Piemaksas obligāciju tirdzniecība pārsniedz tās emisijas cenu — tās nominālvērtību. Diskontēta obligācija dara pretējo – tirgojas zem vērtības.

Bet vai obligācijām nav fiksētas cenas?

Obligācijas tiek emitētas ar nominālvērtību vai nominālvērtību – summu, kas tiek atgriezta ieguldītājam, obligācijai sasniedzot dzēšanas termiņu. Taču no emisijas brīža līdz dzēšanas termiņam obligācijas tiek tirgotas brīvajā tirgū – tāpat kā akcijas vai preces.

Rezultātā to cenas var pieaugt virs vai nokrist zem nominālvērtības, ko nosaka tirgus apstākļi. Obligācija, kuras nominālvērtība ir 1000 USD, tiek tirgota ar prēmiju USD 1100 apmērā, savukārt obligācija, kuras nominālvērtība ir USD 900, tiek tirgota ar atlaidi. Obligācijas tiek tirgotas par nominālvērtību. "

Kāpēc tirgot obligācijas ar prēmiju vai atlaidi?

Kad obligācija tiek pirmo reizi emitēta, tai ir norādīts kupons — procentu summa, kas samaksāta par 1000 USD nominālvērtību. Obligācija ar 3% kuponu maksā 30 USD gadā un turpinās to darīt neatkarīgi no obligācijas cenas svārstībām tirgū pēc tās emisijas. Pieņemsim, ka obligācijas cena pieaug līdz USD 1050 gadā (tas nozīmē, ka tagad tā tiek tirgota ar piemaksu). Pašlaik obligācija joprojām maksā investoriem 30 USD gadā, bet tagad tā tiek tirgota ar ienesīgumu līdz dzēšanas termiņam 2,86% (30 USD dalīti ar 1050 USD). No otras puses, ja obligācijas cena samazināsies līdz 950 USD, ienesīgums līdz termiņa beigām būs 3,16% (vai USD 30 dalīts ar 950 USD).

Kāpēc obligācijas cena ceļas un krīt šādi? Dominējošās procentu likmes vienmēr mainās, un esošo obligāciju cena tiek koriģēta tā, lai to ienesīgums līdz dzēšanas termiņam būtu vienāds ar jaunu emitēto obligāciju ienesīgumu līdz dzēšanas termiņam vai gandrīz vienāds ar to. Citiem vārdiem sakot, ja obligācijai ir 3% kupons un dominējošās likmes pieaugs līdz 4%, obligācijas cena samazināsies, tādējādi tās ienesīgums pieaugs vairāk atbilstoši dominējošajām likmēm.

(Ņemiet vērā, ka cenas un ienesīgums mainās pretējos virzienos.)

Lai saprastu, kāpēc tas notiek, padomājiet par to šādi: kāpēc kāds kādreiz pirktu obligāciju ar 3% ienesīgumu, ja viņš varētu iegādāties identisku obligāciju ar 4% ienesīgumu? Viņi to nedarīs, tāpēc obligācijas cenai ir jāsamazinās, lai ienākumi sasniegtu līmeni, kādā investors varētu vēlēties iegūt obligāciju.

Paturot to prātā, mēs varam noteikt, ka:

• Obligācija tiek tirgota ar prēmiju, ja tās kupona likme ir augstāka nekā dominējošās procentu likmes.
• Obligācija tiek tirgota ar diskontu, ja tās kupona likme ir zemāka par dominējošām procentu likmēm.

Laikā, kad procentu likmes samazināsies, tirgū būs lielāks to obligāciju īpatsvars, kuras tirgos ar piemaksu. Un otrādi, likmju pieauguma periods rada lielāku obligāciju procentuālo daļu, kas tiek tirgotas ar atlaidi līdz nominālvērtībai.

Obligāciju diskonts vai prēmija pakāpeniski samazinās līdz nullei, tuvojoties obligācijas dzēšanas datumam, un šajā laikā obligācija pēc emisijas atgriež ieguldītājam pilnu nominālvērtību. Ja nav neparastu apstākļu, jo īsāks laiks līdz obligācijas dzēšanas termiņam, jo ​​zemāka ir iespējamā prēmija vai atlaide.

Tātad atlaide atlaidei ir bezmaksas pusdienas - vai ne?

Ne īsti. No pirmā acu uzmetiena tas var šķist šādi: vienkārši iegādājieties atlaižu obligāciju par USD 970 un gūstiet labumu, jo tās cena palielinās līdz USD 1000.

Alternatīvi, pirkt 1030 USD obligāciju, kuras dzēšanas termiņš ir USD 1000, šķiet, nav jēgas. Taču paturiet prātā, ka šo cenu atšķirību kompensē augstāks kupons prēmijas obligācijas gadījumā un zemāks kupons diskonta obligācijas gadījumā. Citiem vārdiem sakot, tirgojot obligācijas ar piemaksu, tiks piedāvāti lielāki ienākumu maksājumi nekā obligāciju tirdzniecība ar atlaidi, tādējādi kompensējot cenu starpību. Tādējādinav izdevīgi nopirkt obligāciju ar atlaidi vai pat tirgot obligācijas par nominālvērtībusalīdzinot ar vienu darījumu ar piemaksu .

Faktiski obligāciju iegādei par piemaksu ir vairākas priekšrocības:

1. Augstāks kupons, kas investora kabatā ieliek vairāk naudas
2. Premium obligācijas parasti ir mazāk jutīgas pret dominējošo procentu likmju svārstībām nekā salīdzināmas diskonta obligācijas.

Ja obligācija ir Pieprasāma, mainās uz Eq.

