S prvovrstno obveznico se trguje nad njeno izdajno ceno – nominalno vrednostjo. Obveznica z diskontiranjem deluje ravno nasprotno – trguje pod vrednostjo.

Toda ali obveznice nimajo fiksnih cen?

Obveznice so izdane z nominalno vrednostjo ali nominalno vrednostjo - znesek, ki se vrne vlagatelju, ko obveznica doseže zapadlost. Vendar pa se od izdaje do zapadlosti z obveznicami trguje na prostem trgu – tako kot z delnicami ali blagom.

Posledično lahko njihove cene narastejo nad ali padejo pod nominalno vrednost, kot določajo tržni pogoji. Obveznica, izdana z nominalno vrednostjo 1000 USD, se trguje s premijo pri 1100 USD, cena, ki pade na 900 USD, pa se trguje z diskontom. Z obveznicami se trguje po nominalni vrednosti. "

Zakaj trgovati z obveznicami s premijo ali diskontom?

Ko je obveznica prvič izdana, ima naveden kupon – znesek obresti, plačan na nominalno vrednost 1000 USD. Obveznica s 3-odstotnim kuponom plača 30 USD letno in bo tako še naprej ne glede na nihanje cene obveznice na trgu po izdaji. Recimo, da se cena obveznice dvigne na 1050 USD na leto (kar pomeni, da se zdaj trguje s premijo). Trenutno obveznica vlagateljem še vedno plačuje 30 USD na leto, vendar se zdaj trguje z donosom do zapadlosti 2,86 % (30 USD deljeno s 1050 USD). Po drugi strani pa, če cena obveznice pade na 950 USD, bo donos do dospetja 3,16 % (ali 30 USD deljeno z 950 USD).

Zakaj cena obveznice tako raste in pada? Prevladujoče obrestne mere se vedno spreminjajo in obstoječim obveznicam se prilagodi cena, tako da je njihov donos do zapadlosti enak ali skoraj enak donosu do zapadlosti novih izdanih obveznic. Z drugimi besedami, če ima obveznica kupon 3 % in se prevladujoče obrestne mere dvignejo na 4 %, se bo cena obveznice znižala, tako da bo njen donos naraščal bolj v skladu s prevladujočimi obrestnimi merami.

(Upoštevajte, da se cene in donosi gibljejo v nasprotnih smereh.)

Da bi razumeli, zakaj se to zgodi, razmislite o tem na naslednji način: zakaj bi kdo kdaj kupil obveznico s 3-odstotnim donosom, ko bi lahko kupil enako obveznico s 4-odstotnim donosom? Ne bodo, zato mora cena obveznice pasti, da bo dohodek dosegel raven, na kateri bi vlagatelj želel imeti obveznico.

Glede na to lahko ugotovimo, da:

• Z obveznico se trguje s premijo, če je njena kuponska stopnja višja od prevladujočih obrestnih mer.
• Z obveznico se trguje z diskontom, če je njena kuponska mera nižja od prevladujočih obrestnih mer.

V času, ko bodo obrestne mere padale, bo na trgu večji delež obveznic, ki bodo trgovale s premijo. Nasprotno pa obdobje naraščajočih obrestnih mer povzroči večji odstotek trgovanja z obveznicami z diskontom glede na nominalno vrednost.

Popust ali premija na obveznice postopoma pada na nič, ko se bliža datum zapadlosti obveznice, ko obveznica ob izdaji vlagatelju vrne svojo polno nominalno vrednost. Če ni neobičajnih okoliščin, krajši kot je čas do zapadlosti obveznice, nižja je potencialna premija ali diskont.

Torej, popust na popust je brezplačno kosilo – kajne?

res ne. Na prvi pogled se morda zdi tako: preprosto kupite diskontno obveznico pri 970 USD in pridobite, ko se njena cena dvigne na 1000 USD.

Druga možnost je, da nakup obveznice v vrednosti 1.030 $, ki zapade pri 1.000 $, ni smiseln. Vendar ne pozabite, da se ta razlika v ceni izravna z višjim kuponom v primeru premijske obveznice in nižjim kuponom v primeru diskontne obveznice. Z drugimi besedami, trgovanje z obveznicami po premiji bo ponudilo višja plačila dohodka kot trgovanje z obveznicami po znižani ceni, kar bo nadomestilo razliko v ceni. torejni donosno kupiti obveznico s popustom ali celo trgovati z obveznicami po nominalni vrednostiv primerjavi z enim poslom s premijo .

Dejansko obstaja več prednosti nakupa obveznic s premijo:

1. Višji kupon, ki daje več denarja v žep vlagatelja
2. Premijske obveznice so na splošno manj občutljive na nihanja prevladujočih obrestnih mer kot podobne diskontne obveznice.

Če je obveznica na odpoklic, se spremeni v Eq.

