Die Emission stellt die Freigabe von Geld in den Umlauf und die Entnahme von Geld aus dem Umlauf hauptsächlich durch staatliche Banken dar und ist ein staatliches Monopol. In den allermeisten Bundesstaaten gibt es nur eine Bank, die Geld ausgibt. Dies ist die Zentralbank (nationale oder staatliche). Von den größten Staaten gibt es nur in den Vereinigten Staaten 12 Emissionsbanken, die Teil des Federal Reserve Systems sind und praktisch eine einzige Bank darstellen.

In der Russischen Föderation erfolgt die Emissions- und Bargeldregulierung der im Umlauf befindlichen Geldmenge durch die Zentralbank der Russischen Föderation. Das Bundesgesetz über die Zentralbank der Russischen Föderation besagt, dass das Monopolrecht zur Ausgabe (Ausgabe) von Banknoten und Metallmünzen auf dem Territorium Russlands bei der Zentralbank der Russischen Föderation liegt (Artikel 29). Sie ist die einzige Ausgabestelle des Landes: Keine andere Stelle hat das Recht, Banknoten auszugeben. Es ist zu beachten, dass nicht nur die Bank von Russland an der Emission beteiligt ist, sondern auch ihre regionalen Abteilungen, die Reservefonds und Betriebsmittel enthalten.

Die Ausgabe von Bargeld ist die Grundlage für die Steuerung der Ausweitung der gesamten Geldmenge, einschließlich der Guthaben auf den Konten der Geschäftsbanken. Die Monopolstellung der Bank von Russland als Emissionszentrum gibt ihr die Möglichkeit, den Geldumlauf nicht nur in der Phase der Bargeldemission, sondern auch in späteren Phasen der Entwicklung von Geldern in Form von Girokonten oder bargeldlos unter Kontrolle zu halten Zahlungsmittel.

Das von der Bank von Russland ausgegebene Bargeld behält seine Schlüsselrolle nur dann, wenn seine Menge begrenzt ist.

Die Freigabe von Geld in den Umlauf ist ein Prozess, der aus mehreren Phasen besteht: 1) Prognose des Bedarfs an Bargeld für eine unterbrechungsfreie Abwicklung; 2) Herstellung von Banknoten und deren Schutz vor Fälschung; 3) Organisation von Barreservefonds; 4) Bargeldtransport in die Regionen der Russischen Föderation; 5) die tatsächliche Freigabe von Geld in den Umlauf.

In Übereinstimmung mit der der Bank von Russland übertragenen Zuständigkeit sowie unter Berücksichtigung der Bestimmungen des Bundesgesetzes „Über Banken und Bankgeschäfte“ wurde das Bürgerliche Gesetzbuch der Russischen Föderation, Teil Zwei des Bürgerlichen Gesetzbuchs der Russischen Föderation, vom 26. Januar 1996 Nr. 14-FZ (geändert am 27. Juli 2006 g.) // Nordwestliche Russische Föderation. - 1996. - Nr. 5 - Kunst. 410; Teil eins des Bürgerlichen Gesetzbuches der Russischen Föderation vom 30. November 1994 Nr. 51-FZ (in der Fassung vom 27. Juli 2006) // SZ RF. - 1994. - Nr. 32. - Kunst. 3301., andere Bundesgesetze und Rechtsakte, die auf dem Territorium der Russischen Föderation gelten, hat die Bank von Russland die Verordnung vom 01.05.1998 N 14-P „Über die Regeln für die Organisation des Bargeldumlaufs auf dem Territorium der Russischen Föderation“ erlassen " Verordnung vom 01.05.98 N 14-P „Über Regeln für die Organisation des Bargeldumlaufs auf dem Territorium der Russischen Föderation“ (in der Fassung vom 31. Oktober 2002) (genehmigt vom Verwaltungsrat der Bank von Russland im Dezember). 19, 1997, Protokoll Nr. 47) // Bulletin der Bank von Russland. - 14.01.1998. - Nr. 1. Die Notwendigkeit, Bargeld aus dem Verkehr zu ziehen, ergibt sich aus der Tatsache, dass Banknoten als Zahlungsmittel eine eigene Umlaufperiode haben. Der Grad der Abnutzung von Banknoten wird durch den Kulturgrad ihrer Verwendung als Zahlungsmittel, den Umlaufbereich und den Aufbewahrungsort bestimmt. Der Prozess der Banknotenentnahme aus dem Umlauf beginnt bei Geschäftsbanken. Bei Geschäftsbanken eingehendes Bargeld wird nach „gut“ und „alt“ sortiert, sodass nur gute Banknoten an die Kunden zur Ausgabe gesendet werden. Abgenutzte Banknoten werden zu Bündeln zusammengefasst und dem RCC übergeben (die Abgabe unvollständiger Bündel ist erlaubt). Die Entnahme von Geldern aus dem Umlauf erfolgt im RCC durch Überweisung von Geldern aus der funktionierenden Registrierkasse in die Reservefonds der Bank von Russland. Dieser Vorgang wird normalerweise am Ende des Arbeitstages durchgeführt. Zunächst sollte abgenutztes Geld aus dem Umlauf genommen werden, dann gutes Geld, aber in begrenzter Nachfrage, zum Beispiel Geld kleiner Stückelungen.

Von Geschäftsbanken erhaltene und in Reservefonds angelegte Banknoten unterliegen der Weiterverarbeitung im RCC. Auch hier erfolgt die Sortierung der Banknoten, jedoch gründlicher, da die Bank von Russland für die Reinheit des Geldumlaufs und die Qualität des Geldumlaufs verantwortlich ist. Darüber hinaus wird hier eine Prüfung fragwürdiger Banknoten durchgeführt.

Sortiert und in Reservefonds aufgenommen, werden verfallene Banknoten, die für den weiteren Umlauf ungeeignet sind, vom RCC zum Haupt-RCC transportiert, wo sie gesammelt und in großen Mengen an den Zentraltresor der Bank von Russland und ihre Filialen geschickt werden. Im Zentrallager unterliegen Alttickets einer Kontrollzählung. Anhand der Angaben auf jeder Packung und jedem Rücken können Sie feststellen, wo und von wem sie geformt wurden, d. h. Eine Reklamation ist möglich, wenn bei der Kontrollnachzählung ein Mangel festgestellt wird.

Nach einer Kontrollnachzählung wird das alte Geld durch Löcher an speziell dafür vorgesehenen Stellen eingelöst. Nach der Einlösung sind Banknoten kein Zahlungsmittel mehr und kein Geld mehr.

Der letzte Schritt bei der Arbeit mit Bargeld ist seine Zerstörung. Zu diesem Zweck wird auf Anordnung der Zentralbank der Russischen Föderation eine Kommission eingesetzt, deren Mitglieder bei der physischen Vernichtung von Banknoten anwesend sein müssen, worüber ein entsprechendes Gesetz erstellt wird.

Emission stellt also die Freigabe von Geld in den Umlauf und die Entnahme von Geld aus dem Umlauf hauptsächlich durch staatliche Banken dar und ist ein staatliches Monopol. In jedem Staat, unabhängig vom gesellschaftspolitischen System, wird die Geldausgabe in Übereinstimmung mit den Bedürfnissen der Wirtschaft geplant, die berechnet und vorhergesagt werden. Auf der Grundlage der Emissionsplanung kann die Regierung der Russischen Föderation eine Emissionsrichtlinie für einen bestimmten Zeitraum erlassen und die Leitung der Zentralbank der Russischen Föderation die entsprechenden Emissionsgenehmigungen erteilen.

Geld ist ein integraler Bestandteil des wirtschaftlichen Umsatzes jeder modernen Gesellschaft. Die wachsenden Bedürfnisse des Marktes erfordern die ständige Ausgabe von Banknoten, Münzen und bargeldlosen Optionen (Darlehen, Aktien, Wechsel usw.). Jeder gewissenhafte Bürger ist verpflichtet zu verstehen, was Geldausgabe ist und in welcher Form es vorliegt.

Was ist im Konzept enthalten?

Unter Geldausgabe versteht man die Ausgabe von Banknoten, Kreditprodukten, Wechseln und Aktien. Das Recht auf zusätzliche Ausgabe haben nur gemeinnützige staatliche Stellen (Staatsbanken, Finanzämter). Die Zentralbank organisiert die Ausgabe von Krediten, während das Finanzministerium Banknoten und Münzen ausgibt.

Jeder einzelne Staat hat sein eigenes Verfahren zur Organisation der Geldausgabe, zur Regulierung des ausgegebenen Bargeldvolumens, der Sicherheitsformen usw. Der Prozess der Geldausgabe in Russland in Landeswährung ist ein Emissionssystem. Die meisten entwickelten Länder praktizieren eine Erhöhung des bargeldlosen Umsatzes bei gleichzeitiger Verringerung des Bargeldvolumens.

Wenn es um das Thema Geld geht, muss die Definition mehr umfassen als nur die wörtliche Bezeichnung des Druckens von Papiergeld oder des Prägens von Münzen. Die folgende Situation wird es uns ermöglichen, in einfachen Worten den Begriff „Emission“ zu erklären und zu erklären, was ein solches Phänomen für das Wirtschaftsleben des Staates bedeutet.

Der Geldumlauf besteht aus Bargeld und unbaren Mitteln und erfolgt durch die Ausgabe und Verwendung von Banknoten und Münzen in Papierform oder durch Beträge auf Konten und Einlagen ohne zeitliche Begrenzung. Es ist wichtig zu verstehen, dass beide Möglichkeiten des Geldumlaufs in der Wahrnehmung ihrer Funktionen eng mit dem Übergang von einer Geldart zur anderen verbunden sind.

Innerhalb des Staates wird Geld in Form von Papierbanknoten und Kreditfonds ausgegeben, was eine Unterscheidung zwischen der Haushaltsausgabe von Geld und der Ausgabe von Kreditfonds ermöglicht.

Die Ausgabe von Geld erfolgt seit jeher unter der Kontrolle des Staates, der die Ausgabe von Bargeld monopolistisch regelt. Mit der Weiterentwicklung moderner Bankinstrumente gewinnt die Ausgabe von Kreditgeld, Wechseln und Schecks zunehmend an Bedeutung. Mit Hilfe der Rediskontierung von Wechseln gibt die Zentralbank der Russischen Föderation Banknoten aus. Somit umfasst der Begriff eine weitaus umfassendere Bedeutung als die übliche Ausgabe von Bargeld.

Die Freigabe einer neuen Geldmenge stimuliert nicht immer das Umsatzwachstum; gleichzeitig besteht die Notwendigkeit, Konten zu schließen, technisch und physisch veraltete Banknoten abzuheben und Schulden zu begleichen. Bei der Ausgabe von Geld kommt es somit zu einer Umverteilung der Struktur der umlaufenden Geldmasse.

Zu den Merkmalen der Emissionspolitik der Russischen Föderation gehören:

1. Es besteht keine Verpflichtung, den russischen Rubel mit Gold zu stützen.
2. Der Rubel ist das im ganzen Land verwendete Zahlungsinstrument.
3. Der Druck von Banknoten und die Regulierung ihres Umlaufs unterliegen dem Monopol der Zentralbank der Russischen Föderation, die die Bereitstellung von Bargeld mit Vermögenswerten gewährleistet.
4. Eine Einschränkung der Umtauschfunktionen ist verboten; die Umlaufdauer von Papierscheinen und Münzen beträgt ein bis fünf Jahre mit der Möglichkeit eines weiteren Austauschs.

Durch die Ausgabe von Geld in den Umlauf erhöht sich das Volumen der verwendeten Masse, ein wesentlicher Bestandteil von Inflationsprozessen. Wenn Goldgeld im Umlauf verwendet wird, richten sich die Mengen nach dem aktuellen Bedarf, was die Ansammlung von Reserven in der Staatskasse und eine erneute Einführung in den Umlauf bedeutet. Derzeit wird der Papiergeld- und Kreditumlauf von Geldern genutzt, da die Geldausgabe nicht in der Lage ist, sich selbst zu regulieren. Mit der Entwicklung der Produktionsprozesse und dem Umsatzwachstum der daraus resultierenden Produkte erhöht sich die Geldmenge. Übersteigt das Angebot die Nachfrage, steigen die Preise, was als Inflation bezeichnet wird.

Bei der Ausgabe von Bargeld bringt die Zentralbank Gelder auf der Grundlage der Ergebnisse vorläufiger Prognosen für Volumina und Regionen in Umlauf. Gelder gelangen in Form von Banknoten und Münzen in den Umlauf, werden dann zwischen Wirtschaftssubjekten an Finanzstrukturen übertragen und zurückkehren. Die sogenannte Währungseinheit hat keinen Wert, der ihrem Nennwert entspricht. Im Umlauf wird nur Bargeld verwendet, und unbare Gelder werden in den Kontounterlagen ausgewiesen.

Die Ausgabe von Einlagen und Schecks erfolgt im Rahmen der Sachmittelausgabe sowohl durch die Zentralbank als auch privat. Das Depotscheckformular ist die Grundlage für bargeldlose Zahlungen, die den ausgegebenen Bargeldbetrag übersteigen.

Der größte Teil der Emission in Form von Sachmitteln entfällt auf Kredite. Durch die Ausgabe von Kreditmitteln erhöht sich der Bankenmultiplikator, was letztlich zu einer Erhöhung der Geldmenge führt.