Ieguvumi no obligāciju pirkšanas ar prēmiju mainās un var izzust, ja obligācija tiek "izsaukta", kas nozīmē, ka to var izpirkt vai atsaukt - (un atmaksāt pamatsummu) pirms termiņa, ja emitents izvēlas. Emitenti, visticamāk, pieprasīs obligācijas, kad likmes krītas, jo viņi nevēlas turpināt maksāt liekās likmes, tāpēc visdrīzāk tiek atsauktas prēmijas obligācijas. Tas nozīmē, ka daļa no investora izmaksātajām prēmijām var pazust - un investors saņems mazāk procentu maksājumu ar augstu kuponu

Tie, kas vēlas padziļināti izpētīt šo jautājumu, var atsaukties uz šo New York Times rakstu. Apsverot obligāciju iegādi, noteikti jautājiet savam brokerim par obligāciju prasībām. Vairāk par to, kā obligāciju ienesīgums mainās atkarībā no ceļošanas apstākļiem, lasiet šeit.

Viens galamērķis

Apsverot obligācijas iegādi, prēmija vai atlaide nav vienīgais apsvērums. Cik labi saikne atbilst jūsu konkrētajiem finanšu mērķiem un riska tolerancei? Kādi ir konkrētas obligācijas riski? ,

Skatīt vairāk: Obligācijas 101.

Balance nesniedz nodokļu, ieguldījumu vai finanšu pakalpojumus vai konsultācijas. Informācija tiek sniegta, neņemot vērā kāda konkrēta investora ieguldījumu mērķus, riska toleranci vai finansiālos apstākļus, un tā var nebūt piemērota visiem ieguldītājiem. Iepriekšējie rezultāti neliecina par nākotnes rezultātiem. Ieguldīšana ir saistīta ar risku, tostarp iespējamu pamatsummas zaudēšanu.

Akcijas tiek uzskatītas par vienu no populārākajiem vērtspapīriem investoru vidū. Pareizi novērtējot emitenta uzņēmuma attīstības perspektīvas un pieejamām pārbaudītām un pamatotām prognozēm, ir iespējams gūt ievērojamu peļņu, pērkot un pārdodot šādus kapitāla vērtspapīrus.

Bieži vien akcijas nodrošina ienākumus ievērojami lielākus nekā. Tajā pašā laikā šādu vērtspapīru īpašnieki var ne tikai gūt peļņu no tirgus vērtības pieauguma, bet arī saņemot dividendes no emitenta uzņēmuma.

Termina definīcija

Sākotnējās emisijas laikā akcijas saņem nominālvērtību. Uzcenojums par akciju ir summa, kas pārsniedz nominālvērtību, ko emitentsabiedrība saņems, emitējot akcijas plkst.

Bieži vien šāda prēmija tiek izmantota prēmiju maksājumiem vai bezmaksas akciju emisijai, kas pēc tam tiks sadalīta starp uzņēmuma īpašniekiem atbilstoši viņu daļām emitenta pamatkapitālā.

Saskaņā ar starptautiskajiem finanšu standartiem uzņēmuma saņemtā prēmija netiek izmantota dividenžu izmaksai. Atkarībā no likumdošanas dažādās pasaules valstīs ir ierobežojumi attiecībā uz emitenta vadības iespējām izmantot šādā veidā saņemtos līdzekļus.

Dažās valstīs ar attīstītu vērtspapīru tirgu bieži tiek ieviesti ierobežojumi likumdošanas līmenī, lai aizliegtu izmantot prēmiju apmēru par akciju maksājumiem, piemēram, aizdevumiem vai līdzekļu izmantošanu, lai samaksātu par organizācijas kārtējo darbību.

Uzņēmumi ar labām prēmijām par akciju

Vislielākās prēmijas ir tādu populāru tautsaimniecības nozaru emitentu akcijām kā naftas ieguve un naftas pārstrāde, informācijas tehnoloģijas, rūdas ieguve un metālapstrāde, atsevišķos gadījumos biotehnoloģija un elektronika.

Iepriekš uzņēmumi, kas nodarbojās ar personālo datoru un portatīvo datoru ražošanu, varēja rēķināties ar ievērojamu piemaksu no nominālcenas, emitējot savas akcijas. Bet, ņemot vērā piedāvājumu izmaiņas mūsdienu elektronikas tirgū, jo īpaši daudzu klēpjdatoru un viedtālruņu modeļu parādīšanos, šīs nozares uzņēmumi vairs nevar rēķināties ar lielu akciju piemaksu, emitējot akcijas.

Esiet informēts par visiem svarīgajiem United Traders notikumiem - abonējiet mūsu

Vai vēlaties kļūt par Gazprom akcionāru? Vai varbūt jums patīk Sberbank vai Rosņeftj? Pērciet akcijas un saņemiet dividendes katru gadu. Skaistums ir tāds, ka pēc iegādes jums vairs nav jāpieliek pūles.

Kamēr esat akcionārs, jums ir tiesības saņemt daļu no uzņēmuma peļņas dividenžu izmaksu veidā. Ideālā gadījumā jūs varat saņemt naudu visu mūžu. Vienkārši pasaka.

Bet daudzi cilvēki pat nezina, kā to izdarīt un kur vērsties. Ir vēlme iegādāties dividendes akcijas, bet nav zināšanu.

Kā iegādāties akcijas - algoritms 5 soļos

Šķiet, ka tas ir vienkāršs jautājums. Un uz to var atbildēt burtiski 3-4 teikumos.

Algoritms ir šāds:

1. Brokera izvēle.
2. Mēs atveram kontu pie viņa.
3. Pārskaitām naudu.
4. Mēs pērkam akcijas.
5. Dividendes saņemam katru gadu.

Pirmie 3 punkti ir tīri tehniski un nesagādās nekādas grūtības.

Vienīgais, kam jāpievērš uzmanība, ir:

• brokera uzticamība;
• zemas tirdzniecības izmaksas.

Uzticamība ir vissvarīgākā lieta. Līdzīgi kā izvēloties banku. Tikai lielākie un uzticamākie uzņēmumi.

Šajā rakstā mēs apskatīsim šādus jautājumus:

• Kas jums jāzina par dividendēm?
• Kuras akcijas pirkt?
• Cik daudz jūs varat nopelnīt
• Kā jūs varat palielināt savu peļņu?

