Les frais de transaction conviennent mieux aux day traders peu actifs et aux swing traders qui négocient rarement et n'ajustent pas activement leurs positions. Les frais par action sont plus pratiques pour les day traders actifs qui entrent et sortent de positions plusieurs fois au cours de la journée, parfois par tranches. Lors de l'ouverture d'un compte, un trader doit prendre en compte le type de commission et choisir celle qui est la plus rentable pour son style de trading. Les deux structures de commissions ont leurs avantages et leurs inconvénients.

Commission par transaction

Cette commission est prélevée à taux fixe pour chaque transaction, quel que soit le nombre d'actions de la demande. Cette approche ne donne pas de flexibilité au trader, mais est bénéfique pour ceux qui négocient de gros volumes.

Les ordres de négociation à commission fixe sont acheminés via un fournisseur de liquidité spécifique avec lequel le courtier a convenu des taux de flux des ordres. En règle générale, un trader n'a pas la possibilité de sélectionner un ECN spécifique ou d'acheminer ses ordres vers un autre fournisseur de liquidité. Cela peut entraîner un prix d'exécution inférieur.

Bien que le taux lui-même puisse paraître suffisamment bas, le problème vient d’une liquidité insuffisante et d’une mauvaise exécution des ordres dues au recours à un seul fournisseur de liquidité. En conséquence, au lieu d'entrer rapidement à un bon prix, le trader peut payer plus pour la position de trading, ou son ordre ne sera pas exécuté du tout.

Les frais de transaction rendent la mise à l’échelle des positions extrêmement coûteuse. Par exemple, la clôture d'une position par parties peut réduire considérablement les bénéfices, en particulier lors de la négociation de petits lots. Par conséquent, la commission par transaction est avantageuse pour les traders qui négocient uniquement des positions importantes.

Commission par action

Une structure de commission par action permet à un trader de payer uniquement pour le nombre d'actions réellement négociées. Ceux qui négocient des volumes plus importants et plus souvent paieront plus.

Les courtiers qui facturent des commissions en fonction du nombre d'actions négociées offrent généralement la possibilité d'acheminer les ordres vers des ECN, des dark pools, des bourses, des teneurs de marché et des fournisseurs de liquidité spécifiques. Le choix des itinéraires disponibles dépend du courtier spécifique. De nombreuses entreprises intègrent dans leurs plateformes une fonction permettant de sélectionner automatiquement le meilleur itinéraire, ce qui vous permet de toujours disposer d'un maximum de liquidités.

Les day traders actifs devraient choisir une structure de commission par action. Les day traders dont les stratégies impliquent d'augmenter activement leurs positions à mesure que les prix évoluent peuvent alors acheter et vendre des actions en toute sécurité par petites augmentations sans craindre que cela les prive de la part du lion de leurs bénéfices. Cette approche de la gestion des positions offre la régulation la plus flexible du prix moyen et donne au trader un contrôle total sur le processus de génération de profit.

De nombreux courtiers prévoient en outre une réduction du taux de commission par action à mesure que le volume mensuel des transactions du trader augmente.

Roman Nekrasov, fondateur de la ressource market-lab.org 13.09.2016 09:13

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La Bourse de Moscou a procédé à un changement révolutionnaire dans les tarifs sur le marché des produits dérivés. Désormais, les traders paieront une commission de change non pas pour un seul contrat, mais en pourcentage de sa valeur nominale totale. Pour un certain nombre de catégories de soumissionnaires, la commission finira par presque doubler.

Compte tenu du scandale qui a éclaté sur le marché des changes avec des frais de commission supplémentaires (certains traders à haute fréquence étaient fondamentalement en désaccord avec la décision), cette fois la bourse a particulièrement souligné que les changements avaient été convenus avec le comité du marché des produits dérivés le 3 août. . La nouvelle édition des tarifs entrera en vigueur le 3 octobre de cette année. De plus, les back-offices disposeront d'un an pour reconstruire leurs systèmes comptables à des fins tarifaires. Pendant la période de transition, les tarifs resteront en réalité constants pendant un trimestre.