Die ausgebende Bank garantiert die Kaufkraft des ausgegebenen Kreditgeldes nur durch ihre eigene Reputation. Der Schutz vor möglichen Bankrisiken ist eine angemessene Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Kunden. Geliehene Mittel werden für bestimmte Zwecke, Ausgaben und Zahlungen ausgegeben.

Bei der Ausgabe von Sachmitteln wird der Bestand nach folgendem Schema mit Kreditmitteln aufgefüllt.

Gibt es in einem Land eine bestimmte Gütermenge, kann diese durch einen bestimmten Geldbetrag ausgeglichen werden. Das Darlehen wird aus Mitteln vergeben, die sich auf anderen Konten befinden. Obwohl die Mittel aus Mitteln anderer Anleger ausgegeben wurden, kommt es zu keiner tatsächlichen Reduzierung des Betrags. Dadurch kann der gleiche Betrag sowohl auf dem Girokonto des Einlegers als auch als ausgegebenes Fremdkapital berücksichtigt werden. Dadurch erhöht sich die Geldmenge um den geliehenen Betrag.

Danach übersteigt der Gesamtbetrag die Warenkosten um den Kreditbetrag. Der Kreditnehmer stellt jedoch, nachdem er sich einen Betrag von der Bank geliehen hat, ein bestimmtes Produkt her, das dann zum Verkauf angeboten wird, wodurch die überschüssige Masse ausgeglichen wird.

Ein Prozesstyp ist die Ausgabe von Wertpapieren. Bei diesem Finanzinstrument geht es um die Lösung spezifischer Aufgaben. Nicht nur der Staat, sondern auch kommerzielle Organisationen haben das Recht, Wertpapiere (Aktien, Anleihen) auszugeben.

Das Verfahren zur Ausgabe von Wertpapieren wird durch die geltenden Gesetze der Russischen Föderation streng geregelt.

Der Zweck der Ausgabe von Wertpapieren besteht in erster Linie darin, Kapital zu beschaffen. Eine Organisation oder ein Staat, der eine Reihe von Aktien und anderen Wertpapieren ausgibt, kann dies tun, um das genehmigte Kapital einer kommerziellen Organisation zu bilden. Die Auffüllung des Kapitals der Organisation erfolgt durch nicht geliehene oder geliehene Investitionen. Emittenten können sowohl Regierungsbehörden als auch gewöhnliche russische Unternehmen sein, bei denen es sich um Aktiengesellschaften in verschiedenen Tätigkeitsbereichen handelt. Die ausgegebenen Aktien werden für die Entwicklung und Modernisierung der Produktion verwendet und lösen wichtige Probleme im Zusammenhang mit der Durchführung kommerzieller Aktivitäten mit neuen materiellen Ressourcen. Die Emission erfolgt mit der Einführung einer neuen Charge von Wertpapieren auf den Markt, was die Möglichkeit des Erwerbs zu freien Preisen, basierend auf der Lage des Unternehmens, bedeutet. Die Aktien unterliegen keiner internen Verteilung unter dem Management und führen zu einer Verringerung des Besitzes der ursprünglichen Aktionäre.

Der Geldumschlag ist ein eng miteinander verbundener Prozess zwischen Wirtschaftssubjekten mit regelmäßigen Änderungen der Geldformen. Wenn also ein Bürger von der Geldausgabe erfährt, bedeutet dies, dass die Freigabe von Geld in Umlauf geplant ist, eine neue Charge von Wertpapieren erscheint oder die Kreditrichtung aktiviert wird.

Einführung

In der Wirtschaft eines jeden Staates spielen und spielen Emissionen seit der Entstehung des Geldes jeden Tag eine vielfältige und manchmal widersprüchliche Rolle. Es betrifft die Stärkung und Schwächung der Wirtschaft, die Erhöhung der Staatshaushaltseinnahmen und die Deckung ihrer Defizite, die Veränderung der Kaufkraft und der Wechselkurse der Landeswährungen.

In den letzten Jahren hat sich ein erheblicher Teil der Bevölkerung unseres Landes aufgrund von Fehlern bei der Durchführung der Geld- und Finanzpolitik sowie einer unzureichend korrekten Interpretation des Zusammenhangs zwischen Geldemission und Inflation in den Medien fest etabliert Ich bin der Ansicht, dass Geldemission und Inflation fast keine identischen Konzepte sind. Tatsächlich ist dies jedoch bei weitem nicht der Fall. Die Geldemission liegt der Organisation des Geldumlaufs, der Bildung und Strukturierung der Geldmenge sowie der Umsetzung des Geldumlaufs zugrunde. Die Emission findet ihren Ausdruck in der Vielfalt und Funktionalität der Geldinstrumente, der Zusammensetzung und Struktur der Geldmenge, der Fülle des Geldumlaufs und der quantitativen und qualitativen Bereitstellung der Geldfunktion. Durch Emissionssysteme im Bankensystem werden die Aktivitäten der Banken, das Volumen und die Struktur der Geldmenge direkt und indirekt die Lage der Bundes- und Regionalfinanzen, die Finanzen von Unternehmensstrukturen, öffentlichen Organisationen und der Bevölkerung reguliert.

Den zentralen Platz bei der Analyse des Zustands des Währungssystems schließlich nimmt die Untersuchung der Geldfrage ein.

Der Zweck dieser Arbeit bestand darin, Fragen im Zusammenhang mit der Geldfrage zu berücksichtigen, nämlich:

Konzept und Emissionsarten;

Grundsätze der Emissionsorganisation;

Bankproblem;

Ausgabe von Einzahlungsschecks;

Währungsstruktur.

Ausgabe von Geld. Faktoren, die die Geldemission bestimmen

Das Bankensystem muss der Volkswirtschaft Mittel in der für ihr normales Funktionieren erforderlichen Menge zur Verfügung stellen. Ein Anstieg des Geldbedarfs der Wirtschaft aufgrund des Wachstums des Sozialprodukts, einer Erhöhung des Preisniveaus oder aus anderen Gründen führt dazu, dass die Geldmenge der Banken, also ihrer, entsprechend erhöht werden muss Ausgabe von Geld.

Bei der Geldemission handelt es sich um eine zusätzliche Freisetzung von Geld in den Umlauf, was zu einer Erhöhung der umlaufenden Geldmenge führt; Dabei handelt es sich um die Freigabe von Banknoten in allen Formen zum Umlauf. Die ausgebenden Behörden sind Zentralbanken, die Banknoten ausgeben, und Finanzämter, die Schatzanweisungen und Kleingeld ausgeben.

Es ist erwähnenswert, dass die Konzepte „Geldausgabe“ und „Geldausgabe“ nicht gleichbedeutend sind. Die Freisetzung von Geld in den Umlauf erfolgt ständig. Bargeldloses Geld wird ausgegeben, wenn Geschäftsbanken ihren Kunden Kredite gewähren.

Bargeld gelangt in den Umlauf, wenn Banken es im Zuge der Durchführung von Bargeldtransaktionen von ihren Betriebskassen aus an Kunden ausgeben. Allerdings zahlen Kunden gleichzeitig Bankkredite zurück und übergeben Bargeld an die Betriebskassen der Banken. Gleichzeitig darf die im Umlauf befindliche Geldmenge nicht steigen.

Daraus lässt sich schließen, dass die Emission im Gegensatz zur Geldemission immer zu einer Erhöhung der Geldmenge führt, d.h. Die Geldemission kann als der Prozess der Bildung und Wiederauffüllung der Geldmenge und die damit einhergehenden regulatorischen und verwaltungstechnischen Auswirkungen auf die Geldmenge charakterisiert werden. Geldemissionen sowie Inflation und Gelddefizit können durch einen formalisierten Ausdruck des Gesetzes des Geldumlaufs identifiziert werden:

Dabei steht die im Umlauf befindliche Geldmenge D, gewichtet mit der Geldumschlagsrate C, im Gleichgewicht mit der Warenmenge T, gewichtet mit den Preisen C. In diesem Fall kann das Wachstum der Geldmenge D als direkte Emission charakterisiert werden, und die Erhöhung der Umschlagshäufigkeit C - als indirekte Emission. Interessanter ist es jedoch, die Faktoren und Gründe zu ermitteln, die entweder die Ausgabe von Geld erforderlich machen oder die negativen Folgen ihrer Umsetzung vorgeben. Im ersten Fall stellt die Emission, direkt oder indirekt, das gestörte Gleichgewicht wieder her, im zweiten Fall erzeugt sie selbst ein Ungleichgewicht zwischen der Geldmengenmenge und dem Bedarf der Wirtschaft daran, was sich in der Inflation äußert.

Zu den Faktoren, die die Geldemission bestimmen, gehören:

erstens: eine Zunahme und Ausweitung der Warenmasse, Produktionswachstum unter dem Einfluss einer Zunahme der Zahl kleiner Produzenten, die Marktorientierung großer Industrien; Aktivität und Organisation des Handels, Erhöhung des Produktangebots und Reduzierung von Warenschäden und -verlusten; Erweiterung der Struktur des Warenmarktes durch Einführung von Waren auf den Markt, deren Kauf und Verkauf zuvor verboten waren usw.;

zweitens Preiserhöhungen (hauptsächlich nicht im Zusammenhang mit Änderungen der Eigenschaften und Qualität von Waren und Dienstleistungen), spekulative Transaktionen; unzureichende Steuerpolitik bei fehlenden Wettbewerbsbedingungen für die Preisgestaltung; das Aufkommen von Zwischenhändlern, die häufig nicht die Verarbeitung und den Warenverkehr durchführen; Stärkung von Monopolen und Einfluss des kriminellen Umfelds, künstliche Preiserhöhung und Unterdrückung von Versuchen, sie zu senken usw.;

drittens eine Verringerung der Geschwindigkeit des Geldumschlags: eine Erhöhung des Anteils des Bargeldes an der Struktur der Geldmenge und der Ersparnisse der Bevölkerung; schlechte Organisation des Handels, Engpässe und Unzulänglichkeit des Produktangebots, was zu einer Verlangsamung des Waren- und damit des Geldumschlags führt; politische und administrative Restriktionen, die die Möglichkeiten zur Verwendung von Ersparnissen einschränken; allgemeine Risiken usw.

Bedingungen, die unter dem Einfluss dieser und einer Reihe anderer Faktoren entstehen, führen fast immer zu einer Geldemission.

Arten und Arten der Geldausgabe

Die Vielfalt der Arten und Arten monetärer Emissionen bestimmt die Notwendigkeit ihrer Klassifizierung sowohl bei der Entwicklung als auch bei der Umsetzung der Emissionsregulierung.

Abhängig von der Art des zusätzlich in den Umlauf gelangenden Geldes unterscheidet man zwischen barer und bargeldloser Geldausgabe.

Die Ausgabe von Bargeld ist seine Freigabe in den Umlauf, wodurch die Menge des im Umlauf befindlichen Bargelds erhöht wird.

Wird Bargeld nur vom Staat ausgegeben, so kann durch die Vergabe von Krediten auch von Geschäftsbanken unbares Geld geschaffen werden. Die bargeldlose Ausgabe erfolgt im Rahmen der aktiven Geschäftstätigkeit der Banken. Gleichzeitig kann es während der aktiven Geschäftstätigkeit sowohl der Zentralbank als auch der Geschäftsbanken zu einer Erhöhung des unbaren Geldumlaufs kommen.

Einer der wesentlichen Klassifizierungsansätze ist auch die Identifizierung von Geldemissionsarten nach ihren Zielen oder funktionalen Zwecken:

prägende Emission;

Nachschubemission;

regulatorische Emissionen;

börsenregulierend;

Austausch;

Konvertierung

Das Ziel des Problems kann die anfängliche Bildung der Geldmenge, der vollständige Ersatz aller ihrer Elemente, wenn der Staat entwertetes Papiergeld für ungültig erklärt, die Wiederauffüllung des Volumens oder die Änderung der Struktur der Geldmenge sein; Einschränkung des Umlaufs oder Änderung einzelner Geldinstrumente. Historisch gesehen wird dieser Ansatz im Prozess der Evolution der materiellen Geldträger und in Szenarien von Währungsreformen umgesetzt. Während der anfänglichen, prägenden Emission entsteht die Geldmenge in den Phasen radikaler Währungsreformen, die mit einer Änderung der Art des Währungssystems verbunden sind, oder in den Übergangsstadien der historischen Entwicklung der materiellen Geldträger. Um die Nachhaltigkeit des Wirtschaftswachstums sicherzustellen und das Gleichgewicht „Geldmenge – Rohstoffversorgung“ aufrechtzuerhalten, ist die Wiederauffüllung der Emissionen von besonderer Bedeutung. Die regulatorische Emission führt zu vorübergehenden Anpassungen der Zusammensetzung und Struktur der Geldmenge. Wenn einzelne Elemente der Geldmenge zur Regulierung ihres Zustandes durcheinander ersetzt werden, spricht man von wechselregulierender Emission. Bei Operationen zum Ersatz von Geld, das seine Zahlungsfähigkeit verloren hat, kommt es tatsächlich auch zu einer Geldemission, die als Börsenemission definiert werden kann. Es verändert nicht das Volumen und die Struktur der Geldmenge, sondern behält ihre Funktionalität bei. Eine Konversionsemission liegt vor, wenn sich einzelne Geldinstrumente in der Struktur der Geldmenge verändern. Es führt zu Veränderungen der qualitativen Eigenschaften und zur Bildung anderer Funktionen seiner spezifischen Elemente.