Īsumā par dividendēm

Tiem, kam ir ļoti neskaidrs priekšstats par akciju tirgus struktūru un jo īpaši dividendēm, mēs vadīsim nelielu izglītojošu programmu. Īsumā sniegsim informāciju par to, kas investoram jāzina, lai saņemtu dividendes.

Uzkrāšanas algoritms

Pēc katra gada Direktoru padome tiekas un apkopo uzņēmuma finanšu rezultātus.

Pamatojoties uz iegūto rezultātu, tiek pieņemts lēmums: kur un kādā proporcijā tērēt saņemto peļņu (ja tāda ir):

• darbības modernizācijai un paplašināšanai;
• parāda slodzes daļas atmaksa;
• peļņas daļas izmaksa akcionāriem - dividendes.

Notikumiem var būt vairāki iznākumi:

1. Apmaksai izmantojiet visu Direktoru padomes ieteikto summu.
2. Daļa summas tiks izmaksāta dividenžu veidā, bet daļa tiks izmantota uzņēmuma attīstībai.
3. Šogad nemaksājiet dividendes un izmantojiet naudu uzņēmuma vajadzībām.

Visa dividenžu izmaksāšanai atvēlētā summa tiek dalīta ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Un mēs iegūstam naudas summu (dividenžu summu) uz vienu akciju.

Kad un kā viņi maksā?

Lai saņemtu dividendes, jums nav nepieciešams piederēt uzņēmuma akcijām visu gadu.

Pietiek būt akcionāram tikai vienā “pareizajā” dienā.

Lai izmaksātu dividendes, uzņēmumam ir jāzina savi akcionāri. Kam ir cik akciju rokās? Un cik naudas ir jāmaksā katram īpašniekam.

Tiek noteikta diena, kurā tiek ierakstīts akcionāru reģistrs. Lai iekļūtu reģistrā, jums vienkārši jāiegādājas akcijas pirms tirdzniecības sesijas beigām un jātur tās visu nakti!

To sauc par dividenžu ierobežojumu.

Parasti šajā dienā (un dažas dienas pirms tās) kotācijas pieaug par deklarēto dividenžu izmaksu summu (un pat augstāk). Daudzi cilvēki vēlas piedalīties peļņas sadalē.

Un nākamajā dienā pēc dividenžu pārtraukšanas tās samazinās par līdzīgu summu.

Svarīgs!

Akcijas biržā tiek tirgotas pēc T2+ principa. Visi pirkšanas un pārdošanas darījumi tiek reģistrēti 2 dienas pēc darījuma. Tas ir, ja dividenžu nogriešana ir paredzēta 7. jūlijā, jums ir jābūt akcijas īpašniekam 2 dienas iepriekš - 5. datumā.

Biržā tirgotās uzņēmumu akcijas var “iepriecināt” akcionārus ar maksājumiem reizi gadā. Mazāk nekā 2 reizes. Ir arī ceturkšņa maksājumi.

Dividenžu maksājumi parasti tiek ieskaitīti īpašnieka kontā mēneša laikā.

Cik maksā

Cilvēkiem, kuri nav pārāk pazīstami ar biržu, droši vien būs interesanti uzzināt - Cik daudz jūs varat nopelnīt, saņemot dividendes?

Dividenžu lielums var būt no simboliskiem 0,1-0,3% līdz labiem divciparu maksājumiem (10 - 15 - 20% un vairāk).

Piemēram, ņemiet vērā lielākos uzņēmumus (), kas tiek tirgoti Maskavas biržā.

Pašreizējā dividenžu ienesīgums 2017. gadā uz 1 akciju:

Kā redzat, izplatība ir diezgan liela.

Vidējais dividenžu ienesīgums MICEX akcijām ir 5,28%.

Uzreiz rodas jautājums – kāpēc tik maz?

Vai nav vieglāk ielikt naudu depozītā, kura atdeve ir lielāka, un katru gadu mierīgi saņemt naudu?

Apskatīsim arī šo iespēju. Precīzāk, salīdzināsim dividenžu un banku noguldījumu ienesīgumu.

Dividendes un noguldījumi

Depozītā jums vienmēr ir fiksēts peļņas procents, kas jums zināms iepriekš. Neviens to nevar apsolīt ar akcijām. Ja uzņēmumam ir “slikts” gads vai tālejoši paplašināšanās un attīstības plāni, par dividendēm var aizmirst.

Līdzekļi (depozīta pamatteksts), kas izvietoti uz procentiem bankā, nemainās. Tik, cik ieguldi, depozīta perioda beigās vari izņemt (izņemot uzkrātos procentus). Akciju cena ir pakļauta ļoti lielai summai.

Gada laikā kotācijas var mainīties par desmitiem procentu un jebkurā virzienā. Kā uz augšu, tā uz leju.

Banku noguldījumu atdeve gandrīz vienmēr ir inflācijas līmenī. Tāpēc noguldījumus var uzskatīt tikai par kapitāla saglabāšanas (nevis palielināšanas) veidu.

Neesmu dzirdējis nevienu stāstu, ka cilvēks, kurš iegulda naudu noguldījumos, būtu sev bagātinājis. Bet ir daudz investoru, kuri ir nopelnījuši kapitālu no akcijām visā pasaulē. Slavenākais, protams, ir. 50 gadu laikā viņš no nulles savāca vairāk nekā 80 miljardus dolāru.

Tātad, kāpēc akcijas ir pievilcīgas salīdzinājumā ar banku noguldījumiem?

Dalieties biznesā. Pērkot akcijas, jūs pērkat daļu no uzņēmuma. Kļūsti par uzņēmuma līdzīpašnieku (lai gan ar nelielu līdzdalības daļu). Uzņēmumam augot, tā vērtība pieaug (un attiecīgi arī jūsu daļa sāk sadārdzināties).

Paplašinoties uzņēmumam, tas sāk gūt lielāku peļņu. Un, tā kā akciju skaits nepalielinās, peļņa uz akciju palielinās. Rezultātā, pat ja dividenžu ienesīgums ir zemāks par banku noguldījumu likmēm šobrīd, nākotnē tas var pieaugt vairākas reizes.