Les tarifs des transactions à terme sont déterminés en points de base (en pourcentage du montant de la transaction) pour chaque groupe de contrats (tableau 1).

Le tarif pendant la période transitoire est déterminé trimestriellement et fixe. Aux fins du calcul du tarif, le prix de règlement (compensation) des contrats à terme est pris en compte le 15e jour du mois précédant le premier mois du trimestre. Les tarifs sont publiés sur le site de la bourse.

Après la fin de la période de transition, lorsque les back-offices s'adapteront au nouveau mécanisme de collecte des commissions de change, des frais basés sur le montant de la transaction seront facturés en temps réel. Autrement dit, si un commerçant a conclu un contrat à terme dollar-rouble d'une valeur nominale de 65 000 roubles, des frais de 91 kopecks lui seront facturés. Si les contrats à terme ont bondi à 68 000 roubles à la fin de la séance, la commission de change s'élèvera déjà à 95 kopecks. Certes, le nouveau régime fonctionnera après la fin de la période de transition, c'est-à-dire à partir du 3 octobre 2017. Jusqu'à cette date, le tarif ne sera révisé qu'une fois par trimestre. Parallèlement, des remises sont maintenues pour les joueurs intrajournaliers à hauteur de 50 % de la commission d'échange (transactions scalping qui s'ouvrent et se clôturent au sein de la session).

Les transactions sur options aux deux étapes seront facturées sur la base des frais de change pour les transactions à terme, en tenant compte des éléments suivants :

Dans un délai d'un an à compter de la date d'entrée en vigueur de la nouvelle version des tarifs - à hauteur de 0,5 % du prix théorique de l'option en roubles, fixé sur la base des résultats de la compensation nocturne précédant la date de calcul des frais, mais pas plus de deux fois les frais pour les transactions à terme ;

Après un an à compter de la date d'entrée en vigueur de la nouvelle version des tarifs - à hauteur de 10 % du prix théorique de l'option en roubles, fixé sur la base des résultats de la compensation nocturne précédant la date de calcul des frais, mais pas plus de deux fois les frais pour les transactions à terme.

Par exemple, le prix théorique (considéré par NCC) d'une option est de 1 000 roubles. Cela signifie que les frais de 0,5% pendant la période de transition seront de 5 roubles pour 1 contrat d'option. Cependant, si le contrat à terme, qui est l'actif sous-jacent, comporte des frais de 91 kopecks, le trader paiera 2 frais de contrat à terme (1 rouble 82 kopecks). Après un an, les frais seront de 10 %. Cela aura un impact sur les taux des transactions d'options hors de la monnaie qui étaient inférieurs à deux frais de contrats à terme pendant la période de transition.

Comme on peut le constater, la hausse du prix du tarif de change peut aller jusqu'à 100 %. Par exemple, un commerçant qui conclurait des transactions sur des contrats à terme dollar-rouble le 13 septembre paierait des frais de 50 kopecks par contrat. Selon les nouveaux tarifs, ses honoraires seraient de 64 900 (la valeur nominale du contrat en roubles), multipliés par le taux tarifaire de 0,0014 % et seraient égaux à 91 kopecks. Augmentation du prix de 82% (Tableau 2, lien avec les tarifs en vigueur).

Ainsi, le mécanisme tarifaire de l’échange deviendra beaucoup plus compliqué. Cependant, sur quatre trimestres, les commerçants percevront les tarifs comme conditionnellement constants, puisqu'ils seront mis à jour une fois par trimestre. Au bout d'un an, la commission de change sera facturée en temps réel en fonction du montant de la transaction.

Les transactions en bourse deviendront nettement plus coûteuses. Cela touchera en premier lieu les day traders actifs. Dans le même temps, la plateforme pourra augmenter significativement les frais du marché des produits dérivés, désormais outsider en termes de commissions de change après les marchés boursiers et des changes. Il est possible que nous assistions à une baisse proportionnelle du chiffre d’affaires des contrats en réponse aux augmentations tarifaires. Les teneurs de marché de produits dérivés bénéficiant de conditions préférentielles (remises de la bourse) seront probablement moins touchés que les traders réguliers.