Prednosti nakupa obveznic s premijo se spremenijo in lahko izginejo, če je obveznica "odpoklicana", kar pomeni, da jo je mogoče odkupiti ali odpoklicati - (in odplačati glavnico) pred zapadlostjo, če se odloči izdajatelj. Izdajatelji bodo bolj verjetno odpoklicali obveznice, ko obrestne mere padejo, ker ne želijo še naprej plačevati presežnih obrestnih mer, zato je najverjetneje, da bodo odpoklicane premijske obveznice. To pomeni, da lahko nekatere premije, ki jih je vlagatelj plačal, izginejo - in vlagatelj bo prejel manj plačil obresti z visokim kuponom

Tisti, ki želijo to vprašanje raziskati bolj poglobljeno, se lahko obrnejo na ta članek iz New York Timesa. Ko razmišljate o nakupu obveznic, svojega posrednika povprašajte o zahtevah glede obveznic. Preberite več o tem, kako se donosi obveznic razlikujejo glede na pogoje potovanja tukaj.

Ena destinacija

Premija ali popust na obveznico ni edini premislek, ko razmišljate o nakupu. Kako dobro se povezava ujema z vašimi posebnimi finančnimi cilji in toleranco do tveganja? Kakšna so tveganja določene obveznice? ,

Več podrobnosti: Obveznice 101.

Balance ne nudi davčnih, investicijskih ali finančnih storitev ali svetovanja. Informacije so predstavljene brez upoštevanja naložbenih ciljev, tolerance tveganja ali finančnih okoliščin posameznega vlagatelja in morda niso primerne za vse vlagatelje. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vlaganje vključuje tveganje, vključno z morebitno izgubo glavnice.

Delnice med vlagatelji veljajo za enega najbolj priljubljenih vrednostnih papirjev. S pravilno oceno razvojnih možnosti družbe izdajatelja in razpoložljivostjo preverjenih in utemeljenih napovedi je mogoče z nakupom in prodajo tovrstnih lastniških vrednostnih papirjev pridobiti pomembne dobičke.

Pogosto delnice zagotavljajo bistveno večji dohodek kot. Hkrati lastniki takšnih vrednostnih papirjev ne morejo ustvariti dobička samo zaradi povečanja tržne vrednosti, temveč tudi s prejemom dividend od družbe izdajateljice.

Opredelitev pojma

Ob prvi izdaji delnice dobijo nominalno vrednost. Premija na delnico je znesek, ki presega nominalno vrednost, ki jo bo družba izdajatelj prejela ob izdaji delnic pri .

Pogosto se taka premija uporablja za izplačilo bonusov ali za brezplačno izdajo delnic, ki se kasneje razdelijo med lastnike podjetja, glede na njihove deleže v osnovnem kapitalu izdajatelja.

Po mednarodnih finančnih standardih se premija, ki jo prejme družba, ne porabi za izplačilo dividend. Glede na zakonodajo v različnih državah sveta obstajajo omejitve glede možnosti uporabe tako prejetih sredstev za vodstvo izdajatelja.

V nekaterih državah z razvitim trgom vrednostnih papirjev se na zakonodajni ravni pogosto uvajajo omejitve, ki prepovedujejo uporabo zneska premij na delnico za plačila, na primer posojila ali uporabo sredstev za plačilo tekočih dejavnosti organizacije.

Podjetja z dobrimi premijami na delnico

Najvišje premije imajo delnice izdajateljev iz tako priljubljenih sektorjev gospodarstva, kot so proizvodnja in rafiniranje nafte, informacijska tehnologija, rudarstvo in predelava kovin ter v nekaterih primerih biotehnologija in elektronika.

Prej so lahko podjetja, ki se ukvarjajo s proizvodnjo osebnih in prenosnih računalnikov, ob izdaji svojih delnic računala na znatno premijo k nominalni ceni. Toda zaradi sprememb v ponudbi na sodobnem trgu elektronike, predvsem zaradi pojava številnih modelov prenosnih računalnikov in pametnih telefonov, podjetja v tej panogi ne morejo več računati, da bodo ob izdaji delnic prejela veliko premijo na lastniške deleže.

Bodite na tekočem z vsemi pomembnimi dogodki United Traders - naročite se na naše

Ali želite postati delničar Gazproma? Ali pa vam je morda všeč Sberbank ali Rosneft? Kupujte delnice in vsako leto prejemajte dividende. Lepota je v tem, da po nakupu od vas ni potreben noben nadaljnji trud.

Medtem ko ste delničar, imate pravico prejeti del dobička podjetja v obliki izplačila dividend. V idealnem primeru lahko prejemate denar vse življenje. Samo pravljica.

Marsikdo pa sploh ne ve, kako to storiti in kam naj se obrne. Želja po nakupu dividendnih delnic je, znanja pa ni.

Kako kupiti delnice - algoritem v 5 korakih

Zdi se preprosto vprašanje. In nanj lahko odgovorite dobesedno v 3-4 stavkih.

Algoritem je naslednji:

1. Izbira posrednika.
2. Pri njem odpremo račun.
3. Nakazujemo denar.
4. Kupujemo delnice.
5. Vsako leto prejmemo dividende.

Prve 3 točke so izključno tehnične in ne bodo povzročale težav.

Edina stvar, na katero morate biti pozorni, je:

• zanesljivost posrednika;
• nizki stroški trgovanja.

Zanesljivost je najpomembnejša. Podobno kot pri izbiri banke. Samo največja in najbolj zaupanja vredna podjetja.

V tem članku bomo obravnavali naslednja vprašanja:

• Kaj morate vedeti o dividendah?
• Katere delnice kupiti?
• Koliko lahko zaslužite
• Kako lahko povečate svoj dobiček?