Piemēram, apskatiet dividenžu maksājumus par MTS akcijām.

15 gadu laikā MTS dividenžu izmaksu apjoms ir pieaudzis 15 reizes!!!

Inflācija.Ņemot vērā nemitīgo cenu kāpumu, konstatējam, ka, ieguldot naudu bankā, sākotnējai summai ar katru gadu būs arvien mazāka pirktspēja. Padomājiet par to: 10 tūkstoši rubļu tagad un 10 000 pirms piecpadsmit gadiem ir pilnīgi atšķirīgas vērtības.

Ieguldot akcijās, mēs ieguldām naudu reālos aktīvos. Pat neņemot vērā uzņēmuma un tā biznesa paplašināšanos, a priori to vērtībai vajadzētu augt, kaut vai inflācijas dēļ.

Investīciju horizonts. Labākais variants maksimālu ienākumu gūšanai ar minimāliem riskiem ir iegādāties dividenžu akcijas uz vairākiem gadiem.

Tādā veidā tiek izlīdzināti cenu svārstību riski īsos intervālos. Un mēs nodrošinām sev pastāvīgus, katru gadu pieaugošus (ideālā gadījumā) ienākumus no dividendēm.

Dividenžu kalendārs

Ne visi uzņēmumi maksā saviem akcionāriem. Kā atrast akcijas, kas maksā dividendes? Vai uzzināt dividenžu ienesīgumu un izmaksas datumu?

Gandrīz katrā brokeru vietnē ir tā sauktais dividenžu kalendārs. Kur var atrast nepieciešamo informāciju?

Problēma ir tā, ka tiek rādīti tikai pašreizējie gadi. Mēs nezinām, cik uzņēmums maksāja iepriekšējos un iepriekšējos gados.

Protams, to var atrast citos avotos. Piemēram, uzņēmumu oficiālajās vietnēs vienmēr ir šāds izvēlnes vienums “Investoriem un akcionāriem”.

Taču bieži vien informācija tiek aprakta tik tālu, ka ir smagi jāstrādā, lai atrastu vajadzīgo.

Man patīk aplūkot informāciju vietnē Dohod.ru (http://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend). Papildus maksājumu datumam un summai jūs varat uzzināt statistiku par iepriekšējiem maksājumiem un dividenžu lieluma izmaiņu dinamiku pa gadiem. Un arī īsa uzņēmuma harta: kāda ir pieņemtā dividenžu izmaksas politika.

Pirms sākat pirkt akcijas, kas maksā dividendes, jums ir jāizstrādā sev (un vissvarīgāk jāpieturas) noteikums, saskaņā ar kuru jūs veiksiet darījumus.

Jūs, protams, varat iegādāties gandrīz nejauši. Izvēlieties “rentablākās” akcijas, kas maksā lielas dividendes.

Un es neteikšu, ka tas ir slikti un jūs negūsit peļņu.

Taču stratēģijas izmantošana ļaus:

1. Palielināt rentabilitāti.
2. Samazināt riskus.
3. Saglabājiet rentabilitāti ar mazākiem riskiem.

Mazliet par riskiem.

Kādu iemeslu dēļ iesācēju investori vienmēr skatās tikai uz rentabilitāti. Cik daudz jūs varat nopelnīt? Mūsu gadījumā dividenžu summa. Un viņi pilnībā aizmirst par otru pusi - zaudējumiem.

Kādi var būt zaudējumi, ja paļaujamies tikai uz dividenžu saņemšanu?

Lūdzu, šeit ir daži piemēri:

• uzņēmums var ciest zaudējumus un neizmaksāt dividendes;
• kotējumi, un (kas nozīmē, ka jūsu ieguldītais kapitāls) var samazināties vairākas reizes;
• Var būt izmaiņas uzņēmuma kursā – mazāk dividendes, vairāk novirzīts attīstībai.

Labākajā gadījumā tas draud ar zaudētu peļņu. Sliktākajā gadījumā – reāli zaudējumi.

Spilgts piemērs ir Gazprom akcijas. Kotācijas sasniedza maksimālo vērtību 2008. gadā (360 rubļi par akciju). Tad notika straujš sabrukums.

Un cenas desmit gadu laikā nav pat pietuvojušās augstākajam līmenim.

Ir vairākas stratēģijas un noteikumi, lai samazinātu nelabvēlīgo faktoru ietekmi un palielinātu ieguldījumu atdevi.

Dažādošana

Ikviens zina izteicienu: "Neturiet olas vienā grozā."

Jūs nevarat ieguldīt visu vai lielāko daļu atsevišķās akcijās. Lai cik labi un izdevīgi tie būtu. Neviens nezina, kas notiks ar uzņēmumu pēc 5-10 gadiem. Veiksmīgs tagad nenozīmē veiksmīgu rītdienu.

Ir daudz piemēru, kad pat uzņēmumi ar simts gadu vēsturi, kas ir vieni no valsts ekonomikas flagmaņiem, piedzīvoja nopietnas finansiālas problēmas, pat līdz bankrotam.

Īsā Krievijas akciju tirgus vēsturē ietilpst uzņēmumi Jukos un Transaero.

stratēģija. Savā portfelī vienlaikus turiet vairāku uzņēmumu akcijas. Katra daļa ir maksimums 5-10%. Rezultātā jums vajadzēja iegādāties 10-20 dažādu uzņēmumu akcijas.

Pat bankrota gadījumā (kas nenotiek ļoti bieži) jūs zaudējat maksimāli tikai 5-10% no sava kopējā kapitāla. Tādā veidā jūs esat aizsargājis lielāko daļu sava ieguldījuma.

No tā izriet secinājums: jo mazāka ir katra akciju veida daļa, jo mazāki riski. Ar 5% daļu tu samazini zaudējumu iespējamību 20 reizes!!!

Līdzīgi būtu jāvērtē arī investīciju sektori. Mēs sadalām visu naudu starp viņiem.