Il faut également s'attendre à une augmentation de la commission de courtage, puisqu'elle est traditionnellement liée à la commission d'échange (1 pour 1). Cependant, dans la lutte pour le client, de nombreux intermédiaires peuvent commencer à accorder des réductions sur les commissions de courtage en fonction du chiffre d'affaires et de la taille des actifs des clients (comme ils le font actuellement).

La Bourse de Moscou pourra désormais recevoir sa part des tendances de certains instruments à terme et d'options. Par exemple, après la dévaluation du rouble, le coût du contrat a doublé, mais les frais sont restés au même niveau. Les nouveaux tarifs atténueront ce déséquilibre, ce qui permettra à terme de fournir à la bourse un flux de trésorerie plus important provenant du marché des produits dérivés.

Lors de l'ouverture d'un compte de courtage, le client du courtier est confronté à la nécessité de payer des commissions. Commission de courtage est une source de revenus pour les sociétés de bourse et les banques et son paiement ne peut être totalement évité. Mais vous pouvez toujours essayer de réduire la commission de courtage. Examinons d’abord les types de commissions des courtiers russes.

Commission de courtage

En règle générale, la commission de courtage elle-même comprend une commission sur chiffre d'affaires, une commission pour excédent (« commission de levier ») et d'autres commissions, telles que : commission mensuelle minimale, commission de passation d'un ordre vocal, commission pour programmes de trading, commissions pour réception de divers certificats et relevés, commissions pour d'autres services. La commission sur le chiffre d'affaires varie d'un courtier à l'autre, mais, en règle générale, représente quelques centièmes de pour cent du chiffre d'affaires. Cependant, presque tous les courtiers ont des tarifs qui nécessitent un taux plus élevé - de un à plusieurs dizaines de pour cent du chiffre d'affaires. chiffre d'affaires quotidien. Alors, qu’est-ce que cela nous donne en pratique ? Par exemple, prenons un vrai courtier et prenons un vrai plan tarifaire. Regardons l'exemple du courtier Alor+. Plan tarifaire - "Premier". Les conditions de ce tarif se trouvent dans le tableau :

Donc, disons que nous ouvrons un compte chez Alor+ pour 100 000 roubles et que nous effectuons quotidiennement 3 transactions complètes avec effet de levier 1 (c'est-à-dire pour 200 000 - 100 000 de notre propre et 100 000 nous sont donnés par le courtier). Nous ne reportons pas les transactions du jour au lendemain, nous ne payons donc pas d'intérêts sur les paiements excédentaires. Nous calculons la commission mensuelle : 3 transactions complètes de 200 000 = 6 opérations (1 transaction complète = une transaction pour entrer dans une position et une transaction pour sortir) - le chiffre d'affaires quotidien est de 1,2 million. 1 200 000 * 0,035% = 420 roubles - commission par jour Il y a en moyenne 22 jours de bourse dans un mois : 420 * 22 = 9240 roubles. Ce n'est pas une mauvaise commission - plus de 9% par mois du dépôt, mais tout est relatif. Avec la bonne approche du trading et le bon système de trading, vous pouvez gagner en moyenne 0,5 % du dépôt sur chaque transaction clôturée (en tenant compte des transactions rentables et non rentables), ce qui, dans nos conditions - 66 transactions clôturées par mois rapporte 33 %. Ce sont les particularités du trading intrajournalier : les frais de commission sont importants, mais le résultat, s'il est fait correctement, n'est pas mauvais. Comment réduire les commissions est écrit ci-dessous. En plus de la commission de rotation, le courtier prélève une commission dite excédentaire sur les espèces et les titres. Avant l’introduction du mode de trading T+, cette commission était appelée « commission de prêt sur marge ». L'essence de cette commission de courtage est que le trader/investisseur paie l'excédent de la position sur le montant de ses fonds propres (garantie). En moyenne, les courtiers facturent entre 10 et 25 pour cent par an pour les excédents de liquidités et de titres. La commission est débitée quotidiennement sur la base de 1/365ème (ou 1/366ème) du tarif.

