Karlılık Eşiği (RB), Q dişsizin maliyet ifadesidir. - masrafları (masrafları) karşılamak için malları ne kadar üretmeniz gerekir.

Kmd - marjinal gelir oranı; KMD

Kârlılık eşiğini hesaplamak için, maliyetleri iki bileşene ayırmak gelenekseldir:

• · Değişken maliyetler - üretim hacmindeki artışla (mal satışları) orantılı artış.
• · Sabit maliyetler - üretilen ürünlerin miktarına (satılan mallar) ve işlem hacminin artmasına veya azalmasına bağlı değildir.

Karlılık eşiğinin değeri borç veren için büyük ilgi çekmektedir, çünkü şirketin istikrarı ve kredi ve anaparaya faiz ödeme yeteneği ile ilgilenmektedir. İşletmenin istikrarı, finansal gücün marjını belirler - satışların karlılık eşiğini aşma derecesi. Kârlılık eşiği (başabaş noktası, kritik nokta, kritik üretim hacmi (satış) - bu, satış gelirinin tüm üretim ve ürün satış maliyetlerini tam olarak karşıladığı şirketin satış hacmidir. Sabit ve değişken maliyetler: Sabit ve değişken maliyetlerin önerilen ayrımının pratik faydaları (karışık maliyetler ihmal edilebilir veya orantılı olabilir bunları sabit ve değişken maliyetlere taşımak) aşağıdaki gibidir:

İlk olarak, şirketin üretimi durdurma koşullarını kesin olarak belirlemek mümkündür (eğer şirket ortalama değişken maliyetler için ödeme yapmazsa, üretimi durdurmalıdır).

İkinci olarak, karı en üst düzeye çıkarma ve dinamiklerini rasyonelleştirme problemini, belirli maliyetlerin göreceli olarak azaltılması nedeniyle şirketin belirli parametreleriyle çözmek mümkündür.

Üçüncüsü, böyle bir maliyet bölümü, başabaş bir işin elde edildiği ürünlerin (üretim karlılığı eşiği) minimum üretim ve satış hacmini belirlemeyi ve gerçek üretim hacminin bu göstergeyi (şirketin finansal gücü stoğu) ne kadar aştığını göstermeyi mümkün kılar.

Kârlılık eşiği, şirketin artık zarara uğramadığı, ancak kar elde etmediği satışlardan elde edilen gelir olarak tanımlanır, yani, değişken maliyetlerin geri ödenmesinden sonra satışlardan elde edilen finansal kaynaklar sadece sabit maliyetleri karşılamak için yeterlidir ve kâr sıfırdır.

Finansal gücün marjı

Finansal güç stoğu, zarar görmeden ürünlerin satışını (üretimini) ne kadar azaltabileceğinizi gösterir. Finansal güvenlik marjı ne kadar yüksek olursa, kayıp bölgesine düşme riski o kadar az olur.

(Bf) \u003d (Vp) - (Pb)

İşletmenin finansal gücü stoğu, finansal istikrar derecesinin en önemli göstergesidir. Bu göstergenin hesaplanması, başabaş noktası içinde ürün satışlarından ek gelir azalması olasılığını değerlendirmenize olanak tanır. Üretilen ürünlerin fazlalığı ile elde edilen hem kâr hem de finansal güç stoğu, satış hacimlerinin üretim hacmine karşılık geldiğinden daha azdır. Bu nedenle, hem finansal istikrarını hem de finansal sonuçlarını arttırmak isteyen bir işletme, üretim hacminin planlanması üzerindeki kontrolü güçlendirmelidir. Çoğu durumda, teşebbüsün envanterindeki artış üretimin fazla olduğunu gösterir. Nihai ürünler açısından stokların fazlalığı, şirketin satın alımları sırasında zaten maliyetini üstlendiği için doğrudan fazlalığına ve dolaylı olarak hammadde ve hammadde stoklarındaki artışa tanıklık ediyor. Hisse senetlerindeki keskin artış, yakın gelecekte üretimde bir artışa işaret edebilir ve bu da sıkı ekonomik gerekçeye tabidir.

Dolayısıyla, raporlama döneminde bir işletmenin hisse senetlerinde bir artış tespit edilirse, bunun finansal sonucun boyutunu ve finansal istikrar seviyesini etkilediği sonucuna varılabilir. Bu nedenle, finansal güç marjının büyüklüğünü güvenilir bir şekilde ölçmek için, satış gelirini, raporlama dönemi için işletmenin envanterindeki artış miktarına göre ayarlamak gerekir.

Oranların ikinci versiyonunda - üretilen ürünlerin hacminden daha büyük satışlarla - finansal gücün karı ve marjı standart yapıdan daha yüksektir. Bununla birlikte, henüz üretilmeyen, yani şu anda mevcut olmayan ürünlerin satışı gerçeği (örneğin, cari raporlama dönemi için üretilemeyen büyük bir malın ön ödemesi üzerine), işletme için yerine getirilmesi gereken ek yükümlülükler getirmektedir gelecekte. Finansal güç stokunun gerçek değerini azaltan bir iç faktör vardır - bu gizli finansal istikrarsızlıktır. İşletmede gizli finansal istikrarsızlığın varlığının bir işareti, stok hacminde keskin bir değişikliktir. Bu nedenle, işletmenin finansal gücü stokunu ölçmek için aşağıdaki adımları gerçekleştirmelisiniz:

• · Finansal güç stokunun hesaplanması;
• · İşletme ve stok farkının, işletme envanterindeki artış dikkate alınarak finansal güç stokunun düzeltilmesi yoluyla analizi;
• · Satış hacminde ve finansal güvenlik marjı sınırlayıcısında optimum artışın hesaplanması.

Çalıştırma kolu

İşletme kolu (ro) - bu, üretimin (işletim kolu) kâr üzerindeki etkisinin gücüdür - ölçek ekonomilerinin etkisini gösterir. İşletme kaldıracı, Vp% 1 oranında değiştiğinde kârın kaç kez değişeceğini gösterir, bu bir risk göstergesidir: ro ne kadar yüksekse, risk o kadar yüksek olur.