Na kratko o dividendah

Za tiste, ki imajo zelo nejasno predstavo o strukturi delniškega trga in zlasti o dividendah, bomo izvedli majhen izobraževalni program. Na kratko bomo podali informacije o tem, kaj mora vlagatelj vedeti za prejem dividend.

Algoritem obračunavanja

Po vsakem letu se sestane upravni odbor in povzame finančne rezultate družbe.

Na podlagi dobljenega rezultata se sprejme odločitev: kam in v kakšnem razmerju porabiti prejeti dobiček (če obstaja):

• za posodobitev in širitev dejavnosti;
• odplačilo dela dolga;
• izplačilo dela dobička delničarjem - dividende.

Izidov dogodkov je lahko več:

1. Uporabite celoten znesek, ki ga za plačilo priporoča upravni odbor.
2. Del zneska bo izplačan v obliki dividend, del pa bo namenjen razvoju družbe.
3. Letos ne izplačujte dividend in porabite denar za tisto, kar podjetje potrebuje.

Celoten znesek, namenjen izplačilu dividend, se deli s številom uveljavljajočih se delnic. In dobimo znesek denarja (znesek dividend) na delnico.

Kdaj in kako plačajo?

Ni vam treba imeti delnic podjetja vse leto, če želite pričakovati, da boste prejeli dividende.

Dovolj je, da ste delničar le en »pravi« dan.

Za izplačilo dividend mora podjetje poznati svoje delničarje. Kdo ima koliko delnic v rokah? In koliko denarja je treba plačati posameznemu lastniku.

Določi se dan vpisa v knjigo delničarjev. Za vstop v register morate samo kupiti delnice pred koncem trgovanja in jih zadržati čez noč!

To se imenuje meja dividend.

Običajno se na ta dan (in nekaj dni pred njim) kotacije povečajo za znesek prijavljenih izplačil dividend (in celo več). Veliko ljudi želi sodelovati pri delitvi dobička.

In dan po preseku dividend se znižajo za podoben znesek.

Pomembno!

Z delnicami se na borzi trguje po načelu T2+. Vse nakupne in prodajne transakcije se evidentirajo 2 dni po transakciji. To pomeni, da če je dividendni presek predviden 7. julija, morate biti lastnik delnice 2 dni prej - 5. julija.

Delnice družb, s katerimi se trguje na borzi, lahko delničarje »razveselijo« z vplačili enkrat letno. Manj kot 2-krat. Obstajajo tudi četrtletna plačila.

Izplačila dividend se nakažejo na račun lastnika običajno v enem mesecu.

Koliko plačati

Ljudje, ki niso preveč seznanjeni z borzo, bodo verjetno zanimali - Koliko lahko zaslužite s prejemom dividend?

Velikost dividend se lahko giblje od simboličnih 0,1-0,3% do dobrih dvomestnih izplačil (10-15-20% in več).

Na primer, upoštevajte največja podjetja (), s katerimi se trguje na moskovski borzi.

Trenutni dividendni donos v letu 2017 na 1 delnico:

Kot lahko vidite, je razpon precej velik.

Povprečna dividendna donosnost delnic na MICEX je 5,28 %.

Takoj se pojavi vprašanje - zakaj tako malo?

Ali ni lažje položiti denar na depozit, katerega donos je višji, in vsako leto mirno prejemati denar?

Oglejmo si tudi to možnost. Natančneje, primerjajmo donosnost dividend in bančnih depozitov.

Dividende in depoziti

Na depozitu imate vedno fiksen odstotek dobička, ki ga poznate vnaprej. Tega pri delnicah ne more nihče obljubiti. Če ima podjetje »slabo« leto ali ima daljnosežne načrte za širitev in razvoj, lahko pozabite na dividende.

Sredstva (telo depozita), položena z obrestmi v banki, se ne spreminjajo. Kolikor vložite, lahko dvignete ob koncu obdobja depozita (brez natečenih obresti). Cena delnice je izpostavljena zelo velikemu znesku.

Med letom se lahko kotacije spremenijo za več deset odstotkov in v katero koli smer. Kakor gor, tako dol.

Donos bančnih depozitov je skoraj vedno na ravni inflacije. Zato lahko depozite obravnavamo le kot način ohranjanja (in ne povečanja) kapitala.

Nisem slišal niti ene zgodbe, da bi človek, ki vlaga denar v depozite, sam obogatel. Toda po vsem svetu je veliko vlagateljev, ki so zaslužili kapital z delnicami. Najbolj znan je seveda. V 50 letih je iz nič zbral več kot 80 milijard dolarjev.

Zakaj so torej delnice privlačne v primerjavi z bančnimi depoziti?

Delež v poslu. Ko kupite delnice, kupite del podjetja. Postanite solastnik podjetja (čeprav z majhnim deležem). Z rastjo podjetja se povečuje njegova vrednost (s tem pa se začne dražiti tudi vaš delež).

Ko se podjetje širi, začne ustvarjati večji dobiček. In ker se število delnic ne poveča, se poveča dobiček na delnico. Posledično, tudi če je dividendni donos zdaj nižji od obrestnih mer za bančne depozite, se lahko v prihodnosti večkrat poveča.