Iedomājieties, ka esat iegādājies 10 dažādu naftas un gāzes uzņēmumu akcijas. Naftas cenas ir kritušās, uzņēmumi strauji zaudē peļņu, kas ietekmē dividenžu izmaksu līmeni.

Piemērs. Uzņēmums Surgutneftegaz bija slavens ar saviem dāsnajiem dividenžu maksājumiem. Tas bija lietu kārtībā, lai viņa vienkārši nosūtītu milzīgas naudas summas saviem akcionāriem. Peļņa uz akciju bija 18 un pat 24%. Bet nāca krīze un…..dividendes nokritās līdz ļoti pieticīgiem 3-4%.

Stratēģija: pērkot akcijas no dažādām tautsaimniecības nozarēm.

MICEX mums ir šādas nozares:

• finanses (VTB, Sberbank);
• nafta un gāze (Gazprom, Rosņeftj);
• ķīmija (PhosAgro, Uralkali);
• patērētāju sektors (Magnit, Detsky Mir, Lenta);
• elektroenerģijas rūpniecība (Rosseti);
• metāli (MMK, NLMK);
• telekomunikācijas (MTS, Megafon).

Katrai nozarei atvēlam noteiktu daļu savu līdzekļu. Un mēs sadalām naudu nozares ietvaros vairākiem uzņēmumiem.

Kad pirkt?

Akciju pirkšanas stratēģija regulāri tiek uzskatīta par vienu no vienkāršākajām, uzticamākajām un ienesīgākajām. Neatkarīgi no pašreizējās tirgus cenas. Dārgas akcijas vai lētas. Vienalga. Pati cena būs ierobežotājs noteikta akciju skaita iegādei.

Ja tie ir lēti, varat iegādāties vairāk. Ja tie ir dārgi, tad par tādu pašu summu varēs paņemt mazāku summu.

Šī stratēģija ļauj aprēķināt vidējo portfeļa akciju vidējo cenu. Grūtākais ir visu laiku pieturēties pie stratēģijas. Nebaidieties no augstām vai krītošām cenām.

Citas stratēģijas

Ir vairākas citas stratēģijas. Tie galvenokārt ir paredzēti vienkārši akciju tirdzniecībai. Bet tos var veiksmīgi izmantot arī dividendēm.

Nodokļi un citas izmaksas

Dividenžu saņemšana tiek klasificēta kā ienākumu saņemšana. Un visi fizisko personu ienākumi tiek aplikti ar nodokli ar 13% likmi.

Brokeris, būdams nodokļu aģents, patstāvīgi ieturēs no jums nepieciešamo nodokļa summu un ieskaitīs to budžetā.

Līdz ar to dividenžu saņemšanas brīdī saņemsiet jau notīrīto summu mīnus 13%.

Gada beigās brokeris veic pilnu nodokļa bāzes aprēķinu jūsu kontā. Un var vai nu ieturēt papildu nodokļus. Piemēram, saņemts no peļņas no akciju pārdošanas (pirkts par 100 un pārdots par 150). Nodoklis tiks iekasēts no 50 rubļiem.

Vai atmaksāt pārmaksāto nodokli. Piemēram, no gada laikā saņemtajām dividendēm 50 000 rubļu apmērā no jums tika ieturēti 13%, bet gada beigās jūs saņēmāt vēl vienus zaudējumus - 30 tūkstošus. Kopā - jūsu tīrā peļņa būs 20 000.

Un ar 30 000 brokerim ir pienākums atdot pārmaksāto nodokli - 3900 rubļu.

Ja jums ir tiesības saņemt (sociālās, īpašuma, ārstēšanai, apmācībai) - tad varat pieprasīt brokerim izziņu 2-NDFL formā un iekļaut to savos kopējos ienākumos.

IIS un dīvas

Ja plānojat turēt akcijas vairākus gadus, nekavējoties atveriet IIS.

Tas neatšķiras no parastās, izņemot to, ka naudu no tā nevar izņemt 3 gadus (no atvēršanas brīža).

Šim nolūkam valsts jums piešķir noteiktas nodokļu priekšrocības.

Varat izvēlēties kādu no:

1. Saņemt 13% nodokļu atlaides veidā par katru gadu no IIS noguldīto līdzekļu summas (līdz 52 tūkstošiem gadā).
2. Nodokļu atbrīvojums.

Ko darīt ar dividendēm?

Pilnīgi dabisks jautājums. Tas viss ir atkarīgs no jūsu mērķa.

Vai arī dzīvojiet no saņemtajiem ienākumiem, tas ir, tērējiet visu. Vai arī reinvestē peļņu, lai palielinātu kapitālu.

Pirmajā gadījumā ir jāiegulda ievērojami līdzekļi, lai gūtu vairāk vai mazāk taustāmus ienākumus. Un ne visiem tādas ir.

Piemēram, ar vidējo dividenžu ienesīgumu 7-8%, uz katru ieguldīto miljonu rubļu mums ir 70-80 tūkstoši rubļu peļņa. Vai kādi 6-7 tūkstoši mēnesī.

Ar šo naudu neko daudz nevar izdarīt.

Otrā iespēja paredz izmantot saņemtos maksājumus jaunu akciju bloku iegādei. Un tā no gada uz gadu. Rezultātā šāda neliela stratēģija ļauj daudz ātrāk palielināt ieguldīto kapitālu. Un peļņa (dividendes) ar katru gadu tikai augs.

Tas būs īpaši pamanāms ilgstoši - no 10-15 gadiem.

Šī stratēģija ir ļoti līdzīga bankas depozīta procentu kapitalizācijai.

Piemērs. Pie 8% dividenžu ienesīguma 20 gadu laikā ienesīgums būtu 370%. Ja katru gadu reinvestēsiet, gala rezultāts būs 430%. Vai arī 60% papildu peļņa no sākotnēji ieguldītā kapitāla. Tas ir, par katriem ieguldītajiem 100 tūkstošiem jūs saņemsiet par 60 tūkstošiem vairāk.

