, il vaut donc mieux ne pas partir avec un montant initial inférieur à 100 000 roubles (et vous n'obtiendrez pas beaucoup d'avantages avec des montants inférieurs à 100 000 roubles) - cela ne vaut pas la peine de donner 200 roubles un mois comme ça. Et puis, cela ne vaut pas la peine de faire des achats pour de petites quantités (5 à 25 000 roubles). Parfois, je rencontre des recommandations pour acheter régulièrement au moins un peu (5000-10000 roubles par mois) d'actions et alors vous deviendrez riche. Mais très rarement, les frais généraux sont inclus dans ces calculs. Une autre chose est d'économiser jusqu'au montant requis sur un dépôt bancaire, puis d'acheter des actions si les prix des actions sont acceptables.

J'ai calculé les frais généraux totaux de l'investisseur, si, par exemple, il a déjà plus de 100 000 roubles sur son compte et effectue des achats une fois par mois au cours d'un jour de bourse au tarif «Professionnel» de BCS. Je suis plus intéressé par la gamme de 30 à 100 000 roubles.

Graphiquement ça ressemble à ça




Plus le montant de la transaction est élevé, plus la rentabilité est élevée. En principe, les dépenses sont acceptables à 360-364 roubles par mois pour des achats de 60 000 à 100 000 roubles (0,36-0,60 % du montant), car, je pense, je n'achèterai pas tous les mois et l'argent s'accumulera.

Il ne serait probablement pas correct d'écrire uniquement sur BCS, peut-être que je changerai de courtier.

Sberbank. Plan tarifaire "Indépendant"

À Sberbank, il n'y a pas de frais de dépôt et de commissions minimales (pas encore), en conséquence, les chiffres sont 3 à 7 fois inférieurs pour des montants de 30 à 100 000 roubles qu'en BCS (!). Mais il y a des frais étranges pour une clé USB en 1990 roubles, c'est des frais uniques, si je comprends bien, seulement pour combien de temps, alors vous n'aurez plus besoin de la changer ??? Mais apparemment, tout cela a été inventé pour des raisons de sécurité...)

Banque Alfa. Plan tarifaire "Optimal"

Je n'ai pas bien compris les tarifs dans Alpha. C'est tellement cher pour eux avec le programme KVIK, mais si vous travaillez pour Alfa-Direct, alors généralement un centime est moins cher qu'à la Sberbank ??? Encore 500 roubles pour une clé USB avec EDS à nouveau. De plus, le dépositaire prend 0,06% par an de la valeur marchande des titres (!), Jusqu'à 2-3 millions de roubles sont toujours rentables.


VTB 24. Tarif "Investisseur Standard"

Et là c'est 2 fois moins cher qu'en BCS...


Plan tarifaire Finam "Jour"

Il semble que les tarifs soient plutôt bas, mais il y a un point très important - "En même temps, le montant de la commission du Courtier pour l'exécution (exécution partielle) d'un ordre de Client, à l'exception des ordres pour effectuer des transactions sur le marché Standard, est au moins 41 roubles 30 kopecks« Cela change tout. La taille des commissions s'avérera beaucoup plus grande que dans mes calculs. Finam - certainement pas.

IT-Invest. Plan tarifaire "Favori"

Ici, seul KVIK n'est pas familier, les tarifs sont plus élevés que ceux de BCS, si j'ai bien compris le minimum 300 roubles pour le courtier et 300 roubles pour le dépositaire vous seront prélevés s'il y avait des transactions...

Tarif d'ouverture"Professionnel"

Le résultat est les tarifs les plus bas - encore plus bas qu'à la Sberbank. Si le compte est inférieur à 50 tr, ils prennent également une commission minimale de 295 roubles dans tous les cas. Si je n'ai rien manqué, le dépositaire ne prend pas d'argent, si c'est le cas, alors tout est correct. Chers collègues, veuillez écrire dans les commentaires.

En conséquence, il s'avère que BCS n'est pas si doué pour les tarifs ...

J'étais intéressé par Sberbank, Alpha et Otkritie. Les clients de Sberbank, Alpha et Otkrytie écrivent dans les commentaires - comment la qualité du service et les tarifs sont-ils corrects ??? Si je dois effectuer des transactions pas plus d'une fois par mois sur des actions sur le MICEX pour un montant de 30-100 tr. ???

Après tout, si les tarifs de BCS sont plusieurs fois plus élevés qu'à Sberbank, Alfa et Otkritie, alors pourquoi les clients ne déménagent-ils pas de BCS ? Et puis il y a d'autres courtiers - KIT-Finance, Uralsib, ALOR et ainsi de suite ... Vaut-il la peine de laisser BCS à un autre courtier pour 100-250 roubles par mois ???

A en juger par les statistiques de cette année et de l'année dernière en juin, les volumes baissent, mais pourquoi le BCS "cher" ne baisse-t-il pas plus fortement ??? Dois-je ou ne devrais-je pas trembler ???
Juin 2013

juin 2012

J'attends vos commentaires...

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