Poglejte na primer izplačilo dividend na delnice MTS.

V 15 letih se je velikost izplačila dividend MTS povečala za 15-krat!!!

Inflacija. Ob upoštevanju nenehne rasti cen ugotavljamo, da bo imel začetni znesek pri vlaganju denarja v banko vsako leto manjšo kupno moč. Pomislite: 10 tisoč rubljev zdaj in 10.000 pred petnajstimi leti sta popolnoma različni vrednosti.

Pri vlaganju v delnice vlagamo denar v realna sredstva. Tudi brez upoštevanja širitve podjetja in njegovega poslovanja bi morala a priori njihova vrednost rasti, pa čeprav zaradi inflacije.

Investicijski horizont. Najboljša možnost za doseganje največjega dohodka z minimalnimi tveganji je večletni nakup dividendnih delnic.

Na ta način se zgladijo tveganja nihanj cen v kratkih intervalih. In zagotavljamo si stalne, vsako leto (v idealnem primeru) rastoče prihodke od dividend.

Koledar dividend

Vsa podjetja ne plačujejo svojih delničarjev. Kako najti delnice, ki izplačujejo dividende? Ugotovite dividendni donos in datum izplačila?

Skoraj vsako spletno mesto posrednika ima tako imenovan dividendni koledar. Kje lahko najdete informacije, ki jih potrebujete?

Težava je v tem, da so prikazana samo tekoča leta. Ne vemo, koliko je podjetje plačalo v preteklih in prejšnjih letih.

Seveda ga lahko najdete na drugih virih. Na primer, na uradnih spletnih mestih podjetij je vedno takšna postavka v meniju »Za vlagatelje in delničarje«.

Toda pogosto so informacije zakopane tako daleč stran, da se morate potruditi, da najdete tisto, kar potrebujete.

Rad pogledam informacije na spletni strani Dohod.ru (http://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend). Poleg datuma in zneska izplačil lahko izveste statistiko preteklih izplačil in dinamiko gibanja višine dividend po letih. In tudi kratka listina družbe: kakšna je sprejeta politika za izplačilo dividend.

Preden začnete kupovati delnice, ki izplačujejo dividende, morate zase razviti (in kar je najpomembneje, držati se) pravila, po katerem boste opravljali transakcije.

Seveda lahko kupite skoraj naključno. Izberite najbolj "donosne" delnice, ki izplačujejo visoke dividende.

In ne bom rekel, da je to slabo in da ne boste imeli dobička.

Toda uporaba strategije vam bo omogočila:

1. Povečajte donosnost.
2. Zmanjšajte tveganja.
3. Ohranite donosnost z nižjimi tveganji.

Malo o tveganjih.

Iz nekega razloga vlagatelji začetniki vedno gledajo samo na donosnost. Koliko lahko zaslužite? V našem primeru višina dividend. In popolnoma pozabijo na drugo stran – izgube.

Kakšne so lahko izgube, če se zanašamo le na prejemanje dividend?

Tukaj je nekaj primerov:

• podjetje lahko utrpi izgube in ne izplača dividend;
• kotacije in (kar pomeni vaš vloženi kapital) se lahko večkrat zmanjšajo;
• Lahko pride do spremembe smeri podjetja - manj dividend, več sredstev za razvoj.

V najboljšem primeru vam grozi izgubljeni dobiček. V najslabšem primeru - resnične izgube.

Osupljiv primer so delnice Gazproma. Kotacije so dosegle najvišjo vrednost leta 2008 (360 rubljev na delnico). Nato je prišlo do močnega zrušitve.

In cene se v desetletju niso niti približale najvišjim nivojem.

Obstaja več strategij in pravil za zmanjšanje vpliva neugodnih dejavnikov in povečanje donosnosti naložbe.

Diverzifikacija

Vsi poznajo izraz: "Ne hranite jajc v eni košari."

Ne morete vložiti vseh ali večine v posamezne delnice. Ne glede na to, kako dobri in dobičkonosni so. Nihče ne ve, kaj bo s podjetjem čez 5-10 let. Uspešen zdaj ne pomeni uspešen jutri.

Veliko je primerov, ko so tudi podjetja s stoletno zgodovino, ki so eden od paradnih konjev državnega gospodarstva, imela resne finančne težave, celo do stečaja.

Kratka zgodovina ruskega borznega trga vključuje podjetja Yukos in Transaero.

Strategija. Imejte delnice več podjetij v svojem portfelju hkrati. Delež vsakega je največ 5-10%. Posledično bi morali kupiti delnice 10-20 različnih podjetij.

Tudi v primeru stečaja (kar se ne zgodi tako pogosto) izgubite največ le 5-10% celotnega kapitala. Na ta način ste zaščitili večji del svoje naložbe.

Od tod sklep: manjši kot je delež posamezne vrste delnice, manjša so tveganja. S 5% deležem zmanjšate verjetnost izgube za 20-krat!!!

Na naložbene sektorje je treba gledati podobno. Ves denar razdelimo mednje.

Predstavljajte si, da ste kupili delnice 10 različnih naftnih in plinskih podjetij. Cene nafte so padle, podjetja hitro izgubljajo dobičke, kar vpliva na višino izplačil dividend.