İşletme kaldıraçının değeri aşağıdaki etkilere göre değişebilir: fiyat ve satışlar; değişken ve sabit maliyetler; bu faktörlerden herhangi birinin bir kombinasyonu. Belirli durumlarda, çalıştırma kolunun mekanizmasının tezahürünün, kullanım sürecinde dikkate alınması gereken bir takım özelliklere sahip olduğuna dikkat edilmelidir. Bu özellikler aşağıdaki gibidir:

• 1. Üretim kaldıracının olumlu etkisi ancak şirket faaliyetlerinin başabaş noktasını aştıktan sonra ortaya çıkmaya başlar; şirket başlangıçta sabit maliyetlerini karşılamak için yeterli marj geliri elde etmelidir. Bunun nedeni, şirketin belirli satış hacminden bağımsız olarak sabit maliyetlerini geri ödemek zorunda kalmasıdır, bu nedenle, sabit maliyetlerin miktarı ne kadar yüksek olursa, daha sonra ceteris paribus, faaliyetlerinin başlangıcı noktasına ulaşacaktır. Bu bağlamda, şirket faaliyetlerinin bir başarımını sağlamamış olmakla birlikte, yüksek seviyedeki sabit maliyetler başabaş noktasına ulaşma yolunda ek bir olumsuz faktör olacaktır.
• 2. Satışlardaki artış ve başabaş noktadan uzaklaştıkça, faaliyet kaldıracının etkisi azalmaya başlar. Satışlardaki her bir sonraki büyüme yüzdesi, kâr miktarında sürekli artan bir artış oranına yol açacaktır.
• 3. Operasyonel kaldıraç mekanizması zıt yöne sahiptir, satışlardaki herhangi bir azalma ile şirketin kârının büyüklüğü daha da azalacaktır.
• 4. Faaliyet kaldıracı ile işletme kârı arasında ters bir ilişki vardır. İşletmenin karı ne kadar yüksek olursa, işletme kaldıraç etkisi de o kadar düşük olur. Bu, işletme kaldıraçının, karlılık düzeyi ile üretim faaliyetlerini yürütme sürecinde risk düzeyi oranını eşitleyen bir araç olduğu sonucuna varmamızı sağlar.
• 5. Çalıştırma kolunun etkisi sadece kısa bir süre içinde görülür. Bu, işletmenin sabit maliyetlerinin sadece kısa bir süre boyunca değişmeden kalması ile belirlenir. Satışları artırma sürecinde sabit maliyetlerin bir sonraki sıçraması meydana gelir gelmez, bir işletmenin yeni bir kırılma noktasının üstesinden gelmesi veya üretim faaliyetini buna uyarlaması gerekir. Başka bir deyişle, böyle bir sıçramadan sonra, operasyonel kaldıraçın etkisi yeni iş ortamında yeni bir şekilde ortaya çıkmaktadır.

Operasyonel kaldıraçın tezahür mekanizmasını anlamak, mallar için pazardaki çeşitli eğilimlerdeki üretim ve ekonomik faaliyetlerin verimliliğini ve bir işletmenin yaşam döngüsünün aşamasını artırmak için sabit ve değişken maliyetlerin oranını kasten yönetmenizi sağlar.

Kuruluşun faaliyet planlamasının en önemli aşamalarından biri, piyasa durumundaki olası değişikliklere ilişkin seçeneklerin ve kuruluşun bu koşullarda faaliyet fırsatlarının dikkate alınmasıdır.

İş ve finansal performansı yönetmenin en uygun maliyetli yöntemlerinden biri operasyonel analizşemaya göre yapılır: maliyetler - satış - kar. Bu yöntem, finansal sonuçların maliyetlerdeki, fiyatlardaki, üretim hacmindeki ve satışlardaki değişikliklerden bağımlılığını belirlemenizi sağlar.

Operasyonel analizi kullanarak şunları yapabilirsiniz:

1. iktisadi faaliyetin karlılığını değerlendirmek;

2. örgütün karlılığını tahmin etmek;

3. girişimcilik riskini değerlendirmek;

4. krizden çıkmanın en iyi yollarını seçmek;

5. yatırımların karlılığını değerlendirir;

6. üretim ve satış alanında organizasyon için en uygun ürün çeşitliliği politikasını geliştirmek.

Operasyonel analizin temel unsurları aşağıdaki göstergelerdir:

Ürünlerin kritik üretim ve satış hacmi;

Karlılık eşiği;

güvenlik marjı.

Bir işletmenin başabaş analizi, büyük bir yönetim problemleri sınıfını çözmek için ana araçlardan biridir. Böyle bir analizle, finansal gücün (güvenlik bölgesi) başabaş noktasını ve marjını belirlemek, hedef üretim hacmini planlamak, ürün fiyatlarını belirlemek, en verimli üretim teknolojilerini seçmek ve en uygun üretim planlarını benimsemek mümkündür.

Başabaş noktası (kârlılık eşiği)- Bu, hiçbir kâr veya zarar getirmeden üretim ürünlerinin tüm maliyetlerini kapsayan izin verilen minimum satış hacmidir.

Şirket yalnızca bir tür ürün üretiyorsa, başabaş noktası aşağıdaki formülle hesaplanır:

TB \u003d PZ / (C - Per.Z. ud.),

TB - başabaş noktası, birimler

PZ - sabit maliyetler, ovmak;

C - birim fiyat, ruble / birim.

Per.Z.ud. - birim çıktı, ruble / birim başına değişken maliyetler;

(C -. Per.Z.ud) - birim çıktı başına marjinal gelir, ruble / birim.

Değer açısından kârlılık eşiği aşağıdaki gibi belirlenir:

TB \u003d PZ / Kmd,

TB - kritik gelir, ruble.

Kmd - marjinal gelir oranı;

Kmd \u003d MD / N

N - satış geliri, ovmak.

MD \u003d N - Trans.Z.

Birden fazla ürün türü varsa, başabaş noktası işletme tarafından bir bütün olarak veya münferit ürün türleri tarafından belirlenebilir.