Commission de dépôt

Commission de dépôt est généralement amorti lorsqu’il y a un mouvement sur le compte du client une fois par mois, quel que soit le nombre de transactions. En règle générale, la commission de dépôt est en moyenne de 100 à 200 roubles par mois. Heureusement, le dépositaire n'est radié que s'il y a un mouvement sur le compte titres, et non sur le compte de courtage. Qu’est-ce que cela signifie en pratique ? Si nous négocions uniquement en intrajournalier et que les soldes de titres en début et en fin de journée sont les mêmes, alors il n'y aura aucun mouvement dans le compte titres. Autrement dit, nous avons commencé à négocier avec seulement 100 000 roubles sur le compte (pas de titres), avons effectué un certain nombre de transactions par jour et à la fin de la journée, nous avions 105 000 roubles, aucune position sur titres. Même en tenant compte des règlements selon le nouveau mode T+, il n'y aura aucun mouvement sur les titres en compte titres. Cependant, certains courtiers facturent une commission de dépositaire, arguant qu'il y a eu un mouvement sur le compte (je me demande lequel ?) et que la commission doit donc être radiée. Une autre option pour annuler la commission de dépositaire est un pourcentage (généralement très faible) de la valorisation des titres stockés sur le compte dépositaire. De tels schémas sont assez rares.

Pour éviter de calculer manuellement les commissions à chaque fois, utilisez notre calculateur de tarifs de courtage. Le calculateur calculera automatiquement les commissions en fonction des paramètres spécifiés et vous donnera les résultats de plusieurs dizaines de plans tarifaires de différents courtiers.

Comment réduire les commissions ?

Passons maintenant à la partie amusante : comment réduire vos commissions de courtage sans réduire votre volume de transactions et ainsi réduire vos opportunités ? C'est très simple : vous pouvez restituer une partie de la commission via des services de remise spéciaux. Quel montant de commission pouvez-vous récupérer ? Typiquement, le service permet de restituer de 7 à 50 % de la commission sur le chiffre d'affaires, selon le courtier. Calculons combien cela revient. Revenons à l'exemple que nous avons examiné ci-dessus. Par exemple, le remboursement par l'un des services Alor+ est de 15% de commission sur le chiffre d'affaires. Un peu plus haut, nous avons calculé la commission du courtier à 9 240 roubles par mois. 15 pour cent de ce montant représentent 1 386 roubles par mois ou 16 632 roubles par an. Ceux. à partir d'un dépôt initial de 100 000 - cela représente plus de 16,5% par an ! Essayez maintenant de trouver une action qui rapporte systématiquement 16,5 %. Mais vous pouvez trouver un courtier avec un pourcentage de rémunération important, par exemple 25 ou même 50 % ! Autrement dit, une transaction sur quatre, voire sur deux, sera gratuite pour vous

Le trading sur le Forex est l’une des activités les plus potentiellement rentables, qui est également accessible à presque tout le monde sans exception. Pour travailler, vous devrez maîtriser des connaissances de base sur le marché financier des changes, une bonne stratégie de trading, de l'argent, une plateforme et un courtier qui représentera les intérêts du trader. La tâche d'un spéculateur de devises à première vue est assez simple et consiste à utiliser les fluctuations des cours des devises pour des transactions financières spéculatives sur le principe « acheter moins cher - vendre plus ».

Cependant, le montant des bénéfices que les traders recevront des différents courtiers lorsqu'ils effectueront les mêmes opérations de trading sera différent. Cela est dû au fait que les différents centres de négociation estiment différemment le coût de leurs services. Ainsi, les commissions des courtiers Forex sont un élément important du trading qui doit être pris en compte lors du choix d'un DC approprié afin de maximiser le revenu potentiel de chaque transaction.

Comment vivent les courtiers ?

Les maisons de courtage qui amènent les opérations de trading des traders sur le marché des changes souhaitent naturellement recevoir une rémunération appropriée pour leurs services. De plus, les appétits des différentes entreprises varient considérablement et certaines d’entre elles peuvent retirer une part importante des revenus d’un commerçant. Les courtiers Forex collectent de l'argent auprès des traders dans trois domaines principaux : spread, commission et swap.