Die Geldemission wird nach Ausgabegegenständen oder Geldinstrumenten unterschieden:

Ausgabe offizieller Banknoten;

Ausgabe spezialisierter informeller Währungsinstrumente;

Ausgabe von Wertpapieren zur Abwicklung;

Ausgabe von Anlagevermögen.

Neben den von der Zentralbank ausgegebenen offiziellen Banknoten kann man Geldinstrumente unterscheiden, die offiziell zur Verwendung als Zahlungs- und Abrechnungsmittel zugelassen sind, aber einen begrenzten Umlaufbereich haben: Wechsel, bestimmte Arten von Staatspapieren usw. Ihr Thema hat einen ausgeprägten Regulierungscharakter mit einem hohen Maß an Selektivität. Die nächste Gruppe besteht aus monetären Vermögenswerten, die den Status eines gesetzlichen Zahlungs- und Abwicklungsmittels haben, aber nach Vereinbarung der Gegenparteien als Abwicklungs- und Anlageinstrument bei bestimmten spezifischen Transaktionen verwendet werden. Zu diesen Vermögenswerten gehören Staatsanleihen, Standardkreditgelder: Anleihen, Finanztermingeschäfte; Kreditgeld von nicht standardmäßigen Bankemissionen: Einlagen- und Sparbriefe, Bankakzepte usw.

Die Geldemission wird nach dem Emittenten klassifiziert:

Zentralbankproblem;

Treasury-Emission;

Bankausgabe;

Kommerzielles Problem.

Unter den Emittenten sind zunächst einmal die Zentralbanken zu nennen, die Währungsinstrumente ausgeben, die den offiziellen Status von Banknoten und Kleingeld haben und bargeldlose Geldausgaben durchführen. Zu den recht bedeutenden Emittenten, die in einigen Ländern eine führende Position einnehmen, gehören das Finanzministerium, das Finanzministerium usw., das Schatzanweisungen, Schatzwechsel und andere Staatspapiere ausgibt, sowie lokale Behörden, die lokale Darlehensanleihen ausgeben können, indem sie a Anzahl der Geldfunktionen. Bei der Bildung der Geldmenge spielen Geschäftsbanken und andere Kreditinstitute eine wichtige Rolle, deren Aktivitäten im Folgenden beschrieben werden.

Die historischen Erfahrungen unseres Landes und des Auslands, theoretische Entwicklungen und Analysen der Praxis ermöglichen es, die Arten und Arten der Geldemission anhand ihrer Organisation zu klassifizieren:

Natürlich und spontan;

Natürliche Produktion;

Offene Münzen;

Geschlossene Münzprägung;

Offenes Thema;

Offene regulierte Emission;

Offene kontrollierte Emissionen;

Geschlossenes Problem.

Es ist erwähnenswert, dass es eine Klassifizierung der Geldausgabe basierend auf den Umlaufgebieten von Geldinstrumenten gibt:

Emissionen im Einzelhandel;

Kommerzielle Emissionen;

Emissionen im Bankensektor;

Emissionen im Finanzsektor;

Emissionen im internationalen Bereich.

Auch Umsatzsphären sind mit Ausgabegegenständen und -subjekten verbunden, da viele von ihnen zunächst eine bestimmte Ausrichtung aufweisen und in einigen Fällen auch eine Spezialisierung monetärer Instrumente vorliegt. Somit ist Bargeld vor allem auf den Bereich der Konsumgüterzirkulation ausgerichtet – die Bedienung des Bevölkerungsumsatzes, des Einzelhandels, des kleinen Großhandels und des Dienstleistungssektors. Es können auch solche spezifischen Emissionsbereiche identifiziert werden, wie beispielsweise organisatorisch geschlossen (Umlauf von Coupons, Schecks nur innerhalb von Unternehmen, Organisationen, Verbindungen zwischen ihren Organisationsstrukturen oder Mitarbeitern) und instrumentell geschlossen (Umlauf von Wechseln mit deren Übertragung durch Indossament).

Klassifizierungsmerkmale einzelner Emissionsarten können die Grundlage für die Entwicklung von Richtungen, Szenarien, Methoden der Emissionsregulierung und der Analyse ihrer Auswirkungen auf verschiedene Elemente der Wirtschaft des Landes bilden. Die betrachteten Arten und Arten der Geldemission lassen einen Rückschluss auf die Mehrdeutigkeit, Vielseitigkeit und Vielfalt der Erscheinungsformen dieser Wirtschaftskategorie zu. Unterschiedliche Ziele, Gegenstände, Themen und Organisationsbereiche der Geldemission setzen unterschiedliche Szenarien für ihre Umsetzung und vor allem ihre Ergebnisse voraus.

Grundsätze zur Organisation der Geldausgabe

In Russland gelten folgende Grundsätze zur Organisation von Emissionen:

Grundsatz des Par (Bundesgesetz „Über die Zentralbank der Russischen Föderation (Bank von Russland)“, Artikel 27) – die offizielle Währungseinheit (Währung) der Russischen Föderation ist der Rubel. Ein Rubel besteht aus 100 Kopeken. Die Einführung anderer Währungseinheiten auf dem Territorium der Russischen Föderation und die Ausgabe von Währungssuragat sind verboten.

das Prinzip der unverbindlichen Sicherheit – Treuhandemission (Bundesgesetz „Über die Zentralbank der Russischen Föderation (Bank von Russland)“) – es wird kein offizielles Verhältnis zwischen dem Rubel und Gold oder anderen Edelmetallen festgelegt;

das Prinzip des Monopols und der Einzigartigkeit (Bundesgesetz „Über die Zentralbank der Russischen Föderation (Bank von Russland)“, Artikel 29) – die Ausgabe von Bargeld, die Organisation seines Umlaufs und seiner Auszahlung auf dem Territorium der Russischen Föderation werden durchgeführt ausschließlich von der Bank von Russland ausgegeben;

der Grundsatz der unbedingten Verbindlichkeit (Bundesgesetz „Über die Zentralbank der Russischen Föderation (Bank von Russland)“, Artikel 30) – der Rubel ist das einzige gesetzliche Zahlungsmittel auf dem Territorium der Russischen Föderation;

der Grundsatz der unbegrenzten Umtauschbarkeit (Bundesgesetz „Über die Zentralbank der Russischen Föderation (Bank von Russland)“, Artikel 31) – Beschränkungen hinsichtlich Beträgen oder Umtauschgegenständen sind nicht zulässig. Beim Umtausch von Banknoten und Münzen in Banknoten eines neuen Typs darf die Frist für deren Ausmusterung nicht weniger als ein Jahr und nicht mehr als fünf Jahre betragen;

Grundsatz der gesetzlichen Regelung (Bundesgesetz „Über die Zentralbank der Russischen Föderation (Bank von Russland)“, Artikel 33) – die Entscheidung, Geld in Umlauf zu bringen und aus dem Umlauf zu nehmen, trifft der Vorstand der Bank von Russland.

Somit bestimmt der Mechanismus der modernen Geldemission den Kreditcharakter der Sicherheit von Banknoten. Die Sicherstellung der Banknotenausgabe wirkt sich direkt auf die Stabilität der Landeswährung aus, daher sind in vielen Ländern die Normen und Methoden einer solchen Bereitstellung gesetzlich festgelegt.

Bankproblem. Monopolrecht der Zentralbank zur Ausgabe von Bargeld

Bevor wir die Bankemission definieren, wollen wir das Konzept des Geldumschlags erläutern.

Der Bargeldumschlag ist eine Reihe von Barzahlungen, die von allen Subjekten mit der Bevölkerung einer Wirtschaftseinheit und des Staates durch bargeldlose Überweisungen und mit Bargeld getätigt werden.

Die erste Stufe der Geldzirkulation ist die Ausgabe von Geld. Im Vordergrund steht die Ausgabe von unbarem Geld, die durch die Gutschrift zusätzlich ausgegebener Gelder auf Korrespondenzkonten bei Geschäftsbanken in Form von Darlehen der Bank von Russland oder Haushaltsnoten erfolgt.

Bargeldemissionen (Bankemissionen) sind gegenüber unbaren Emission zweitrangig; Bargeld wird an die Gebietsabteilungen der Bank von Russland geliefert und dann den Geschäftsbanken übergeben, als Gegenleistung dafür, dass sie einen ähnlichen Betrag an unbarem Geld von ihren Korrespondenzkonten abschreiben. Auf die gleiche Weise erhalten Unternehmen Bargeld und schreiben gleichzeitig bargeldlose Beträge von ihren Abwicklungs- und Girokonten bei Geschäftsbanken ab. Die Geldausgabe endet mit der Auszahlung von Löhnen und Sozialleistungen an die Bevölkerung, was den Charakter eines Zusatzumsatzes gegenüber den regulären Zahlungen hat.

Die Ausgabe von Bargeld ist die Grundlage für die Steuerung der Ausweitung der gesamten Geldmenge, einschließlich der Guthaben auf den Konten der Geschäftsbanken.

Das Monopolrecht zur Ausgabe von Bargeld auf dem Staatsgebiet liegt in der Regel bei der Zentralbank des Staates.

Die Zentralbank ist das Zentrum des Kreditsystems.

Die Entstehung der Zentralbanken ist historisch mit der Zentralisierung der Banknotenausgabe in den Händen einiger der zuverlässigsten Geschäftsbanken verbunden, die allgemeines Vertrauen genossen und deren Banknoten erfolgreich die Funktion eines universellen Kreditumlaufinstruments erfüllen konnten. Solche Banken wurden Emissionsbanken genannt. Der Staat trug durch den Erlass entsprechender Gesetze aktiv zu diesem Prozess bei, da Banknoten, die zur Kreditvergabe zahlreicher Kleinbanken ausgegeben wurden, im Falle einer Insolvenz der Emittenten nicht mehr in Umlauf gebracht werden konnten.

Die ersten Zentralbanken entstanden vor 300 Jahren (Schwedische Reichsbank im Jahr 1668), doch große Verbreitung und moderne Bedeutung erlangten sie erst in den letzten Jahrzehnten. Im Jahr 1920 wurde auf der internationalen Finanzkonferenz in Brüssel festgestellt, dass „in Ländern, in denen es keine Notenbank gibt, eine solche geschaffen werden sollte“. Darin wurde auch betont: „Banken und insbesondere Emissionsbanken müssen von politischem Druck befreit werden, sie müssen nach den Grundsätzen einer vernünftigen Finanzierung geführt werden.“ Daher ist die Frage der Unabhängigkeit der Zentralbank nicht weit hergeholt und wird als Garantie für die Wirksamkeit ihrer Aktivitäten benötigt.

Ende des 19. und Anfang des 20. Jahrhunderts. In den meisten Ländern war die Ausgabe aller Banknoten bei einer Ausgabebank konzentriert, die später als „Zentrale Emissionsbank“ und später einfach als „Zentralbank“ bekannt wurde. Die Bank of Issue verfügt über so große Mittel wie keine andere Bank, weil seine Verbindlichkeiten sind Haushaltsmittel und Bargeldumlauf. Die ausstellende Bank wird zum Zentrum für die Organisation des Bankwesens im Land, um das sich alle anderen Banken und sonstigen Kreditinstitute gruppieren. Die Zentralbank fungiert als Achse, als Zentrum des Kreditsystems. Der Staat reguliert über die Zentralbank das Kreditsystem, also eine Reihe von Maßnahmen, die auf eine bestimmte Veränderung der Komponenten des Kreditkapitalmarktes oder seiner einzelnen Elemente abzielen. Die Kreditregulierung der Wirtschaft ist eine Reihe von Maßnahmen, die der Staat über das Währungssystem durchführt und die darauf abzielen, die wirtschaftliche Entwicklung des Landes auf Makroebene zu stabilisieren.

Die wichtigsten Rechtsformen zur Organisation der Aktivitäten der Zentralbank unter modernen Bedingungen sind:

einheitliche Zentralbank mit 100 % staatlicher Beteiligung an der Bildung ihres Kapitals (Russland);

eine Aktiengesellschaft, deren Anteile teilweise dem Staat gehören (oder ohne staatliche Beteiligung);

Vereinigung assoziativer Art (mit oder ohne Beteiligung staatlicher Stellen);

ein System unabhängiger Banken, die gemeinsam die Funktionen einer Zentralbank wahrnehmen.

Historisch gesehen wurden Zentralbanken meist als Aktiengesellschaften mit besonderen Befugnissen gegründet. Begriff Zentralbank bedeutete die größte Bank im Zentrum des Bankensystems. Dann monopolisierten sie nach und nach einige spezifische Funktionen, und zu einem bestimmten Zeitpunkt verstaatlichten sie die Behörden (der Aktionärsstatus kann beispielsweise bei der Bank von Italien oder der Österreichischen Nationalbank beibehalten werden).

Derzeit erfolgt die Ausgabe von Bargeld hauptsächlich in Form der Ausgabe von Banknoten, bei denen es sich um Banknoten handelt, die von der Zentralbank ausgegeben werden und gesetzlich als offizielles Zahlungs- und Zahlungsmittel anerkannt sind.