Gerçek veya planlanan satış geliri (Nfact, - Nplan) ve kritik gelir değeri (TB) arasındaki fark, finansal güç stoğu (FFP):

HFP \u003d Nfact - TB

veya HFP \u003d Nplan - TB

Kayıp riski olmayan bir kuruluş, satış hacmini RFP miktarıyla azaltabilir. Finansal güç stoğu sadece mutlak olarak değil aynı zamanda göreceli olarak da belirlenebilir:

KZFP \u003d HFP / Nfact *% 100

veya KZFP \u003d HFP / Nplan *% 100

Güvenlik faktörü  Kayıp riski olmadan satış gelirlerinde izin verilen düşüş yüzdesini yansıtır.

Güvenlik göstergesi genellikle operasyonel riski değerlendirmek için kullanılır: gösterge ne kadar yüksek olursa, denge noktasının düşürülme riski daha az olduğu için durum daha güvenli olur.

Konuyla ilgili soruları test et

1. Organizasyonun faaliyetlerini planlamada ekonomik analizin rolü nedir?

2. Organizasyonda bütçe planlamasının anlamı nedir?

3. Bir iş planının geliştirilmesinde kullanılan ana yöntemler nelerdir?

4. Satış bütçesi nasıl geliştirilir?

5. üretim bütçesi nedir?

6. Doğrudan malzeme maliyetlerinin tahmini nasıldır?

7. İşgücü ve genel giderlerin tahmini maliyeti nasıldır?

8. Üretim maliyetinin tahmini hesabı nasıldır?

9. Sabit ve değişken maliyetler nelerdir?

10. Toplam maliyetler hangi yöntemi kullanarak sabit ve değişken olarak ayrılabilir?

11. Marjinal gelir nasıl hesaplanır?

12. Marj eşiği nasıl hesaplanır?

testler

1. Toplam işletme sermayesi ihtiyacı belirlenir:

a) Eşitliğin yapısı

b) bu \u200b\u200btür ürünlerin üretiminin karlılığı

c) Dönen varlıkların üretim ölçeği ve devir süresi

2. Değişken maliyetleri düşürürken, kuruluşun karlılık eşiği:

a) aynı seviyede kalır

b) artışlar

c) azalır

3. Kuruluşun finansal gücü stoğundaki sabit maliyetlerdeki artış nasıl olacak:

a) artırmak

b) azalma

c) değişmeden kalacaktır

4. Sabit maliyetlerin büyümesi kritik satışları nasıl etkileyecek?

a) kritik hacim azalacak

b) kritik hacim değişmez

c) kritik hacim artacak

5. Kuruluşun işletme bütçesi şunları içerir::

a) doğrudan işçilik maliyetleri bütçesi;

b) nakit akışı bütçesi;

c) yatırım bütçesi.

6. Tahmini nakit akışı tablosu aşağıdakilere dayalı olarak geliştirilmiştir:

A) uzun vadeli tahmin satışları

B) Genel işletme genel giderleri bütçesi

C) Sermaye yatırım bütçesi

g) Geleceğe yönelik kâr ve zarar tablosu

7. İş planının finansal performansı dengelenmelidir:

a) sermaye yoğunluğu göstergeleri ile

b) üretim ve satış göstergeleri ile

c) karlılık göstergeleri ile

8. Ürünlerin karlılık eşiği (kritik üretim hacmi noktası) aşağıdaki oranla belirlenir:

a) ürünlerin satışından elde edilen gelire sabit maliyetler

b) değişkenlere sabit maliyetler

c) birim çıktı başına marjinal gelire sabit maliyetler

9. İşletmenin işletme bütçesi şunları içerir::

a) Doğrudan işgücü maliyeti

b) nakit akışı bütçesi

c) yatırım bütçesi

10. Bütçeleme süreci "yukarıdan aşağıya":

a) üretim sürecine doğrudan katılan çalışanlar tarafından yürütülen

b) genel bütçe yönergeleri gerektirir

c) düşük yönetim kademelerinde yöneticilerin olumlu tutumu ile karakterize

d) organizasyonel hedefleri daha iyi yansıtır

11. Bir kuruluşun güvenli veya sürdürülebilir alanı şu şekilde karakterize edilir::

a) Marjinal gelir ile sabit maliyetler arasındaki fark

b) Marjinal gelir ile ürün satışlarından elde edilen kâr arasındaki fark

c) Gerçek ve kritik satış hacmi arasındaki fark

12. Ürünlerin (iş, hizmet) üretimi ve satışı için maliyet unsurları şunlardır:

a) hammadde, malzeme, yakıt, enerji, ücret, amortisman

b) amortisman, maddi maliyetler, ücretler, genel giderler.

13. Bir finansal plan hazırlamanın yöntemlerinden biri:

a) satış yüzdesi yöntemi

b) zincir ikame yöntemi

14. Kuruluşun bütçesi:

a) tahmini bakiye

b) gelir ve giderlerin planlanan değerini gösteren parasal olarak nicel bir plan

Pratik alıştırmalar

1. Yeni ürünlerin satışının karlılığı için eşik değeri belirleyin (PR). Bir üretim biriminin (C) tahmini fiyatı 500 ruble. Birim çıktı başına değişken maliyetler (PeryuZed.) -% 60. Sabit maliyetlerin yıllık miktarı (PP) - 200 bin ruble.

2. Finansal güç stokunun değerini belirlemeEğer:

satış geliri (N) 600 TR, değişken maliyetler (Trans. H) - 300tR, sabit maliyetler (PZ) - 150 TR

3. Satış gelirindeki marjinal gelirin oranı% 30'dur; başabaş noktasında satışlar - 600 bin ruble. Sabit maliyetlerin miktarı nedir?

4. Aşağıdaki durumlarda kritik satış hacmini (TB) belirleyin:

Sabit maliyetler (PZ) - 200t. ruble

Birim üretim başına değişken maliyetler (Trans.Z.ed) - 800 ruble

Birim fiyatı - 1800 ruble.