Par conséquent, avant de choisir une société de bourse, vous devez étudier attentivement les conditions de trading proposées afin d'identifier exactement comment et à quel montant le courtier prélève sa rémunération sur les opérations de trading du trader.

Il convient de noter que les courtiers les plus populaires, qui dominent avec confiance dans diverses notations indépendantes, offrent généralement les conditions de la plus haute qualité, car ils professent une politique concurrentielle agressive et sont prêts à sacrifier une partie des bénéfices d'une seule transaction dans la lutte pour la croissance. nombre de leurs clients. Par conséquent, pour les débutants qui ne sont pas encore particulièrement familiers avec les paramètres des conditions de trading, il serait plus raisonnable de choisir des sociétés Forex populaires.

Propagé

En étudiant le terminal de trading, un futur trader pourra remarquer que le courtier propose toujours deux prix - Bid et Ask pour chaque actif de trading à tout moment. L’une de ces valeurs est toujours le meilleur prix pour acheter, la seconde est toujours le meilleur prix pour vendre. Dans la grande majorité des cas, il existe une différence entre ces prix, que l’on appelle un spread. Sa valeur correspond aux gains du courtier, qu'il met légalement dans sa poche.

Pour comprendre comment un courtier Forex gagne de l’argent sur les spreads, il suffit de regarder un exemple simple. Disons que la paire EUR/USD a un prix acheteur de 1,1000 et un prix vendeur de 1,1002. Puisqu'à tout moment il y a à la fois des baissiers et des haussiers sur le marché, le courtier achète aux vendeurs à 1,1000 et vend aux acheteurs à 1,1002, gagnant 2 points sur chaque lot. Lors de la conclusion d'une transaction sur le Forex, un trader reçoit immédiatement un moins, puisque le courtier lui facture le montant du spread au moment de l'ouverture d'une position de trading, ce qui implique que pour tirer profit d'une position courte, il devra réaliser une transaction longue. un et vice versa.

La taille du spread varie d'un courtier à l'autre sur différents instruments, parfois de manière assez significative. Dans certains cas, ce facteur peut même devenir décisif lors du choix d'un centre de négociation approprié. Tout d’abord, c’est bien sûr important pour les scalpers, qui visent un profit court de 5 à 10 points sur chaque transaction. Par conséquent, si un courtier leur prend 1 point de spread et le second 3, cela affectera naturellement de manière significative le résultat final du mois et il ne sera tout simplement pas rentable pour un tel trader de travailler avec le deuxième DC.

Lire aussi :

Il existe un autre point important concernant le spread, qui n'est pas toujours pris en compte par les débutants. Le fait est que le spread peut être flottant ou fixe. Le premier se trouve généralement sur les comptes ECN avec exécution de marché, et le second sur les comptes « internes ». Pendant les périodes de volatilité accrue, qui surviennent généralement lors de la publication de nouvelles importantes, les spreads sont considérablement élargis par les teneurs de marché eux-mêmes ou les fournisseurs de liquidité. Ainsi, puisque les courtiers prennent des cotations auprès d'eux, le spread à de tels moments sur les comptes ECN s'élargit également beaucoup et peut croître de manière assez significative, atteignant parfois même 50 points !

Par conséquent, si entrer dans une position avec 1 lot en mode normal avec un spread de 2 points apportera immédiatement un moins de 20 USD, alors ouvrir une commande avec le même volume dans de telles situations d'urgence entraînera un moins de 500 USD !!! Dans le même temps, les courtiers à exécution instantanée ne vous permettront pas du tout d'entrer sur le marché, car, selon les conditions de négociation, ils n'ont pas le droit d'augmenter le spread, mais pour eux, il a déjà été augmenté par les teneurs de marché, ils n'autoriseront donc pas le trader jusqu'à ce que le spread tombe à des paramètres adéquats, sinon ils devront travailler à perte.