In einer Reihe von Ländern hat die Zentralbank das Monopol auf die Ausgabe von Billon-Münzen (Wechselgeld), in der weltweiten Praxis werden sie jedoch grundsätzlich vom Finanzministerium (Finanzministerium) geprägt. Die Zentralbank kauft Münzen zum Nennwert und gibt sie zusammen mit Banknoten in Umlauf.

Da der Nominalwert des modernen Geldes viel höher ist als seine Produktionskosten, ermöglicht seine Ausgabe die Erzielung der sogenannten Seigniorage oder Emissionserträge. Er stellt die Differenz zwischen dem Nominalwert einer Banknote (Münze) und den tatsächlichen Kosten ihrer Herstellung und Freigabe in Umlauf dar. Offensichtlich sind die Emissionserlöse aus der Ausgabe von Banknoten umso höher, je größer deren Nennwerte sind. Sie wird als Verhältnis des Wachstums der Geldbasis zum Bruttoinlandsprodukt oder zu den Einnahmen des Staatshaushalts berechnet. Seigniorage wird vollständig dem Staatseinkommen zugeführt.

Die Monopolstellung der Zentralbank im gesamtwirtschaftlichen Geldumlauf gibt ihr die Möglichkeit, den Geldumlauf in späteren Phasen der Geldentwicklung in Form von Girokonten oder bargeldlosen Zahlungsmitteln indirekt zu kontrollieren. Zentralbanknoten behalten ihre Schlüsselrolle nur dann, wenn ihr Angebot begrenzt ist.

Es ist wichtig zu sagen, dass die Ausgabe von Bargeld durch die Zentralbank nicht mit dem technischen Prozess seiner Herstellung zusammenfällt. Das Eintreffen neuer gedruckter Banknoten im Tresorraum der Zentralbank erhöht nicht die Bargeldversorgung der Volkswirtschaft. Die Ausgabe von Banknoten erfolgt im Zuge der Durchführung einer Reihe ihrer Operationen durch die Zentralbank.

Bei der Ausgabe von Bargeld handelt es sich also um die Freigabe von Banknoten durch die Zentralbank in Umlauf, um den zusätzlichen Bedarf der Wirtschaftsakteure an Bargeld zu decken, der durch den Überschuss der Bargeldausgaben gegenüber ihrem Eingang bei den Banken im ganzen Land entstanden ist .

Die wichtigsten Geldquellen, die in die Wirtschaft gelangen, sind:

Zentralbankkredite an Geschäftsbanken;

Kauf von Staatspapieren durch die Zentralbank;

Zentralbankkäufe von Devisen und Gold.

Dabei ist zu berücksichtigen, dass das Volumen des Banknotenumlaufs (also der Ausgabe von Banknoten) nur dann zunimmt, wenn die Nettoinlands- und Auslandsaktiva der Zentralbank steigen.

Mechanismus zur Regulierung der Geldmenge

Emissionsgeldmenge

Betrachten wir den Mechanismus zur Regulierung der im Umlauf befindlichen Geldmenge, d.h. Geldangebote. Zur Regulierung des Geldumlaufs gibt es folgende Instrumente:

Offenmarkttransaktionen mit Staatspapieren;

Diskontsatzpolitik (Rabattpolitik);

Änderung des erforderlichen Mindestreservesatzes.

Offenmarktgeschäfte sind derzeit das wichtigste Instrument zur Regulierung des Geldumlaufs in entwickelten Ländern. Durch den Verkauf oder Kauf von Staatspapieren verringert oder erhöht die Zentralbank entsprechend die im Umlauf befindliche Geldmenge. Beachten Sie, dass die Zentralbank diese Geschäfte normalerweise gemeinsam mit einer Gruppe großer Banken durchführt.

Liegt ein Überschuss an Geld im Umlauf vor, beginnt die Zentralbank mit dem Ziel, diesen Überschuss zu begrenzen oder zu beseitigen, damit, Banken und anderen Wirtschaftssubjekten aktiv Staatspapiere auf dem freien Markt anzubieten. Aufgrund des steigenden Angebots an Staatspapieren sinkt deren Preis, was sie für Käufer attraktiv macht. Bevölkerung und Banken kaufen aktiv Staatspapiere, d.h. Überweisen Sie ihr Geld in sie, was zu einer Verringerung der im Umlauf befindlichen Geldmenge führt.

Bei einem Mangel an Geld im Umlauf verfolgt die Zentralbank in der Regel eine Politik, die auf eine Ausweitung der Geldmenge abzielt. Er beginnt, Staatspapiere von Banken und der Öffentlichkeit zu kaufen. Aufgrund der gestiegenen Nachfrage steigt ihr Marktwert und die Eigentümer beginnen, sie aktiv zu verkaufen und erhalten dafür Geld von der Zentralbank. Dies führt zu einer Erhöhung der im Umlauf befindlichen Geldmenge.

Wie oben erwähnt, hat die Zentralbank das Monopolrecht, Geld auszugeben. Ein Emissionsmonopol der Zentralbank ist zunächst notwendig, um Missbrauch zu verhindern und die Umsetzung einer einheitlichen staatlichen Geldpolitik zu erleichtern. Ein Monopol als staatlich gewährtes Privileg bedeutet für die Zentralbank das Recht zur Ausgabe zinsloser Wechsel, deren Attraktivität allein durch den gesetzlichen Status des einzigen Zahlungsmittels in einem bestimmten Land erklärt wird. Es ist zu bedenken, dass ein Monopol auf die Ausgabe von Banknoten im gegenwärtigen Stadium keineswegs eine strenge Kontrolle oder Verknüpfung mit den Zielen der Währungsregulierung bedeutet. Die Hauptaufgabe der Geldpolitik besteht darin, unbare Emissionen zu regulieren, deren Hauptquelle Geschäftsbanken sind. Gleichzeitig machte das Emissionsmonopol die Zentralbank zum Emissions- und Bargeldzentrum des Bankensystems, da die Verbindlichkeiten der Zentralbank (sowohl in Form von Banknoten als auch in Form von Einlagen von Geschäftsbanken) als Bargeldreserve eines jeden dienen Geschäftsbank.

Somit liegt es auf der Hand, dass der Staat, vertreten durch die Zentralbank, die Hauptrolle bei der Umsetzung des Problems spielt. Obwohl die Emission direkt im System der Geschäftsbanken auftritt, kann die Zentralbank den von der Bank ausgegebenen Geldbetrag mithilfe verschiedener geldpolitischer Instrumente erheblich verändern.

Banknotenausgabe unter modernen Bedingungen. Hauptkanäle der Banknotenausgabe

Banknoten sind Banknoten ausgebender Banken, die den Umlauf privater Handelsscheine ersetzen, als Kreditgeld dienen und gegen Gold oder Silber umtauschbar sind.

Als Kreditgeld unterscheiden sich Banknoten deutlich vom Papiergeld. Während Papiergeld aus der Funktion des Geldes als Tauschmittel entsteht, entstehen Banknoten aus der Funktion des Geldes als Zahlungsmittel, also basierend auf dem Verkauf von Waren auf Kredit, wodurch Handelsrechnungen entstehen.

Die Ausgabe von Banknoten erfolgt in der Reihenfolge der Gutschrift des Handelsumsatzes – durch Diskontierung von Handelswechseln durch die Ausgabebanken; Mittlerweile wird Papiergeld in der Regel zur Deckung staatlicher Haushaltsdefizite ausgegeben.

Es ist erwähnenswert, dass auf Banknoten normalerweise nicht geschrieben steht, dass sie durch Gold, Edelmetalle und andere Vermögenswerte der Zentralbank gedeckt sind, dies spiegelt sich jedoch in den veröffentlichten Bilanzen der Zentralbank wider. Bei der Sicherheit handelt es sich um den Vermögenswert der Zentralbank, dessen Hauptbestandteile Gold- und Devisenreserven, ein Staatsportfolio und Wertpapiere sind. Die Frage der Sicherstellung der Banknotenausgabe hat eine gesetzliche Grundlage. Die Art der Sicherheit und damit die Grenzwerte für indirekte Emissionen werden häufig durch die Gesetzgebung bestimmt. Manchmal wird ein treuhänderischer (vertrauensbasierter) Emissionsgrenzwert festgelegt, der keine praktische Bedeutung hat. Ein wichtiges Muster des Banknotenumlaufs ist der regelmäßige Rückfluss von Banknoten in die ausgebenden Banken. Als Darlehen ausgegebene Banknoten werden an die ausgebenden Banken zurückgegeben, wenn Kreditnehmer von Banken erhaltene Kredite zurückzahlen. Was Papiergeld betrifft, so bleibt es nach der Ausgabe fest in den Umlaufkanälen.

Die Kanäle zur Ausgabe von Bargeld sind die aktiven Geschäfte der Zentralbank. Die Ausgabe selbst erfolgt durch eine Erhöhung der Verbindlichkeiten der Zentralbankbilanz; die Ausgabe von Banknoten wird daher durch das Vermögen der Zentralbank sichergestellt. Unter modernen Bedingungen erfolgt die Ausgabe von Banknoten daher treuhänderisch (d. h. nicht durch Gold gedeckt), ihr Umlauf basiert auf dem Vertrauen der Bevölkerung des Landes in ihren Emittenten.

Die Zentralbank gibt Banknoten auf drei Arten aus:

Bereitstellung von Krediten für Kreditinstitute;

Rediskontierung von Handelswechseln;

durch Staatspapiere besicherte Kreditvergabe an die Staatskasse;

Ausgabe von Banknoten durch Umtausch in Fremdwährung.

Der moderne Mechanismus zur Ausgabe von Banknoten basiert auf der Kreditvergabe an Geschäftsbanken, den Staat und der Erhöhung der Gold- und Devisenreserven. Der Ausgabemechanismus bestimmt die Art der Kreditsicherheit von Banknoten. Die Ausgabe von Banknoten bei der Kreditvergabe an Banken ist durch Wechsel, Wertpapiere und andere Bankverbindlichkeiten gesichert; bei der Kreditvergabe an den Staat – mit staatlichen Verpflichtungen, und beim Kauf von Gold und Devisen – in Gold und Devisen selbst. Mit anderen Worten: Die Banknotenemission wird durch das Vermögen der Zentralbank gestützt. Dies verdeutlicht insbesondere den Zusammenhang zwischen passivem und aktivem Betrieb. Der Umfang der passiven Tätigkeit der Zentralbank – „Ausgabe von Banknoten“ – hängt von ihren aktiven Tätigkeiten ab: Kredite an Banken, das Finanzministerium (Finanzministerium), Käufe von Fremdwährungen und Gold. In diesem Fall können wir sagen, dass die aufgeführten aktiven Operationen der Zentralbank im Verhältnis zu ihren passiven Operationen primär sind.

Die Umsetzung der Kreditemission (Ausgabe von Banknoten) durch die Zentralbank ist ein Indikator für ihre Unabhängigkeit. Jede Deckung des Währungsdefizits und der Staatsausgaben durch die Ausgabe von Geld durch die Zentralbank (die sogenannte „Haushaltsemission“) schränkt ihre Unabhängigkeit bei der Durchführung der Geldpolitik ein. Wenn Geld ausgegeben wird, um das Haushaltsdefizit auszugleichen, dann sprechen wir tatsächlich vom „Drucken von Geld“, unabhängig davon, ob es in bar oder unbar ausgegeben wird. Ein solches Problem hat starke inflationäre Auswirkungen.

Die Sicherstellung der Banknotenausgabe wirkt sich direkt auf die Stabilität der Landeswährung aus, daher sind in vielen Ländern die Normen und Methoden einer solchen Bereitstellung gesetzlich festgelegt. Jedes Land hat seine eigenen Besonderheiten, jedoch dürfen in der Regel nur absolut verlässliche kurzfristige Verbindlichkeiten als Sicherheit verwendet werden.

Problem mit dem Einzahlungsscheck. Die Rolle der Geschäftsbanken bei der Umsetzung

Problem mit dem Einzahlungsscheck

Bevor wir das Konzept der Ausstellung von Einzahlungsschecks erläutern, definieren wir, was bargeldloser Umlauf, Scheck und Einzahlung sind.

Der bargeldlose Umlauf ist die Bewegung von Werten ohne Beteiligung von Bargeld: die Bewegung von Geldern über die Konten von Kreditinstituten, die Aufrechnung gegenseitiger Forderungen.

Der bargeldlose Zahlungsverkehr erfolgt mit Schecks, Wechseln, Kreditkarten und anderen Kreditinstrumenten.

Der bargeldlose Geldumsatz umfasst Abrechnungen zwischen:

Unternehmen, Institutionen, Organisationen unterschiedlicher Eigentumsformen mit Konten bei Kreditinstituten;

juristische Personen und Kreditinstitute zur Aufnahme und Rückzahlung von Krediten;

juristische Personen und die Bevölkerung zur Zahlung von Löhnen, Einkünften aus Wertpapieren;

natürliche und juristische Personen mit der Staatskasse zur Zahlung von Steuern, Gebühren und anderen Pflichtzahlungen.

Die Größe des bargeldlosen Umlaufs hängt von der Gütermenge im Land, dem Preisniveau, den Zahlungen sowie der Größe der Verteilungs- und Umverteilungsbeziehungen ab.