5. Marjinal gelirin değeri nedirEğer:

Satış geliri - 120.000 ruble.

Sabit maliyetler - 30.000 ruble.

Değişken maliyetler - 70.000 ruble.

6. Kritik satış noktasını (TB) belirleyinEğer:

Satış geliri (N) - 6000t.rub.

Sabit maliyetler (PZ) - 1000 bin ruble.

Değişken maliyetler (Per.Z) - 2000 bin ruble.

7. Kâr miktarını belirleme (P),  eğer:

Marjinal gelir (MD) - 3000t.r.

Sabit maliyetler (PZ) - 1500t.r.

(N) –8200t.r satışlarından elde edilen gelir.

8. Raporlama tarihinde kuruluş aşağıdaki göstergelere sahiptir:

Dönemin başında Dönemin sonunda

Malzeme stokları: 2750 3350

Devam eden iş maliyeti 4.800 4.000

Bitmiş ürünler 2.500 1.250

Raporlama yılı boyunca aşağıdaki maliyetler yapılmıştır:

Malzemeler için - 20.000 ruble.

Emek ödemesi için - 11.000 ruble.

Genel masraflar - 16 500 ruble.

Girişimcilik her zaman kar elde etmenin ana görevini belirler. Aksi takdirde, hiçbir anlam ifade etmiyor.

Kâr elde etmeyi etkileyen ana faktörlerden biri işletmenin etkin, doğru ve zamanında finansal ve ekonomik bir koşulunun yürütülmesi  ve kaynaklarının verimli kullanımı.

Temel iş performansı göstergeleri

Herhangi bir işletmenin finansal ve ekonomik analizini yapmak, başlangıçta hesaplamak gerekir   bir dizi standart gösterge.

Bunlar:

• karlılık  belirli koşullar altında bazı girişimci faaliyetler;
• geri ödeme süresi  yatırım sermayesi;
• başabaş nokta  veya kuruluşun finansal ve ekonomik faaliyetlerinin karlılık eşiğini;

Karlılık eşiği

Kârlılık eşiğinin belirlenmesi örgütün daha etkili çalışması için çok önemlidir. Karlılık eşiği göstergesi şunları gösterir ne kadar ürün üretilmeli ve satılmalıdır  ve tüm hizmetlerin ödenmesi için kaç hizmet sağlanacağını

Yani, kârın (zararın) sıfır olduğu mal veya hizmetlerin hacmi budur.

Neden bu göstergeye ihtiyacımız var, ölçtükleri şey

Kârlılık eşiği göstergesi çeşitli açılardan hesaplanmalıdır:

• bu gösterge kuruluşun durumunu karakterize ederkâr etmediği halde hala “ayakta” \u200b\u200bkaldığı zaman;
• bu göstergeyi bilerek,teşebbüsün hangi engeli aştığını ve daha fazla kar getireceğini veya zararda düşeceğini;

Kârlılık Eşiği Hesaplama Formülü

Herhangi bir kuruluşun karlılık eşiği iki şekilde hesaplanabilir:

1. Parasal açıdan

Pr \u003d (Gelir * Sabit maliyetler) / (Gelir - değişken maliyetler)

1. Ayni

Pr \u003d Sabit maliyetler / (mal (hizmet) birimlerinin maliyeti - malların (hizmet) birimleri için değişken maliyetler)

Karlılık eşiğinin grafiksel olarak belirlenmesi

Karlılık eşiği göstergesini grafiksel olarak belirlemek ve elde edilen sonuçları analiz etmek mümkündür. Bu yöntem, iş performansının hangi durumda arttığını ve ne zaman azaldığını açıkça görmeyi mümkün kılar.

Bir grafik oluşturmak için aşağıdakilere ihtiyacınız vardır:

• Kârlılık eşiği göstergesini hesaplamak gerekir  birkaç satış hacmi için ve çizelgelerdeki tüm noktaları işaretleyin;
• Elde edilen noktalar boyunca düz bir çizgi çizmeniz gerekir  veya bunları birleştiren bir eğri;

Çizim örneği http://finzz.ru/porog-rent-formula-primer görülebilir

Excel'de Karlılık Eşiği Hesaplaması

Böyle bir göstergeyi hesaplamak uygundur excel'de karlılık eşiği.

Bunu yapmak için aşağıdakileri yapın:

• bir sütuna farklı bir üretim veya satış hacmi yazar;
• başka bir sütunda, her bir hacme karşılık gelen sabit maliyetler;
• üçüncü sütunda, her bir hacme karşılık gelen değişken maliyetler;
• bir birim ürün veya hizmetin maliyetini ayrı bir hücreye girmek gerekir;
• son sütunda, kârlılık eşiğini hesaplama formülü kaydedilir;

Kârlılığın ana göstergeleri:

• Üretim varlıklarının performans göstergesi;
• Mal ve hizmetlerin karlılık göstergesi;
• Kuruluşun ana faaliyet alanındaki finansal yatırımların etkinliği;

Duyarlılık ve Karlılık Analizi

Kârlılık eşiğini hesaplarken, başlangıç \u200b\u200bparametrelerindeki bir değişikliğin sonuçta ortaya çıkan sonuç üzerindeki etkisini değerlendirmek önemlidir. Bu analize denir duyarlılık ve karlılık analizi.

Sonuç olarak, sonuç kuruluşun getiri oranına ve NVP'ye yöneliktir.

Finansal performans

Aynı derecede önemli olan tanım ve diğer finansal göstergeler  Bunlar arasında:

• başabaş noktası (genellikle grafik olarak gösterilen para cinsinden karlılık eşiği);
• finansal güç;
• çalıştırma kolu;

Başabaş noktası

Başabaş noktası, şirketin grafikte hangi ürün hacminde (sağlanan hizmetler) kâr elde edemeyeceğini, ancak zararda düşmeyeceğini açıkça göstermektedir.

Aslında, kırılma noktası karlılık eşiğinin eş anlamlısıdır.