Un mēs vēl neesam ņēmuši vērā parasto pašu kapitālu pirms ieguldīšanas. Vai arī dividenžu maksājumu apjoma pieaugums laika gaitā. Tad finansiālā atšķirība būs daudz lielāka.

Atbildes uz populāriem jautājumiem

Cik akcijas ir jāiegādājas, lai saņemtu dividendes?

Investors, kuram pieder kaut viena akcija, jau var rēķināties ar atlīdzības saņemšanu. Dividendes tiek izmaksātas proporcionāli rokās esošo akciju skaitam no to kopējā skaita.

Praksē nebūs iespējams iegādāties vienu atsevišķu uzņēmumu akciju. Tos pārdod partijās. Partijā var būt viena vai vairākas. Parasti desmitkārtīgi - 10, 100, 1000 gab.

Piemēram, 1 Sberbank un Gazprom akciju partija - 10 gab. Magnēts - 1 partija = 1 gab., Surgutņeftegaz pārdod 100 gab.

Kad jums vajadzētu iegādāties akcijas, lai saņemtu dividendes?

Lai būtu tiesības saņemt dividenžu maksājumus, jums ir jābūt vērtspapīram 2 dienas pirms dividenžu pārtraukšanas. Bet, kā likums, tas nedos taustāmu finansiālu labumu. Kotācijas strauji pieaug pirms norādītā datuma un pēc tam krītas.

Interesantākus vērtspapīrus ir lietderīgāk iegādāties vairākas nedēļas iepriekš, līdz rodas pieprasījums starp “dividenžu medniekiem”.

Kuras akcijas pirkt, lai saņemtu dividendes?

Ne visi uzņēmumi maksā dividendes. Ar “nepieciešamo” akciju sarakstu var iepazīties dividenžu kalendārā, kurā iekļauti mūs interesējošie aktīvi. Šeit jūs varat uzreiz uzzināt maksājuma datumu un paredzamo (vai jau apstiprināto) maksājumu summu par akciju.

Cik dividendes nes viena Gazprom un Sberbank akcija?

Par 2017. gadu akcionāri dividendēs saņēma 6 rubļus par 1 Sberbank akciju. Gadu iepriekš - nedaudz mazāk par 2 rubļiem. Un 2015. gadā - tikai 45 kapeikas.

Sberbank ir viena no skopākajām maksājumu ziņā akcionāriem.

Dividenžu ienesīgums uz vienu akciju svārstās no 0,5 līdz 4%.

Pēdējos 3 gadus Gazprom savus akcionārus iepriecina ar 7-8 rubļiem par akciju. Ņemot vērā vidējo kotācijas cenu 150 rubļu, mēs iegūstam ienesīgumu 4-6% par akciju.

Apple vadītājs Tims Kuks nesen paziņoja, ka visi darbinieki, tostarp veikalu pārdevēji, tiks stimulēti bez maksas saņemt noteiktu skaitu akciju, raksta The Wall Street Journal. Iepriekš šī iespēja bija pieejama tikai augstākajai vadībai. Pats Kuks 2011. gadā saņēma 1 miljonu Apple akciju. Twitter izpilddirektors Džeks Dorsijs oktobra beigās atbalstīja savu kolēģi, paziņojot, ka atdos 1% uzņēmuma akciju no savas daļas, lai "reinvestētu to mūsu cilvēkos". Padariet darbiniekus par akcionāriem, un jūs stiprināsiet lojalitāti tā, kā algas nevar, saka vadītāji. Ņemot vērā uzņēmuma akciju cenu, darbinieku prēmijas ir daudz lielākas nekā tad, ja tās tiktu izmaksātas naudā.

Mūsu uzņēmumi ievieš arī akciju bonusu shēmas kā ilgtermiņa stimulu darbiniekiem. Jo īpaši Yandex, Mail.ru Group un Qiwi paziņoja par jaunu programmu uzsākšanu šogad. Interese par akcijām balstītu atlīdzību darba devēju vidū Krievijā pieaugusi, daļēji tāpēc, ka krīzes dēļ daudziem uzņēmumiem vienkārši nav līdzekļu naudas prēmijām, norāda eksperti. Saskaņā ar HeadHunter Salary Data Bank pētījumu, tikai 8% aptaujāto uzņēmumu noteikti nolēma maksāt prēmijas par 2015. gadu. Vēl 55% darba devēju gala lēmumu pieņems atkarībā no kārtējā gada rezultātiem. “Vārds “bonuss” tagad tiek uztverts kā netīrs vārds vidējā līmeņa vadība to vienkārši uz brīdi aizmirsa. Tomēr darbs bez garantijām krītošā tirgū nav labākais motivētājs,” saka Sergejs Raževs, Cornerstone vadošais partneris.

Pie garās pavadas

Kā raksta The Wall Street Journal, uz akcijām balstīto kompensācijas shēmu popularitātes pieaugums ir kļuvuši par starta uzņēmumiem, kuru kapitalizācija, pateicoties riska kapitāla fondu interesei, tiek aprēķināta skaitļos ar daudzām nullēm. Citi uzņēmumi sekoja šim piemēram, saka Dens Valters, konsultāciju uzņēmuma Performensācijas izpilddirektors.

VideoBlocks izpilddirektors Džoels Holands lepojas, ka kopš 2012. gada, kad viņš sāka dalīties akcijās ar saviem 57 darbiniekiem, uzņēmumu pametuši mazāk cilvēku nekā pirksti. Lai nodrošinātu cilvēkus uzņēmumā, opcijas termiņš tika noteikts četri gadi. "Es gribēju radīt patiesas iesaistīšanās kultūru, nevis dzīvot ar algu," saka Holands.