Échanger

Un autre type de commission des courtiers Forex est le swap. Ce terme fait référence à la facturation de frais pour déplacer une position du jour au lendemain. De plus, le swap n'enlève pas toujours au trader, mais peut également ajouter un petit montant à son compte. Le fait est que la valeur du swap dépend de la différence de taux d’intérêt entre les devises de la paire de trading utilisée.

En règle générale, le swap n'est pas du tout pris en compte par les traders qui travaillent sur de petits délais. Il ne devrait être pris en compte que par ceux qui envisagent d'investir une très grosse somme d'argent et de maintenir la transaction ouverte pendant un mois ou plus.

Commission de volume

Auparavant, une tactique assez courante consistait à facturer une commission de courtage à un trader Forex pour chaque lot négocié. Au fil du temps, cette pratique est devenue impopulaire et désormais les plus grands centres de négociation ne l'utilisent plus du tout. Ainsi, dans la plupart des cas, lorsqu’un courtier demande une commission, vous ne devez pas le contacter.

Le paiement d'une commission ne peut être justifié que dans les cas où le courtier garantit un faible spread, même lors de la publication de nouvelles importantes, et conservera en retour une petite somme d'argent qui justifie une telle approche.

Conclusion

Ayant pris connaissance des commissions utilisées aujourd'hui par les courtiers Forex, un trader peut adopter une approche plus consciente dans le choix d'une entreprise avec laquelle il souhaite établir une coopération mutuellement avantageuse. Cela vous aidera à choisir dans un premier temps des conditions commerciales plus favorables, dans lesquelles le potentiel de profit sera plus important. De plus, comprendre ces points principaux dans la formation des revenus des courtiers sur le Forex peut aider à ne pas tomber immédiatement entre les mains de ceux qui se fixent pour objectif principal de tirer le maximum de chaque trader.

Je reviens maintenant au sujet des commissions de courtage. Depuis 2007, je travaille avec BKS Company LLC et, en principe, je suis satisfait de tout. J'ai même ouvert un compte à Novossibirsk - sans jamais me présenter au bureau BCS - par email, scans et originaux par courrier ordinaire (j'habitais alors dans une petite ville sibérienne à 300 km à l'est de Novossibirsk, où il n'y avait pas de courtiers, trois banques et une Internet le fournisseur Sibirtelecom, avec qui il y avait des problèmes, qu'il était plus facile de faire Internet via une antenne parabolique, et à quelle heure), a transféré l'argent via la banque.

Depuis le début de cette année, j'ai retiré tout l'argent pour mes besoins personnels - il ne reste que 4 kopecks sur le compte...) Et maintenant je vais le redémarrer, et à l'avenir je prévois de reconstituer régulièrement le compte avec 30 à 50 000 roubles par mois lorsque cela est possible pour les achats.

Qu’avons-nous concernant les commissions ?

Commission de change de Moscou – 0,01 %.

Commission du courtier BCS. J'ai un tarif « Professionnel ». Celui qui me convient le mieux, l'entreprise a d'autres tarifs, mais ils s'apparentent davantage à une « arnaque à l'argent ».

Plan tarifaire « Professionnel »

mais pas moins de 35,4 roubles par jour (montant minimum de rémunération par jour) et pas moins de 177 roubles par mois civil (montant minimum de rémunération par mois civil), s'il y a au moins une transaction au cours de ce jour (mois).

Gestion d'un compte de titres de négociation (section de négociation d'un compte de titres) (pendant un mois, s'il y a des transactions sur le compte), la rémunération de BCS Company LLC lorsqu'elle travaille via CJSC Depository Clearing Company est de : 177 roubles.

Les frais mensuels pour l'utilisation d'un programme informatique, du système QUIK MR "Broker" ou du système webQUIK sont de 300 roubles (la TVA n'est pas facturée), si le dernier jour ouvrable du mois de déclaration, la valeur totale des actifs sur le compte du Client est moins de 30 000 (trente mille) roubles. Les frais mensuels pour l'utilisation du programme informatique « Station de travail du système d'information et de négociation QUIK pour ordinateurs personnels de poche PocketQUIK » (ci-après dénommée Station de travail QUIK pour PDA PocketQUIK) sont de 200 roubles (la TVA n'est pas facturée), si au dernier moment de travail jour du mois de déclaration, la valeur totale des actifs sur le compte du Client est inférieure à 100 000 (cent mille) roubles.