Başabaş noktası formülü

Aşağıdaki hesaplamaları kullanarak mümkündür:

Başabaş noktası \u003d (Gelir * Sabit maliyetler) / (Gelir - değişken maliyetler)

Başabaş grafiği

Başabaş grafiği, kârlılık eşiğinin grafik görüntüsüne benzer şekilde oluşturulur.

Finansal gücün marjı

Başabaş noktasının hesaplanmasından, kuruluşun finansal ve ekonomik faaliyetinin analizi için önemli olan iki göstergenin belirlenmesi de bunu takip eder. Bunlardan biri finansal marj.

Gerçek üretim ve satış hacminin, kârın (zararın) sıfır olduğu noktaya olan yüzdesini gösterir.

Bu orandan elde edilen yüzde ne kadar yüksek olursa şirket o kadar güçlü kabul edilir.

Çalıştırma kolu

Başabaş noktasının belirlenmesinden kaynaklanan bir diğer göstergeye kumanda kolu denir. Gelirdeki değişikliklere bağlı olarak kardaki değişikliklerin reaksiyonunun tanımı ile karakterizedir.

formül

Faaliyet kaldıracı (fiyat) \u003d belirli bir döneme ait tüm satışlardan elde edilen gelir / aynı döneme ilişkin tüm satışlardan elde edilen kâr

Faaliyet kaldıracı (ayni) \u003d (gelir - değişken maliyetler) / kâr

Net bugünkü değer yöntemi

NPV veya net bugünkü değer yöntemi, girişimci faaliyetin indirgenmiş nakit akışı açısından değerlendirilmesi anlamına gelir.

Böyle bir analiz yapmak için şunları bulmalısınız: gelen ve giden nakit akışlarının tutarıbelirli bir yatırım projesi ile ilgili.

NPV hesaplama formülü

NPV \u003d ∑ (NCFi) / (1 + r) - Inv  nerede

NCFi - i-th dönemi finansal akışı

r iskonto oranı

Yatırım - finansal ilk yatırım

İndirim hesaplaması

İskonto, işletmenin gelecekte alması gereken finansal akışların değerini bulmak anlamına gelir.

Bunu yapmak için aşağıdaki tahmini değerleri bilmeniz gerekir:

• gelir;
• yatırımlar;
• giderler;
• iskonto oranı;
• kuruluşun mülkünün kalıntı değeri;

İndirim oranı

İskonto oranı, yatırımcıların ihtiyaç duyduğu finansal yatırımlardan elde edilen getiri oranı ile belirlenir.

Proje geri ödeme süresi

Yatırımcılar için bir yatırım projesinin etkinliğini belirlemede önemli bir gösterge de geri ödeme süresidir. Bu gösterge, gelirin yatırımlarla birlikte tüm giderleri karşılaması için ne kadar zaman harcamanız gerektiğini gösterir.

İndirim geri ödeme süresi

Projenin geri ödemesini belirlemek için en uygun olanı, indirimli geri ödemenin göstergesidir. Bu gösterge, iskonto oranını dikkate alarak net finansal akış nedeniyle “kasa” ya yatırılan paranın tam olarak ne zaman iade edilebileceğini belirler.

İç verim oranı

Net bugünkü değerin sıfır olması durumunda, faiz oranına dahili getiri oranı denir. Bu, kuruluşun yatırım projelerinin karlılığını karakterize eden bir diğer göstergedir.

Kapsama oranı

Dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülüklere oranını belirledikten sonra karşılama oranını belirleyen göstergeyi hesaplayabiliriz.

Kuruluşun işletme sermayesinden diğer ticari kuruluşlara güncel finansal yükümlülüklerini ödeme yeteneğini gösterir.

özet

Etkili bir finansal ve ekonomik analiz yapmak için aşağıdaki göstergeleri hesaplamak gerekir:

• kurumsal karlılık eşiği  çeşitli üretim hacimlerinde;
• başabaş noktasını hesaplamak;
• şirket dayanıklılık  finansal güç ve faaliyet kaldıracı göstermek;
• etkinliğini belirlemek  herhangi bir yatırım projesi başlangıçta iskonto oranını, iç getiri oranını ve iskonto edilmiş geri ödeme süresini hesaplamalıdır;
• daha görsel analiz için  karlılık eşiği Excel'de hesaplanmalı veya grafiksel olarak gösterilmelidir;

  karlılık  - Bu, emek, ekonomik, maddi ve doğal kaynakları kullanırken performansın bir göstergesidir.

  Karlılık eşiği  - Bu, satıştan kar elde etmeden şirketin üretim maliyetlerini karşıladığı ürün satışlarının toplamıdır, yani sıfıra gider.

Ticaret şirketleri hakkında konuşursak, karlılık belirli sayısal özellikler, yani kâr ve yatırım ilişkisi ile ifade edilir. Bir işletmenin, yılın sonuçlarına göre, işletme siyah olması durumunda kârlıdır.

Sevgili okuyucu! Makalelerimiz yasal sorunları çözmenin tipik yollarından bahseder, ancak her durum benzersizdir.

Bilmek istiyorsan sorununuzu nasıl çözeceğiniz - sağdaki çevrimiçi danışman formuyla iletişime geçin veya arayın.

Hızlı ve ücretsiz!

Kârlılık katsayısı, kârın bu kârı oluşturan kaynaklara (maddi duran varlıklar, akışlar, vb.) Oranıdır.

Çoğu zaman, kârlılık yüzde olarak belirlenir. Ancak bazı durumlarda, yatırım yapılan varlıkların birim başına kar veya kazanılan her finansal birimden kâr şeklinde sunulabilir.

Girişimci faaliyet türüne bağlı olarak, kârlılık aşağıdaki gibi sınıflandırılır:

1. Maddi duran varlıkların toplam getirisi.  Karın (vergi öncesi), şirketin belirli bir süre için çektiği maddi duran varlıkların toplamına oranıdır.
2. Ürün Karlılığı.  Mal satışından elde edilen karın, üretimine yönelik maliyetlere bölünmesi sonucu belirlenir.
3. Üretim karlılığı.  Yatırımlardan elde edilen kârın imalat mallarının maliyetini aştığı durumlarda kârlı üretim dikkate alınır. Kârlılığın büyümesini etkileyen yöntemler arasında, üretilen ürünlerin maliyetinde bir azalma ve kalite özelliklerinin iyileştirilmesi ayırt edilir.