Primer. Družba Surgutneftegaz je bila znana po velikodušnih izplačilih dividend. Zanjo je bilo v redu, da svojim delničarjem preprosto pošlje ogromne količine denarja. Dobički na delnico so bili 18- in celo 24-odstotni. Toda prišla je kriza in…..dividende so padle na zelo skromnih 3-4%.

strategija: nakup delnic iz različnih sektorjev gospodarstva.

Na MICEX imamo sektorje:

• finance (VTB, Sberbank);
• nafta in plin (Gazprom, Rosneft);
• kemija (PhosAgro, Uralkali);
• potrošniški sektor (Magnit, Detsky Mir, Lenta);
• elektroenergetika (Rosseti);
• kovine (MMK, NLMK);
• telekomunikacije (MTS, Megafon).

Vsakemu sektorju namenjamo določen delež lastnih sredstev. Denar znotraj sektorja razdeljujemo več podjetjem.

Kdaj kupiti?

Strategija nakupovanja delnic v rednih intervalih velja za eno najpreprostejših, najbolj zanesljivih in donosnih. Ne glede na trenutno tržno ceno. Drage ali poceni delnice. Ni važno. Sama cena bo omejevalnik za nakup določenega števila delnic.

Če so poceni, jih lahko kupite več. Če so dragi, boste za enak znesek lahko vzeli manjši znesek.

Ta strategija vam omogoča povprečje povprečne cene delnic v portfelju. Najtežje se je ves čas držati strategije. Naj vas visoke ali padajoče cene ne prestrašijo.

Druge strategije

Obstaja več drugih strategij. Zasnovani so predvsem za trgovanje z delnicami. Vendar jih je mogoče uspešno uporabiti tudi za dividende.

Davki in drugi stroški

Prejem dividend se uvršča med prejemke dohodka. In vsi dohodki posameznikov so obdavčeni po stopnji 13%.

Posrednik, ki je davčni zastopnik, vam bo samostojno zadržal zahtevani znesek davka in ga nakazal v proračun.

Zato boste ob prejemu dividend prejeli že poravnani znesek minus 13%.

Posrednik ob koncu leta na vašem računu opravi popoln izračun davčne osnove. In lahko zadrži dodatne davke. Na primer, prejeti od dobička od prodaje delnic (kupljenih za 100 in prodanih za 150). Davek se bo vzel od 50 rubljev.

Ali vrniti preveč plačan davek. Na primer, od dividend, prejetih med letom v višini 50.000 rubljev, vam je bilo odtegnjenih 13%, vendar ste ob koncu leta prejeli še eno izgubo - 30 tisoč. Skupaj - vaš čisti dobiček bo 20.000.

In s 30.000 je posrednik dolžan vrniti preveč plačani davek - 3.900 rubljev.

Če imate pravico do prejema (socialne, lastninske, za zdravljenje, usposabljanje) - potem lahko od posrednika zahtevate potrdilo v obrazcu 2-NDFL in ga vključite v svoj skupni dohodek.

IIS in dive

Če nameravate imeti delnice več let, takoj odprite IIS.

Nič se ne razlikuje od običajnega, le da denarja iz njega ni mogoče dvigniti 3 leta (od trenutka odprtja).

Za to vam država daje določene davčne ugodnosti.

Izberete lahko eno izmed:

1. Prejmite 13% v obliki davčne olajšave za vsako leto na znesek sredstev, deponiranih v IIS (do 52 tisoč na leto).
2. Davčna oprostitev.

Kaj storiti z dividendami?

Povsem naravno vprašanje. Vse je odvisno od vašega cilja.

Ali pa živite od prejetega dohodka, torej porabite vse. Ali reinvestirajte dobiček za povečanje kapitala.

V prvem primeru je treba vložiti znatna sredstva, da bi prejeli bolj ali manj oprijemljiv dohodek. In nimajo jih vsi.

Na primer, s povprečno dividendno donosnostjo 7-8%, na vsak vloženi milijon rubljev imamo 70-80 tisoč rubljev dobička. Ali približno 6-7 tisoč na mesec.

S tem denarjem ne moreš narediti veliko.

Druga možnost vključuje uporabo prejetih plačil za nakup novih paketov delnic. In tako iz leta v leto. Posledično vam tako majhna strategija omogoča veliko hitrejše povečanje vloženega kapitala. In dobički (dividende) bodo vsako leto samo rasli.

To bo še posebej opazno v daljših obdobjih - od 10-15 let.

Ta strategija je zelo podobna kapitalizaciji obresti na bančni depozit.

Primer. Pri 8-odstotnem dividendnem donosu v 20 letih bi bil donos 370-odstoten. Če vsako leto znova vlagate, bo končni rezultat 430 %. Ali 60% dodatnega dobička na prvotno vložen kapital. Se pravi za vsakih vloženih 100 tisočakov boste prejeli 60 tisočakov več.

In rednega lastniškega kapitala še nismo upoštevali pred naložbo. Ali povečanje velikosti izplačil dividend skozi čas. Takrat bo finančna razlika veliko večja.

Odgovori na priljubljena vprašanja

Koliko delnic morate kupiti, da boste prejeli dividende?