Récemment, BCS a introduit une commission minimale pour les comptes inférieurs à 100 000 RUB. même sans effectuer de transactions.

25. Frais de courtage minimum

25.1. En plus de la rémunération de BCS Company LLC pour la fourniture de services de courtage en tant qu'acteur professionnel du marché des valeurs mobilières, payée par le Client conformément à la présente Annexe et (ou) à l'Accord Avenant à l'Accord Général, Le Client, qui, dans le cadre du Contrat Général, effectue mensuellement des transactions et (ou) d'autres opérations pour son propre compte, indépendamment du fait que le Client soumette des instructions et conclue des transactions en exécution de ces instructions dans le mois correspondant, verse à BCS Company LLC la rémunération minimale du courtier d'un montant de 200 (deux cents) roubles, diminuée des types de rémunérations, commissions, frais suivants retenus ou soumis à une retenue sur le client au cours du mois correspondant :

25.1.1. rémunération à BCS Company LLC pour la réalisation de transactions sur tous les systèmes de négociation dans lesquels le client est servi conformément aux termes de l'accord général, y compris le système de négociation de la Bourse de Moscou OJSC (marché des changes) et de gré à gré marché; etc. ...

J’ai toujours été étonné par la capacité des avocats à autant confondre les choses. C’est pourquoi il est on ne peut plus simple d’écrire ceci : « Le client qui, dans le cadre du Contrat Cadre commet transactions et (ou) autres opérations à ses frais, sur une base mensuelle, indépendamment du fait que le Client soumet des instructions et conclue des transactions en exécution de ces instructions au cours du mois correspondant, la SARL « Société BCS » paie la rémunération minimale du courtier en le montant de 200 (deux cents) roubles, diminué des types suivants de rémunérations, commissions, frais retenus ou soumis à retenue sur le Client au cours du mois correspondant.

Ceux. « Un client qui, dans le cadre du Contrat Cadre effectue des transactions et (ou) d'autres transactions pour son propre compte, sur une base mensuelle" et n'effectue pas - "indépendamment du fait que le Client soumet des instructions et conclut des transactions en exécution de ces instructions au cours du mois correspondant." Comment comprendre cela ? Il y aura une commission même s’il n’y a pas de transactions ou s’il y en a eu. Il semble que même si ce n'était pas le cas.

Il s'avère que si votre compte est de 100 001 roubles. et vous n'avez effectué aucune transaction - ils ne vous prendront rien, et si c'est 99 999 roubles, alors 200 roubles, soit 0,2% par mois ou -2,4% par an. La politique de lutte contre les petits investisseurs bat son plein.
Il y a aussi des coûts si vous prenez un effet de levier, mais je recourrai très rarement (presque jamais) à cette option - par exemple, si l'indice de volatilité RTSVX est supérieur à 110 points (cela s'est produit lors de la crise de 2008-2009), maintenant c'est en dessous de 25.

Conclusions.

Il est clair que le courtier s'intéresse aux gros clients, il vaut donc mieux ne pas partir avec un montant initial inférieur à 100 000 roubles (et vous ne serez pas d'une grande utilité avec des montants inférieurs à 100 000 roubles) - donner 200 roubles par un mois n'en vaut tout simplement pas la peine. Et puis vous ne devriez pas faire d'achats pour de petites sommes (5 à 25 000 roubles). Parfois, je tombe sur des recommandations pour acheter régulièrement au moins un peu (5 000 à 10 000 roubles par mois) d'actions et vous deviendrez alors riche. Mais très rarement les frais généraux sont pris en compte dans ces calculs. Une autre chose est d'épargner jusqu'au montant requis sur un dépôt bancaire, puis d'acheter des actions si les cours des actions sont acceptables.

J'ai calculé le total des frais généraux d'un investisseur si, disons, il a déjà plus de 100 000 roubles sur son compte et effectue des achats une fois par mois pendant un jour de bourse au tarif « Professionnel » chez BCS. Je suis particulièrement intéressé par la fourchette de 30 000 à 100 000 roubles.