Kârlılığın matematiksel ifadesine genel bakış:

P \u003d P / I *% 100, burada:

• P  - karlılık;
• P  - projenin uygulanması sırasında elde edilen kâr;
• ve  - projeye yatırım.

Kârlılık eşiğinin belirlenmesi

Formül ile belirlenir:

• Kârlılık eşiği \u003d Sabit maliyetler / ((Satış geliri - Değişken maliyetler) / Satış geliri).

Kârlılık eşiğine ulaşan şirketin karı ya da zararı yoktur.

Başabaş noktası, kredinin borcunu geri ödeme yeteneğini yansıttığı için yatırımcılar için büyük önem taşımaktadır. İşletmenin güvenilirliği, satış seviyesinin karlılık eşiğinin değerinden fazla olması ile belirlenir.

İşletmenin karlılığının başabaş noktasından uzaklığı, finansal gücün marjı ile belirlenir.

Finansal güç stokunun değerini elde etmek için, üretilen gerçek mal miktarı ile başabaş noktasında üretilen mal sayısı arasındaki farkı bulmak gerekir.

Hesaplama Formülleri

Başabaş noktasının değerini hesaplayarak, satışlardan maksimum geliri elde ederiz. Daha düşük bir fiyata mal satmak, işi kârsız hale getirir.

Böylece, şirket ancak gelir kârlılığın marjinal değerinden daha yüksek olduğunda kâr elde edecektir.

Parasal açıdan

Prd \u003d VkhZpost / (V - Zprem), burada:

• Tx  - maliyet eşdeğeri başabaş noktaları;
• Zperem  - değişken maliyetler;
• Zpost  - sabit maliyetler.

Ayni

Prn \u003d Zpost / (B - ZSperem), burada

• rec - karlılık eşiği, mal birimleri cinsinden değer;
• Zpost- sabit maliyetlerin değeri;
• ZCperem  - değişken maliyetlerin ortalama değeri (1 ürün başına);
•   - toplam gelir düzeyi (gelir);

örnekler

Parasal hesaplama örneği:

1. Şirket 200 adet satıyor. 300 ruble / 1 adet fiyata mal.
2. Malların birim maliyetindeki değişken maliyetler 250 ruble.
3. Bir birim malın maliyetinde doğrudan maliyetler - 30 ruble.
4. Malların birim maliyetinde dolaylı doğrudan maliyetler - 20 ruble.

İşletmenin başabaş noktasını belirlemek gerekir.

Kârlılık eşiğini değer cinsinden hesaplıyoruz:

• Zpost  \u003d (30 + 20) x200 \u003d 10.000 ruble.
• Zperem  \u003d 250 x 200 \u003d 50.000 ruble.
•   \u003d 200x300 \u003d 60.000 ruble.
• Tx  \u003d 60000x10000 / (60000-50000) \u003d 60.000 ruble.

Başabaş noktası, şirketin 60.000 rubleden fazla mal satışından sonra kâr edeceğini gösteriyor.

Ayni hesaplama örneği:

Prn (Mal birimlerinde karlılık eşiği) \u003d 10000 / (300-250) \u003d 200.

Bir hesaplama örneği için, aynı giriş verilerini alıyoruz.

Böylece şirket, 200 adet mal satışından sonra kâr edecek.

Temel göstergeler

Kârlılığı değerlendirmek için aşağıdaki kriterleri kullanarak şirketin finansal durumunu analiz etmek için:

1. Ekonomik karlılık katsayısı.Maddi duran varlıkların getirisi, şirketin sahip olduğu tüm varlıklardan elde edilen kâr miktarını yansıtır. Parasal varlıkların karlılığındaki azalma, şirketin ürünlerine olan talebin azalması ile karakterizedir.
2. Finansal karlılık katsayısı.Sermayenin getirisi, şirketin sermayesinin karlılık derecesini yansıtır. Bu bağlamda, bu gösterge belirli bir insan çevresi, yani hissedarlar ve işletmenin sahibi için çok ilginçtir.
3. Karlılık oranı.  Bu gösterge, şirketin net kârının net satış gelirine oranı ile belirlenir. Bu göstergenin büyümesi, şirketin performansında bir artışı ve aksine, meyvesiz faaliyetini göstermektedir.
4. Ekonomik karlılık  - Bu, bir şirketin çekiciliği için en önemli kriterlerden biridir, çünkü kârlılık düzeyi faiz ödemelerinin üst eşik değerini yansıtmaktadır.

Kârlılığı Etkileyen Faktörler

dış

Yüksek yönetim verimliliği, dış faktörlerin işletme karlılığı üzerindeki etkisini azaltamaz.

Bu tür faktörler şunları içerir:

• şirketin bölgesel konumu (satış merkezlerinden uzaklık, hammadde yatakları, vb.);
• ürün rekabet gücü ve talebi;
• piyasadaki değişme;
• devletin ekonomi üzerindeki etkisi (yasama düzeyinde piyasa düzenlemesi, yeniden finansman oranının ayarlanması, vergi kanunlarındaki değişiklikler vb.);

üretim

• üretim araçları;
• emek kaynakları;

Bu faktörlerin şirketin işleyişi üzerindeki etkisi iki taraftan karakterize edilebilir:

• geniş etki (üretim sürecinin sayısal parametrelerindeki bir değişiklikle belirlenir) şunları içerir:
• üretim sürecinin zaman ve miktar göstergelerindeki değişim;
• üretim araçlarındaki bir değişiklik (sabit varlıklarla ilgili: ekipman, binalar vb.) ve miktarları (örneğin, stok sayısında artış);
• iş sayısının değiştirilmesi, iş programlarının değiştirilmesi, kesinti;
• yoğun etki, üretim faktörlerinin uygulanmasının verimliliğinde bir artış ile ilişkilidir;

Şunları içerir:

• en iyi durumda ekipman bakımı ve teknolojik olarak daha gelişmiş ile zamanında değiştirilmesi;
• modern malzemelerin kullanımı, üretim teknolojisinin geliştirilmesi;
• personel niteliklerinin iyileştirilmesi, ürünlerin emek yoğunluğu düzeyinin düşürülmesi, emek sürecinin uygun şekilde düzenlenmesi.