Akciju shēmas

Akciju opcija – opcija, kas dod darbiniekam tiesības atpirkt uzņēmuma akcijas par fiksētu cenu noteiktā laika periodā (parasti 3-5 gadi)
Ierobežotās akciju daļas - stimulu shēma, kas dod darbiniekam tiesības bez maksas iegādāties vai saņemt akcijas, ja viņš izpilda noteiktu nosacījumu (pamatojoties uz darba stāžu uzņēmumā vai KPI rādītājiem)
Akciju vērtības palielināšanas tiesības - prēmiju plāns, kas darbiniekam dod tiesības saņemt atlīdzību naudas vai akciju veidā, kuras apmērs būs atkarīgs no uzņēmuma akciju vērtības pieauguma noteiktā laika periodā.

Daži jaunizveidotie uzņēmumi, kas vilcinās nonākt biržā, saskaras ar vadības spiedienu. Ja arvien vairāk darbinieku neiedod arvien vairāk akciju, viņi sāk domāt, vai nevajadzētu šķērsot ielu un dabūt darbu citā startup, kur viņiem kā jaunajiem darbiniekiem uzreiz tiks piešķirta akciju pakete, kas var pārdot, sūdzas Marks Edvards, prezidents konsultāciju firma Compensia: “Ar straujo nozares izaugsmi cilvēkiem ir lielas cerības. Ikviens vēlas būt labāks nekā pagājušajā gadā."

Izstrādātājā MediaMath visi darbinieki, tostarp sekretāri, saņem opciju, kas vienāda ar viņu sākotnējo algu. Taču visu līmeņu darbinieki pieprasa arvien vairāk akciju, tāpēc uzņēmumam nesen nācās izsludināt veicināšanas programmu, kas ietvēra jaunas akciju opcijas. “Mums nebūs nabagu un ubagu,” sola personāla direktors Pīters Fīlens – uzņēmums plāno IPO, tāpēc uz uzticīgajiem darbiniekiem var nokrist zelta duša.

Labāk skaidrā naudā

Mode ar darba daļām maksāt ne tikai priekšniekiem, bet arī parastajiem darbiniekiem radās 90. gadu dot-com buma laikā. Amerikāņu interneta kompānijas pat iepriecināja kravas automašīnu vadītājus ar saviem dokumentiem. Kad 2001. gadā plīsa burbulis, naudas vietā cilvēkiem palika jauki papīri, raksta The Wall Street Journal.

Nav pārsteigums, ka darba devējiem joprojām ir grūti pārliecināt darbiniekus pieņemt kompensāciju akciju, nevis skaidras naudas veidā. Amerikāņu kompānija Zayo Group mēģināja to izdarīt ar 1947 darbiniekiem, tostarp atdeva akcijas sekretārēm un zvanu centra darbiniekiem, atgādina viena no uzņēmuma direktorēm Reičela Donaldsone. Akcijas tagad veido līdz 10% no atbalsta komandas atalgojuma un līdz 90% no izpilddirektora. Bet izrādījās, ka daži darbinieki nesaprot, kā viņi var pirkt un pārdot akcijas noteiktā laika periodā. Pretendenti uz vadošajiem amatiem jautāja personāla nodaļai, kā viņi varētu nomaksāt kredītu par automašīnu, ja ievērojamu daļu ienākumu saņem akcijās. Un darbinieki no Eiropas, kuri atradās darbā Zayo pēc tam, kad viņu uzņēmumi tika pārņemti, sūdzējās par samazinātām algām.

Zayo izpilddirektors nevarēja saprast, kāpēc viņa padotie nenovērtē uzņēmuma akcijas, atceras Donaldsons. Un viņi nevarēja saprast, cik reāli ir viņu jaunie ienākumi un kā tos izņemt. Zajo bija jāuzsāk izglītojošs kurss par to, kā jūs varat gūt labumu no akcionāra statusa. "Shēma ir nedaudz līdzīga algu izmaksāšanai loterijas biļetēs," joko Dirks Genters, Londonas Ekonomikas skolas un Stenfordas Biznesa skolas profesors, kurš pēta kapitāla kompensāciju. "Lielākā daļa cilvēku dos priekšroku skaidrai naudai."

Ilgu laiku Krievijas uzņēmumu kapitalizācija pieauga un akciju opcijas tika uzskatītas par lielisku instrumentu spēcīgu speciālistu noturēšanai, stāsta Alena Vladimirskaja, Pruffi izpilddirektore. Piemēram, uzņēmums Yandex akciju kompensācijas shēmas izmanto kopš 2012. gada. Līdz 2014. gada beigām aptuveni 17% darbinieku bija iesaistīti šādās veicināšanas programmās. Ik gadu akcijas tiek piešķirtas aptuveni 500 cilvēkiem – gan talantīgiem menedžeriem, gan programmētājiem. Yandex darbinieki ar entuziasmu sekoja biržas kotācijām, saka Vladimirskaja. Un tas, ka viņi ar katru dienu kļuva arvien bagātāki, viņus ļoti iedvesmoja. Lai darbinieks gūtu labumu no iespējas saņemt akcijas, uzņēmuma kotācijām ir jāaug ilgā laika periodā, atzīmē Raževs.

Tagad Krievijas akcijas, kuru cenas vai nu krītas, vai uzvedas neprognozējami, zaudē savu pievilcību kā stimulēšanas instruments. Piemēram, ja uzņēmuma akcijas agrāk maksāja 20 USD, bet tagad ir 5 USD, tam jau ir grūti piesaistīt talantīgus speciālistus ar solījumu par prēmijām, kas zaudē vērtību, saka Vladimirskaja. Tas viss liek uzņēmumiem ieviest jaunas akciju veicināšanas shēmas, kas ir mazāk atkarīgas no kapitalizācijas. Piemēram, iepriekšminētās Mail.ru Group, Qiwi un Yandex atalgos darbiniekus saskaņā ar ierobežoto akciju vienību (RSU) shēmu - darbiniekam ir tiesības saņemt noteiktu, iepriekš noteiktu akciju skaitu, ja ir izpildīts noteikts nosacījums (tiesību piešķiršana). Mail.ru grupai šis nosacījums ir tāds, ka darbinieki akcijas saņems tikai pēc četru gadu darba. Kā pastāstīja Mail.ru Group ģenerāldirektora vietnieks Dmitrijs Sergejevs, programmas galvenais mērķis ir piesaistīt un noturēt talantīgus izstrādātājus, kas ir svarīgi uzņēmuma ilgtermiņa attīstībai. Uzņēmums neatklāj, kurš no vairāk nekā 3500 Mail.ru grupas darbiniekiem tiks apbalvots jaunā veidā. "Darbinieku kategorijām nav ierobežojumu," precizē Sergejevs. "Tāpēc nav izslēgta parasto darbinieku un vidējā līmeņa vadītāju līdzdalība." Qiwi grupa, kas nodarbojas ar maksājumu pakalpojumiem, dara to pašu. Līdz 2015. gada beigām tās akcijas saņems 30–50 Qiwi darbinieki. Prēmijas tiks piešķirtas ne tikai augstākajai vadībai, bet arī tehniskajiem speciālistiem un vidējā līmeņa vadītājiem.