Eine Einlage ist ein Geldbetrag, den ein Einleger für einen bestimmten oder unbestimmten Zeitraum bei einer Bank hinterlegt. Die Bank bringt dieses Geld in Umlauf und zahlt im Gegenzug Zinsen an den Einleger. Die Einlage ist die Schuld der Bank gegenüber dem Einleger, also rückzahlungspflichtig.

Ein Scheck ist eine der häufigsten Arten von Wertpapieren, die ein Gelddokument in festgelegter Form darstellen. Im Wesentlichen handelt es sich bei einem Scheck um eine unbedingte Anweisung, eine Anweisung des Ausstellers (der Person, die den Scheck ausgestellt hat) an eine Bank oder ein anderes Kreditinstitut, dem Inhaber des Schecks (der Person, auf die der Scheck ausgestellt wurde) eine bestimmte Summe zu zahlen Geldbetrag. Dieser Betrag wird vom Girokonto des Ausstellers bei der Bank abgebucht und von der Bank an den Aussteller überwiesen oder direkt ausgezahlt. Ein solcher Scheckvorgang ist vorab durch einen Scheckvertrag zwischen der Bank und dem Aussteller geregelt. Die Bank kann Schecks auch als Darlehen an den Aussteller auszahlen. Schecks können persönlich (ausgestellt auf eine bestimmte Person), auf Bestellung (zu Gunsten einer Person ausgestellt) oder auf Inhaber (an den Inhaber) ausgestellt sein. Schecks sind für einen bestimmten Zeitraum gültig. Für den Zahlungsverkehr zwischen Banken werden Bankschecks verwendet.

Die Ausstellung von Einlagenschecks ist eine Art Bankgeschäft, bei dem Banken Einlagen anlegen und Kredite eröffnen, indem sie Einlagen mit dem Recht gutschreiben, innerhalb des Kontostands Schecks an Kunden auszustellen.

Der Kern der Einlagenscheckausgabe von Geld besteht darin, dass Banken auf Kosten ihrer Kredite zusätzliche Zahlungsmittel schaffen, indem sie die Einlagen auf laufenden Kundenkonten erhöhen, die für bargeldlose Zahlungen oder Zahlungen in bar (Banknoten) verwendet werden. In solchen Fällen geht die Vergabe von Krediten der Eröffnung von Einlagen voraus, die als „imaginär“ bezeichnet werden. Die Schaffung (Abhebung) von bargeldlosem Geld ist eine grundlegende Eigenschaft des Bankensystems, um die Einlagen im Rahmen der Kreditvergabe durch wiederholte Erhöhung zusätzlicher Ressourcen von außerhalb dieses Systems (hauptsächlich der Zentralbank durch Kreditvergabe und Wertpapierkauf) zu erweitern , Fremdwährung) sowie die Reduzierung der Einlagen, wenn die Reduzierung dieser Ressourcen als multiplikative Expansion und Reduzierung der Einlagen bezeichnet wird.

Diese Emission wird von Geschäftsbanken durchgeführt.

Die folgenden Faktoren beeinflussen die Frage des Einzahlungsschecks:

Ausbau des Einlagengeschäfts;

Ausweitung des Kreditgeschäfts (Vervielfachung der Einlagen). Wie bereits erwähnt, erfolgt die bargeldlose Ausgabe im Rahmen der aktiven Geschäftstätigkeit der Banken. Gleichzeitig kann es während der aktiven Geschäftstätigkeit sowohl der Zentralbank als auch der Geschäftsbanken zu einer Erhöhung des unbaren Geldumlaufs kommen.

Die Rolle der Zentralbank bei unbaren Emissionen

Derzeit gibt es unter Ökonomen keinen gemeinsamen Standpunkt zur Rolle der Zentralbank bei der bargeldlosen Frage des Bankensystems. Die wesentlichen Positionen lassen sich wie folgt zusammenfassen:

Die bargeldlose Ausgabe erfolgt hauptsächlich durch die Zentralbank. Geschäftsbanken können größtenteils nur das von der Zentralbank geschaffene bargeldlose Geld umverteilen. Die Fähigkeit von Geschäftsbanken, neue Einlagen, also unbares Geld, zu schaffen, ist streng durch die Höhe der Mittel begrenzt, die sie auf ihrem Korrespondenzkonto bei der Zentralbank haben;

Die bargeldlose Emission wird nicht nur von der Zentralbank durchgeführt – Geschäftsbanken schaffen im Rahmen ihrer aktiven Geschäftstätigkeit fast auf die gleiche Weise wie die Zentralbank eine bargeldlose Geldmenge. Die Zentralbank hätte nur dann ein Monopol auf unbare Emissionen, wenn der erforderliche Mindestreservesatz 100 % betragen würde. Mit der bestehenden Teilreserve der Einlagen können Geschäftsbanken bargeldloses Geld schaffen, dessen Volumen die anfängliche Erhöhung ihrer Kreditressourcen übersteigt;

Alle unbaren Emissionen werden über das System der Geschäftsbanken abgewickelt. Unbare Mittel, die die Geldbasis der Zentralbank bilden, sind zweitrangiger Natur, da es sich um ihre Verpflichtungen gegenüber dem Bankensystem handelt. Bei der Kreditvergabe schafft die Zentralbank nicht die Geldmenge, sondern verteilt die Reserven einiger Banken zur vorübergehenden Nutzung durch andere Banken oder den Staat um.

Dementsprechend gibt es unterschiedliche Standpunkte darüber, inwieweit die Zentralbank das Volumen der unbaren Emission (d. h. die Versorgung mit unbarem Geld) kontrollieren und regulieren kann und insbesondere, in welchem ​​Ausmaß die Zentralbank Die Bank kann das Wachstum bestimmter Komponenten der Geldbasis steuern.

Die am weitesten verbreitete Ansicht ist, dass sowohl die Zentralbank als auch die Geschäftsbanken am Prozess der bargeldlosen Ausgabe beteiligt sind: Wenn die Zentralbank den Geschäftsbanken keine zusätzlichen Mittel zur Verfügung stellt, um den Bargeldumlauf aufrechtzuerhalten und die Reserven zu erhöhen, erfolgt die bargeldlose Ausgabe durch kommerzielle Banken Banken werden stark eingeschränkt oder ganz eingestellt.

Die Grundlage für die bargeldlose Ausgabe des Bankensystems ist daher die Erhöhung der Geldbasis der Zentralbank des Landes.

Die Rolle von Geschäftsbanken bei der Umsetzung der Ausstellung von Einlagenschecks

„Eine Geschäftsbank ist eine Kreditorganisation, die das ausschließliche Recht hat, Bankgeschäfte durchzuführen und Gelder von natürlichen und juristischen Personen für Einlagen anzuziehen; Bereitstellung dieser Mittel in Ihrem eigenen Namen und auf eigene Kosten zu den Bedingungen der Rückzahlung, Zahlung, Dringlichkeit; Eröffnung und Führung von Bankkonten für natürliche und juristische Personen.“

Das russische Bankensystem wurde im Gegensatz zu westeuropäischen Ländern nicht auf der Grundlage von Privatbanken, sondern auf der Grundlage von Handelsbanken geschaffen. Die erste derartige „Bank“ (eher eine Art Pfandhaus) war das Münzamt der Kaiserin Anna Ioannowna, das seit 1733 Gold- und Silbergegenstände an Personen aller Klassen gegen Pfand verlieh und dabei 8 % pro Jahr verlangte.

Nach Angaben der Bank der Russischen Föderation beträgt die Zahl der Banken in Russland zum 1. Januar 2010 1058, von denen 438 (42 %) eindeutig als Kleinbanken eingestuft werden können, weil ihr genehmigtes Kapital überschreitet 150 Millionen Rubel nicht. Von der Gesamtzahl der Banken in Russland sind 522 Banken oder 49,3 % in Moskau registriert. Bei einer solchen Anzahl von Banken in Moskau und einer geschätzten Bevölkerung von 10,38 Millionen Einwohnern Moskaus kommt auf 19,0 Tausend Einwohner der Hauptstadt eine Bank.

Hervorzuheben ist, dass die besondere Funktion von Banken in der Schaffung von Kreditgeld in Form von Bankeinlagen besteht, die über Schecks, Karten und elektronische Überweisungen genutzt werden. Geschäftsbanken schaffen Einlagen, indem sie zunächst Bargeld von ihren Kunden annehmen. Gleichzeitig erhöht sich der Gesamtgeldumlauf nicht; lediglich eine Kreditgeldart (Banknoten) wird durch eine andere (Einlagen) ersetzt.

Zweitens schafft die Bank Einlagen auf der Grundlage der Vergabe von Bankdarlehen und des Kaufs von Wertpapieren, Devisen und Gold von Kunden. Gleichzeitig erhöht sich die umlaufende Geldmenge. Wenn ein Kunde Bargeld von einem Bankkonto abhebt, bleibt die gesamte Geldmenge unverändert: Das Geld wechselt einfach von der bargeldlosen Form in Bargeld. Das Abschreiben von Geld von einem Einlagenkonto (bei der Rückzahlung von Krediten, dem Verkauf von Wertpapieren, Währungen, Gold durch die Bank an ihre Kunden) führt zu einer Verringerung der Geldmenge. In den Industrieländern sind Geschäftsbanken die Hauptemittenten von Geld. Daher regulieren Zentralbanken den Prozess der Geldemission hauptsächlich durch Einflussnahme auf den Umfang und die Art der Geschäftsbankgeschäfte.

Der Hauptzweck der Ausgabe von bargeldlosem Geld in den Umlauf besteht darin, den zusätzlichen Bedarf des Unternehmens an Betriebskapital zu decken. Geschäftsbanken können nur im Rahmen ihrer verfügbaren Ressourcen emittieren, also der Mittel, die sie in Form ihres eigenen Kapitals und der auf Einlagenkonten gehaltenen Mittel mobilisiert haben. Mit Hilfe dieser Ressourcen ist es möglich, nur den üblichen und nicht den zusätzlichen Bedarf der Wirtschaft an Betriebskapital zu decken. Mittlerweile entsteht, sei es aufgrund einer Produktionssteigerung oder aufgrund steigender Güterpreise, ständig ein zusätzlicher Geldbedarf der Wirtschaft und der Bevölkerung. Daher muss es einen Mechanismus zur Ausgabe von bargeldlosem Geld geben, um diesen zusätzlichen Bedarf zu decken.

Banken spielen eine sehr wichtige Rolle bei der Bildung der Geldmenge. Kreditinstrumente der Zirkulation können die Funktionen von Geld als Zirkulationsmittel, Zahlungsmittel, Akkumulationsmittel erfüllen, was letztlich die Größe der Geldmenge und damit den Zustand der Geldzirkulation beeinflusst. Daher nehmen Zentralbanken bei der Gestaltung ihrer Geldpolitik vor allem Einfluss auf die Fähigkeit der Banken, zusätzliche Mittel zu schaffen. Die Emissions- und Gründungsfunktion von Geschäftsbanken besteht darin, bei der Ausgabe und Platzierung von Wertpapieren verschiedener Unternehmen zu vermitteln. Mit umfassenden Wirtschaftsinformationen können Geschäftsbanken ihre Kunden in einer Vielzahl wirtschaftlicher und finanzieller Fragen beraten.

Mit der Entwicklung der Marktbeziehungen in der Volkswirtschaft nimmt die Bedeutung dieser Funktion der Geschäftsbanken zu.

Da Banken wichtige öffentliche Aufgaben wahrnehmen, unterliegen ihre Aktivitäten in allen Ländern staatlicher Regulierung. Um in den Bankenmarkt einzutreten, benötigen Sie eine Sondergenehmigung – eine Lizenz. In der Russischen Föderation kann einer neu gegründeten Bank zur Ausübung von Bankaktivitäten eine Lizenz für die folgenden Arten von Aktivitäten erteilt werden:

Durchführung von Bankgeschäften mit Geldern in Rubel (ohne das Recht, Gelder von eingezahlten Privatpersonen anzuziehen);

Durchführung von Bankgeschäften mit Geldern in Rubel und Fremdwährung (ohne das Recht, Gelder von Privatpersonen als Einlagen anzuziehen);

Anziehung von Einlagen und Platzierung von Edelmetallen (eine solche Lizenz kann der Bank gleichzeitig mit der im obigen Absatz genannten Lizenz unter entsprechenden Bedingungen erteilt werden).

Das Wesen und der Mechanismus des Bankenmultiplikators

Der Bankmultiplikator ist der Prozess der Erhöhung (Multiplikation) des Geldes auf den Einlagenkonten von Geschäftsbanken während der Zeit ihrer Bewegung von einer Geschäftsbank zur anderen. Bank-, Kredit- und Einlagenmultiplikatoren charakterisieren den Multiplikationsmechanismus aus unterschiedlichen Positionen.

Der Bankmultiplikator charakterisiert den Animationsprozess aus der Perspektive der Animationssubjekte. Hier ist die Antwort auf die Frage: Wer vervielfacht Geld? Dieser Prozess wird von Geschäftsbanken durchgeführt. Eine Geschäftsbank kann das Geld nicht vermehren; es wird durch das System der Geschäftsbanken vervielfacht.