Kârlılık eşiği, elde edilen gelirlerin işletmenin toplam maliyetine karşılık gelen satılan ürün sayısı ile karakterizedir. Diğer bir deyişle, bu, şirketin hâlâ kâr etmediği, ancak artık zarara uğramadığı satış hacmidir.

Şirketin satışından elde edilen gelirler nedeniyle, değişken maliyetlerin yanı sıra sabit maliyetlerle ilgili gelirleri telafi etmek mümkündür. Şirketin kar elde etmemesine rağmen, yine de gelir ve değişken maliyetler arasındaki fark olan marjinal bir gelir elde edecektir.

Sevgili okuyucular! Makale, yasal sorunları çözmenin tipik yollarından bahsediyor, ancak her dava bireyseldir. Nasıl olduğunu bilmek istiyorsan problemini çöz  - danışmanla iletişime geçin:

Hızlı ve SERBEST!

Değişkenler kategorisi, doğrudan üretim ile ilgili maliyetleri (hammadde ve malzeme maliyeti, parça başı ücretler, vb.) İçerir ve doğrudan üretim faaliyetlerine bağlıdır. Sabit maliyetler, üretimin organizasyonu, tesis ve ekipmanların kiralanması, kamu hizmetlerinin ödenmesi için gerçek ihtiyaçtan kaynaklanır ve hiçbir şekilde çıktı hacmine bağlı değildir.

Önemli

Kârlılık eşiği nedir - şirketi hayal ederek kolayca başlayabilirsiniz. Bir süre sadece daha önce yatırım yapılan fonları ve başarılı olduğu anı telafi etmek için çalışacak, ancak aynı zamanda, kârlılık eşiği olarak adlandırılan gerçek bir karı olmayacak.

Bu anın tanımı şunlar için gereklidir:

• şirketin ortalama değişken maliyetleri telafi edemediği durumların belirlenmesi ve faaliyetinin durdurulması daha tavsiye edilir;
• maksimum kar elde etme ve kaynakların daha rasyonel bir şekilde dağıtılması ve belirli maliyetlerin optimize edilmesi probleminin çözülmesi;
• asgari üretim hacmini ve daha sonra işletmenin başa başlayacağı malların satışını hesaplama yeteneği.

Önemli faktörler

Kârlılığın değeri, özellikle ürünlerin hangi fiyata satıldığına ve ayrıca sabit ve değişken tipteki maliyetlerin seviyesine bağlı olarak çeşitli faktörlere bağlıdır. Bu faktörlerdeki bir değişiklik, kârlılığın marjını doğrudan etkiler. Başabaş noktası hesaplaması, ancak maliyetlerin sabit ve değişken olarak ayrılmasından sonra gerçekleştirilir.

Sabitler belirli bir süre boyunca biraz değişmez veya değişmez:

• maaş;
• yönetim ve idari giderler;
• faturalar.

Sabit maliyetlerin özelliği, üretilen ürün sayısıyla doğrudan orantılı değişkenlerin aksine, üretim hacminde bir azalma olması durumunda bile zayıf bir şekilde azaltılabilmeleridir.

Bunlar:

• hammadde satın alma giderleri;
• ulaşım maliyetleri;
• meslek mesleği çalışanları için ücret;
• tüketilen enerji kaynaklarının ödenmesi;
• ticaret komisyon planının giderleri.

Klasik formül

Kârlılık eşiğini belirlemek için ayni veya parasal olarak kullanılabilir. İlk durumda, bu, planlama döneminde katlanan teşebbüsün sabit maliyet miktarının, bir üretim biriminin maliyeti ile üretiminin değişken maliyetlerinin toplamı arasındaki farka oranı ile belirlenir.

Bu durumda hesaplama formülü aşağıdaki gibidir: TBpcs. \u003d Sabit maliyetler / (Bir ürünün fiyatı - Her ürün birimi için değişken maliyetlerin toplamı). Elde edilen değer, başabaş seviyesine ulaşmak için planlama döneminde üretilmesi ve satılması gereken minimum ürünü gösterir.

Çoğu durumda işletmenin bir değil birkaç farklı türde ürün üretmesi nedeniyle, toplam satışları parasal olarak esas alarak karlılık eşiğini belirlemek için farklı bir yaklaşım kullanmak daha uygundur.

Bu durumda, bu gösterge, ürünün satıştan elde edilen gelirler için katlanılan sabit maliyet miktarının satıştan elde edilen gelir ile satılan üretim maliyeti arasındaki farka oranını ifade edecektir.

Bu durumda formül aşağıdaki gibidir:

Tbrub \u003d Sabit maliyetler x Satış geliri / (Satış geliri - Değişken maliyetler).

Temel göstergeler

Şirketin finansal durumunu analiz etmemizi sağlayan en önemli göstergeler aşağıdaki oranlardır:

Bir işletmenin çekiciliği, öncelikle bir şirketin karşılayabileceği azami ilgiyi gösterdiğinden, kârlılık düzeyi ile belirlenir.

Kârlılık eşiğini hesaplama kuralları

Her şirket için, kârlılık eşiğini hesaplamak, finansal durumu ve potansiyel kâr planlama olasılığı hakkında daha eksiksiz bilgi elde etmek açısından son derece önemlidir. Bu durumda, bazı kurallara uyulmalıdır.

Özellikle, bu gösterge şirketin hala kar elde etmediği satışları yansıttığından, hasılatın kârlılık eşiğini aşacağı bir durum için çabalamak mantıklıdır.