Graphiquement, ça ressemble à ça




Plus le montant de la transaction est élevé, plus elle est rentable. En principe, les dépenses sont acceptables à 360-364 roubles par mois pour des achats de 60 000 à 100 000 roubles (0,36 à 0,60 % du montant), car je pense que je n'achèterai pas tous les mois et que l'argent s'accumulera.

Ce ne serait probablement pas juste d'écrire uniquement sur BCS, je vais peut-être changer de courtier.

Sberbank. Plan tarifaire « Indépendant »

À la Sberbank, il n'y a pas de frais de dépôt ni de limite de commission minimale (pas encore), par conséquent, les chiffres sont 3 à 7 fois inférieurs pour des montants de 30 à 100 000 roubles qu'en BCS (!). Mais il y a des frais étranges pour une clé USB de 1990 roubles, c'est des frais uniques, si je comprends bien, seulement pour combien de temps, alors vous n'aurez plus besoin de la changer ??? Mais apparemment, tout cela a été inventé pour des raisons de sécurité...)

Alfa Banque. Plan tarifaire « Optimal »

Je ne comprends pas bien les tarifs chez Alpha. C'est tellement cher pour eux avec le programme KVIC, mais si vous travaillez pour Alfa-Direct, alors c'est en fait un centime de moins qu'à la Sberbank ??? 500 roubles supplémentaires pour une clé USB avec signature numérique. De plus, le dépositaire prélève 0,06% par an de la valeur marchande des titres (!), jusqu'à 2-3 millions de roubles sont toujours rentables.


VTB 24. Tarif « Norme investisseur »

Et ici c'est 2 fois moins cher qu'en BKS...


Finam Plan tarifaire « Quotidien »

Il semble que les tarifs soient assez bas, mais il y a un point très important - « Parallèlement, le montant de la commission du Courtier pour l'exécution (exécution partielle) de l'ordre d'un Client, à l'exception des instructions d'exécution des transactions sur le marché Standard, est au moins 41 roubles. 30 kopecks", ce qui change tout. Le montant des commissions finira par être bien plus important que dans mes calculs. Finam – certainement pas.

Investissement informatique. Plan tarifaire « Favoris »

Seulement ici il n'y a pas de KVIC habituel, les tarifs sont plus élevés que ceux de BCS, si j'ai bien compris, le minimum 300 roubles pour le courtier et 300 roubles pour le dépositaire vous seront facturés s'il y avait des transactions...

Tarif d'ouverture"Professionnel"

Les tarifs se sont avérés les plus bas, encore plus bas qu'à la Sberbank. Si le compte est inférieur à 50 tr, ils prélèvent également dans tous les cas une commission minimale de 295 roubles. Si je n’ai rien raté, le dépositaire ne prend pas d’argent, si c’est le cas, alors tout est correct. Chers collègues, veuillez écrire dans les commentaires.

Du coup, il s'avère que BCS n'est pas si bon en termes de tarifs...

J'étais intéressé par Sberbank, Alfa et Otkritie. Les clients de Sber, Alfa et Otkritie écrivent dans les commentaires - quelle est la qualité du service et les tarifs, est-ce que tout est correct ??? Si je dois effectuer des transactions pas plus d'une fois par mois sur des actions au MICEX pour des montants de 30 à 100 tr.???

Après tout, si les tarifs de BCS sont plusieurs fois plus élevés que ceux de Sberbank, Alfa et Otkritie, alors pourquoi les clients n'y changent-ils pas de BCS ? Et il existe d'autres courtiers - KIT-Finance, Uralsib, ALOR et ainsi de suite... Vaut-il la peine de quitter BCS pour un autre courtier pour 100-250 roubles par mois ???

A en juger par les statistiques de cette année et de juin dernier, les volumes baissent, mais pourquoi les BCS « chers » ne baissent-ils pas davantage ??? Dois-je ou ne dois-je pas m'en soucier ???
Juin 2013

juin 2012

En attente de commentaires...

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