Der Kreditmultiplikator offenbart den Motor des Multiplikationsprozesses, nämlich die Tatsache, dass eine Multiplikation nur durch die Kreditvergabe an die Wirtschaft erfolgen kann.

Der Einlagenmultiplikator spiegelt das Objekt der Animation wider – Geld auf den Einlagenkonten von Geschäftsbanken (diese erhöhen sich im Prozess der Multiplikation).

Dieser Mechanismus kann nur unter den Bedingungen von Bankensystemen mit zwei Ebenen (oder mehr) existieren, wobei die erste Ebene – die Zentralbank, die diesen Mechanismus verwaltet, die zweite Ebene – die Geschäftsbank, sie zum Handeln zwingt, und zwar automatisch, unabhängig davon der Wunsch der Spezialisten einzelner Banken. Der Bankenmultiplikatormechanismus steht in direktem Zusammenhang mit der freien Reserve.

Die freie Reserve ist eine Reihe von Ressourcen von Geschäftsbanken, die zu einem bestimmten Zeitpunkt für aktive Bankgeschäfte verwendet werden können.

Mit anderen Worten: Geschäftsbanken können ihre aktive Geschäftstätigkeit (Kreditvergabe, Wertpapierkauf, Devisenkauf usw.) nur im Rahmen der ihnen zur Verfügung stehenden Ressourcen ausüben. Die freie Reserve des Geschäftsbankensystems besteht aus den freien Reserven einzelner Geschäftsbanken, daher ändert eine Erhöhung oder Verringerung der freien Reserven einzelner Banken nicht den Gesamtbetrag der freien Reserven des gesamten Geschäftsbankensystems. Die Höhe der freien Reserve einer einzelnen Geschäftsbank beträgt:

Hier ist K das Kapital einer Geschäftsbank; PR – angezogene Ressourcen einer Geschäftsbank (Gelder auf Einlagenkonten); CC ist ein zentralisiertes Darlehen, das die Zentralbank einer Geschäftsbank gewährt. IBC – Interbankendarlehen; OCR – Beiträge zur Zentralreserve, die der Zentralbank zur Verfügung stehen;

Ressourcen, die derzeit bereits in den aktiven Betrieb einer Geschäftsbank investiert werden.

Betrachten wir den Mechanismus des Bankmultiplikators anhand eines bedingten Beispiels.

Zur Vereinfachung gehen wir von drei Annahmen aus:

Geschäftsbanken verfügen derzeit nicht über freie Reserven;

Jede Bank hat nur zwei Kunden:

Banken verwenden ihre Ressourcen ausschließlich für Kreditgeschäfte.

Kunde 1 benötigt einen Kredit, um die Lieferungen von Kunde 2 zu bezahlen, Bank 1 kann ihm jedoch keinen Kredit gewähren, da sie nicht über freie Rücklagen verfügt. Bank 1 wendet sich an die Zentralbank und erhält von dieser ein zentralisiertes Darlehen in Höhe von 10 Millionen Rubel. Er bildet eine freie Rücklage, auf deren Kosten ein Kredit an Kunde 1 vergeben wird.

Kunde 1 bezahlt die Lieferung an Kunde 2 von seinem Girokonto. Dadurch ist die freie Reserve bei Bank 1 erschöpft, es entsteht jedoch eine freie Reserve bei Bank 2, da Kunde 2 sein Girokonto bei dieser Bank führt und die angezogene Ressourcen (PR) dieser Bank erhöhen sich (gemäß Formel 2).

Bank 2 stellt der Zentralbank einen Teil der freien Reserve in Form von Beiträgen zur zentralen Reserve (CR) zur Verfügung. Konventionell akzeptieren wir die Norm für solche Abzüge in Höhe von 20 % der angezogenen Ressourcen. Der verbleibende Teil beträgt 8 Millionen Rubel. Die freie Reserve wird zur Bereitstellung eines Darlehens in Höhe von 8 Millionen Rubel verwendet. an den Kunden 3.

Kunde 3 zahlt diesen Kredit bei Kunde 4 ab, der von der Geschäftsbank 3 bedient wird. Somit verfügt diese Bank bereits über eine freie Reserve, während Bank 2 verschwindet. Bank 3 Teil der freien Reserve 1,6 Millionen Rubel. (20 % der PR) werden in die zentrale Reserve überwiesen, der verbleibende Teil beträgt 6,4 Millionen Rubel. dient der Kreditvergabe an Kunde 5. In diesem Fall bleibt das Geld auf dem Girokonto von Kunde 4 unangetastet.

Kunde 5 nutzt einen Kredit, den er von Bank 3 erhalten hat, und überweist den Betrag an Kunde 6, indem er diesen auf sein bei Bank 4 eröffnetes Girokonto überweist. Von hier aus entsteht eine freie Rücklage bei Bank 4. Auch hier werden 20 % dieser Rücklage (1,3 Millionen Rubel) in die zentrale Rücklage überwiesen, der Rest wird für die Ausgabe eines Darlehens in Höhe von 5,1 Millionen Rubel verwendet. an den Kunden 7.

Anschließend wird der Prozess fortgesetzt, bis die freie Reserve vollständig erschöpft ist, die letztendlich aufgrund der Beiträge zur zentralen Reserve in der Zentralbank angesammelt wird und die Größe der anfänglichen freien Reserve (10 Millionen Rubel in Bank 1) erreicht.

Gemäß dem Schema bleibt das Geld auf den Girokonten der Kunden 2, 4, 6 usw. (alle Kunden mit gerader Nummer) unberührt und daher beträgt der Gesamtbetrag auf den Girokonten (Einlagenkonten) letztendlich a Wert, der um ein Vielfaches höher ist als die ursprüngliche Einlage - 10 Millionen Rubel, die bei der Gewährung eines Darlehens an Kunde 1 generiert werden. Das Geld auf Einlagenkonten kann sich jedoch nicht mehr als um das Fünffache erhöhen, da der Wert des Multiplikationskoeffizienten, der das Verhältnis der ist Die resultierende Geldmenge auf Einlagenkonten in Höhe der ursprünglichen Einlage ist umgekehrt proportional zu den Zinsbeiträgen zur zentralen Reserve.

Wenn also der Beitragssatz zur zentralen Reserve 20 % beträgt, beträgt der Multiplikationskoeffizient:

Er wird niemals 5 erreichen, da ein Teil der freien Reserve immer für andere, nicht kreditwürdige Transaktionen verwendet wird (z. B. muss die Kasse einer Bank für Bargeldtransaktionen über Bargeld verfügen).

Da der Multiplikationsprozess kontinuierlich ist, wird der Multiplikationskoeffizient für einen bestimmten Zeitraum (Jahr) berechnet und charakterisiert, um wie viel sich die im Umlauf befindliche Geldmenge in diesem Zeitraum erhöht hat.

Der Bankenmultiplikator funktioniert unabhängig davon, ob Kredite an Geschäftsbanken oder an den Staat vergeben werden. In diesem Fall fließt das Geld auf Haushaltskonten bei Geschäftsbanken und gehört auch zu den angezogenen Ressourcen (PR), sodass sich die freie Reserve der Geschäftsbanken, bei denen sich diese Konten befinden, erhöht und der Bankmultiplikatormechanismus aktiviert wird.

Es ist erwähnenswert, dass der Bankenmultiplikatormechanismus nicht nur durch die Bereitstellung zentralisierter Kredite funktioniert. Es kann auch verwendet werden, wenn die Zentralbank Wertpapiere oder Währungen von Geschäftsbanken kauft. Dadurch verringern sich die in den aktiven Betrieb investierten Ressourcen der Banken und die für Kreditgeschäfte genutzten freien Reserven dieser Banken steigen, d. h. der Bankenmultiplikationsmechanismus wird aktiviert. Die Zentralbank kann diesen Mechanismus auch aktivieren, wenn sie den Beitragssatz zur zentralen Reserve senkt. In diesem Fall erhöht sich auch die freie Reserve des Geschäftsbankensystems, was unter sonst gleichen Bedingungen zu einer Erhöhung der Kreditvergabe und der Einbeziehung eines Bankenmultiplikators führt.

Die Verwaltung des Bankenmultiplikatormechanismus und damit die Ausgabe von bargeldlosem Geld erfolgt ausschließlich durch die Zentralbank, während die Ausgabe durch ein System von Geschäftsbanken erfolgt. Die Zentralbank, die den Bankenmultiplikatormechanismus verwaltet, erweitert oder schränkt die Emissionsmöglichkeiten der Geschäftsbanken ein und erfüllt damit eine ihrer Hauptfunktionen – die Funktion der Währungsregulierung.

Der Kern des Kreditmultiplikators besteht darin, dass eine Belebung nur durch die Kreditvergabe an die Wirtschaft erfolgen kann, d. h. der Kreditmultiplikator ist der Motor der Belebung. Banken erwirtschaften Gewinne durch die Vergabe von Krediten. Der Prozess, aus den von den Kunden investierten Mitteln einen Gewinn zu erzielen, wird als Kreditausweitung oder Kreditvervielfachung bezeichnet. Wenn ein Kunde Geld von seinem Konto abhebt und die Höhe der Einlagen sinkt, kommt es zum umgekehrten Vorgang – einer Kreditverringerung.

Daher besteht der Hauptzweck einer Geschäftsbank darin, Ersparnisse anzuziehen und sie an die Kreditnehmer zu verteilen. Für Unternehmen und Verbraucher sind sie die wichtigste Kreditquelle.

Vorübergehend verfügbare, bei Geschäftsbanken konzentrierte Mittel werden in Fremdkapital umgewandelt. Mit diesen Mitteln vergeben Banken Kredite an verschiedene Wirtschaftssubjekte – Unternehmen, den Staat und die Bevölkerung. Konzentration der Mittel von Unternehmen, Regierungsbehörden, Haushaltsmitteln, Bevölkerung usw. Bei Geschäftsbanken können sie als Vermittler für ihre Kunden bei Abwicklungen und Zahlungen fungieren. Die spezifische Funktion von Geschäftsbanken ist die Freigabe von Kreditumlaufinstrumenten in den Umlauf, die im Rahmen der Einlagen- und Kreditvergabe erfolgt.

Geldmenge, ihre Struktur

Mit der Entwicklung von Formen des Warenaustauschs sowie von Zahlungs- und Abrechnungsdokumenten veränderten sich Zusammensetzung und Struktur der Geldmenge. Zu Beginn des 20. Jahrhunderts war die Struktur der Geldmenge mit dem Goldumlauf wie folgt:

Goldmünzen - 40 %;

Banknoten - 50 %

Guthaben auf Konten von Kreditinstituten - 10 %;

Der Rückzug des Goldgeldes zunächst aus dem internen und dann aus dem externen Umlauf brachte qualitative Veränderungen in der Struktur der Geldmenge mit sich. Echtes Geld verschwand vollständig aus dem Umlauf. Eine dominierende Stellung nahm Kreditgeld ein, das in barer und bargeldloser Form erschien.

Die Geldmenge ist eine Reihe von Kauf-, Zahlungs- und angesammelten Geldern, die den Wirtschaftsbeziehungen dienen und natürlichen und juristischen Personen sowie dem Staat gehören. Dies ist ein wichtiger quantitativer Indikator für den Geldfluss.

Die Geldmenge wird von zwei Faktoren beeinflusst:

der Geldbetrag, der vom Staat bestimmt wird – dem Geldemittenten, seiner gesetzgebenden Gewalt;

Geschwindigkeit des Geldumlaufs – der Effekt ist umgekehrt proportional zur umlaufenden Geldmenge. Sie wird durch die Höhe des Umsatzes des Rubels bestimmt, den er bei der Erfüllung der Umlauf- und Zahlungsfunktionen für einen bestimmten Zeitraum erzielen wird.

Die Geldmenge bzw. die Gesamtheit des gesamten Geldumlaufs ist der wichtigste quantitative Indikator für den Geldumlauf. Es umfasst mehrere Komponenten, die sich nach dem Kriterium ihrer Liquidität unterscheiden.

Unter Liquidität versteht man den Umfang, in dem es möglich (oder unmöglich) ist, Bargeld als Zahlungsmittel zu verwenden. Ein Geldinstrument gilt als hochliquide, wenn es direkt für Zahlungen und Abrechnungen verwendet werden kann oder leicht in ein Zahlungsmittel umgewandelt werden kann. Entsprechend ihrer inhärenten Liquidität werden bestimmte Arten von Geldern, die Teil der im Land zirkulierenden Geldmenge sind, zu Geldaggregaten zusammengefasst.

Zur Beurteilung und Analyse von Veränderungen des Geldmengenvolumens werden verschiedene Indikatoren bzw. Geldmengenaggregate verwendet. Die Rangfolge der Aggregate richtet sich nach der abnehmenden Liquidität der darin enthaltenen Fondsarten. Der Grad der Liquidität wird dadurch bestimmt, wie schnell ein bestimmtes Geldinstrument zum Kauf von Waren und Dienstleistungen verwendet werden kann. Die größte Liquidität besitzen die vom Käufer gehaltenen Barmittel oder Sichteinlagen. Geld, das bei einer Bank auf einem Festgeldkonto liegt, unterliegt diesbezüglich bereits einigen Einschränkungen: Erstens muss der vereinbarte Termin für die Abbuchung vom Konto abgewartet werden, zweitens muss die Geschäftsbank zuverlässig sein. Wenn wir nach und nach die weniger liquiden zu den liquidesten hinzufügen, erhalten wir eine Reihe grundlegender Geldaggregate M0, M1,…, Mn (Abb. 1).