İşletmenin yönetiminin hatırlaması gereken ikinci kural, üretim noktasının başabaş noktası yaklaştıkça gücünü arttırmasıdır. Kârlılık eşiğini aşan belirli bir seviyeye ulaşıldığında, sabit maliyetlerde kaçınılmaz keskin bir artış meydana gelir.

Şirket kesinlikle başabaş eşiğinin üstesinden gelmek zorundadır, aksi takdirde varlığında bir anlamı olmayacaktır. Sabit maliyetlerde bir artış olmadan üretimin devam etmesinin imkansız olacağını ve bunun da kısa vadede kârda bir azalmaya yol açacağını fark etmek önemlidir.

Diğer nüanslar

Ayrıntılı talimat

Bir kârlılık eşiği bulma görevi analitik veya grafiksel olarak çözülebilir. Analitik, bu göstergenin aşağıdaki formülü kullanarak hesaplanmasını içerir: Kârlılık eşiği - Sabit maliyetler / brüt kar oranı.

Buna karşılık, brüt kar marjı, değişken maliyetlerin tutarını gelir tutarından çıkararak hesaplanır ve katsayısını belirlemek için brüt kar marjı miktarını gelir miktarına bölmek gerekir.

Birleştirilmiş formülü, kârlılık eşiğini sabit maliyetlerin gelir miktarına (eksi değişken maliyetler) göre hesaplamak için de kullanabilirsiniz.

Grafik yöntemini kullanarak başabaş noktasını bulmak için önce grafiğin kendisini çizmelisiniz. Bundan sonra, sabit maliyetler Y ekseninde ayarlanmalıdır. X eksenine paralel bir çizgi çizdikten sonra, üzerinde sabit maliyetler not etmek gerekir. X ekseninin kendisinde, kalıcı ve değişken maliyetlerin toplamının hesaplandığı satış noktası hacimleri belirlenir. Belirlenen değerlere göre düz bir çizgi inşa edilir.

Diğer satış noktası hacimleri X ekseninde işaretlenir ve bu değerin gelir miktarı belirlenir. Elde edilen değerlere dayanarak, düz bir çizgi de oluşturulur.

Bu grafikteki kritik (veya başabaş noktası), yukarıdaki iki çizginin kesişme noktasında oluşan noktadır. Düzgün bir şekilde oluşturulmuş bir programla, maliyetleri ürünlerin satışından elde edilen gelirle kolayca karşılaştırabilirsiniz.

Finansal güç stoğu, şirketin üretim ve satışlarındaki düşüşün şirket için kayıpsız olarak izin verileceğini gösteren bir göstergedir. Finansal güç stoğu kavramı, başabaş noktasından sonra gelen tüm gerçek üretim hacmini içerir. Karlılık eşiğinin değerinin gelir tutarından çıkarılmasıyla hesaplanır.

Bu gösterge, işletmenin finansal açıdan ne kadar sürdürülebilir olduğunu değerlendirme açısından son derece önemlidir. Onun hesaplaması, başabaş noktasında ek bir gelir düşüşünün kabul edilebilir olup olmadığını değerlendirmeyi mümkün kılar.

Operasyonel kaldıraç etkisinin özü, ürünlerin satışından elde edilen gelirdeki herhangi bir değişiklikle, kârın her zaman daha da büyük ölçüde değişmesidir.

Operasyonel kaldıraç, koşullu olarak sabitlenmiş ve koşullu olarak değişken maliyetlerin, üretilen ve satılan ürünlerin hacminde bir değişiklik olması durumunda finansal sonucu orantısız olarak etkilemesinden kaynaklanmaktadır. Kaldıraç daha güçlüdür, üretim maliyetinin payı arttıkça koşullu sabit kategori tarafından işgal edilir.

Marjinal kârı satıştan alınan kâra bölerek faaliyet kaldırağının faaliyet gösterdiği kuvveti hesaplamak mümkündür. Hesaplama için, mal satışından elde edilen gelir ile toplam üretim hacmi için katlanılan maliyetlerin toplamı arasındaki farkı bulmak gerekir.

Tüm üretim için harcanan toplam fon tutarını (sabit ve değişken) toplam gelirden çıkararak satışlardan elde edilen kârın değerini öğrenebilirsiniz.

İşletmenin finansal gücünün göstergesi ne kadar büyük olursa, finansal açıdan o kadar istikrarlıdır. Herhangi bir şirket yönetiminin amacı, kârlılık ve gelir eşiği arasındaki boşluğu genişletmektir.

Grafik olarak veya Excel aracılığıyla

Excel üzerinden hesaplama örneği aşağıda sunulmuştur:

• ilk olarak, sabit ve değişken maliyetler ile malların birim maliyeti uygun hücrelere kaydedilir;
• bunlara dayanarak, kâr ve maliyetlerdeki değişikliklerin hesaplanması satılan malların hacmine bağlı olarak gerçekleştirilir;
• üretim hacmine bakılmaksızın kalıcı maliyetler değişmeden kalır, ancak değişkenlerin toplamı üretimle orantılı olarak artar.

Başabaş noktasını bulmanın bir diğer son derece popüler, basit ve sezgisel yolu bir grafik kullanmaktır. Kârlılık eşiği, gelir çizgisinin şirketin toplam maliyet çizgisiyle kesiştiği veya net kar göstergesinin sıfır olduğu noktada yer alacaktır.

Nasıl azaltılır

Kârlılık eşiğinin geçiş seviyesinde bir azalma elde etmek için etkili yöntemlerden, kritik satış hacmine sahip kalıcı maliyetlere karşılık gelen marjinal gelirde sadece bir artıştan bahsetmeye değer.

Bu şunları gerektirir:

• satılan ürünlerin hacminde artış;
• etkin talebin sınırlarına uyumu izlerken bir mal biriminin maliyetinde artış;
• oynak maliyetlerin azaltılması - maaşlar, kira ve elektrik faturası kesintileri;
• kalıcı maliyetlerin azaltılması, kârlılık eşiğinin değerinin arttırılması ve işletmenin riskliliğinin yansıtılması.

BAŞVURULAR VE ARAMALAR 24 SAAT KABUL EDİLMİŞTİR, GÜN KAPALI.