Vlagatelj, ki ima v lasti vsaj eno delnico, že lahko računa na nagrado. Dividende se izplačajo sorazmerno s številom delnic v lasti od njihovega skupnega števila.

V praksi ene delnice nekaterih podjetij ne bo mogoče kupiti. Prodajajo se v serijah. Lot lahko vključuje eno ali več. Običajno v večkratnikih desetih - 10, 100, 1000 kosov.

Na primer, 1 lot delnic Sberbank in Gazprom - 10 kosov. Magnet - 1 lot = 1 kos, Surgutneftegaz se prodaja po 100 kosov.

Kdaj kupiti delnice za prejem dividend?

Če želite biti upravičeni do izplačila dividend, morate imeti vrednostni papir 2 dni pred iztekom dividend. Toda praviloma to ne bo prineslo oprijemljivih finančnih koristi. Citati strmo narastejo pred določenim datumom in nato padejo po njem.

Zanimive vrednostne papirje je bolj smiselno kupiti več tednov vnaprej, dokler ni povpraševanja med »lovci na dividende«.

Katere delnice kupiti za prejemanje dividend?

Vsa podjetja ne izplačujejo dividend. Seznam »nujnih« delnic najdete v dividendnem koledarju, kjer so navedena sredstva, ki nas zanimajo. Tukaj lahko takoj izveste datum plačila in predviden (ali že odobren) znesek vplačil na delnico.

Koliko dividend prinese ena delnica Gazproma in Sberbank?

Za leto 2017 so delničarji prejeli 6 rubljev dividend na 1 delnico Sberbank. Leto prej - nekaj manj kot 2 rublja. In leta 2015 - samo 45 kopecks.

Sberbank je ena najbolj skopih pri izplačilih delničarjem.

Dividendni donos na delnico se giblje med 0,5 in 4 %.

Zadnja 3 leta Gazprom razveseljuje svoje delničarje s 7-8 rublji na delnico. Če upoštevamo povprečno ponudbeno ceno 150 rubljev, dobimo donos 4-6% na delnico.

Izvršni direktor Appla Tim Cook je nedavno dejal, da bodo vsi zaposleni, vključno s prodajalci v trgovinah, spodbujeni, da brezplačno prejmejo določeno število delnic, piše The Wall Street Journal. Prej je bila ta možnost na voljo le najvišjemu vodstvu. Sam Cook je leta 2011 prejel 1 milijon Applovih delnic. Izvršni direktor Twitterja Jack Dorsey je konec oktobra podprl svojega kolega in napovedal, da bo odstopil 1% delnic podjetja od svojega deleža, da bi ga "ponovno investiral v naše ljudi". Zaposlene naredite delničarje, pa boste okrepili lojalnost tako, kot je plače ne morejo, pravijo menedžerji. Glede na ceno delnice podjetja so nagrade zaposlenim veliko večje, kot če bi bile izplačane v denarju.

Naša podjetja uvajajo tudi delniške bonuse kot dolgoročno spodbudo za zaposlene. Zlasti Yandex, Mail.ru Group in Qiwi so letos napovedali uvedbo novih programov. Zanimanje za delniška nadomestila med delodajalci v Rusiji se je povečalo, med drugim tudi zato, ker številna podjetja zaradi krize preprosto nimajo sredstev za denarne bonuse, pravijo poznavalci. Po študiji HeadHunter Salary Data Bank se je le 8 % podjetij, ki so odgovorila, zagotovo odločilo za izplačilo bonusov za leto 2015. Še 55 % delodajalcev se bo dokončno odločilo glede na rezultate tekočega leta. »Besedo »bonus« zdaj dojemamo kot umazano besedo; srednji menedžment jo je za nekaj časa preprosto pozabil. Vendar pa delo brez kakršnih koli jamstev na padajočem trgu ni najboljša motivacija,« pravi Sergej Razhev, poslovodni partner podjetja Cornerstone.

Na dolgem povodcu

Kot poroča The Wall Street Journal, so rast priljubljenosti delniških kompenzacijskih shem dosegle zagonska podjetja, katerih kapitalizacija se zaradi zanimanja skladov tveganega kapitala izračunava v številkah z veliko ničlami. Druga podjetja so sledila temu, pravi Dan Walter, izvršni direktor svetovalnega podjetja Performensation.

Joel Holland, izvršni direktor podjetja VideoBlocks, se pohvali, da je od leta 2012, ko je začel deliti delnice svojim 57 zaposlenim, podjetje zapustilo manj ljudi kot prsti. Da bi zagotovili ljudi v podjetju, je bilo trajanje opcije določeno na štiri leta. "Želel sem ustvariti kulturo resnične angažiranosti, namesto da bi živel s plačo," pravi Holland.

Delniške sheme

Delniška opcija – opcija, ki daje zaposlenemu pravico do odkupa delnic podjetja po fiksni ceni v določenem obdobju (običajno 3-5 let).
Omejene enote premoženja - shema spodbud, ki daje zaposlenemu pravico do brezplačnega nakupa ali prejema delnic, če izpolnjuje določen pogoj (na podlagi delovne dobe v podjetju ali kazalnikov KPI)
Stock Appreciation Rights - bonus načrt, ki daje zaposlenemu pravico do prejema nadomestila v obliki denarja ali delnic, katerega znesek bo odvisen od povečanja vrednosti delnic podjetja v določenem času.