Abbildung 1. Struktur der Geldaggregate

Um die Geldmenge jedes einzelnen Landes zu bestimmen, wird eine unterschiedliche Anzahl von Aggregaten verwendet: in Frankreich - 2, in den USA - 4. In Russland werden 4 Aggregate verwendet - M0, M1, M2, M3. Die Summe aller Aggregate wird als Gesamtgeldmenge bezeichnet. Betrachten wir ihren wirtschaftlichen Inhalt genauer.

Das Aggregat M0 umfasst den Bargeldumlauf (Münzen und Papiergeld) sowie Kassenbestände in den Kassen von Unternehmen und Organisationen. Diese Einheit dient dem Bargeldumlauf.

Es ist zu beachten, dass Metallgeld einen kleinen Anteil des Bargelds ausmacht (2–3 % des Bargelds); damit werden kleine Transaktionen zum Kauf von Waren oder Dienstleistungen bezahlt. Der reale Wert der Münze liegt deutlich unter dem Nominalwert. Es besteht aus billigen Metalllegierungen. Dies geschieht, um die Kosten des Geldumlaufs zu senken, um zu verhindern, dass sich Geld in einer Hand als Schatz ansammelt, und um auch zu vermeiden, dass es zu Barren geschmolzen wird, was der Fall wäre, wenn das Metall einen technischen Wert hätte. Somit überwiegen Banknoten im Aggregat M0.

Das Aggregat M1 besteht aus dem Aggregat M0 plus Guthaben auf Girokonten juristischer Personen, Guthaben von Versicherungsgesellschaften, Sichteinlagen der Bevölkerung bei Geschäftsbanken.

Ein Girokonto ist ein von juristischen Personen eröffnetes Konto zur Speicherung von Geldern und zur Durchführung von Zahlungen.

Bei einer Sichteinlage handelt es sich um eine Bareinlage, die dem Kunden auf dessen erste Anfrage von der Bank ausgezahlt werden muss. Daher können wir jederzeit über die Verfügbarkeit dieser Ersparnisse für den Anleger sprechen. Wie wir jedoch sehen, ist diese Art von unbarem Geld nicht im M0-Aggregat enthalten. Dies ist gerade auf die Beurteilung der Fähigkeit zurückzuführen, diese Mittel schnellstmöglich in Güter und Dienstleistungen umzuwandeln.

Die Einheit M1 dient dem Verkauf des BIP, der Verteilung und Umverteilung des Volkseinkommens, der Akkumulation und dem Konsum.

Die meisten Ökonomen neigen dazu, die Geldmenge im engeren Sinne zu betrachten, d. h. sie besteht aus dem Aggregat M1.

Weitere Einheiten – M2 und M3 – werden aufgerufen fast Geld . Hierbei handelt es sich um hochliquide Finanzanlagen, die nicht direkt als Tauschmittel fungieren, sondern problemlos in Bargeld oder Konten umgewandelt werden können, ohne dass das Risiko eines finanziellen Verlusts besteht.

Das Aggregat M3 enthält das Aggregat M1 plus Termineinlagen der Bevölkerung bei Geschäftsbanken sowie kurzfristige Staatspapiere.

Im Gegensatz zu Sichteinlagen handelt es sich bei Festgeldern um Gelder, die von Bankkunden für einen bestimmten, in den Dokumenten angegebenen Zeitraum angelegt werden. Erst nach Ablauf dieser Frist kann der Kunde die investierten Mittel verzinst zurückerhalten. Es ist offensichtlich, dass die operative Verfügbarkeit dieses unbaren Geldes geringer ist als die der Komponenten der M1-Einheit.

Die kurzfristigen Staatspapiere sind objektiv betrachtet die zuverlässigsten und liquidesten Wertpapiere aller Art. Der Staat fungiert als ihr Garant. Darüber hinaus handelt es sich bei diesen kurzfristigen Wertpapieren um Wertpapiere mit kurzer Laufzeit. Hohe Zuverlässigkeit gewährleistet ihren schnellen Verkauf an Börsen.

Das Aggregat M3 enthält das Aggregat M2 sowie Einlagenzertifikate und Geldmarktpapiere.

Es ist wichtig zu beachten, dass wir, wenn wir über die Geldmenge oder die im Umlauf befindliche Geldmenge sprechen, in erster Linie über das Aggregat M1 (das M0 umfasst) sprechen. Alle anderen Einheiten (M2, M3), bzw fast Geld , verfügen über weniger Liquidität und die Grenzen dieser Aggregate sind sehr fließend.

Mit zunehmendem Gesamtindex (Aggregate M0, M1, M2, ...) nimmt der Liquiditätsgrad der in diesem Aggregat enthaltenen Komponenten ab, da ihre Rolle als Wertaufbewahrungsmittel zunimmt.

In Russland wurde in der Praxis der Finanzanalyse und -statistik erst mit Beginn der Marktreformen im Jahr 1990 die Aufteilung der Geldmenge in Aggregate angewendet. Derzeit werden etwa 20 Komponenten der Geldmenge berücksichtigt, die zu M0, M1, M2, M3 zusammengefasst werden. M0 ist Bargeld im Umlauf.

M1 umfasst in der Russischen Föderation zusätzlich zu M0 die Mittel von Unternehmen auf Abwicklungs-, Giro- und Sonderkonten bei Banken sowie die Einlagen privater Haushalte bei Sichtsparkassen und Mittel von Versicherungsgesellschaften. M2 entspricht M1 plus Termineinlagen privater Haushalte bei Sparkassen, inklusive Entschädigung. M3 besteht aus M2 und Zertifikaten, Staatsanleihen.

In Tabelle 1 stellen wir das Geldaggregat M2 (in Milliarden Rubel) für verschiedene Jahre, beginnend mit dem Jahr 2000, dar.

Tabelle 1

Dynamik der wichtigsten Geldaggregate Russlands

Datum Bargeld (M0) Nicht zahlungswirksamGesamtbetrag (M2)01.01.2000266.1448.4714.601.01.2001418.9735.51 154.401.01.2002583.81 028.81 612.601.01.2003763.21 371.2.2 134.501.01.20041 147,02 065, 56 9.913 272.101.01.20093 794,89 698.313 493.201 .01.20104 038.111 659.715 697,7

Ohne eine Erläuterung des Konzepts der „Geldbasis“ sind die Merkmale der Geldaggregate unvollständig.

Die Geldbasis ist die Summe aus Bargeld und Geschäftsbankmitteln, die bei der Zentralbank als erforderliche Reserven hinterlegt sind. Dieses Geld verfügt nicht nur über eine größere Liquidität, sondern zeigt auch die Leistungsfähigkeit der Zentralbank und ihre Fähigkeit, ihren Verpflichtungen nachzukommen. Einige Ökonomen nennen es starkes Geld oder „hocheffizientes“ Geld, weil diese Geldkategorie direkt von der Zentralbank kontrolliert werden kann, was bei anderen Elementen der gesamten Geldmenge nicht der Fall ist. Beispielsweise hängen Anzahl und Höhe der Bankeinlagen nicht nur von der Wirksamkeit der Politik der Zentralbank ab, sondern auch davon, wie Anleger diese Politik wahrnehmen, ob sie den Banken vertrauen oder nicht.

Hervorzuheben ist, dass zur Begründung der Wachstumsgrenzen der Geldmenge (M2) ein Geldmultiplikator verwendet wird, der eine mögliche Erhöhung der Geldmenge ohne negative Folgen für Preiswachstum und Inflation charakterisiert. Sein Wert ist definiert als das Verhältnis von M2 zur Geldbasis.

Wenn man bedenkt, dass die Geldbasis und M2 Bargeld umfassen, spiegelt der Multiplikator einen Anstieg der Einlagen privater Haushalte und der Salden juristischer Personen wider. Wenn der Anteil dieser Elemente an M2 zunimmt, bedeutet dies, dass der Großteil der Geldmenge entsprechend dem Wert des Multiplikators zunehmen kann.

Abschluss

Somit ist die Ausgabe von Geld die Haupteinnahmequelle der Zentralbank, die zur Förderung der erweiterten Reproduktion verwendet wird. Das Geld wird in von der Regierung der Russischen Föderation genehmigten Beträgen ausgegeben und gemäß den beabsichtigten Zwecken in zwei Formen verteilt:

Geld aus Bankumsätzen bei Kreditvergabe an Geschäftsbanken;

Bargeld, das Bargeldtransaktionen zur Bedienung der Volkswirtschaft und des Staatshaushalts ermöglicht.

Die Bildung der Geldmenge ist ein sehr komplexer und mehrdeutiger Prozess, der quantitativ von vielen Faktoren bestimmt wird, auch solchen, die nicht direkt von den Währungsbehörden abhängen. Allerdings ist die Prognose und Regulierung der Geldmenge im Einklang mit den Bedürfnissen des Realsektors und des Bankensystems möglicherweise die Hauptaufgabe jeder Zentralbank.

Die Frage der Geldemission bzw. ihres Wesens und ihrer Optimalität ist heute eine der zentralen Fragen der Geldpolitik, zu der unter Ökonomen keine Einigkeit herrscht. In der Wirtschaft eines jeden Staates spielen Emissionen eine äußerst wichtige und manchmal widersprüchliche Rolle. Einerseits stimuliert es die Kreditausweitung der Geschäftsbanken, sättigt die Wirtschaft mit Bargeld, fördert das Wachstum der Geschäftstätigkeit und führt letztendlich kurzfristig zu einer Steigerung der realen Produktion. Andererseits, und darin sind sich vielleicht die meisten Ökonomen einig, führt eine ungerechtfertigte Geldausgabe unweigerlich zu Inflation und in der Folge zu einem Ungleichgewicht in der Wirtschaft und anderen äußerst unerwünschten negativen sozioökonomischen Folgen. Daher ist die Lösung von Problemen der Geldemission von großer theoretischer und praktischer Bedeutung.

In Marktbeziehungen ist Geld ständig im wirtschaftlichen Umlauf vorhanden. Neues Geld gelangt von Banken in den Wirtschaftskreislauf, die es durch Kreditgeschäfte schaffen. Deshalb ist der Kreditcharakter der Geldemission eines der wichtigsten Prinzipien der Organisation des Währungssystems eines jeden Staates.

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Geld als notwendiger Bestandteil des wirtschaftlichen Umsatzes ist aus der modernen Gesellschaft nicht mehr wegzudenken. Um den ständig steigenden Anforderungen des Marktes gerecht zu werden, müssen sie ständig produziert werden:

• in Form von Banknoten und Münzen;
• in Form von unbarem Geld (Darlehen);
• als Wertpapierarten (Anleihen, Wechsel).

Was ist Geldemission?

Die Definition von Emissionen bedeutet der Prozess der „Produktion“ von neuem Geld als wichtigstes Element des staatlichen Finanzsystems.

Eine bargeldlose Emission liegt vor, wenn Banken Kreditnehmern Kredite gewähren. Dabei erhöht sich die Menge an bargeldlosem Geld auf dem Markt. Wenn ein Einleger Bargeld von einem Bankkonto abhebt, erhöht sich der Umsatz durch Bargeld. Dementsprechend sinkt der Umschlag von Bargeld und Sachmitteln, wenn Einleger ihre Kredite auf die eine oder andere Weise zurückzahlen. Das staatliche Emissionssystem ist der gesetzlich geregelte Prozess der Ausgabe und Zirkulation von Staatsgeldern auf dem Markt.

Moderne Trends in der wirtschaftlichen Entwicklung von Ländern mit Marktprinzipien haben zu einer Entwicklung und einer deutlichen Dominanz des Anteils von bargeldlosem Geld an ihrem gesamten Geldumlauf geführt, bei gleichzeitigem Rückgang des Bargelds.

Emissionskonzept

Dieser Begriff entstand aus dem lateinischen Wort emissio, was „Freisetzung“ bedeutet bzw. in Kombination mit dem Wort „Geld“ die Freisetzung von Geld oder Wertpapieren in die Wirtschaft bedeutet. Aber in diesem Fall spiegelt diese Übersetzung das Wesentliche nicht vollständig wider. Sie sollten wissen, dass der Ausdruck „Ausgabe von Geld“ nicht wörtlich die Ausgabe von Geld bedeutet. Die Schaffung neuen Geldes durch Emittenten (Geldmengenproduzenten) führt nicht unbedingt zu einer Erhöhung des Gesamtgeldvolumens im Land, da parallel dazu in der Wirtschaft kontinuierliche umgekehrte Operationen stattfinden – Konten schließen, Abhebungen Veraltete Banknoten, Tilgung von Kreditschulden. In diesem Fall erfolgt nicht die Emission als solche, sondern lediglich eine Umverteilung der Strukturelemente der Geldzirkulation. Prozesse, die die Emission widerspiegeln, bedeuten in jeder ihrer Varianten eine Erhöhung der gesamten Geldmenge in der Wirtschaft des Landes, und ihre unkontrollierten Folgen sind immer mit negativen Trends behaftet.