Tomēr šādi jauninājumi nenovērš galveno uz akcijām balstīto veicināšanas shēmu trūkumu, norāda eksperti. Pēc Raževa teiktā, mūsu valstī politisko un ekonomisko risku dēļ akciju cenu pieaugums vai kritums bieži vien nav saistīts ar uzņēmuma vadības centieniem. Ja uzņēmuma kapitalizācija nav no jums atkarīga, jūs, visticamāk, nemotivēs tiesības saņemt vērtspapīrus, atzīmē Jurijs Pospejevs, advokātu biroja Dmitrijs Matvejevs un partneri partneris. Turklāt 4-5 gadu laikā var notikt daudzi notikumi (piemēram, M&A), kas liek apšaubīt opciju programmu, stāsta jurists: “Tagad opciju turētājs ir kā deviņdesmito gadu privatizācijas talona īpašnieks, ar kuru tas nav skaidrs, ko darīt.

Antons Osipovs piedalījās šī raksta sagatavošanā

(skatīt: nominālā cena. Uzņēmuma saņemtās akciju prēmijas jāieskaita akciju uzcenojuma kontā, kuru nevar izmantot dividenžu izmaksai, bet var izmantot prēmiju izmaksai vai prēmiju emisijas veikšanai.

Bizness. Vārdnīca. - M.: "INFRA-M", Izdevniecība "Ves Mir". Graham Betts, Barry Brindley, S. Williams un citi. Galvenais redaktors: Ph.D. Osadčaja I.M.. 1998 .

Skatiet, kas ir “PREMIUM FOR SHARE” citās vārdnīcās:

- (akciju uzcenojums) Uzcenojums par jaunu akciju nominālcenu, ko pats uzņēmums nosaka, pārdodot akcijas tirgū (Skatīt: uzņēmuma saņemtās akciju uzcenojuma nominālcena jāieskaita uzcenojuma kontā par ...). ... Finanšu vārdnīca

prēmija par akciju- Piemaksa par jauno akciju nominālcenu, ko nosaka pati sabiedrība, pārdodot akcijas tirgū (skatīt: nominālcena). Uzņēmuma saņemtās akciju prēmijas jāieskaita akciju uzcenojuma kontā (akciju... ... Tehniskā tulkotāja rokasgrāmata

- (Angļu Londonas Critics Circle Film Awards) profesionālās britu asociācijas “The Critics Circle” nodaļas kinokritiķu gada balva. Saturs 1 Vēsture 2 Nominācijas 3 ... Wikipedia

PREMIUM DARĪJUMIEM AR VĒRTSPAPĪRIEM- 1. summa, par kādu samaksātā cena par priekšrocību akciju pārsniedz tās nominālvērtību. 2. Opcijas kopējā cena, kas vienāda ar norādīto likmi plus opcijas uzcenojums uz termiņu. Lai noteiktu kopējo prēmiju opcijai ar vienu... ... Liela ekonomikas vārdnīca

BALVA- PREMIUM Terminam ir šādas nozīmes1. Procentuālā daļa no vērtspapīra vērtības, kura maiņas kurss pārsniedz tā nominālvērtību. Ja akcija ar nominālvērtību 100 dolāru. tiek pārdots par 110 USD, tad prēmija ir 10% jeb 10 USD. par akciju. P. apmēru nosaka...... Banku un finanšu enciklopēdija

opciju prēmija- Summa, ko opcijas pircējs maksā par akciju opcijas pārdevējam par tiesībām pirkt (pirkšanas iespējas gadījumā) vai pārdot (pārdošanas iespējas gadījumā) pamatā esošos vērtspapīrus par noteiktu cenu. noteiktā laika posmā. Finanšu un investīciju skaidrojošā vārdnīca

- (akciju uzcenojuma konts) Skatīt: uzcenojums par akciju (akciju uzcenojums). Bizness. Vārdnīca. M.: INFRA M, izdevniecība Ves Mir. Graham Betts, Barry Brindley, S. Williams un citi. Galvenais redaktors: Ph.D. Osadchaya I.M.. 1998... Biznesa terminu vārdnīca

- (akciju uzcenojuma konts) Skatīt: uzcenojums par akciju (akciju uzcenojums). Finanses. Vārdnīca. 2. izd. M.: INFRA M, izdevniecība Ves Mir. Braiens Batlers, Braiens Džonsons, Greiems Sidvels un citi. Galvenais redaktors: Ph.D. Osadchaya I.M.. 2000... Finanšu vārdnīca

Priekšrocības akcijas- (Priekšrocību akcijas) Priekšrocības akcijas ir akcijas ar īpašām tiesībām un ierobežojumiem Priekšrocības akcijas, to īpašības, veidi, izmaksas, dividendes, konvertācija, kurss Saturs >>>>>>>> ... Investoru enciklopēdija

Opcija- (Opcija) Opcijas definīcija, opciju parametri, opciju veidi un veidi Informācija par opciju definīciju, opciju parametri, opciju veidi un veidi Saturs Opciju parametri Ko dod opcijas? Opciju stratēģiju piemēri Veidlapas... ... Investoru enciklopēdija