Nekateri startupi, ki oklevajo, da bi šli na borzo, se soočajo s pritiskom vodstva. Če vedno več zaposlenih ne dajete vedno več delnic, se ti začnejo spraševati, ali naj gredo čez cesto in se zaposlijo v drugem startupu, kjer bodo kot novi zaposleni takoj dobili paket delnic, ki mogoče prodati, se pritožuje Mark Edwards, predsednik svetovalnega podjetja Compensia: »S hitro rastjo industrije imajo ljudje visoka pričakovanja. Vsak si želi biti boljši kot lani."

Pri razvijalcu MediaMath vsi zaposleni, vključno s tajnicami, prejmejo opcijo v višini prvotne plače. Toda delavci na vseh ravneh zahtevajo vedno več delnic, zato je moralo podjetje pred kratkim objaviti spodbujevalni program, ki je vključeval nove delniške opcije. "Ne bomo imeli revežev in beračev," obljublja kadrovski direktor Peter Filen - podjetje načrtuje IPO, zato lahko zlati tuš doleti lojalne zaposlene.

Boljša gotovina

Moda plačevanja ne le šefov, ampak tudi navadnih zaposlenih z deleži dela se je pojavila med dot-com boomom v devetdesetih letih. Ameriška internetna podjetja so s svojimi papirji razveselila celo voznike tovornjakov. Ko je leta 2001 balon počil, so ljudje namesto denarja ostali z lepimi kosi papirja, piše The Wall Street Journal.

Ni presenetljivo, da delodajalci še vedno težko prepričajo zaposlene, da sprejmejo nadomestilo v obliki delnic in ne v gotovini. Ameriško podjetje Zayo Group je to skušalo storiti s 1947 zaposlenimi, med drugim je delnice podelilo tajnicam in zaposlenim v klicnem centru, se spominja ena od direktoric podjetja Rachel Donaldson. Delnice zdaj predstavljajo do 10 % prejemkov za ekipo za podporo in do 90 % za CEO. Izkazalo pa se je, da nekateri zaposleni ne razumejo, kako lahko v določenem časovnem obdobju kupujejo in prodajajo delnice. Kandidati za vodstvena mesta so kadrovsko službo spraševali, kako lahko odplačajo posojilo za avto, če precejšen del prihodkov dobijo v delnicah. Zaposleni iz Evrope, ki so se po prevzemu njihovih podjetij znašli pri Zayu, so se pritoževali nad znižanimi plačami.

Generalni direktor družbe Zayo ni mogel razumeti, zakaj njegovi podrejeni niso cenili delnic podjetja, se spominja Donaldson. In niso mogli razumeti, kako resnični so bili njihovi novi prihodki in kako jih unovčiti. Zayo je moral začeti izobraževalni tečaj o tem, kako vam lahko koristi delničarstvo. "Shema je podobna izplačevanju plač v obliki srečk," se pošali Dirk Genter, profesor na London School of Economics in Stanford Business School, ki preučuje nadomestila lastniškega kapitala. "Večina ljudi ima raje gotovino."

Dolgo časa je kapitalizacija ruskih podjetij rasla in delniške opcije so veljale za odlično orodje za ohranitev močnih strokovnjakov, pravi Alena Vladimirskaya, izvršna direktorica Pruffi. Na primer, podjetje Yandex od leta 2012 uporablja sheme nadomestil za delnice. Do konca leta 2014 je bilo približno 17% zaposlenih vključenih v takšne programe spodbud. Vsako leto delnice prejme približno 500 ljudi - tako nadarjenih menedžerjev kot programerjev. Zaposleni v Yandexu so navdušeno spremljali borzne kotacije, pravi Vladimirskaya. In dejstvo, da so bili vsak dan bogatejši, je bilo zanje zelo navdihujoče. Da bi zaposleni lahko izkoristil priložnost za prejem delnic, morajo kotacije podjetja rasti v daljšem časovnem obdobju, ugotavlja Razhev.

Zdaj ruske delnice, katerih tečaji padajo ali se obnašajo nepredvidljivo, izgubljajo svojo privlačnost kot spodbujevalno orodje. Na primer, če so delnice podjetja včasih stale 20 dolarjev, zdaj pa stanejo 5 dolarjev, je že težko pritegniti nadarjene strokovnjake z obljubo bonusov, ki izgubijo vrednost, pravi Vladimirskaya. Vse to sili podjetja k uvajanju novih shem delniškega stimuliranja, ki so manj odvisne od kapitalizacije. Tako bodo na primer prej omenjeni Mail.ru Group, Qiwi in Yandex nagrajevali zaposlene v okviru sheme omejenih delnic (RSU) – pravica zaposlenega, da prejme točno določeno, vnaprej določeno število delnic, če je izpolnjen določen pogoj (vesting). Za Mail.ru Group je ta pogoj, da zaposleni prejmejo delnice šele po štirih letih dela. Kot je dejal Dmitry Sergeev, namestnik generalnega direktorja Mail.ru Group, je glavni cilj programa privabiti in obdržati nadarjene razvijalce, kar je pomembno za dolgoročni razvoj podjetja. Podjetje ne razkriva, kateri od več kot 3500 zaposlenih v skupini Mail.ru bo nagrajen na nov način. "Za kategorije zaposlenih ni nobenih omejitev," pojasnjuje Sergeev. "Zato ni izključena udeležba navadnih zaposlenih in srednjega vodstva." Enako počne skupina Qiwi, ki se ukvarja s plačilnimi storitvami. Do konca leta 2015 bo 30–50 zaposlenih Qiwi prejelo svoje delnice. Bonusi bodo podeljeni ne le najvišjemu vodstvu, ampak tudi tehničnim strokovnjakom in srednjim menedžerjem.