Jedes Land legt seine eigenen Emissionssysteme fest und regelt deren Größe, Norm und Umlaufform sowie Regeln für die Ausgabe von Bargeld. Wirtschaftlich entwickelte Länder begründen in diesem Prozess die dominierende Rolle der Zentralbank.

Emissionsregeln in der Russischen Föderation

In Russland haben sich folgende Hauptelemente der Emissionspolitik herausgebildet:

1. Eine Unterlegung des Rubels durch Goldwerte oder ähnliches ist nicht vorgesehen.
2. Der Rubel ist ein gesetzlich zugelassenes Zahlungsmittel, das für das gesamte Staatsgebiet obligatorisch ist.
3. Das Drucken von Bargeld und die Organisation seiner Einführung in die Wirtschaft des Landes ist der ausschließliche Tätigkeitsbereich der Zentralbank Russlands.
4. Die Zentralbank fungiert als einziger und bedingungsloser Garant für das gesamte Bargeld im Land und stellt ihm nur ihre Vermögenswerte zur Verfügung.
5. Es ist verboten, die Umtauschverfahren einzuschränken – für den Ersatz von Banknoten oder Münzen durch neues Geld wird die zulässige Frist für deren Abhebung auf mindestens ein Jahr festgelegt. Die Höchstgrenze ist auf fünf Jahre begrenzt.

Emissionsprozesse: Rollenverteilung

Die Aufteilung der Geldausgabe je nach Art des Emittenten (Geldschöpfers) ergibt sich nach folgendem Schema:

Zentralbank:

• gibt Banknoten aus - Banknoten;
• übernimmt die Funktion, Schatzanweisungen zu kaufen und dafür Banknoten als Ausgleich auszugeben;
• übt die Kontrolle über die Ausgabe von Wertpapieren durch Geschäftsbanken aus, führt deren Buchhaltung und Rediskontierung und gibt eigenes Geld gegen Wechsel aus;
• kauft Fremdwährungen und gibt parallel dazu eigene Währungen aus.

Finanzabteilung:

• gibt Schatzanweisungen aus;
• produziert Kleingeld.

Geschäftsbanken:

• Kredite (Kreditgelder) an Wirtschaftssubjekte wie den Staat, Unternehmen, ausländische Unternehmen und Privatpersonen vergeben.

Emissionsarten und ihre Reihenfolge

Es werden folgende Emissionsarten unterschieden:

1. Geld.
2. Einzahlungsscheck.
3. Wertvolle Papiere.

Während der Entstehung der Finanzsysteme lag das Emissionsmonopol beim Staat. Mit dem Aufkommen der Geschäftsbanken gelangte jedoch auch Kreditgeld in Form von Schecks und Wechseln in die Wirtschaft. Um wiederum Wechsel zu rediskontieren, waren die großen Banken gezwungen, Banknoten auszugeben, was die Lage auf dem Finanzmarkt stabilisierte.

Dadurch ist eine Finanzsituation entstanden, in der der Staat seine eigenen Ausgaben durch die Ausgabe von neuem Geld und die Banken durch die Ausgabe von Krediten, also unbaren Mitteln, deckt. Hierher kommen die Emissionsarten: Eine Regierungsemission bedeutet eine Haushalts- oder Staatsanleiheemission, und eine Bankemission bedeutet eine Kreditemission.

Wenn die Herstellung neuer Banknoten und die Umsatzsteigerung in ihren Marktsegmenten nach den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation ausschließlich in die Zuständigkeit der Zentralbank fallen, dann erfolgt die Ausgabe von Kredit- oder Einlagenschecks, die die Grundlage für Nicht-Banknoten bilden. Der Bargeldumschlag erfolgt durch Geschäftsbanken, die dazu berechtigt sind. Die Ausgabe von Wertpapieren erfolgt durch Behörden, staatliche Stellen sowie private Unternehmen, die über solche Rechte verfügen.

Es ist notwendig zu unterscheiden Erstausgabe und Sekundärausgabe.

1. In der Primärform Sachmittel (Kreditgeld) werden in Umlauf gebracht, indem sie bei der Aufnahme von Krediten auf Bankkonten verbucht werden. Das Gesamtvolumen des bargeldlosen Zahlungsverkehrs im Land wird durch die Höhe des Kreditgeldes bestimmt.
2. Sekundäremission beobachtet, wenn Banken Bankkonten auszahlen, also Geld in bar ausgeben, also unbare Gelder in Bargeld umwandeln.

Geldproblem

Geldemission, also die Ausgabe von Rubel, wird auch Geldemission genannt Treuhänder. Wurde früher die Ausgabe von Banknoten im Land nur dann durchgeführt, wenn sie durch Goldreserven gedeckt war, ist dies nun nicht mehr erforderlich.

Da Geld ein wichtiger Faktor ist, der sich direkt auf das Wohlergehen der Gesellschaft auswirkt, sollten die Einnahmen aus seiner Produktion (Emission) beim Staat verbleiben. In der Regel regelt die Zentralbank die Ausgabe von Kreditkarten und das Finanzministerium die Ausgabe von Banknoten (Schatzwechsel), Wertpapieren und Münzen.

Die gesetzliche Regelung sowohl des Emissionsprozesses als auch der Bargeldentnahme aus dem Umlauf erfolgt monopolartig durch den Verwaltungsrat der Zentralbank Russlands.

Die Ausgabe von Banknoten sowie Münzen kann nur von einer spezialisierten Institution – der Münzstätte – ausgegeben werden. In Russland gibt es zwei davon: in Moskau und St. Petersburg, und sie sind in der OJSC Goznak vereint. Auch Medaillen, Gedenktafeln und Abzeichen werden hier geprägt. Wechsel, Anleihen, Pässe und andere wichtige Dokumente, die ein hohes Maß an Fälschungssicherheit erfordern, werden in einer von zwei spezialisierten Druckereien der Münzstätten gedruckt. Es handelt sich um eine sehr hochtechnologische und einzigartige Produktion, deren Prozesse strengen Vorschriften unterliegen.

Ausgabe von bargeldlosem Geld

Die erste Phase der Ausgabe von bargeldlosem Geld erfolgt, wenn die Hauptbank (Zentralbank) Kredite zum Refinanzierungssatz an andere Finanzinstitute vergibt, die auf deren Korrespondenzkonten hinterlegt werden. Die Zentralbank behält den Betrag der ausgegebenen Kredite, der bei Rückgabe zurückgezahlt wird.

Bargeldloses Geld kann von allen zugelassenen Banken in Form von Krediten ausgegeben werden, allerdings ist dies nicht ohne die Kontrolle der Zentralbank möglich. Das Volumen der Überweisungen zwischen Banken ist streng geregelt – sie dürfen die Mittel des Korrespondenzkontos der Bank nicht überschreiten.

Bei unzureichenden Mitteln ändern Banken in der Regel die Refinanzierungssätze. Der erhöhte Geldumschlag aufgrund der zunehmenden Kreditvergabe wird als Bankenmultiplikatoreffekt bezeichnet, der negative wirtschaftliche Situationen hervorruft.

Schema der Geldemission des Bankensystems

In der modernen Wirtschaft erreicht der Anteil der Bankeinlagen an der gesamten Geldmenge in verschiedenen Zeiträumen 70-90 %. Diese Konten werden bei der Kreditvergabe von den Banken selbst angelegt. Infolgedessen hat sich in letzter Zeit eine Situation entwickelt, in der das Wachstum der monetären Ressourcen das Wachstum des BIP deutlich übersteigt, was die Wirtschaft untergräbt und eine Finanzkrise provoziert.

Umgekehrter Vorgang– Bei der Rückzahlung von Krediten erfolgt eine Reduzierung des Kreditgeldes. Ist dieser Prozess nicht durch ein ausreichendes Emissionsvolumen gewährleistet, wird ein Verfahren zu dessen Liquidation eingehalten – die sogenannte Kreditkontraktion.

Ausgabe von Wertpapieren

Der Zweck der Ausgabe von Wertpapieren besteht darin, zusätzliche Mittel in die Wirtschaft zu locken. Die Gesetzgebung erlaubt, dass sie nicht nur von Behörden und dem Staat, sondern auch von privaten Organisationen erstellt werden. Wertpapiere sind von Natur aus ein besonderes Finanzinstrument, das auf die Erfüllung bestimmter Aufgaben abzielt. Es kann sein:

1. Gewinnung zusätzlicher Mittel für das Unternehmen.
2. Bildung des Anfangskapitals einer Aktiengesellschaft. Dies ist ein recht häufiger Zweck der Emission, bei der eine ganze Reihe von Wertpapieren gebildet wird.
3. Auffüllung des Eigenkapitals durch nicht geliehene oder fremdfinanzierte Investitionen.
4. Einwerbung von Fremdwährungsmitteln von ausländischen Unternehmen.

In jedem Staat gibt es einen kontinuierlichen Geldfluss in bargeldlose Fonds und umgekehrt. Wenn die Stabilität der Wirtschaft weitgehend von der Organisation der Finanzstruktur des Staates abhängt, kann sich jeder Marktteilnehmer, auch jeder von uns, durch finanzielle Bildung, auch in der Frage, was ist, vor vielen Problemen schützen die Frage des Geldes.

Eine Emission ist die Freigabe neuer Banknoten, Wertpapiere oder Aktien in Umlauf.

Beschreibung des Emissionsvorgangs

Bei diesem Verfahren handelt es sich nicht nur um den direkten Druck neuer Geldeinheiten, sondern auch um eine Erhöhung der bestehenden Geldmenge in Form von Bargeld und in bargeldloser Form. Die Freigabe der Gelder in den allgemeinen Umlauf erfolgt täglich. Dies geschieht bei Bank- und Bargeldtransaktionen, wenn Finanzinstitute ihren Kunden Bargeld aus Registrierkassen ausgeben. Es geht um die Zahlung von Löhnen oder Krediten.

Unter anderem können alte Banknoten zusätzlich durch neue ersetzt werden. Es ist zu beachten, dass dies ausschließlich in der Zuständigkeit der Zentralbank liegt. Was die Ausgabe von bargeldlosem Geld betrifft, erfolgt dies nach der Gewährung von Krediten an seine Kunden in bargeldloser Form.

Es ist zu betonen, dass nicht jede in Umlauf befindliche Banknotenemission zu einer Erhöhung der gesamten Geldmenge am Markt beiträgt. Dies bedeutet, dass ein solcher Vorgang keine Emission darstellt. Dies ist insbesondere darauf zurückzuführen, dass gleichzeitig mit der Ausgabe neuer Geldeinheiten und der Durchführung verschiedener Bargeldtransaktionen Finanztoken an Banken zurückgegeben werden.

Die Ausgabe von Bargeld wird durch die Annahme von Bargeld ausgeglichen, und bei der Ausgabe von Krediten erfolgt das Verfahren zur Rückzahlung zuvor ausgegebener Kredite. Dies trägt dazu bei, ein Gleichgewicht im gesamten Cashflow herzustellen. Die Ausgabe wird nur dann beobachtet, wenn die Ausgabe neuer Banknoten in Umlauf die Anzahl der an Banken zurückgegebenen Finanzeinheiten übersteigen kann.

Ausgabe und Cashflow

Das Thema ist gesetzlich streng koordiniert. Die Durchführung dieses Verfahrens ohne vorherige Zustimmung der zuständigen Behörden ist strengstens untersagt. Nur die Zentralbank eines bestimmten Staates ist für die Durchführung solcher Aktivitäten zuständig.

Der allgemeine Geldumschlag besteht aus unbarem Geld und Bargeld.

• Bargeld kann durch Papierscheine und Kleingeld repräsentiert werden.
• Bargeldlose Gelder befinden sich auf Konten bei Bankorganisationen. In den meisten Fällen handelt es sich um Termineinlagen oder Sichteinlagen.

Es ist notwendig, sich auf den recht engen Zusammenhang zwischen den verschiedenen Geldvarianten zu konzentrieren, die letztendlich den gesamten Geldumschlag ausmachen. Bargeldloses Geld kann in Bargeld umgewandelt werden und umgekehrt.

Arten von Emissionen

Das Problem kann Budget oder Kredit sein. Da es sich um eines der grundlegendsten Elemente des Finanzsystems handelt, handelt es sich bei einem solchen Phänomen um einen relativ langen, vorübergehenden Zeitraum staatlicher Monopolstellung. Vorbehaltlich der Entwicklung des Bankensystems geben Finanzinstitute kommerzieller Art jedoch Geld aus, jedoch nur Kreditgeld – in Form von Schecks und Wechseln. Die Zentralbank wiederum behielt sich das Recht vor, Banknoten über ein Wechseldiskontsystem auszugeben.

Eine Bankemission wird auch als Kreditemission bezeichnet, und eine Regierungsemission wird als Haushalts- oder Staatsanleihemission bezeichnet.

Der Staat gibt neues Geld in Umlauf, um Ausgaben zu finanzieren. Auf diese Weise kann das Staatshaushaltsdefizit gedeckt werden. Bankorganisationen wiederum geben bei der Kreditvergabe neues Geld aus.

Haushaltsemissionen sind inflationsresistent, da sie nicht auf spezifischen Bedürfnissen zur Finanzierung des Wirtschaftswachstums basieren. Kredit- und Bankprobleme sind zudem nichtinflationärer Natur, was in direktem Zusammenhang mit der Notwendigkeit einer wirtschaftlichen Expansion steht.