Vendar pa takšne novosti ne odpravijo glavne pomanjkljivosti shem spodbud na podlagi delnic, pravijo strokovnjaki. Po besedah ​​Razheva v naši državi zaradi političnih in gospodarskih tveganj rast ali padec tečajev delnic pogosto ni povezan s prizadevanji vodstva podjetja. Ko kapitalizacija podjetja ni odvisna od vas, vas verjetno ne bo motivirala pravica do prejema vrednostnih papirjev, ugotavlja Jurij Pospejev, partner odvetniške družbe Dmitry Matveev and Partners. Poleg tega se lahko v 4-5 letih zgodi veliko dogodkov (kot je M&A), ki bodo postavili pod vprašaj opcijski program, pravi odvetnik: »Zdaj je imetnik opcije kot lastnik privatizacijskega vavčerja v devetdesetih, s katerim je ni jasno, kaj storiti.

Anton Osipov je sodeloval pri pripravi tega članka

(glej: nominalna cena. Delniške premije, ki jih prejme družba, morajo biti knjižene v dobro računa delniških premij, ki se ne more uporabiti za izplačilo dividend, lahko pa se uporabi za izplačilo bonusov ali izvedbo izdaje bonusov.

Posel. Slovar. - M.: "INFRA-M", Založba "Ves Mir". Graham Betts, Barry Brindley, S. Williams in drugi. Glavni urednik: dr. Osadchaya I.M.. 1998 .

Oglejte si, kaj je "PREMIUM FOR SHARE" v drugih slovarjih:

- (pribitek kapitala) Pribitek na nominalno ceno novih delnic, ki ga družba sama določi pri prodaji delnic na trgu (Glej: prejeti kapitalski pribitek, ki ga družba prejme v dobro premijskega računa za ... ... Finančni slovar

premija na delnico- Pribitek na nominalno ceno novih delnic, ki jo določi družba sama ob prodaji delnic na trgu (glej: nominalna cena). Kapitalske rezerve, ki jih prejme družba, je treba knjižiti v dobro računa kapitalskih rezerv (delnica... ... Priročnik za tehnične prevajalce

- (angleško London Critics Circle Film Awards) letna nagrada filmskih kritikov iz oddelka strokovnega britanskega združenja “The Critics Circle”. Vsebina 1 Zgodovina 2 Nominacije 3 ... Wikipedia

PREMIJE PRI POSLU Z VREDNOSTNIMI PAPIRJI- 1. znesek, za katerega cena, plačana za prednostno delnico, presega njeno nominalno vrednost 2. skupna cena opcije, ki je enaka navedenemu tečaju plus opcijska premija za obdobje. Za določitev skupne premije za opcijo z eno... ... Veliki ekonomski slovar

NAGRADA- PREMIUM Izraz ima naslednje pomene1. Odstotek vrednosti vrednostnega papirja, katerega menjalni tečaj presega njegovo nominalno vrednost. Če delnica z nominalno vrednostjo 100 dolarjev. se prodaja za 110 $, potem je premija 10 % ali 10 $. na delnico. Količina P. je določena ... ... Enciklopedija bančništva in financ

opcijska premija- Znesek, ki ga kupec opcije plača na delnico prodajalcu opcije za pravico do nakupa (v primeru nakupne opcije) ali prodaje (v primeru prodajne opcije) osnovnih vrednostnih papirjev po določeni ceni. v določenem obdobju. Finančni in investicijski razlagalni slovar

- (kapitalski kapital) Glej: kapitalski kapital (kapitalski kapital). Posel. Slovar. M.: INFRA M, Založba Ves Mir. Graham Betts, Barry Brindley, S. Williams in drugi. Glavni urednik: dr. Osadchaya I.M. 1998 ... Slovar poslovnih izrazov

- (prebitek kapitala) Glej: premija na delnico (prebitek kapitala). Finance. Slovar. 2. izd. M.: INFRA M, Založba Ves Mir. Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell in drugi. Glavni urednik: dr. Osadchaya I.M.. 2000 ... Finančni slovar

Prednostne delnice- (Prednostne delnice) Prednostne delnice so delnice s posebnimi pravicami in omejitvami Prednostne delnice, njihove lastnosti, vrste, cena, dividende, menjava, tečaj Vsebina >>>>>>>>> ... Enciklopedija vlagateljev

Možnost- (Opcija) Definicija opcije, parametri opcij, tipi in vrste opcij Informacije o definiciji opcije, parametri opcij, vrste in vrste opcij Vsebina Vsebina Parametri možnosti Kaj dajejo opcije? Primeri opcijskih strategij Obrazci... ... Enciklopedija vlagateljev